7. Kết cấu của đề tài:
2.2. Thực trạng hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp trong thẩm
2.2.6. Thực trạng nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời
Các chỉ tiêu về khả năng sinh lời giúp đo lƣợng về tỷ lệ lợi nhuận với doanh thu hoặc nguồn lực mà doanh nghiệp đang có. Theo đó, các chỉ tiêu về khả năng sinh lời đƣợc sử dụng trong phân tích theo quy định chung của Vietcombank là: tỷ lệ lợi nhuận gộp, tỷ lệ lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh, tỷ lệ lợi nhuận ròng, tỷ lệ sinh lời tổng tài sản, tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu. Tại Vietcombank Quy Nhơn, các chỉ tiêu này cũng đƣợc sử dụng trong các BCTĐ khách hàng.
Bảng 2.13 Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời tại Vietcombank Quy Nhơn
Chỉ tiêu Các chỉ tiêu chung toàn hệ thống Vietcombank Các chỉ tiêu đƣợc sử dụng trong BCTĐ tại Vietcombank Quy Nhơn Tỷ lệ lợi nhuận gộp x x
Tỷ lệ lợi nhuận thuần từ HĐKD x x
Tỷ lệ lợi nhuận ròng x x
Tỷ lệ sinh lời của tổng tài sản x x Tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) x x
Minh họa về phân tích các chỉ tiêu về khả năng sinh lời của Công ty Hùng Vƣơng, CBTĐ đã sử dụng các chỉ tiêu này trong báo cáo thẩm định của mình. Cụ thể nhƣ sau:
Bảng 2.14 Nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lời Công ty Hùng Vƣơng
Chỉ tiêu về khả năng sinh lời 2020 2019 2018
1 Tỷ lệ lợi nhuận gộp 11% 8% 12%
2 Tỷ lệ lợi nhuận thuần từ kinh doanh 1,45% 1,52% 2,75%
3 Tỷ lệ lợi nhuận ròng 1,25% 1,21% 2,21%
4 Tỷ lệ sinh lời của tổng tài sản 1,37% 1,73% 2,23% 5 Tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu ROE) 3,72% 7,89% 9,45%
Nguồn: CBTĐ tổng hợp từ BCTC Công ty Hùng Vương Dựa vào kết quả phân tích, CBTĐ đã đưa ra các nhận xét sau:
Hoạt động kinh doanh giảm sút năm 2020 cũng thể hiện trong các chỉ tiêu về khả năng sinh lời của doanh nghiệp.
Tỷ lệ lợi nhuận gộp ở mức 11% doanh thu thuần tăng 3% so với năm 2019. Tuy nhiên vẫn thấp hơn 1% so với năm 2018.
Năm 2020, tỷ lệ lợi nhuận thuần của công ty đạt 1,45% doanh thu thuần giảm 0,07% so với năm 2019. Trong 3 năm gần đây tỷ lệ lợi nhuận thuần của công ty giảm liên tục từ mức 2,75% doanh thu thuần năm 2018 xuống 1,52% doanh thu thuần năm 2019 và 1,45% doanh thu thuần năm 2020.
Tỷ lệ lợi nhuận ròng cũng ghi nhận giảm từ mức 2,21% doanh thu thuần năm 2020 xuống 1,21% năm 2019 và chỉ tăng nhẹ trở lại ở 1,25% doanh thuần thuần năm 2020. So với năm 2019 tuy lợi nhuận thuần giảm nhƣng nhờ kiểm soát tốt chi phí hoạt động (chi phí lãi vay, chi phí quản lý doanh nghiệp) nên giữ đƣợc mức tỷ lệ lợi nhuận ròng tăng.
Về biên lợi nhuận so với tổng tài sản, do lợi nhuận giảm trong khi tài sản tăng mạnh nên tỷ lệ sinh lời tổng tài sản của công ty năm 2020 chỉ đạt 1,37% giảm so 0,36% so với năm 2019.
với năm 2019. Năm 2019, chỉ tiêu này đạt 7,89% cũng giảm gần 4% so với năm 2018. Công ty tăng vốn chủ sỡ hữu nhƣng lợi nhuận ròng không tăng nên chỉ số ROE giảm sâu.
Nhìn chung, hoạt động kinh doanh giảm sút năm 2020 đã thể hiện trong các chỉ tiêu về khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Trong đó giảm mạnh ở các chỉ số đo về suất sinh lời với quy mô kinh doanh hiện tại nhƣ tỷ lệ sinh lời so với tổng tài sản hay tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu.