2.2.1 .Đánh giákhái qt tìnhhình tài chính doanh nghiệp
3.1. Định hƣớng phát triển của công ty cổ phần xây dựng Tasco
Công ty Cổ phần xây dựng Tasco đƣợc định hƣớng sẽ trở thành một công ty hoạt động đa ngành với lĩnh vực kinh doanh chính là xây dựng cơ sở hạ tầng và xây dựng dân dụng. Phấn đấu xây dựng Tasco trở thành một doanh nghiệp cóuy tín của Việt Nam, trong lĩnh vực xây dựng trong và ngoài nƣớc.
Tốc độ tăng trƣởng giá trị gia tăng kể cả xây dựng bình quân trong 10 năm tới đạt khoảng 10 – 10,5%/năm. Đến năm 2010-2020, ngành công nghiệp và xây dựng chiếm 40 – 41% GDP và sử dụng 23 – 24% lao động. Nhƣ vậy, chiến lƣợc phát triển ngành cơng nghiệp, xây dựng nói chung tạo điều kiện cho sự phát triển bền vững và ổn định của Công ty.
Chiến lƣợc phát triển trung và dài hạn : Trong thời gian tới ngoài việc tập trung nâng cao hiệu quả của lĩnh vực kinh doanh chính, cơng ty cổ phần xây dựng Tasco sẽ từng bƣớc đa dạng hóa, mở rộng các hoạt động sản xuất kinh doanh, đầu tƣ của mình sang một số lĩnh vực có liên quan khác nhƣ: Đầu tƣ bất động sản; liên doanh, liên kết, đầu tƣ tài chính dƣới hình thức góp vốn vào các cơng ty khác.
3.2. Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Cơng ty cổ phần xây dựng Tasco
3.2.1. Nâng cao hiệu quả quản lý tài sản ngắn hạn
Trong nội dung phân tích ở chƣơng 2cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của Cơng ty khá tốt thể hiện qua chỉ tiêu vịng quay TSNH và vòng quay hàng tồn kho tăng dần qua từ năm 2011 đến năm 2013. Tuy nhiên tỷ suất sinh lời của TSNH tăng trong năm 2010 nhƣng lại giảm trong năm 2011 cho thấy mức độ gia tăng lợi nhuận không tƣơng xứng với mức độ tăng của TSNH. Trong cơ cấu TSNH, các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn và là vấn đề cơng ty cần có biện pháp xử lý kịp thời. Yêu cầu đặt ra cho công ty là làm thế nào để sử dụng TSNH có hiệu quả nhất mà vẫn đảm bảo khả năng thanh toán nợ ngắn hạn nhằm đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh đƣợc diễn ra bình thƣờng. Để làm đƣợc điều này, cơng ty cần tập trung vào quản lý khoản phải thu và quản lý tiền mặt.
3.2.2.1. Xây dựng chính sách bán chịu và quản lý quản phải thu
Phân tích ở chƣơng 2 cho thấy các khoản phải thu của công ty tăng đột biến trong năm 2010; 2011 và chỉ có dấu hiệu chững lại trong năm 2012;2013. Giá trị các khoản phải thu vẫn ở mức cao, đặc biệt là khoản phải thu của khách hàng liên tục tăng. Kỳ thu tiền của công ty tuy đƣợc cải thiện trong năm 2012,2013 nhƣng vẫn còn lớn. Nguyên nhân dẫn tới tình trạng này là do doanh thu trong kỳ tăng lên, trong năm công ty đã hồn thành đúng tiến độ của nhiều cơng trình lớn. Tuy nhiên cơng ty đã lạm dụng chính sách bán chịu khi để các khoản phải thu khách hàng có số dƣ rất lớn làm một lƣợng vốn lớn bị chiếm dụng. Tình trạng này kéo dài sẽ ảnh hƣởng khơng tốt đến tình hình tài chính của cơng ty. Cơng ty cần kết hợp chặt chẽ giữa việc xây dựng chính sách bán chịu hiệu quả với việc tăng cƣờng quản lý khoản phải thu.
