7. Kết cấu của đề tài:
3.2. Giải pháp hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp
3.2.3. Hoàn thiện nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của Vietcombank chỉ tập trung đánh giá khả năng thanh toán tổng thể mà thiếu các chỉ tiêu đánh giá về khả
năng thanh toán nợ vay hay có liên hệ đến chính sách tín dụng của doanh nghiệp. Ngoài ra, các chỉ tiêu chủ yếu dựa vào số thời điểm cuối năm của doanh nghiệp để phân tích mà thiếu chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán trong cả quá trình kinh doanh trong năm.
Để khắc phục các nhƣợc điểm của nhóm chỉ tiêu thanh toán mà Vietcombank Quy Nhơn cần sử dụng thêm các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán trong cả quá trình kinh doanh trong năm và chuyên biệt hóa để đánh giá khả năng thanh toán nợ vay tín dụng. Vietcombank Quy Nhơn có thể bổ sung vào hệ thống chỉ tiêu các chỉ tiêu sau:
+ Hệ số khả năng thanh toán vốn vay:
Hệ số khả năng thanh toán vốn vay =
(lần) [3.1]
Công thức 3.1 Hệ số khả năng thanh toán vốn vay
Chỉ tiêu này sử dụng 2 chỉ tiêu cộng dồn trên báo cáo tài chính là tiền thu từ kinh doanh và nợ vay phải trả trong kỳ nên đánh giá đƣợc tính thanh khoản trong toàn quá trình kinh doanh của doanh nghiệp. Doanh nghiệp đƣợc yêu cầu phải có dòng tiền từ kinh doanh để thanh toán nợ vay đến hạn trong kỳ. Doanh nghiệp càng vay nợ nhiều thì càng phải tăng hiệu quả kinh doanh và thu hồi công nợ để đảm bảo khả năng thanh toán.
+ Hệ số khả năng trả nợ ngắn hạn:
Hệ số khả năng trả nợ vay =
(lần) [3.2]
Công thức 3.2 Hệ số khả năng trả nợ vay
Tƣơng tự nhƣ hệ số khả năng thanh toán vốn vay, chỉ tiêu này cũng phản ánh tổng thể khả năng thanh toán trong suốt quá trình kinh doanh cả năm của doanh nghiệp khi so với quy mô tín dụng hiện tại của doanh nghiệp. Hệ số chỉ lấy dòng tiền từ kinh doanh mà bỏ qua các dòng tiền khác.
doanh nghiệp với các đối thủ cạnh tranh cùng ngành qua chỉ số trung bình ngành. Các chỉ số trung bình về khả năng thanh toán là tƣơng đối phổ biến và thuận tiện để so sánh.
Thực nghiệm bổ sung các chỉ tiêu phân tích và so sánh với trung bình ngành trong thẩm định báo cáo tài chính Hùng Vƣơng nhƣ sau:
Bảng 3.3. Bổ sung nhóm chỉ tiêu thanh toán Công ty Hùng Vƣơng
Chỉ tiêu khả năng thanh toán 2020 2019 2018
Trung bình ngành
1 Hệ số khả năng thanh toán hiện hành 1,57 1,26 1,08 1,98 2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 1,16 0,96 0,67 1,55 4 Hệ số thanh toán lãi vay 1,66 1,75 2,47
5 Hệ số khả năng thanh toán vốn vay 1,15 1,33 1,83 6 Hệ số khả năng trả nợ ngắn hạn 0,0011 0,0834 0,1395
Nguồn: tác giả tổng hợp từ BCTC Công ty Hùng Vương Dựa vào các chỉ tiêu bổ sung, ta có thể phân tích thêm các thông tin sau:
Hệ số khả năng thanh toán vốn vay cũng giảm so với năm 2019 khi chỉ đạt 1,15 lần giảm 0,18 lần và giảm 0,65 lần so với năm 2018. Tiền thu từ kinh doanh trong khi nợ vay ngắn hạn cuối kỳ tăng làm giảm khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp. Tuy nhiên so với tiêu chuẩn tín dụng của Vietcombank Quy Nhơn về đảm bảo tiền về tài khoản lớn hơn 1,1 lần tiền nợ vay phải trả trong kỳ, công ty vẫn đảm bảo khả năng thanh toán nợ. Hệ số khả năng trả nợ ngắn hạn cũng thể hiện đà giảm tƣơng tự khi chỉ số này năm 2020 chỉ đạt 0,0011 lần giảm sâu so với mức 0,083 năm 2019. Trong kỳ, lƣu chuyển tiền từ kinh doanh của công ty chỉ đạt 67 đồng.
Nhìn chung, với các chỉ số không tính đến tài sản hiện có mà sử dụng doanh thu dòng tiền để đo lƣờng khả năng thanh toán, Công ty Hùng Vƣơng thể hiện sự giảm khả năng thanh toán rõ rệt do kết quả kinh doanh giảm sút. Điều này chỉ ra các rủi ro thanh toán trong dài hạn khi công ty không còn nguồn vốn bổ sung trong khi kết quả kinh doanh không đƣợc cải thiện.
Khi so với chỉ tiêu trung bình ngành, tuy các chỉ tiêu chính của doanh nghiệp đƣợc cải thiện nhƣng vẫn thấp hơn trung bình ngành. Cụ thể, hệ số khả năng thanh toán hiện hành của công ty đạt 1,57 trong khi trung bình ngành là 1,98 và hệ số khả năng thanh toán nhanh đạt 1,16 trong khi trung bình ngành là 1,55. Công ty đang có khả năng thanh toán yếu hơn khi so với mặt bằng chung của ngành.
Có thể thấy tự thực nghiệm trên, các chỉ tiêu bổ sung đã chỉ ra thêm về rủi ro thanh toán dài hạn của doanh nghiệp xét trên doanh thu và các dòng tiền từ doanh thu. Điều này cũng cho thấy rủi ro về khả năng thanh toán nợ khi kết quả kinh doanh không đảm bảo nợ vay. Việc so sánh với trung bình ngành bổ sung tƣơng quan về khả năng thanh toán của doanh nghiệp với mặt bằng chung để khuyến nghị doanh nghiệp cải thiện.