Đánh giá hiợ̀u quả sử dụng vụ́n tại cụng ty

2.2.2 .Tình hình cơ cấu vụ́n kinh doanh của cụng ty

2.4. Đánh giá hiợ̀u quả sử dụng vụ́n tại cụng ty

Nhìn chung hiệu quả sử dụng vụ́n của cụng ty năm 2010 đã tụ́t hơn năm 2009. Cụng tác quản lý và sử dụng vụ́n đã bắt đõ̀u tụ́t lờn đụ́i với cả vụ́n cụ́ định và vụ́n lưu động mang lại doanh thu và lợi nhuận lớn hơn cho cụng ty. Tuy nhiờn tụ́c độ tăng doanh thu vẫn lớn hơn tụ́c độ tăng lợi nhuận là biểu hiện của chi phớ cao. Vũng quay các khoản phải thu tăng lờn nhưng nhìn chung tỷ trọng các khoản phải thu trong tổng vụ́n lưu động của cụng ty vẫn lớn. Cụng ty cõ̀n

cải thiện tình trạng bị ứ đọng vụ́n trong các khoản phải thu thì hiệu quả sử dụng vụ́n của cụng ty sẽ tăng lờn đáng kể.

Tỷ trọng vụ́n chủ sở hữu trong cụng ty rất thấp, nhưng tỷ sụ́ sinh lời của vụ́n chủ sở hữu cao. Chứng tỏ hiệu quả của đũn bẩy tài chớnh.

2.4.1. Điờ̉m mạnh trong cụng tác quản lý và sử dụng vụ́n tại cụng ty

Điểm mạnh nổi bật trong cụng tác quản lý và sử dụng vụ́n tại cụng ty là cụng tác quản lý và sử dụng vụ́n cụ́ định.

- Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty, cụng ty đã chú trọng đờ́n việc đõ̀u tư vào máy móc, thiờ́t bị, dụng cụ quản lý hiện đại và thực hiện chờ́ độ bảo dưỡng nghiờm. Cụng ty tiờ́n hành thanh lý, nhượng bán sụ́ máy móc cũ, lạc hậu. Sử dụng hợp lý nguụ̀n vụ́n tự có để đõ̀u tư thay mới, đảm bảo cho cụng ty có được một cơ cấu tài sản hợp lý với máy móc, phương tiện hiện đại phục vụ tụ́t cho hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty.

- Cụng ty quy định rõ trách nhiệm vất chất đụ́i với từng cá nhõn, phũng ban trong việc sử dụng tài sản, đảm bảo tài sản được sử dụng đúng mục đớch và hiệu quả.

- Cụng ty chủ động các biện pháp phũng ngừa rủi ro trong kinh doanh : mua bảo hiểm cho các tài sản.

- Việc quản lý tài sản của cụng ty khá là chặt chẽ . Với mỗi tài sản là máy móc đều được kờ́ toán theo dõi và cập nhật vào cuụ́i ngày về sụ́ giờ hoạt động , sụ́ nguyờn nhiờn liệu sử dụng , năng suất hoạt động nờn việc sử dụng tài sản của cụng ty sai mục đớch hõ̀u như khụng có .

- Trong 2 năm 2009 và 2020, tỷ trọng vụ́n cụ́ định giảm, hiệu suất sử dụng vụ́n cụ́ định của cụng ty tảng lờn, tỷ suất sinh lợi vụ́n cụ́ định tăng thể hiện cụng ty đã tiờ́t kiệm được sụ́ vụ́n cụ́ định trong việc sử dụng.

- Trong cụng tác quản lý tiền mặt tại cụng ty được thực hiện tụ́t. Mọi khoản thu chi tiền mặt đều phải được thực hiện thụng qua quỹ, khụng bộ phận nào được thu chi ngoài quỹ, tự thu tự chi. Có sự phõn định trách nhiệm rõ ràng trong quản lý vụ́n tiền mặt. Kờ́ toán quỹ và thủ quỹ phõn định rõ ràng. Cụng ty quản lý chặt chẽ các khoản tạm ứng tiền mặt. Các đụ́i tượng tạm ứng có sự xác định rõ, quy định mức tạm ứng,quy định thời hạn thanh toán tạm ứng để thu hụ̀i kịp thời .

2.4.2. Điờ̉m yếu trong cụng tác quản lý và sử dụng vụ́n tại cụng ty

Từ những phõn tớch ở trờn cho thấy: tỷ lệ vụ́n lưu động trong cơ cấu vụ́n của cụng ty cao chiờ́m hơn 80% trong cơ cấu vụ́n của cụng ty nhưng hiệu suất sinh lợi, hiệu suất sử dụng kộm vụ́n cụ́ định gõ̀n 4 lõ̀n. Khả năng thanh toán của cụng ty trong 2 năm ở mức thấp. Rõ ràng cụng tác quản lý và sử dụng vụ́n lưu động của cụng ty cũn nhiều hạn chờ́. Đó là những hạn chờ́ về:

- Hoạt động quản lý các khoản phải thu: Các khoản phải thu cua cụng ty chiờ́m tỷ trọng khá lớn trong cơ cấu vụ́n lưu động của cụng ty, xấp xỉ 50% trong cả 2 năm. Các khoản phải thu lớn làm ản hưởng nghiờm trọng đờ́n tình hình tài chớnh của cụng ty. Lượng tiền mặt của cụng ty bị ứ đọng tại các đơn vị chủ đõ̀u tư, tại các khách hàng khụng thu được lãi trong khi nhu cõ̀u vụ́n lưu động trong cụng ty liờn tục phát sinh, cụng ty phải sử dụng đờ́n các hình thức huy động vụ́n khác, nhưng phải trả lãi. Hơn nữa, cụng ty cũng bị mất nhiều cơ hội đõ̀u tư do thiờ́u vụ́n.

