1.2 .Quản lý nợ nƣớc ngoài
3.3. Cỏc giải phỏp nhằm tăng cƣờng cụng tỏc quản lý nợ nƣớc ngoài của
3.3.3. Cụng tỏc quản lý huy động vốn
Để việc huy động vốn vay nước ngoài cỳ thể tiến hành một cỏch quy củ, đảm bảo thu được số vốn cần thiết với chi phớ và rủi ro chấp nhận được thỡ chỳng ta cần:
- Xừy dựng một chiến lược vận động thu hỳt vốn ODA nhằm nừng cao khả năng thu hỳt nguồn vốn này cũng như đảm bảo việc phừn bổ vốn ngày càng hợp lý. Chiến lược này phải đề ra mức ODA cần thu hỳt phự hợp với chiến lược phỏt triển kinh tế - xú hội. Căn cứ xừy dựng chiến lược vận động này là danh mục dự ỏn ưu tiờn đầu tư của Nhà nước hàng năm và 5 năm,
trong đỳ xỏc định rừ dự ỏn nào được vay lại cũn dự ỏn nào được ngừn sỏch nhà nước cấp vốn để chủ dự ỏn xừy dựng phương ỏn theo cỏc tiờu chớ nhằm đảm bảo thu hồi vốn trả nợ cho ngừn sỏch.
Định hướng phừn bổ ODA trong 5 năm tới là dành khoảng 15% cho lĩnh vực nụng lừm nghiệp, thuỷ lợi, thủy sản, kết hợp mục tiờu phỏt triển nụng nghiệp, nụng thụn, xỳa đỳi giảm nghốo; dành khoảng 25% cho ngành năng lượng và cụng nghiệp; khoảng 25% cho ngành giao thụng vận tải và bưu điện; khoảng 35% cũn lại là cho y tế - xú hội, giỏo dục và đào tạo, bảo vệ mụi trường và cấp thoỏt nước đụ thị.
- Đa dạng hỳa đối tỏc cung cấp ODA sang khu vực Chừu Mỹ, Chừu Âu…nhằm giảm sự phụ thuộc vào một quốc gia hay một khu vực nào đỳ. Để làm được điều này, bờn cạnh việc quỏn triệt quan điểm đa phương hoỏ quan hệ đối ngoại, thực hiện phương chừm Việt Nam muốn làm bạn với tất cả cỏc nước trờn thế giới, thỡ chỳng ta cần tăng cường trao đổi thụng tin và đối thoại khụng chỉ với cỏc nhà tài trợ hiện tại mà cả cỏc nhà tài trợ tiềm năng về triển vọng phỏt triển kinh tế của Việt Nam, về tiến bộ trong việc quản lý và nừng cao hiệu quả sử dụng trong cỏc dự ỏn cỳ sử dụng nguồn vốn ODA, từ đỳ tranh thủ tối đa sự đồng tỡnh và ủng hộ của cỏc nước, cỏc tổ chức tài chớnh quốc tế trong việc dành nguồn vốn vay ưu đúi này cho Việt Nam.
- Đa dạng hỳa đồng tiền vay để giảm thiểu rủi ro tỷ giỏ. Cỳ thể quy định, khi vay vốn nước ngoài, nếu thỏa thuận được với bờn cho vay và đồng tiền của nước cho vay cỳ thể tự do chuyển đổi, thỡ đồng tiền ghi nợ sẽ là đồng tiền của nước cho vay (Cơ quan quản lý nợ nước ngoài nờn lưu ý tới sự phự hợp giữa cơ cấu ngoại tệ về nợ và cơ cấu thanh toỏn ngoại thương).
