Phát triển TTTT là... xu. hướng tất yếu khi nền kinh tế ngày càng phát triển cao, cùng với đó nhu cầu về vốn ngắn hạn trong nền kinh tế ngày càng nhiều, các chủ thể tham gia ngày càng. đa dạng. Bên. cạnh đó,. sự can thiệp của nhà nước vào thị trường tiền tệ cũng. ngày càng mạnh để điều tiết nền kinh... tế. Điều. này cho thấy cần thiết phải phát. triển TTTT để đáp ứng... được. xu. hướng phát. triển nền kinh tế.
Theo quan điểm. triết học thì “phát triển là một... quá... trình vận. động tiến lên từ thấp... đến cao, từ đơn. giản đến phức tạp, từ kém hoàn thiện. đến... hoàn. thiện... hơn của một... sự vật. Theo. đó, sự phát triển là kết quả của... quá trình thay đổi dần về lượng dẫn đến sự thay đổi về chất, quá trình diễn. ra theo đường. xoắn... ốc và hết. mỗi chu. kỳ sự vật dường. như lặp lại sự vật ban đầu. nhưng ở mức. độ cao. hơn”.’
Theo Đỗ Thị Bích Hồng (2019) thì “Phát triển của TTTT được hiểu là kết quả của quá trình thay đổi, phát triển của thị trường từ mức độ thấp lên mức độ cao hơn, thể hiện trên nhiều nội dung như: quy mô của thị trường (số lượng thành viên, doanh số giao dịch); thị trường ngày càng cạnh tranh thể hiện thông qua mức độ cải thiện về chất lượng sản phẩm dịch vụ của thị trường (tính đa dạng, mức độ phát triển của các hàng hóa, công cụ trên thị trường) và giá cả của thị trường (dần phản ánh chính xác cung cầu vốn của thị trường)...”
Từ quan. điểm. phát triển của triết. học. quan điểm gắn với sự phát triển của TTTT được hiểu là quá trình... phát. triển từ thấp đến cao, được thể hiện. qua... sự gia tăng về doanh số giao dịch,. thành viên, tính đa dạng về công cụ, hàng... hóa. trên thị trường và... dần phản ánh chính xác cung cầu vốn. của. thị trường.
Từ các. khái niệm trên về CMCN 4.0, sự phát. triển thị trường. tiền... tệ thì quan điểm của tác giả. về phát... triển TTTT trong bối cảnh CMCN 4.0 như sau: “Trong điều kiện CMCN 4.0, sự phát triển. TTTT là việc tận dụng những lợi thế từ CMCN 4.0 để mở rộng quy mô của TTTT thông qua sự gia tăng về doanh số giao dịch, sự dạng về các công cụ của thị trường tiền tệ và đẩy mạnh hoạt động kinh doanh chênh. lệch giá trên thị trường phát triển sôi động và có sự liên kết giữa thị trường trong nước và thị trường tiền tệ quốc tế trong bối cảnh số lượng các chủ thể khác tham gia ngày càng nhiều cùng với sự xuất hiện của các đồng tiền kỹ thuật số”.
1.2.3. Các chỉ tiêu đánh giá sự phát triển của thị trường tiền. tệ trong điều. kiện cách mạng công nghiệp 4.0
1.2.3.1. Các chỉ tiêu định tính
(i) Sự phát triển và tính đa dạng của các công cụ, hàng hóa trên thị trường
TTTT tiền tệ phát triển. trong bối. cảnh... công. nghệ 4.0 cùng với sự hỗ trợ mạnh mẽ, số hóa giúp. cho các công cụ, hàng hóa trên TTTT được... cải tiến, đổi mới, đa dạng. Các công. cụ, hàng hóa. sẽ trở lên. dễ dàng hơn trong việc trao đổi, mua bán. Các công cụ. trên TTTT không chỉ. đơn. giản là các công cụ, hàng hóa. truyền thống mà đó là... sự mở rộng các. công cụ, dịch vụ như kinh doanh chênh lệch giá, phát...
triển. mạnh mẽ thị trường công. cụ phái sinh và thị trường repo (Đỗ Thị Bích. Hồng, 2019).
(ii) Tính. đa dạng và năng lực của các thành viên tham gia thị trường
- Trong. bối cảnh CMCN 4.0 sẽ tạo điều kiện. hỗ trợ các công. ty Fintech, các công ty về giao dịch. tiền số được thành lập và tham gia vào TTTT. Theo đó, sự đa dạng... về các thành viên tham gia thị trường là một trong những tiêu. chí quan... trọng để đánh... giá sự phát. triển của TTTT. Sự đa dạng. của... các. thành... viên tham gia... TTTT giúp là... điều kiện... thúc đẩy doanh. số giao dịch. tăng nhanh, thời gian giao dịch nhanh
chóng. Từ đó thúc. đẩy được hiệu quả của các CSTT. Theo đó, khi có nhiều loại thành viên tham. gia TTTT cho. thấy được sự phát triển. TTTT ở trình độ càng. cao.
