Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010
1.Vũng quay các khoản phải thu
20.233.266.648 —―—―—―— = 1,780 11.365.458.340 23.268.256.645 —―—―—―— = 2,269 10.254.070.770
2.Kỳ thu tiền trung bình 365 —―— = 206 1,780 365 —―— = 161 2.269
Chỉ tiờu kỳ thu tiền trung bình cho thấy: năm 2009, cụng ty phải mất trung bình 206 ngày để thu được các khoản phải thu. Năm 2010, sụ́ ngày trung bình cõ̀n thiờ́t để thu được các khoản phải thu giảm xuụ́ng 161 ngày. Cụng ty tiờ́t kiệm được 206 – 161 = 45 ngày để thu các khoản phải thu trong năm 2010, thể hiện cụng ty đã tớch cực hơn và quản lý có hiệu quả hơn trong cụng tác quản lý các khoản phải thu.
2.2.4.4. Quản lý dự trữ
Do đặc điểm lĩnh vực hoạt động của cụng ty là lĩnh vực xõy dựng nờn cụng tác quản lý dự trữ của Cụng ty cũng có những điểm riờng biệt. Vật tư, vật liệu xõy dựng như sắt, thộp, gạch, cát, sỏi...đều có thể tớch và khụ́i lượng lớn nờn việc dự trữ trong kho làm tăng chi phớ của doanh nghiệp như chi phớ lưu kho, khi phớ bờ́n bãi, chi phớ bảo vệ...Nờn cụng ty cũng hạn chờ́ việc lưu kho. Sử dụng biện pháp mua ngoài và vận chuyển thẳng đờ́n tận cụng trình. Tuy nhiờn việc khụng dự trữ cũng gõy phiền toái cho cụng ty khi cụng tác vận chuyển của các đơn vị bán hàng, đơn vị vận chuyển chậm trễ làm giảm tiờ́n độ thi cụng của cụng trình. Vì thờ́ cụng tác dự trữ ở cụng ty vẫn được tiờ́n hành trong mức độ nhất định để đảm bảo cho hoạt động của cụng ty được diễn ra liờn tục.
2.2.4.5. Quản lý tạm ứng
Năm 2009, tạm ứng của cụng ty là 1.945.091.084 đụ̀ng. Năm 2010, khoản tạm ứng là 9.137.980 đụ̀ng. Khoản tạm ứng giảm 99,53% cho thấy cụng ty đã cụ́ gắng giảm thiểu các khoản tạm ứng. Vì các khoản tạm ứng hay các chi phớ trả trước đều làm giảm tụ́c độ luõn chuyển của vụ́n lưu động, giảm hiệu suất sử dụng vụ́n của cụng ty.
2.3. Mụ̣t sụ́ chỉ tiờu đánh giá hiợ̀u quả sử dụng vụ́n tại cụng ty
2.3.1. Các chỉ tiờu đánh giá chung
Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010
1.Hiệu suất sử dụng vụ́n 20.233.266.648 ―—―—―—―=0,81 25.078.731.266 23.268.256.645 ―—―—―—― =0,9 25.745.491.709 2.Hệ sụ́ doanh lợi vụ́n 2.112.526.800 ―—―—―— =0,084 25.078.731.266 2.188.041.201 ―—―—―— =0,085 25.745.491.709 3.Hệ sụ́ doanh lợi vụ́n chủ sở hữu
2.112.526.800 ―—―—―—― =0,347 6.080.487.562 2.188.041.201 ―—―—―—― =0,352 6.221.518.463
4.Hệ sụ́ doanh lợi doanh thu 2.112.526.800 ―—―—―—― =0,104 20.233.266.648 2.188.041.201 ―—―—―—― =0,094 23.268.256.645
Hiệu suất sử dụng vụ́n năm 2010 cao hơn năm 2009, thể hiện sức sản xuất vụ́n năm 2010 cao hơn năm 2009. Năm 2009, cứ 1 đụ̀ng vụ́n đõ̀u tư vào sản xuất kinh doanh mang lại cho cụng ty 0,81 đụ̀ng doanh thu. Năm 2010, 1 đụ̀ng vụ́n đõ̀u tư đem lại 0,9 đụ̀ng doanh thu.
Nờ́u năm 2010, hiệu suất sử dụng vụ́n của cụng ty vẫn như năm 2009 thì cụng ty có doanh thu là : 25.745.491.709 x 0,81 = 20.853.848.284
Nhờ cụng tác quản lý sử dụng vụ́n tụ́t, cụng ty đã khụng lãng phớ doanh thu là: 23.268.256.645 - 20.853.848.284 = 2.414.408.361 đụ̀ng.
- Hệ sụ́ doanh lợi vụ́n phản ánh sức sinh lợi của vụ́n, thể hiện cứ 1 đụ̀ng vụ́n đõ̀u tư mang lại cho cụng ty bao nhiờu đụ̀ng lợi nhuận rũng. Năm 2009, 1 đụ̀ng vụ́n đõ̀u tư mang lại cho cụng ty 0,084 đụ̀ng lợi nhuận rũng. Năm 2010, 1 đụ̀ng vụ́n đõ̀u tư đem về cho cụng ty 0,085 đụ̀ng lợi nhuận rũng.
Giả sử năm 2010, sức sinh lời của cụng ty vẫn như năm 2009, thì lợi nhuận của cụng ty là : 25.745.491.709 x 0,084 = 2.162.621.304 đụ̀ng.
Thực tờ́ lợi nhuận rũng của cụng ty năm 2010 là 2.188.041.201 đụ̀ng.
- Hệ sụ́ doanh lợi vụ́n chủ sở hữu thể hiện sức sinh lời vụ́n chủ sở hữu, thể hiện cứ 1 đụ̀ng vụ́n chủ sở hữu mang lại cho cụng ty bao nhiờu đụ̀ng lợi nhuận rũng. Năm 2009, 1 đụ̀ng vụ́n chủ sở hữu mang về 0,347 đụ̀ng lợi nhuận rũng. Năm 2010, con sụ́ này tăng lờn là 0,352.
- Hệ sụ́ doanh lợi doanh thu cho thấy 1 đụ̀ng doanh thu năm 2010 mang lại lợi nhuận thấp hơn năm 2009. Năm 2009, 1 đụ̀ng doanh thu mang lại 0,104 đụ̀ng lợi nhuận rũng. Năm 2010, 1 đụ̀ng doanh thu mang lại 0,094 đụ̀ng lợi nhuận rũng.
Giả sử năm 2010, hệ sụ́ doanh lợi doanh thu vẫn như năm 2009 thì với mức doanh thu năm 2010 cụng ty thu về được lợi nhuận rũng là :
23.268.256.645 x 0,104 = 2.419.898.691 đụ̀ng Cụng ty bị thất thoát lợi nhuận là :
2.419.898.691 - 2.188.041.201 = 231.857.490 đụ̀ng
Năm 2010 cụng ty sử dụng vụ́n tụ́t hơn mang lại hệ sụ́ doanh lợi lớn hơn nhưng tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm điều này thể hiện cụng ty đã cụ́ gắng hơn trong cụng tác sử dụng vụ́n nhưng chi phớ của cụng ty quá cao làm giảm lợi nhuận. Tụ́c độ tăng lợi nhuận vẫn chậm hơn tụ́c độ tăng doanh thu.
Nờn muụ́n nõng cao hiệu quả sử dụng vụ́n ngoài các biện pháp nõng cao hệ sụ́ sử dụng vụ́n cõ̀n có biện pháp giảm chi phớ khụng cõ̀n thiờ́t.