Ngoài ra, việc mở rộng đối tỏc cho vay cũng giỳp cho việc đa dạng hoỏ đồng tiền vay nhưng việc này khụng dễ thực hiện trong một sớm một chiều. Vỡ vậy, chỳng ta cần cỳ biện phỏp phũng ngừa loại rủi ro này. Trước hết, thụng qua cỏc phương tiện thụng tin đại chỳng, trang bị cho cỏc doanh nghiệp những hiểu biết căn bản về rủi ro tỷ giỏ và cỏc tỏc động to lớn của nỳ đến hiệu quả sử dụng vốn vay, đến khả năng trả nợ. Đồng thời bắt buộc trớch lập cỏc qũy dự phũng rủi ro với cỏc mức dự phũng do cơ quan quốc gia quản lý nợ nước ngoài đề ra cho từng thời kỳ trờn cơ sở phừn tớch và dự đoỏn biến động trờn thị trường ngoại hối quốc tế, tiến hành kiểm tra giỏm sỏt việc lập và sử dụng qũy dự phũng này để ngăn chặn hoặc cỳ biện phỏp xử lý những
trường hợp vi phạm. Bờn cạnh đỳ, cũng cần quy định một trong những điều kiện để được vay vốn nước ngoài là cỳ hợp đồng (kỳ hạn, hoỏn đổi, quyền chọn) với một ngừn hàng hoạt động ở Việt Nam về bảo hiểm rủi ro ngoại hối.
- Nghiờn cứu hơn nữa việc ỏp dụng nghiệp vụ phỏt hành trỏi phiếu ra nước ngoài để huy động vốn. Mặt tớch cực của hỡnh thức vay nợ này là: Cơ cấu nhà đầu tư rộng nờn giảm rủi ro cho cỏc nhà đầu tư, vả lại thụng qua thị trường thứ cấp, nhà đầu tư cỳ thể rỳt vốn dễ dàng, do đỳ hỡnh thức cho vay này cỳ tớnh hấp dẫn đối với nhà đầu tư nước ngoài; mặt khỏc, do đặc điểm của nguồn vốn huy động qua trỏi phiếu, phớa chủ nợ nước ngoài khụng thể khai thỏc quan hệ tớn dụng để gừy sức ộp đối với bờn đi vay; bờn vay vốn
(Chớnh phủ hoặc doanh nghiệp lớn) cỳ thể vay được số vốn lớn mà khụng bị bỳ buộc trong hạn mức thoả thuận mang tớnh ỏp đặt như khi vay bằng cỏc hỡnh thức khỏc, thời gian huy động vốn cũng cỳ thể kộo dài theo ý muốn của người vay…
Khỳ khăn của chỳng ta khi ỏp dụng nghiệp vụ này là: Xếp hạng rủi ro của Việt Nam (theo Moody’s, Standard and Poor và Fitch…) tuy cỳ tiến bộ song vẫn thuộc vào nhỳm nước cỳ rủi ro khỏ cao, nờn nếu phỏt hành trỏi phiếu thỡ sẽ phải chịu lúi suất cao; hơn nữa, chỳng ta chưa cỳ nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực này; thủ tục phỏt hành phức tạp hơn, thời gian chuẩn bị dài hơn so với cỏc hỡnh thức vay khỏc.
Theo cỏc nhà kinh tế thỡ tạm thời Việt Nam chưa nờn mở rộng việc huy động vốn vay nước ngoài theo cỏc điều kiện thương mại và cỏc hỡnh thức đầu tư giỏn tiếp do:
+ Mức độ rủi ro trong đầu tư kinh doanh vẫn cũn tương đối cao
+ Hiện tại trong những năm tới, Việt Nam chưa đủ điều kiện cho phộp thực hiện ở mức độ cao việc tự do hoỏ thị trường tài chớnh
+ Thị trường chứng khoỏn mới được hỡnh thành, cũn thiếu nhiều yếu tố để đảm bảo thị trường này hoạt động một cỏch ổn định và hiệu quả
+ Đồng tiền Việt Nam chưa được chuyển đổi, hệ thống ngừn hàng và cỏc tổ chức tài chớnh phi ngừn hàng cũn nhiều yếu kộm.
toàn được quốc tế thừa nhận và gắn với cỏc chỉ tiờu kinh tế vĩ mụ. Điều này cỳ nghĩa là việc xỏc định hạn mức vay nước ngoài hàng năm cần dựa trờn cỏc căn cứ nhất định như: Nhu cầu vốn của nền kinh tế, khả năng huy động vốn trong và ngoài nước, cỏc cừn đối về XNK, cỏn cừn thanh toỏn quốc tế và dự bỏo cỏc biến động lớn trờn thị trường tài chớnh - tiền tệ trong và ngoài nước (tỷ giỏ, lạm phỏt, lúi suất…).
Hạn mức vay nợ nước ngoài cỳ thể được hiểu là “giới hạn an toàn” để đảm bảo nền kinh tế cỳ thể hấp thụ vốn vay một cỏch hiệu quả và cỳ khả năng trả nợ khi đến hạn, là cụng cụ quan trọng để giữ vững an ninh tài chớnh quốc gia. Trong tỡnh hỡnh thực tế của Việt Nam hiện nay, khi hiệu quả đầu tư cũn thấp, cừn đối ngoại tệ cũn khỏ bấp bờnh, tỷ giỏ hối đoỏi chưa hoàn toàn ổn định, việc quy định hạn mức này là rất cần thiết nhằm giảm thiểu rủi ro, nừng cao hệ số an toàn trong việc sử dụng vốn. Hạn mức vay hàng năm cần được Quốc Hội phờ duyệt như đối với ngừn sỏch nhà nước để hạn mức này cỳ tớnh phỏp lý cao hơn và được tuừn thủ nghiờm ngặt.
Trờn cơ sở nghiờn cứu tỡnh hỡnh của cỏc nước trong khu vực, Bộ Tài chớnh đề xuất cỏc chỉ tiờu giới hạn nợ nước ngoài của Việt Nam là:
Tổng số NNN GDP Tổng số NNN Thu nhập XK Tổng nghĩa vụ trả nợ Thu nhập XK Tổng nghĩa vụ trả nợ của Chớnh phủ Thu NSNN
Bờn cạnh hạn mức vay nước ngoài, chiến lược vay nợ nước ngoài cần quy định rừ: Mục đớch vay của ngừn sỏch nhà nước là phục vụ cho đầu tư phỏt triển để tạo nguồn thu cho ngừn sỏch đảm bảo thực hiện nghĩa vụ trả nợ, tuyệt đối khụng vay cho mục đớch tiờu dựng; quy định cơ cấu thời hạn nợ nước ngoài, đặc biệt tỷ lệ (Nợ ngắn hạn/Tổng số NNN) khụng được vượt quỏ
% 50 % 20 % 12 % 150
một khung nhất định trừ trường hợp đặc biệt được cơ quan quốc gia quản lý nợ nước ngoài cho phộp.
3.3.4. Về cụng tỏc quản lý sử dụng vốn:
Số vốn vay được từ nước ngoài sẽ tỏc động tớch cực hay tiờu cực đến cụng cuộc phỏt triển kinh tế - xú hội trong nước phụ thuộc vào hiệu quả sử dụng nguồn vốn đỳ. Để nừng cao hiệu qủa sử dụng vốn vay nước ngoài, làm cho nỳ thực sự trở thành động lực thỳc đẩy sự phỏt triển kinh tế - xú hội thỡ cần phải:
- Gắn việc sử dụng vốn vay nước ngoài với trỏch nhiệm trả nợ sẽ xoỏ được từm lý coi trọng thu hỳt hơn quản lý, sử dụng, trỏnh được tỡnh trạng thất thoỏt, lúng phớ vốn vay. Địa phương nào, đơn vị nào sử dụng vốn cấp phỏt từ nguồn vốn vay nước ngoài của Chớnh phủ mà làm trỏi với đề ỏn xin cấp vốn thỡ người đứng đầu địa phương, đơn vị đỳ sẽ phải chịu kỷ luật kốm theo đỳ là một mức trỏch nhiệm vật chất nhất định. Đối với vốn vay lại từ nguồn vốn vay nước ngoài của Chớnh phủ, nếu sử dụng sai mục đớch hoặc khụng hoàn trả nợ theo đỳng quy định về Quỹ tớch luỹ trả nợ nước ngoài do nguyờn nhừn chủ quan thỡ thủ trưởng đơn vị cũng phải bị xử lý như trờn. Cũn với cỏc doanh nghiệp được Chớnh phủ đứng ra bảo lúnh vay nước ngoài, cỳ thể xem xột ỏp dụng hỡnh thức cầm cố, thế chấp đảm bảo khoản vay và cho phộp người đứng ra bảo lúnh phỏt mại tài sản nếu bờn sử dụng vốn vay khụng thực hiện đầy đủ nghĩa vụ trả nợ.
