7. Kết cấu của đề tài:
3.2. Giải pháp hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp
3.2.2. Hoàn thiện nhóm chỉ tiêu về tình hình tài trợ và đảm bảo vốn
Các chỉ tiêu hiện tại của Vietcombank Quy Nhơn đã thể hiện đầy đủ về cơ cấu vốn và tình hình biến động trong cơ cấu vốn của các doanh nghiệp khách hàng. Các biến động trong cơ cấu vốn đều đƣợc các chỉ tiêu này thể hiện đầy đủ trong báo cáo thẩm định. Đồng thời, các biến động đều đƣợc lý giải hợp lý dựa trên chính sách vay nợ hoặc các hoặc các đợt huy động vốn của doanh nghiệp.
Tuy nhiên, hiện tại vẫn chƣa có một tiêu chuẩn cụ thể về cơ cấu vốn hợp lý theo từng nhóm khách hàng cụ thể. Tiêu chuẩn về cơ cấu vốn thƣờng dựa vào kinh nghiệm và ý kiến chủ quan của cán bộ thẩm định. Vietcombank Quy Nhơn cần xây dựng tiêu chuẩn về các chỉ tiêu này để định hƣớng chính sách vốn doanh nghiệp và làm cơ sở cho đánh giá thẩm định tránh việc doanh nghiệp lạm dụng vốn vay hoặc không đảm báo đủ vốn dài hạn. Cơ cấu này nên đƣợc xây dụng theo nhóm ngành hoặc theo quy mô của doanh nghiệp khách hàng. Hiện tại, theo quy chuẩn chung của Vietcombank Quy Nhơn với khách hàng, hệ số nợ của doanh nghiệp cần không vƣợt quá 75% tổng nguồn vốn. Các báo cáo thẩm định khách hàng cần so sánh tỷ lệ nợ của khách hàng
với tiêu chuẩn này để cảnh báo rủi ro mất an toàn cơ cấu vốn.
Thực nghiệm bổ sung các chỉ tiêu phân tích và so sánh với trung bình ngành trong thẩm định báo cáo tài chính Hùng Vƣơng nhƣ sau:
Chỉ tiêu về khả năng tự tài
trợ 2020 2019 2018 Trung bình ngành 1 Hệ số nợ 0,58 0,7 0,84 0,67 2 Hệ số tự tài trợ 0,42 0,3 0,16 0,33 3 Hệ số nợ ngắn hạn 0,58 0,69 0,83 0,55 4 Hệ số nợ dài hạn 0,0002 0,0023 0,0057 0,12 So với chỉ tiêu trung bình ngành, các chỉ tiêu về khả năng tự tài trợ của doanh nghiệp nhìn chung đều tốt hơn so với mặt bằng chung. Về hệ số nợ, năm 2018 công ty có hệ số nợ tƣơng đối cao ở mức 0,84 lần lớn hơn trung bình ngành 0,17 lần. Đến năm 2020, hệ số nợ giảm xuống mức 0,58 lần thấp hơn so với trung bình 0,09 lần. Có thể thấy hệ số nợ của công ty tƣơng đối phù hợp với hệ số nợ chung của ngành cho thấy cơ cấu nợ của công ty hiện tại là hợp lý. Về hệ số tự tài trợ, năm 2020 hệ số tự tài trợ là 0,42 lần cao hơn trung bình ngành 0,09 lần. Công ty sử dụng nhiều vốn chủ sở hữu hơn mặt bằng chung. Về cơ cấu nợ, công ty có tỷ lệ nợ ngắn hạn gần tƣơng đƣơng trung bình ngành là 0,58 lần giảm mạnh so với mức 0,83 lần năm 2018. Tuy nhiên về nợ dài hạn công ty hầu nhƣ không sử dụng nợ dài hạn nên hệ số nợ dài hạn thấp hơn nhiều so với trung bình ngành.
Nhìn chung kết quả so sánh với trung bình ngành cho thấy, công ty Hùng Vƣơng hiện đang có cơ cấu vốn phù hợp với mặt bằng chung của ngành và đƣợc cải thiện nhiều so với thời điểm năm 2018. Công ty đã nâng tỷ trọng vốn chủ sở hữu phù hợp để đảm bảo cơ cấu vốn.