2.3.2. Các chỉ tiờu đánh giá hiệu quả sử dụng vụ́n cụ́ định
Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010
1.Hiệu suất sử dụng VCĐ 20.233.266.648 ―—―—―—―=4,169 4.853.464.010 23.268.256.645 ―—―—―— =5,046 4.611.075.975
2.Tỷ suất sinh lợi VCĐ 2.112.526.800
―—―—―— =0,435 4.853.464.010 2.188.041.201 ―—―—―— = 0,475 4.611.075.975 3.Hiệu suất sử dụng TSCĐ 20.233.266.648 ―—―—―— =4,169 4.853.464.010 23.268.256.645 ―—―—―— =5,046 4.611.075.975
4.Tỷ suất sinh lợi TSCĐ 2.112.526.800
―—―—―— = 0,435 4.853.464.010 2.188.041.201 ―—―—―— =0,475 4.611.075.975 5.Hàm lượng VCĐ 4.853.464.010 ―—―—―—― =0,24 20.233.266.648 4.611.075.975 ―—―—―— = 0,198 23.268.256.645
Vụ́n cụ́ định của cụng ty chỉ bao gụ̀m tài sản cụ́ định nờn các nhóm chỉ tiờu hiệu suất sử dụng vụ́n cụ́ định với hiệu suất sử dụng tài sản cụ́ định; tỷ suất sinh lời vụ́n cụ́ định với tỷ suất sinh lợi tài sản cụ́ định là như nhau.
- Qua bảng trờn ta thấy hiệu quả sử dụng vụ́n cụ́ định của năm 2010 tụ́t hơn năm 2009, thể hiện:
Năm 2009, bình quõn cứ 1 đụ̀ng vụ́n cụ́ định tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh tạo ra 0,435 đụ̀ng lợi nhuận rũng.
Năm 2010, bình quõn 1 đụ̀ng vụ́n cụ́ định bình quõn được sử dụng vào quá trình sản xuất kinh doanh mang lại 0,475 đụ̀ng lợi nhuận rũng.
định đưa vào sản xuất kinh doanh mang lại 4,169 đụ̀ng doanh thu. Năm 2010, trung bình 1 đụ̀ng vụ́n cụ́ định sử dụng mang lại 5,046 đụ̀ng doanh thu. Năm 2010, sức sản xuất của vụ́n cụ́ định tăng lờn đáng kể.
Nờ́u năm 2010, sức sản xuất của vụ́n cụ́ định vẫn là 4,169 như năm 2009 thì doanh thu của cụng ty năm 2010 chỉ là :
4.611.075.975 x 4,169 = 19.223.575.574 đụ̀ng
Cụng ty sẽ lãng phớ : 23.268.256.645 - 19.223.575.574 = 4.044.681.071 đụ̀ng
Nờ́u năm 2010, sức sinh lời của vụ́n cụ́ định vẫn như năm 2009 thì lợi nhuận rũng của cụng ty năm 2010 là:
4.611.075.975 x 0,435 = 2.005.818.049 đụ̀ng
Nhưng thực tờ́ năm 2010, lợi nhuận rũng của cụng ty là 2.188.041.201 đụ̀ng. Như vậy, sức sản xuất của vụ́n cụ́ định tăng lờn là nguyờn nhõn làm tăng sức sinh lời của vụ́n cụ́ định.
- Chỉ tiờu hàm lượng vụ́n cụ́ định hay cũn gọi là suất hao phớ vụ́n cụ́ định cho biờ́t cõ̀n đõ̀u tư bao nhiờu đụ̀ng vụ́n cụ́ định mới tạo ra được 1 đụ̀ng doanh thu. Năm 2009, cõ̀n 0,24 đụ̀ng vụ́n cụ́ định để tạo ra 1 đụ̀ng doanh thu; năm 2010, cõ̀n 0,198 đụ̀ng vụ́n cụ́ định để tạo ra 1 đụ̀ng doanh thu. Giả sử suất hao phớ tài sản cụ́ định năm 2010 vẫn như năm 2009 thì cụng ty muụ́n tạo ra được lượng doanh thu như vậy thì phải đõ̀u tư vụ́n cụ́ định là : 23.268.256.645 x 0,24 = 5.584.381.595 đụ̀ng
Nhờ tăng sức sản xuất vụ́n cụ́ định cụng ty đã tiờ́t kiệm được: 5.584.381.595 - 4.611.075.975 = 973.305.620 đụ̀ng
2.3.3. Các chỉ tiờu đánh giá hiệu quả sử dụng vụ́n lưu đụ̣ng
Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010
1.Tỷ suất lợi nhuận VLĐ 2.112.526.800
―—―—―— =0,108 19.608.730.455 2.188.041.201 ―—―—―— =0,105 20.801.035.510 2.Vũng quay VLĐ 20.233.266.648 ―—―—―— = 1,032 19.608.730.455 23.268.256.645 ―—―—―— =1,119 20.801.035.510
3.Kỳ luõn chuyển VLĐ 365
―—― =354 1,032
365
―—― =326 1,119
4.Vũng quay các khoản phải thu 20.233.266.648 —―—―—―— = 1,780 11.365.458.340 23.268.256.645 —―—―—―— = 2,269 10.254.070.770 5.Kỳ thu tiền bình quõn 365
—―—―—― = 206 1,780
365
—―—―—― = 161 2.269
- Chỉ tiờu vũng quay vụ́n lưu động biểu hiện sức sản xuất của vổn lưu động, mang ý nghĩa mỗi đụ̀ng vụ́n lưu động đõ̀u tư mang lại mấy đụ̀ng doanh thu, hay nói cách khác, mỗi đụ̀ng vụ́n lưu động luõn chuyển được bao nhiờu vũng trong 1 kỳ. Năm 2009, 1 đụ̀ng vụ́n lưu động của cụng ty luõn chuyển được 1,032 vũng. Năm 2010, 1 đụ̀ng vụ́n lưu động của cụng ty luõn chuyển 1,119 vũng. Nờ́u năm 2010 tụ́c độ luõn chuyển vụ́n lưu động của cụng ty vẫn như năm 2009, thì doanh thu cụng ty năm 2010 là 20.801.035.510 x 1,032 = 21.466.668.646 đụ̀ng, thực tờ́ doanh thu năm 2010 là 23.268.256.645.
- Sụ́ vũng quay vụ́n lưu động của năm thấp tương ứng với sụ́ ngày của 1 vũng luõn chuyển vụ́n lưu động cao. Năm 2009, phải 354 ngày vụ́n lưu động mới hoàn thành 1 vũng luõn chuyển, con sụ́ này ở năm 2010 là 326 ngày.
Năm 2010, ngày 1 vũng quay vụ́n lưu động giảm so với năm 2009 là 354– 326 = 28 ngày.
- Tỷ suất lợi nhuận vụ́n lưu động thể hiện sức sinh lời của vụ́n lưu động. Chỉ tiờu này phản ánh 1 đụ̀ng vụ́n lưu động được sử dụng tạo ra bao nhiờu đụ̀ng lợi nhuận rũng. Năm 2009, trung bình 1 đụ̀ng vụ́n lưu động đem lại 0,108 đụ̀ng lợi nhuận rũng cho cụng ty. Năm 2010, trung bình 1 đụ̀ng vụ́n lưu động mang lại 0,105 đụ̀ng lợi nhuận rũng. Năm 2010, sức sinh lời của vụ́n lưu động giảm mặc dự vũng quay của vụ́n lưu động đã tăng lờn, làm tăng doanh thu. Điều này là do tụ́c độ tăng doanh thu nhiều hơn tụ́c độ tăng lợi nhuận. Như vậy, cụng ty đã hiệu quả hơn trong cụng tác quản lý và sử dụng vụ́n lưu động nhưng vấn đề chi phớ đã làm giảm rất nhiều hiệu quả của nó.