- Sự phát triển của TTTT còn được. đo lường. bởi năng lực của. các thành... viên tham gia. thị trường. Năng lực. của các thành viên tham gia TTTT được thể hiện qua năng... lực tài chính,. năng công nghệ,. năng lực... nguồn nhân lực. càng tốt thì sẽ giúp cho TTTT phát triển... mạnh mẽ theo chiều sâu. Các giao dịch. trên TTTT được thực hiện nhanh chóng, chính xác. Do đó, năng lực của các. thành viên tham. gia thị. trường càng tốt. thì sự phát triển... của... TTTT càng. cao. (Đỗ Thị Bích... Hồng, 2019).
(iii) Gia tăng mức độ liên kết giữa thị trường trong nước và thị trường tiền tệ quốc tế
Xuất... phát từ nội. hàm của khái niệm phát... triển thị. trường. tiền tệ thì việc gia tăng... mức độ liên. kết giữa thị. trường trong nước và thị trường. tiền. tệ quốc tế là một trong... những chỉ tiêu quan trọng để đánh giá sự phát triển của thị trường tiền tệ trong bối cảnh CMCN 4.0. Trên thực tế mối. liên kết... giữa thị trường. trong nước và thị trường tiền tệ quốc tế thường được thể hiện qua... những. chính sách... về tỷ giá. hối đoái của Việt Nam. và những liên. kết giữa thị trường... tiền tệ Việt Nam. với thị trường tiền tệ các. nước trong việc cùng điều hành chính sách tỷ giá. nhằm. đảm. bảo lợi ích của các... bên.
(iv) Sự phát triển của cơ sở hạ tầng (hệ thống thông tin) hỗ trợ hoạt động của thị trường
Sự phát. triển cơ sở hạ. tầng... hỗ trợ hoạt. động của thị. trường là một... chỉ tiêu đặc trưng cho sự phát triển của TTTT trong bối cảnh CMCN 4.0. Điều này xuất phát từ việc phát triển. TTTT trong bối cảnh. CMCN 4.0 là phải biết tận dụng sự phát triển khoa học. công nghệ, cơ sở hạ tầng để đẩy mạnh các hoạt. động trên TTTT,. tạo điều kiện... thuận lợi cho quá trình giao dịch các. công cụ trên thị TTTT.
Theo Đỗ Thị. Bích Hồng (2020) Các. hệ thống thông. tin được sử dụng... trên TTTT bao gồm: “Hệ thống giao dịch tập trung... (còn gọi là hệ thống thông. tin tập trung) giữa các thị trường... bộ. phận của TTTT; Hệ thống thông tin thống. kê ngành Ngân hàng. phục vụ. công tác thống. kê, dự báo, phân tích tình hình thị trường; Hệ
thống. thanh toán bù trù quốc gia. phục vụ. cho các giao dịch bán. lẻ; Hệ thống thanh toán... của. từng TCTD phục vụ. cho các nghiệp. vụ. kinh doanh trên. TTTT (hệ thống thanh toán ngoại tệ,. hệ thống thanh toán chứng khoán, hệ thống. thanh toán thẻ, hệ thống. thanh toán nội bộ của từng NHTM... và. hệ thống. thanh toán song... phương)”.
1.2.3.2. Các chỉ tiêu định lượng
(i) Sự gia tăng về số lượng thành viên tham gia thị trường (Đỗ Thị. Bích Hồng, 2019). Số lượng. thành viên tăng thêm = Số... lượng thành viên năm (t) - Số lượng thành viên năm. (t-1) Tốc độ tăng trưởng. số lượng thành. viên tham. gia thị trường
Tốc độ tăng trưởng số.
lượng thành viên... (%)
Số lượng. thành viên tăng thêm (t)
= x 100% Số lượng. thành viên năm... (t-1)
Số lượng. thành... viên tham gia thị trường càng. lớn cho thấy được thị trường tiền tệ ở Việt Nam. ngày càng phát. triển. theo quy mô
- Sự gia tăng về doanh số giao dịch trên. thị trường tiền. tệ Doanh. số giao dịch.
tăng thêm năm (t) =
Doanh. số giao dịch
năm (t) -
Doanh số giao dịch năm. (t-1) Tốc độ tăng trưởng doanh số giao dịch trên thị trường tiền tệ (Đỗ Thị Bích Hồng, 2019).