Trong quá trình hoạt động để góp phần gia tăng năng lực cạnh tranh, tăng doanh thu và lợi nhuận nhiều khi cơng ty phải bán chịu hàng hóa. Một chính sách bán chịu hợp lý nói chung sẽ dẫn đến gia tăng doanh thu lớn hơn gia tăng chi phí và tổn thất, do đó tạo ra lợi nhuận cho cơng ty. Thế nhƣng mặt trái của bán chịu là tạo ra khoản phải thu rất lớn, do đó địi hỏi phải quản lý khoản phải thu sao cho có hiệu quả. Ngồi ra, có thể sử dụng các dịch vụ thuê ngoài nhƣ kế tốn cơng nợ, bao thanh toán của ngân hàng để kiểm soát và nâng cao hiệu quả quản trị khoản phải thu. Việc lựa chọn giữa sử dụng bao thanh toán và chờ đợi để thu hồi khoản phải thu khi đến hạn, một lần nữa là sự đánh đổi giữa lợi ích và chi phí. Cơng ty có thể so sánh giá trị khoản phải thu có đƣợc ở hiện tại nếu sử dụng dịch vụ bao thanh toán và hiện giá của khoản phải thu ở mức chiết khấu hợp lý để ra quyết định.
Xây dựng chính sách bán chịu hiệu quả, linh hoạt
Trong quá trình hoạt động để góp phần gia tăng năng lực cạnh tranh, tăng doanh thu và lợi nhuận nhiều khi công ty phải bán chịu hàng hóa, nhất là với đặc thù ngành xây dựng các sản phẩm đơn chiếc, thời gian thi công, sản xuất kéo dài. Và trong giai đoạn khủng hoảng kinh tế toàn cầu, thiếu vốn trầm trọng nhƣ hiện nay, thì bán chịu đồng thời cũng là một công cụ khuyến mại của ngƣời bán giúp thu hút thêm khách hàng từ đó tạo cơng ăn việc làm cho ngƣời lao động, tăng doanh thu cho cơng ty, giảm chi phí tồn kho của hàng hóa, tài sản đƣợc sử dụng hiệu quả hơn.
Tuy nhiên, áp dụng phƣơng thức bán chịu cũng đem lại cho doanh nghiệp nhiều bất lợi nhƣ: doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn dẫn tới giảm hiệu quả kinh doanh, thêm vào đó là phát sinh các chi phí theo dõi cơng nợ, chi phí địi nợ, gia tăng nợ xấu. Chính vì vậy, u cầu đặt ra là công ty cần nghiên cứu xây dựng một chính sách bán chịu hợp lý, linh hoạt vừa hấp dẫn các bạn hàng, vừa có thể cạnh tranh với các đơn vị khác mà khơng bị lãng phí vốn. Chính sách bán chịu có thể là chính sách mở rộng hoặc thắt chặt tiêu chuẩn bán chịu tùy theo quan hệ giữa gia tăng lợi nhuận và chi phí. Ngồi ra, chính sách bán chịu cịn bao gồm cả điều khoản bán chịu, trong đó ngƣời ta thƣờng chú ý nhất là thời hạn bán chịu và tỷ lệ chiết khấu.
Quyết định tiêu chuẩn bán chịu
Tiêu chuẩn bán chịu là tiêu chuẩn tối thiểu về mặt uy tín, tín dụng của khách hàng để đƣợc cơng ty chấp nhận bán chịu hàng hóa hoặc dịch vụ. Tiêu chuẩn bán chịu đề cập đến các nội dung nhƣ tình hình tài chính, năng lực trả nợ, tinh thần trách nhiệm trả nợ của khách hàng, khả năng phát triển và xu thế phát triển của ngành nghề kinh doanh của khách hàng.
