1.1.3 .Phân loại hiệu quả sản xuất kinh doanh
2.3. Đánh giá thực trạng hiệu quả kinh doanh tạiCông ty CP CNTT Việt Tiến
2.3.2. Phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn
Để đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn vốn của Công ty căn cứ vào số liệu bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh tác giả sử dụng một số tiêu chí đánh giá theo bảng tính toán kết quả dƣới đây:
Bảng 2.6 - Bảng tính toán một số tiêu chí phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn
Nội dung Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 1. Tổng doanh thu thuần (VND) 79,993 99,350 78,469
2. Lợi nhuận kế toán trƣớc thuế
(VND) 4,027 3,011 3,652
3. Lợi nhuận sau thuế (VND) 2,764 2,754 3,052
4. Vốn chủ sở hữu bình quân.(VND) 17,429 18,243 18,954 5. Tổng nguồn vốn bình quân (VND) 31,998 32,904 33,666 6. Tài sản bình quân 31,998 32,904 33,666
7. Chi phí lãi vay 0 0 0
8. Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu
(ROE) 0.158586264 0.150962013 0.16102142 9. Số vòng quay của vốn chủ sở hữu 4.589649435 5.445924464 4.139970455 10. Suất hao phí của vốn chủ sở hữu
với doanh thu thuần 0.217881565 0.183623553 0.241547618 11. Suất hao phí của vốn chủ sở hữu
với lợi nhuận sau thuế 6.305716353 6.624183007 6.210353866 12. Sức sinh lời của nguồn vốn 0.086380399 0.083698031 0.090655261 13. Tỷ suất sinh lời của doanh thu
(ROS). 0.035 0.028 0.039
14. Sức sản xuất của tài sản (SOA) 2.5 3.019 2.331 15. Hệ số tài sản so vốn chủ sở hữu
(AOE) 1.835905674 1.803650715 1.776194998
Bảng 2.7 - Bảng so sánh phân tích các tiêu chí sử dụng nguồn vốn
Nội dung Năm
2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2012 so 2011 Năm 2013 so 2012 + - % + - % 1. Sức sinh lời của vốn
chủ sở hữu. ( ROE) 0.159 0.151 0.161 -0.008 95.19 0.010 106.66 2. Số vòng quay của vốn
chủ sở hữu 4.590 5.446 4.140 0.856 118.66 -1.306 76.02 3. Suất hao phí của
VCSH so với doanh thu thuần
0.218 0.184 0.242 -0.034 84.28 0.058 131.55 4. Suất hao phí của
VCSH so với lợi nhuận sau thuế
6.306 6.624 6.210 0.318 105.05 -0.414 93.75 5. Sức sinh lời của
nguồn vốn. 0.086 0.084 0.091 -0.003 96.89 0.007 108.31 6. Tỷ suất sinh lời của
doanh thu (ROS)
0.035 0.028 0.039 -0.007 80.23 0.011 140.31 7. Sức sản xuất của tài
sản (SOA) 2.500 3.019 2.331 0.519 120.78 -0.689 77.19 8. Hệ số tài sản so vốn
chủ sở hữu (AOE) 1.836 1.804 1.776 -0.032 98.24 -0.027 98.48
Bảng 2.8 - Bảng tính toán một số tiêu chí phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn của VMG
Nội dung Năm 2012 Năm 2013
1. Tổng doanh thu thuần (VND) 770,797 1,570,807 2. Lợi nhuận kế toán trƣớc thuế (VND) 176,181 184,972 3. Lợi nhuận sau thuế (VND) 130,976 139,203 4. Vốn chủ sở hữu bình quân.(VND) 491,016 5. Tổng nguồn vốn bình quân (VND) 800,643
6. Tài sản bình quân 800,644
7. Chi phí lãi vay 51 849
8. Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) 0.283 9. Số vòng quay của vốn chủ sở hữu 3.199 10. Suất hao phí của vốn chủ sở hữu với
doanh thu thuần
0.313 11. Suất hao phí của vốn chủ sở hữu với
lợi nhuận sau thuế
3.527
12. Sức sinh lời của nguồn vốn 0.174
13. Tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS) 0.089 14. Sức sản xuất của tài sản (SOA) 1.962 15. Hệ số tài sản so vốn chủ sở hữu
(AOE)
1.631
Nguồn : [5] Nhận xét: Qua số liệu tính toán ở bảng 2.17, bảng 2.18 và bảng 2.19 ta thấy:
- Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu cao và giảm qua các năm 2011, 2012 là 0,159 và 0,151 giảm 0,008 đồng, tƣơng đƣơng 95,19%. Tuy nhiên đến năm 2013 thì chỉ tiêu này tăng lên 0,161 tăng 0,01 đồng, tƣơng đƣơng tăng còn 106,66%. So với VMG, năm 2012 đạt 0,283 cao hơn VTM là 0,122 đồng, tƣơng đƣơng cao hơn 175, 78%.