Tốc độ tăng trưởng.
doanh số. giao dịch. năm t... (%)
=
Doanh. số giao dịch tăng... thêm. năm
(t) x 100%
Số lượng. thành viên năm... (t-1)
Doanh. số giao dịch trên thị trường. tiền tệ càng lớn cho thấy được thị trường tiền tệ ở Việt Nam. ngày càng phát. triển. theo quy mô
Xuất... phát từ nội hàm về khái niệm phát triển thị trường tiền tệ cho thấy, một trong... những mục tiêu của... phát triển. thị trường tiền tệ. là. thúc đẩy sự hoạt động. kinh doanh chênh. lệch giá trên thị trường. tiền tệ. Điều... này được thể hiện qua hoạt. động của thị trường ngoại tệ. Để đánh giá. được tiêu chí này, tác giả sử dụng... các chỉ tiêu như: Doanh số mua ngoại tệ, doanh số bán ngoại tệ trên. thị trường ngoại tệ liên ngân hàng. Theo đó, doanh số... mua. ngoại tệ, doanh. số bán ngoại tệ. càng lớn cho thấy được mức độ thúc đẩy hoạt. động... kinh. doanh chênh... lệch giá trên thị trường. tiền tệ.
(iii) Độ sâu của thị trường (Đỗ Thị Bích Hồng, 2019).
Độ sâu... của. thị trường được thể hiện. qua. tỷ lệ tiền gửi/GDP và... huy động/GDP.
- Tỷ lệ tiền gửi /GDP (Đỗ Thị. Bích Hồng, 2019).
Tổng tiền gửi năm t
Tỷ lệ tiền. gửi/GDP = x 100% GDP năm t - Tỷ lệ huy động/GDP (Đỗ Thị Bích Hồng, 2019). Tổng huy động. vốn năm t Tỷ lệ huy động/GDP = x 100% GDP năm t
Tỷ lệ này càng cao cho thấy được sự thu. hút nguồn vốn trong. thị trường tiền tệ càng cao, sự phát triển của tiền tệ càng tốt. và ngược. lại.
1.2.4. Ảnh hưởng của CMCN4.0 đến. sự phát triển của thị trường tiền tệ
1.2.4.1. Ảnh hưởng của cách mạng công nghiệp 4.0 đến hoạt động quản lý thị trường tiền tệ
Cuộc... Cách mạng công nghiệp 4.0 (CMCN 4.0) không. chỉ là số hóa,. internet hóa các. thiết bị mà còn... là sự hội tụ, dung hợp nhiều công... nghệ và tương tác của chúng trên. nhiều lĩnh... vực với quy mô rộng. lớn như: Dữ liệu. lớn; Trí thông minh nhân... tạo; Vạn... vật kết nối, tự động hoá,. rô bốt hóa, phương tiện không người lái; Công nghệ in. 3D, công... nghệ. thực tế ảo. kết hợp với các công... nghệ sinh học,. công nghệ nano...(Đào Hồng Châu, 2018)
Các chủ thể trên. thị trường tiền tệ trong bối cảnh CMCN 4.0, tăng cường ứng dụng công. nghệ thông tin, công nghệ số vào trong quá trình quản lý của mình đối với thị trường tiền tệ. Việc ứng dụng công nghệ số vào hoạt động quản lý sẽ giúp cho NHTW lưu trữ được lượng thông tin lớn, dễ dàng hơn trong việc tra cứu thông.
tin để thực hiện các hoạt động thanh tra, giám sát đối với thị trường tiền tệ. Điều này tạo điều kiện. cho hoạt động quản lý được thực hiện nhanh chóng, thuận lợi. Tuy nhiên, cuộc CMCN 4.0 cũng sẽ tạo ra tính phức tạp trong hoạt động của thị trường tiền tệ đòi hỏi các cơ quan quản lý TTTT cần phải ban hành các văn bản giám... sát chặt chẽ hơn, để tránh những rủi ro xảy ra, đặc biệt là rủi ro về CNTT (Đào Hồng Châu, 2018).