Về mặt lý thuyết, công ty nên hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu đến mức có thể chấp nhận đƣợc, sao cho lợi nhuận tạo ra do tăng doanh thu từ các hợp đồng bán chịu lớn hơn chi phí phát sinh do bán chịu. Tuy nhiên, trong từng hoàn cảnh cụ thể, các nhà quản trị cơng ty có thể thay đổi tiêu chuẩn bán chịu để kiểm soát khoản phải thu sao cho phù hợp với sự đánh đổi giữa lợi nhuận với chi phí và rủi ro. Hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu có thể kích thích đƣợc nhu cầu dẫn tới gia tăng doanh thu và lợi nhuận, nhƣng vì bán chịu sẽ làm phát sinh khoản phải thu, tăng nguy cơ phát sinh các khoản nợ khó địi, rủi ro khơng thu hồi đƣợc nợ cũng gia tăng và bao giờ cũng có chi phí đi kèm, nên các nhà quản trị cơng ty cần cân nhắc kỹ sự đánh đổi này.
Quyết định điều khoản bán chịu
Chính sách bán chịu khơng chỉ liên quan đến tiêu chuẩn bán chịu nhƣ vừa xem xét mà còn liên quan đến điều khoản bán chịu. Thay đổi điều khoản bán chịu bao gồm hai vấn đề là thay đổi thời hạn bán chịu và thay đổi điều khoản chiết khấu.
Thay đổi điều khoản chiết khấu: Nhằm kích thích khách hàng trả tiền sớm, các nhà quản trị công ty có thể thay đổi điều khoản chiết khấu cho phù hợp với từng khách hàng thông qua việc thay đổi về thời hạn chiết khấu và tỷ lệ chiết khấu.
Tại những thời điểm tình hình tài chính của khách hàng khó khăn thì cơng ty có thể cân nhắc mở rộng thời hạn chiết khấu, tăng tỷ lệ chiết khấu. Việc thay đổi tỷ lệ chiết khấu ảnh hƣởng đến tốc độ thu tiền đối với các khoản phải thu. Tăng tỷ lệ chiết khấu sẽ kích thích ngƣời mua trả tiền sớm hơn để lấy chiết khấu, do đó giảm đƣợc kỳ thu tiền bình qn, làm giảm chi phí đầu tƣ khoản phải thu.
Tuy nhiên, tăng tỷ lệ chiết khấu sẽ làm giảm doanh thu rịng, do đó giảm lợi nhuận. Nếu chi phí tiết kiệm đƣợc do giảm chi phí đầu tƣ khoản phải thu lớn hơn phần lợi nhuận giảm đi do tăng tỷ lệ chiết khấu thì cơng ty nên áp dụng chính sách tăng tỷ lệ chiết khấu.
Nhƣ vậy, trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, bán chịu là việc khơng thể tránh khỏi, việc xây dựng chính sách bán chịu thơng qua việc cụ thể hóa tiêu chuẩn bán chịu và điều khoản bán chịu là rất cần thiết. Để chính sách bán chịu phát huy hiệu quả là công cụ hỗ trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh cần có những điều chỉnh chính sách bán chịu sao cho phù hợp và phối hợp nhịp nhàng với hoạt động kinh doanh. Khi xây dựng chính sách bán chịu, nhà quản trị cơng ty cần nắm rõ tình trạng tài chính của cơng ty tại thời điểm giao dịch với khách hàng để quyết định việc bán chịu. Trong trƣờng hợp cơng ty có số nợ phải thu ở mức cao và có sự thiếu hụt lớn vốn bằng tiền trong cân đối thu chi nhƣ trong năm 2010 thì cần thắt chặt việc bán chịu cho khách hàng ví dụ nhƣ nâng cao tiêu chuẩn bán chịu, thu hẹp thời gian bán chịu hoặc giảm tỷ lệ chiết khấu. Thêm vào đó cơng ty cần nghiên cứu tình hình bán chịu của các đối thủ cạnh tranh trong ngành để điều chỉnh chính sách cho phù hợp.
Tăng cường quản lý các khoản phải thu
Nhƣ đã phân tích ở trên, các chính sách bán chịu có tác dụng tích cực trong việc góp phần tăng doanh thu, từ đó gia tăng lợi nhuận cho cơng ty. Tuy nhiên, bên cạnh tác động tích cực, việc bán chịu cịn có tác động tiêu cực ở chỗ gia tăng khoản
phải thu dẫn tới gia tăng nợ q hạn và nợ khó địi. Vì vậy, khi áp dụng các chính sách bán chịu, thì cơng ty cần phải giải quyết vấn đề làm thế nào để nâng cao hiệu quả khoản phải thu.
Nâng cao hiệu quả quản trị khoản phải thu trƣớc hết phải xuất phát từ việc đánh giá, phân loại và xếp loại uy tín khách hàng để xem xét bán chịu hàng hóa. Các tài liệu đƣợc sử dụng để phân tích khách hàng có thể là các báo tài chính, báo cáo xếp hạng tín dụng của ngân hàng, phỏng vấn trực tiếp ngƣời lao động hoặc đối tác của khách hàng... Các tiêu chuẩn tín dụng thƣờng đƣợc đề cập đến:
- Phẩm chất, tƣ cách tín dụng: phản ánh tinh thần trách nhiệm của khách hàng trong việc trả nợ. Căn cứ để đánh giá là tình hình thanh tốn các khoản nợ trƣớc đây của khách hàng đối với chính cơng ty hoặc các doanh nghiệp khác.
- Năng lực trả nợ: Tiêu chuẩn này dựa vào hai cơ sở là chỉ tiêu về khả năng thanh toán nhanh và bảng dự trữ ngân quỹ của khách hàng.
- Vốn của khách hàng: Đây là tiêu chuẩn đánh giá về tiềm năng tài chính dài hạn. - Thế chấp: là xem xét khách hàng dƣới giác độ các tài sản riêng mà họ có thể sử dụng để đảm bảo cho các khoản nợ.
- Điều kiện kinh tế: là xem xét khả năng phát triển của khách hàng cũng nhƣ xu thế phát triển của ngành nghề kinh doanh mà họ tham gia.
Để quản lý có hiệu quả các khoản phải thu, nhà quản trị công ty phải biết cách theo dõi các quản phải thu, trên cơ sở đó có thể thay đổi các chính sách tín dụng thƣơng mại kịp thời. Thơng thƣờng, ngƣời ta dựa vào các chỉ tiêu, phƣơng pháp và mơ hình sau:
- Sắp xếp “tuổi” của các khoản phải thu
Theo phƣơng pháp nhà quản lý sắp xếp các khoản phải thu theo độ dài thời gian để theo dõi, lên kế hoạch và có biện pháp giải quyết thu nợ khi đến hạn.
Bên cạnh đó, các nhà quản trị công ty cần sử dụng các biện pháp sau:
- Lập một bộ phận chuyên trách hoàn tất hồ sơ thủ tục thanh toán để đẩy nhanh tiến độ thanh toán.
- Lập bộ phận chuyên theo dõi, đôn đốc và thu hồi các khoản nợ của khách hàng. Bộ phận này có trách nhiệm đánh giá khách hàng trƣớc khi quyết định chính sách bán chịu; mở sổ theo dõi công nợ với từng khách hàng; lên danh sách các khách hàng còn nợ đọng và chi tiết thời hạn thanh tốn của từng món nợ; phối hợp với bộ phận chuyên hồn tất hồ sơ thanh tốn để tập hợp đầy đủ, kịp thời hồ sơ, chứng từ thanh toán đối với các khoản nợ sắp đến kỳ thanh tốn; đơn đốc khách hàng thanh toán những khoản nợ đến hạn; xác định nguyên nhân của những khoản nợ quá hạn, báo cáo kịp thời với lãnh đạo, nghiên cứu và đề xuất biện pháp địi nợ thích hợp nhất.