- Số vòng quay của vốn chủ sở hữu qua các năm 2011 và 2012 tƣơng đối cao chứng tỏ Công ty bảo tồn và phát huy tốt vốn chủ sở hữu. Cụ thể năm 2011 và 2012 lần lƣợt là 4,59 và 5,446. Năm 2012 tăng so với năm 2011 là 0,856 tƣơng đƣơng tăng lên 118,66%. Đến năm 2013 giảm xuống 4,140 giảm so với năm 2012 là 1,036 tƣơng đƣơng giảm còn 76,02%. So sánh với VMG, năm 2013 đạt 3,199 thấp hơn VTM là 0,941 tƣơng đƣơng 77,27%, số vòng quay của vốn chủ sở hữu của VTM thấp hơn chậm hơn VTM.
- Suất hao phí của vốn chủ sở hữu với doanh thu thuần năm 2011 và 2012 lần lƣợt là 0,218 và 0,184. Mức chênh lệch giảm 0,034 tƣơng đƣơng giảm còn 84,28%. Đến năm 2013 tăng lên 0,242 mức tăng là 0,058 tƣơng đƣơng tăng lên 131,55%. So với VMG, năm 2013 đạt 0,313 hơn VTM 0,071 tƣơng đƣơng 129,34%. Nhƣ vậy VMG đạt 1 đồng doanh thu mất nhiều vốn chủ sở hữu hơn VTM.
- Suất hao phí của nguồn vốn chủ sở hữu so với lợi nhuận sau thuế tăng từ 6,306 năm 2011 lên 6,624 năm 2012, mức tăng tƣơng ứng là 0,318 tƣơng đƣơng tăng lên 105,05%. Điều này chứng tỏ việc sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu thiếu hiệu quả, chi phí vốn chủ sở hữu để tạo lợi nhuận tăng chứng tỏ việc bảo toàn và phát huy vốn chủ sở hữu chƣa tốt. Tuy nhiên đến năm 2013 so năm 2012 thì suất hao phí này giảm xuống 6,210 mức giảm tƣơng ứng là 0,414 đồng tƣơng đƣơng giảm 93,75%. Điều này chứng tỏ việc sử dụng vốn chủ sở hữu hiệu quả, chi phí vốn chủ sở hữu để tạo lợi nhuận giảm đi. So với VMG, năm 2013 đạt 3,527 kém VTM là 2,683 đồng tƣơng đƣơng chỉ bằng 56,80%. Nhƣ vậy, để tạo ra 1 đồng lợi nhuận thì VMG cần ít vốn chủ sở hữu hơn VTM.
- Sức sinh lời của nguồn vốn giảm qua các năm cụ thể : 2011, 2012 tƣơng ứng là 0,086 và 0,084 mức chênh lệch giảm 0,003 tƣơng đƣơng giảm xuống 96,89%. Tuy nhiên năm 2013 tăng so năm 2012 lên 0,091 mức chênh lệch tăng 0,007 tƣơng đƣơng tăng lên 108,31%. So với VMG, năm 2013 đạt 0,174 nhiều hơn VTM là 0.083 đồng tƣơng đƣơng 191,21%. Do đó, VTM sử dụng 1 đồng nguồn
vốn vào phục vụ cho hoạt động kinh doanh thì thu đƣợc ít đồng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế và chi phí lãi vay hơn VMG.
Để có thể hiểu rõ hơn tác giả biến đổi ROE theo mô hình tài chính:[12]
Bảng 2.9 - Bảng phân tích các tiêu chí ảnh hƣởng đến ROE
STT Tiêu chí 2011 2012 2013 2012 so 2011 2013 so 2012 1 ROE 0.159 0.151 0.161 -0.008 0.010 2 ROS 0.035 0.028 0.039 -0.007 0.011 3 SOA 2.500 3.019 2.331 0.519 -0.689 4 AOE 1.836 1.804 1.776 -0.032 -0.027 Nguồn [4] Nhận xét: Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ROE năm 2012 so 2011 giảm là do tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS) giảm, số vòng quay của tài sản (SOA) tăng, hệ số tài sản so vốn chủ sở hữu (AOE) giảm. Còn tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2013 so 2012 tăng là do ROS, AOE giảm và SOA tăng. Điều này chứng tỏ giá vốn hàng bán giảm so với doanh thu, hàng hóa bán nhanh, lợi nhuận tăng, cần phát huy và tiếp tục đƣa ra các biện pháp giảm chi phí và tăng Doanh thu thuần.