- Cỳ chớnh sỏch ưu tiờn nhất quỏn để xừy dựng mụi trường cạnh tranh bỡnh đẳng giữa cỏc doanh nghiệp, cỏc ngành, từ đỳ thỳc đẩy vốn vay nước ngoài được sử dụng một cỏch hiệu quả. Nghị định 90/1998/NĐ-CP đú quy định rừ những dự ỏn loại nào thỡ được hưởng cơ chế cấp phỏt cũn những dự ỏn nào thỡ ỏp dụng cơ chế cho vay lại. Căn cứ vào đỳ, nếu người nào, cơ quan nào phờ chuẩn việc cho vay lại đối với cỏc dự ỏn được hưởng cơ chế cấp phỏt thỡ sẽ phải chịu trỏch nhiệm bố trớ nguồn trả nợ nước ngoài để khỏi gừy khỳ khăn cho chủ dự ỏn. Trong trường hợp ngược lại, tức là ỏp dụng cơ chế cấp phỏt cho dự ỏn thuộc loại cho vay lại, thỡ ngoài trỏch nhiệm bố trớ nguồn trả nợ cũn phải đền bự thiệt hại về tài chớnh cho Nhà nước.
- Kết hợp chặt chẽ quản lý theo ngành và theo lúnh thổ trong cỏc khừu: Khởi thảo, thẩm định, phờ duyệt dự ỏn để trỏnh những bất đồng khụng đỏng
cỳ khiến dự ỏn bị đỡnh chỉ giữa chừng trong khi chủ dự ỏn vẫn phải trả lúi nước ngoài. Khi cỳ dự ỏn sản xuất - kinh doanh của cỏc doanh nghiệp thuộc Bộ, ngành trung ương, cần phải tuừn thủ nguyờn tắc cỏc chủ đầu tư phải cung cấp đủ cỏc thụng tin về dự ỏn cho cơ quan quản lý lúnh thổ (UBND tỉnh, thành phố) để được thẩm định về cỏc khớa cạnh xú hội, mụi trường…và những tỏc động của dự ỏn đến lúnh thổ khi dự ỏn được đưa vào vận hành, khai thỏc. Chớnh phủ cần tăng cường kiểm tra, kiểm soỏt cỏc Bộ, UBND địa phương trong việc phối hợp quản lý ngành và lúnh thổ.
- Cơ quan quản lý nợ nước ngoài cần chỳ trọng xem xột sự phự hợp giữa mục tiờu của dự ỏn cỳ sử dụng vốn vay nước ngoài với chiến lược phỏt triển kinh tế của ngành, địa phương. Những dự ỏn mà mục tiờu khụng khớp với chiến lược phỏt triển đỳ thỡ khụng được phờ duyệt cho triển khai. Với những dự ỏn cỳ sự phự hợp, trong quỏ trỡnh triển khai, nhà quản lý cần giỏm sỏt thường xuyờn xem việc sử dụng vốn cỳ đỳng mục đớch vay khụng. Nếu sử dụng sai mục đớch thỡ buộc dừng lại ngay để tỡm biện phỏp xử lý. Những cỏn bộ phờ duyệt dự ỏn cỳ mục tiờu khụng phự hợp với chiến lược phỏt triển kinh tế của ngành, địa phương cũng như những cỏn bộ được giao nhiệm vụ giỏm sỏt mà khụng phỏt hiện ra hoặc cố tỡnh lờ đi việc chủ đầu tư sử dụng vốn vay nước ngoài sai mục đớch dĩ nhiờn là khụng thể bỏ qua. Tất cả những việc làm này nhằm trỏnh cho chủ đầu tư khỏi rơi vào tỡnh trạng rủi ro, tỡnh trạng khụng trả được nợ làm nặng thờm gỏnh nặng nợ quốc gia.
- Cơ quan quản lý nợ nước ngoài cần phối hợp với cỏc Bộ chuyờn ngành và cỏc địa phương để tạo ra và nắm vững quy hoạch đồng bộ. Sở dĩ cơ quan quản lý nợ nước ngoài cần quan từm đến quy hoạch là vỡ muốn trỏnh cho cỏc dự ỏn do mỡnh quản lý thiếu những điều kiện cần thiết để sử dụng vốn vay cỳ hiệu quả.
- Đảm bảo cung cấp thụng tin tạo điều kiện cho cỏc doanh nghiệp thừm nhập vào thị trường tớn dụng quốc tế một cỏch thuận lợi. Do đỳ, đi đầu là những cơ quan quản lý nợ nước ngoài cần chủ động cung cấp cho doanh nghiệp cỏc loại thụng tin sau:
+ Về thị trường tài chớnh quốc tế: Điều kiện của bờn cho vay nước ngoài như lúi suất, phớ, thời gian ừn hạn, thời gian trả nợ, đồng tiền cho vay; diễn biến của thị trường này tớnh đến thời điểm gần nhất và dự bỏo những biến động lớn trong tương lai.
+ Về thị trường cụng nghệ: Đặc tớnh, giỏ cả, điều kiện chuyển giao cụng nghệ ở từng thị trường cụ thể (Bắc Mỹ, EU, Nhật Bản…)
+ Về thị trường tiờu thụ sản phẩm: Hàng rào thuế quan và phi thuế quan, tiờu chuẩn chất lượng, giỏ cả sản phẩm và quy mụ, mức độ cạnh tranh
+ Về cỏc tổ chức tư vấn cỳ uy tớn làm dịch vụ tư vấn đầu tư, tư vấn thiết kế, tư vấn giỏm sỏt, tư vấn phỏp luật…
- Để nừng cao tốc độ giải ngừn ODA, Chớnh phủ đú phối hợp chặt chẽ với cỏc nhà tài trợ trong việc làm hài hoà thủ tục giữa hai bờn tiến tới xừy dựng một quy trỡnh thủ tục duy nhất ỏp dụng chung cho cỏc nhà tài trợ. Ngoài ra, cần phải thực hiện cỏc biện phỏp như:
+ Tổ chức một bộ phận làm cụng tỏc đỏnh giỏ chất lượng khảo sỏt, thiết kế, chuẩn bị dự ỏn ngay sau khi những cụng việc này được hoàn thành. Nếu qua đỏnh giỏ mà chất lượng cụng việc khụng đạt yờu cầu thỡ phải tiến hành khảo sỏt, thiết kế lại khi dự ỏn vẫn cũn trong giai đoạn chuẩn bị nhằm trỏnh phải làm lại hoặc phải mất nhiều thời gian bổ sung thiết kế khi dự ỏn đang được triển khai. Trong trường hợp mà chất lượng cụng việc khụng đạt do nguyờn nhừn chủ quan thỡ cỳ thể quy định chi phớ khảo sỏt, thiết kế lại sẽ do người khảo sỏt, thiết kế ban đầu chịu. Thờm vào đỳ, nờn thiết lập một cơ chế phối hợp giữa tổ chức chuẩn bị dự ỏn và tổ chức quản lý dự ỏn để hạn chế những khỳ khăn phỏt sinh nếu phải thay đổi thiết kế ban đầu.
+ Về vốn đối ứng: Đối với những dự ỏn được cấp phỏt từ nguồn vốn vay nước ngoài của Chớnh phủ, Chớnh phủ nờn ưu tiờn bố trớ đủ vốn đối ứng trong ngừn sỏch trung ương và địa phương trước khi bố trớ vốn cho cỏc dự ỏn đầu tư trong nước. Cũn với cỏc dự ỏn theo cơ chế cho vay lại mà cỳ tầm quan trọng, cần khuyến khớch nhưng chủ đầu tư khụng cỳ khả năng lo đủ số vốn đối ứng lớn, thỡ Chớnh phủ cỳ thể xem xột cho vay bổ sung phần thiếu hụt từ nguồn tớn dụng ưu đúi đầu tư của Nhà nước.
+ Chất lượng cỏn bộ là yếu tố quan trọng nhất để duy trỡ và nừng cao hiệu quả cụng tỏc quản lý nỳi chung và quản lý nợ nước ngoài nỳi riờng. Vỡ vậy, phải trang bị cho đội ngũ cỏn bộ làm cụng tỏc quản lý nợ nước ngoài từ trung ương tới địa phương cả về lý luận lẫn thực tiễn. Cần xừy dựng đề ỏn về đào tạo cỏn bộ để việc này được tiến hành một cỏch quy củ, đồng bộ và cỳ