1.2.4.2. Ảnh hưởng của cách. mạng công nghiệp 4.0 đến sự phát triển và tính đa dạng của các công cụ, hàng hóa trên thị trường
Trong bối cảnh CMCN 4.0 đã giúp cho thị trường tiền tệ phát triển đa dạng các... công. cụ, hàng. hóa trên... thị trường. Cụ thể:
- Xu hướng. ngân hàng... số (Digital banking): Theo Five Degrees (2017),“ngân hàng... kỹ thuật số là. ngân hàng. số hóa tất. cả hoạt động, chương trình và chức năng. Nó không. những... số hóa SPDV mà. còn tự động hóa quy trình và kết nối với các phần mềm trung gian. Ngân hàng số là bước tiến cao... hơn nền tảng ngân. hàng trực tuyến. Ngân hàng kỹ thuật số dựa... trên dữ liệu. lớn, phân tích. và bao gồm. các công...
nghệ tiên tiến tập trung. vào trải nghiệm của. khách hàng. Một ngân. hàng được xem là ngân hàng... kỹ thuật số nếu... ngân hàng đó đã số hóa tất cả. chức năng từ quy trình... phát triển sản... phẩm. đến. dịch vụ khách hàng. Trong bối. cảnh. CMCN 4.0 thì xu hướng ngân hàng... số ngày càng. mạnh mẽ và. phát triển (Đào Hồng Châu, 2018).
- Xu hướng. sử dụng trí tuệ nhân. tạo
Theo Mapa Research (2016), một số. ứng dụng của trí. tuệ nhân. tạo trong lĩnh vực... ngân hàng:
+ “Chatbot hỗ trợ khách hàng: công cụ này hỗ trợ việc giải đáp thắc mắc cho khách hàng 24/7. Lợi thế của chatbot là có thể hoạt... động liên tục, không bị giới hạn thời gian như con người, chi phí cài đặt chatbot trên trang web hay các
trang mạng xã hội cũng thấp hơn chi phí thuê nhân viên trực tổng đài tư vấn” (Mapa Research, 2016).
+ Trợ lý thoại cho dịch. vụ tài khoản: nếu như chatbot. dùng để nhắn... tin thì trợ lý thoại tích hợp ứng dụng giọng nói để người dùng. có thể tương tác với robot. dễ dàng... hơn. Ngân hàng có thể cung cấp. thông tin... chi tiêu cho khách hàng nhằm giúp họ kiểm soát số. dư tài khoản. của. họ. như chi tiêu bao nhiêu, ở cửa hàng hay địa điểm nào, và chi số. tiền đó vào lúc. nào. Ngoài ra,. trợ lý thoại còn có thể thực hiện. lệnh chuyển. tiền và thanh toán cho người dùng khi được yêu... cầu.
+ Quản lý tài chính cá nhân: các... ngân hàng. sẽ sử dụng trí tuệ nhân tạo để tạo ra các ứng dụng giúp khách hàng quản lý tài chính. Trí. tuệ nhân... tạo dưới hình thức là trợ lý thông minh sẽ giúp khách hàng kiểm tra tài khoản, thực. hiện thanh toán, tự động trích một khoản tiền... nhỏ vào. tài khoản... tiết kiệm của người dùng.
1.2.4.3. Ảnh hưởng của cách mạng công nghiệp 4.0 đến tính. đa dạng và năng lực của các thành viên tham gia thị trường
Trong bối cảnh CMCN 4.0 đã làm... gia tăng các thành. viên tham gia.
thị trường. Cụ thể, ngày nay một loạt... các công ty Fintech. tham gia thị trường. Sự ra đời và... phát triển của các công ty Fintech đã làm thay đổi kênh phân phối và các sản phẩm dịch. vụ ngân. hàng truyền thống qua xu thế phát. triển mạnh. của các kênh.
giao dịch... trực... tuyến. như: Internet banking, mobile banking, mạng... xã hội, ngân. hàng không. giấy… Việc cạnh tranh mở rộng các chi nhánh ngân hàng. như hiện nay sẽ không. còn,. thay vào đó ngân hàng phải phát triển các thiết bị tự phục vụ dựa trên công nghệ tự động hóa, kết nối đa chiều (Mapa Research, 2016).
1.2.4.4. Ảnh hưởng của cách mạng công nghiệp 4.0 đến. sự phát triển của cơ sở hạ tầng hỗ trợ hoạt động thị trường
Trong bối cảnh CMCN 4.0 sẽ làm gia... tăng ứng dụng CNTT, có xu. hướng sử dụng dữ liệu lớn. Theo. Deutsche Bank (2014), dữ liệu lớn có một số. ứng dụng. thiết thực trong việc bảo mật... và phát hiện... gian. lận: các ngân hàng có thể phân tích dữ liệu lớn để phát hiện các hành vi có rủi ro. gian lận. hoặc. làm. tổn thất tài sản ngân hàng. Công nghệ. này phân tích dữ liệu từ website, và... các ứng dụng điện thoại để truy xuất
hoạt... động của các giao dịch tiềm. ẩn. nguy cơ gian. lận và ngăn chặn ngay từ đầu. Thay vì trước đây gian lận được phát hiện. sau khi xảy ra. sự cố. tổn. thất, bây giờ nhờ công... nghệ mới. thì gian lận trong giao dịch ngân hàng được. ngăn chặn ngay từ đầu