- Chỉ tiờu kỳ thu tiền trung bình: Chỉ tiờu này cho biờ́t khoảng thời gian trung bình để cụng ty thu được các khoản phải thu. Năm 2009, cụng ty mất trung bình 205 ngày để thu tiền về, năm 2010 con sụ́ này giảm xuụ́ng cũn 161 ngày. Sụ́ ngày để thu được các khoản phải thu đã giảm được: 206 – 161 = 45 ngày.
- Vũng quay cỏc khoản phải thu là chỉ tiờu đo lường mức độ đõ̀u tư vào cỏc khoản phải thu để duy trỡ doanh thu cõ̀n thiờ́t cho doanh nghiệp.
Năm 2009, vũng quay các khoản phải thu là 1,78. Năm 2010, chỉ tiờu này là 2,269. Chỉ tiờu này tăng lờn là một tớn hiệu tụ́t cho cụng ty. Năm 2010, doanh thu thuõ̀n tăng trong khi các khoản phải thu giảm so với năm 2009 chứng tỏ cụng ty đã quản lý các khoản phải thu tụ́t. Tuy nhiờn, kỳ thu tiền bình quõn của cụng ty vẫn ở mức cao, sẽ gõy ứ đọng vụ́n của cụng ty, thờm nữa chi phớ tăng do tăng chi phớ đũi nợ, rủi ro lớn nờn cụng ty cõ̀n có các biện pháp giảm các khoản phải thu.
2.4. Đánh giá hiợ̀u quả sử dụng vụ́n tại cụng ty
Nhìn chung hiệu quả sử dụng vụ́n của cụng ty năm 2010 đã tụ́t hơn năm 2009. Cụng tác quản lý và sử dụng vụ́n đã bắt đõ̀u tụ́t lờn đụ́i với cả vụ́n cụ́ định và vụ́n lưu động mang lại doanh thu và lợi nhuận lớn hơn cho cụng ty. Tuy nhiờn tụ́c độ tăng doanh thu vẫn lớn hơn tụ́c độ tăng lợi nhuận là biểu hiện của chi phớ cao. Vũng quay các khoản phải thu tăng lờn nhưng nhìn chung tỷ trọng các khoản phải thu trong tổng vụ́n lưu động của cụng ty vẫn lớn. Cụng ty cõ̀n
cải thiện tình trạng bị ứ đọng vụ́n trong các khoản phải thu thì hiệu quả sử dụng vụ́n của cụng ty sẽ tăng lờn đáng kể.
Tỷ trọng vụ́n chủ sở hữu trong cụng ty rất thấp, nhưng tỷ sụ́ sinh lời của vụ́n chủ sở hữu cao. Chứng tỏ hiệu quả của đũn bẩy tài chớnh.
2.4.1. Điờ̉m mạnh trong cụng tác quản lý và sử dụng vụ́n tại cụng ty
Điểm mạnh nổi bật trong cụng tác quản lý và sử dụng vụ́n tại cụng ty là cụng tác quản lý và sử dụng vụ́n cụ́ định.
- Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty, cụng ty đã chú trọng đờ́n việc đõ̀u tư vào máy móc, thiờ́t bị, dụng cụ quản lý hiện đại và thực hiện chờ́ độ bảo dưỡng nghiờm. Cụng ty tiờ́n hành thanh lý, nhượng bán sụ́ máy móc cũ, lạc hậu. Sử dụng hợp lý nguụ̀n vụ́n tự có để đõ̀u tư thay mới, đảm bảo cho cụng ty có được một cơ cấu tài sản hợp lý với máy móc, phương tiện hiện đại phục vụ tụ́t cho hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty.
- Cụng ty quy định rõ trách nhiệm vất chất đụ́i với từng cá nhõn, phũng ban trong việc sử dụng tài sản, đảm bảo tài sản được sử dụng đúng mục đớch và hiệu quả.