- Những cơng việc này địi hỏi vừa có kiến thức chuyên sâu về quản lý dự án vừa có kỹ năng mềm để có thể giao tiếp, đàm phán, thuyết phục khách hàng trả nợ. Vì thế, cơng ty cần thƣờng xuyên tổ chức các khóa tập huấn nâng cao kiến thức, kỹ năng cho chuyên viên thực hiện công tác này. Qua thời gian, những chuyên viên này sẽ tích lũy đƣợc nhiều kinh nghiệm, kiến thức và kỹ năng giúp đẩy nhanh q trình từ hồn thiện hồ sơ cho tới thu hồi hết các khoản nợ, do đó hiệu suất thu hồi vốn sẽ đƣợc nâng cao.
- Theo dõi chặt chẽ về thời hạn các khoản nợ từ đó có kế hoạch nghiên cứu, cập nhật tình hình tài chính của khách hàng, dự báo những thời điểm thuận lợi, khơng thuận lợi để lên phƣơng án địi nợ hiệu quả nhất.
- Việc thƣờng xuyên đối chiếu công nợ sẽ giúp công ty dễ dàng phát hiện những khoản nợ đến hạn, quá hạn để cơng ty có biện pháp thu hồi và trích lập quỹ dự phịng phù hợp. Với nợ quá hạn, có thể chia thành từng cấp độ khó địi theo độ tuổi nợ và trích lập quỹ dự phịng cho các khoản phải thu khó địi theo tỷ lệ tƣơng ứng với cấp độ khó địi của khoản nợ nhằm bảo tồn vốn lƣu động của doanh nghiệp.
- Cập nhật các chƣơng trình, phần mềm hỗ trợ cho bộ phận theo dõi và thu hồi công nợ giúp việc theo dõi nợ phải thu đƣợc dễ dàng và chính xác hơn.
- Ngồi các khoản phải thu của khách hàng, do đặc thù ngành nên cơng ty có cho tạm ứng ở các đội cơng trình và ở từng cán bộ cơng nhân viên, do đó cơng ty cần theo dõi chặt chẽ các khoản tạm ứng này, xác định rõ mức độ, thời hạn đƣợc tạm ứng và chỉ cho ứng khi đã thanh toán hết nợ cũ.
Nhƣ vậy, sử dụng linh hoạt, hiệu quả các chính sách bán chịu kết hợp chặt chẽ với các biện pháp thu hồi nợ hợp lý sẽ giúp công ty tăng doanh thu, lợi nhuận mà vẫn nhanh chóng thu lại phần vốn bị chiếm dụng, giảm tổn thất nợ nó địi, tăng tốc độ luân chuyển vốn lƣu động, góp phần tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty.Làm tốt công tác này sẽ giúp cho công ty thu hồi đƣợc vốn và nâng cao đƣợc hiệu quả sử dụng vốn lƣu động.
3.2.2.2. Củng cố công tác quản lý tiền
Quản lý chặt chẽ thu chi bằng tiền
Do đặc điểm ngành nghề kinh doanh của công ty là xây dựng các cơng trình phục vụ phát triển cơ sở hạ tầng, công ty phải ứng vốn trƣớc để thực hiện dự án. Chính vì vậy, nhu cầu vốn bằng tiền của công ty là rất lớn. Thêm vào đó, phạm vi hoạt động của cơng ty trải dài khắp đất nƣớc khiến cho việc quản lý vốn bằng tiền càng trở nên quan trọng.
Việc quản lý vốn bằng tiền trƣớc hết nhằm đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh đƣợc diễn ra bình thƣờng. Hàng tháng, nhà quản trị công ty cần yêu cầu các đơn vị trực tiếp thi cơng cơng trình xác định cụ thể số lƣợng tiền cần chi cho từng