- Hoạt động quản lý tiền mặt: tỷ suất khả năng thanh toán tức thời của cụng ty ở mức quá thấp. Khi cụng ty có khoản nợ đờ́n hạn hoặc có chi phớ phát sinh bất thường trong khi lượng tiền dự trữ của cụng ty quá thấp cụng ty sẽ gặp khó khăn.

Ngoài ra, cụng ty sử dụng phương pháp khấu hao đường thẳng. Phương pháp này khụng hợp lý bởi những năm đõ̀u sử dụng tài sản cụ́ định hiệu suất sử dụng máy móc thiờ́t bị cao hơn những năm cuụ́i, mang lại hiệu quả kinh doanh cho những năm đõ̀u lớn hơn.

Cụng tác phõn tớch tài chớnh và phõn tớch hoạt động kinh tờ́ của cụng ty chưa được quan tõm. Cụng tác này chỉ thực hiện trờn 1 sụ́ chỉ tiờu về tài chớnh, cũn các hoạt động khác thì chưa thực hiện. Khi chưa phõn tớch kỹ càng cụng ty khụng phát hiện ra thực trạng tình hình quản lý và sử dụng vụ́n của mình, nguyờn nhõn gõy ra hiệu quả sử dụng vụ́n kộm và biện pháp cõ̀n thiờ́t để nõng cao hiệu quả sử dụng vụ́n lờn. Khụng làm được cụng tác phõn tớch này, các biện pháp đưa ra mang tớnh kinh nghiệm, cảm tớnh, khụng nõng cao hiệu suất sử dụng vụ́n đõ̀u tư đờ́n mức tụ́t nhất.

2.4.3. Nguyờn nhõn

- Đặc điểm của ngành xõy dựng là các cụng trình được thực hiện với giá thành cụng trình lớn, thời gian thi cụng dài, chịu ảnh hưởng của nhõn tụ́ tự

nhiờn, sau khi hoàn thành cõ̀n thời gian theo dõi chất lượng cụ̀ng trình. Do vậy các cơ quan chủ đõ̀u tư chưa thanh toán ngay hờ́t giá trị của các cụng trình. Hơn nữa, phõ̀n lớn cụng trình cụng ty thi cụng là do các chủ đõ̀u tư thuộc cơ quan nhà nước nờn thủ tục nghiệm thu, thanh toán cũn phức tạp mất nhiều thời gian.

- Cũng là do đặc điểm của ngành xõy dựng, các cụng trình cụng ty trúng thõ̀u, tựy từng chủ đõ̀u tư, tựy từng cụng trình mà chủ đõ̀u tư sẽ ứng trước 1 phõ̀n giá trị hợp đụ̀ng cho cụng ty, và sau mỗi giai đoạn thực hiện hoàn thành, chủ đõ̀u tư mới tiờ́n hành nghiệm thu và thanh toán từng giai đoạn cho cụng ty. Đờ́n giai đoạn cuụ́i cựng, chủ đõ̀u tư cũng giữ lại 1 tỷ lệ nhất định trong giá trị hợp đụ̀ng hờ́t thời gian theo dõi, bảo hành cụng ty mới được thanh toán hờ́t. Do vậy mà trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty bao giờ cũng có giai đoạn nhất định các khoản phải thu của cụng ty rất lớn và vay ngắn hạn của cụng ty rất lớn.

- Vì sụ́ liệu trờn bảng cõn đụ́i kờ́ toán chỉ phản ánh vào 1 thời điểm nhất định chứ khụng phản ánh cả thời kỳ kinh doanh của cụng ty. Do vậy sụ́ liệu tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngõn hàng chỉ là phản ánh tại thời điểm cuụ́i năm 2009 và 2010. Thực tờ́, giai đoạn cuụ́i năm 2009, 2010 cụng ty đều đang thực hiện nhiều cụng trình có giá trị lớn cũn dở dang. Vì thờ́ mà chi phớ sản xuất kinh doanh của cụng ty giai đoạn đó đều rất lớn. Năm 2009, chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang là 5.702.446.542 đụ̀ng. Năm 2010, chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang là 8.557.813.523 đụ̀ng. Nờn lượng tiền dự trữ của cụng ty ớt.

- Cụng tác quản lý chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang của cụng ty chưa tụ́t. Nờn gõy lượng vụ́n bị ứ đọng, bởi thực tờ́ ở cụng ty thường xuyờn xảy ra hiện tượng cụng trình bị dừng thi cụ́ng do bờn chủ đõ̀u tư thay đổi thiờ́t kờ́ hoặc chủ đõ̀u tư thiờ́u vụ́n.

CHƯƠNG III :

MỘT SỐ PHƯƠNG HƯỚNG VÀ BIỆN PHÁP CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CễNG TY