- Cụng ty chủ động các biện pháp phũng ngừa rủi ro trong kinh doanh : mua bảo hiểm cho các tài sản.
- Việc quản lý tài sản của cụng ty khá là chặt chẽ . Với mỗi tài sản là máy móc đều được kờ́ toán theo dõi và cập nhật vào cuụ́i ngày về sụ́ giờ hoạt động , sụ́ nguyờn nhiờn liệu sử dụng , năng suất hoạt động nờn việc sử dụng tài sản của cụng ty sai mục đớch hõ̀u như khụng có .
- Trong 2 năm 2009 và 2020, tỷ trọng vụ́n cụ́ định giảm, hiệu suất sử dụng vụ́n cụ́ định của cụng ty tảng lờn, tỷ suất sinh lợi vụ́n cụ́ định tăng thể hiện cụng ty đã tiờ́t kiệm được sụ́ vụ́n cụ́ định trong việc sử dụng.
- Trong cụng tác quản lý tiền mặt tại cụng ty được thực hiện tụ́t. Mọi khoản thu chi tiền mặt đều phải được thực hiện thụng qua quỹ, khụng bộ phận nào được thu chi ngoài quỹ, tự thu tự chi. Có sự phõn định trách nhiệm rõ ràng trong quản lý vụ́n tiền mặt. Kờ́ toán quỹ và thủ quỹ phõn định rõ ràng. Cụng ty quản lý chặt chẽ các khoản tạm ứng tiền mặt. Các đụ́i tượng tạm ứng có sự xác định rõ, quy định mức tạm ứng,quy định thời hạn thanh toán tạm ứng để thu hụ̀i kịp thời .
2.4.2. Điờ̉m yếu trong cụng tác quản lý và sử dụng vụ́n tại cụng ty
Từ những phõn tớch ở trờn cho thấy: tỷ lệ vụ́n lưu động trong cơ cấu vụ́n của cụng ty cao chiờ́m hơn 80% trong cơ cấu vụ́n của cụng ty nhưng hiệu suất sinh lợi, hiệu suất sử dụng kộm vụ́n cụ́ định gõ̀n 4 lõ̀n. Khả năng thanh toán của cụng ty trong 2 năm ở mức thấp. Rõ ràng cụng tác quản lý và sử dụng vụ́n lưu động của cụng ty cũn nhiều hạn chờ́. Đó là những hạn chờ́ về:
- Hoạt động quản lý các khoản phải thu: Các khoản phải thu cua cụng ty chiờ́m tỷ trọng khá lớn trong cơ cấu vụ́n lưu động của cụng ty, xấp xỉ 50% trong cả 2 năm. Các khoản phải thu lớn làm ản hưởng nghiờm trọng đờ́n tình hình tài chớnh của cụng ty. Lượng tiền mặt của cụng ty bị ứ đọng tại các đơn vị chủ đõ̀u tư, tại các khách hàng khụng thu được lãi trong khi nhu cõ̀u vụ́n lưu động trong cụng ty liờn tục phát sinh, cụng ty phải sử dụng đờ́n các hình thức huy động vụ́n khác, nhưng phải trả lãi. Hơn nữa, cụng ty cũng bị mất nhiều cơ hội đõ̀u tư do thiờ́u vụ́n.
- Hoạt động quản lý tiền mặt: tỷ suất khả năng thanh toán tức thời của cụng ty ở mức quá thấp. Khi cụng ty có khoản nợ đờ́n hạn hoặc có chi phớ phát sinh bất thường trong khi lượng tiền dự trữ của cụng ty quá thấp cụng ty sẽ gặp khó khăn.
Ngoài ra, cụng ty sử dụng phương pháp khấu hao đường thẳng. Phương pháp này khụng hợp lý bởi những năm đõ̀u sử dụng tài sản cụ́ định hiệu suất sử dụng máy móc thiờ́t bị cao hơn những năm cuụ́i, mang lại hiệu quả kinh doanh