Thứ nhất, do những thách thức mang lại từ cách mạng công nghiệp 4.0.
- Trên. thực. tế, CMCN 4.0 đã. mang lại cho TTTT nhiều. lợi ích nếu như các chủ thể trên TTTT tận dụng được những lợi thế về công nghệ mang lại, theo đuổi kịp công nghệ và có đủ. nguồn lực. tài chính cũng như nguồn nhân lực. Trên thực. tế để ứng dụng. được... CMCN 4.0 trên TTTT đòi hỏi các. chủ thể tham gia (bao gồm cả NHNN, NHTM, các công ty bảo hiểm, các. công ty Fintech, các. tổ chức tài chính khác) cần được đầu tư một cách đồng. bộ hóa cơ sở vật chất, hạ. tầng kỹ thuật. Nhưng
trên thực. tế, chi phí để đầu tư hệ thống... cơ sở hạ tầng. kỹ thuật, tận dụng được. lợi thế của CMCN 4.0 là rất. cao, năng. lực tài chính của các chủ thể. tham... gia thị trường là không. đồng đều. Có. những chủ thể có năng. lực... tài. chính rất cao nhưng cũng... có chủ thể có năng. lực tài chính còn thấp đã ảnh. hưởng... rất lớn đến tính đồng. bộ về cơ sở hạ tầng, công. nghệ. thông tin của TTTT. Bên canh... đó, hiện nay có nhiều NHTM đang có hệ thống lõi corebanking vẫn... còn còn nhiều. hạn chế, chưa linh hoạt và. cần nhiều thời gian để khắc phục. những. khó khăn này. Ngoài ra, để triển... khai. được cơ sở hạ tầng, công nghệ thông. tin cũng cần phải có nguồn... nhân lực chất lượng cao đặc biệt trong... lĩnh. vực công nghệ.
- Ngoài. ra như chúng ta đã. biết... khi công nghệ thông tin ngày càng phát triển thì các chủ thể tham gia... thị trường, TTTT phải đối mặt. với tính bảo mật... an toàn thông. tin. Tội. phạm công nghệ ngày càng tinh vi và. phát triển nên. dẫn. đến tình. trạng tội phạm. công nghệ trong bối cảnh CMCN 4.0 ngày càng trở lên phức tạp. hơn. Do đó, đây cũng là yếu tố cản. trở sự phát triển của... TTTT Việt Nam trong... bối.
cảnh CMCN 4.0.
Thứ hai, hệ thống pháp lý, cơ chế chính sách còn nhiều hạn chế
- Thiếu quy tắc ứng xử theo thông. lệ chuẩn và... chuẩn mực chung. cho các giao dịch... phần. nào gây khó khăn cho các thành viên thị trường trong khi xử lý vi phạm hợp đồng... trong khi các văn bản pháp. luật không thể. đi tới từng. chi tiết của. các hoạt động thực tế.
- Đối với việc. xử lý các tình huống theo luật. định theo ý kiến. của chuyên gia cho rằng “chưa có hướng dẫn xử lý tài sản. cầm... cố trong các. nghiệp vụ TTTT của NHNN trong... trường. hợp TCTD không trả. được nợ. Hiện. tại, trong... những trường hợp này,. NHNN chỉ có quyền. phong tỏa tài sảm đảm... bảo của các TCTD chứ chưa có biện... pháp/ hướng dẫn xử lý tài sản đảm. bảo này như thế nào vì tài sản... đảm.
bảo, ở đây là GTCG (chủ. yếu là trái. phiếu chính... phủ) không được chuyển quyền sở hữu, do đó, không thể thực hiện... việc mua. bán với đối tác khác để thu nợ (trái phiếu chính phủ được. giao dịch. trên HNX). Điều này làm giảm hiệu. lực của các văn bản. pháp luật và là. một khiếm khuyết cần phải xử lý. Trên thực tế, NHNN và các đơn vị tham
gia thị trường cũng đã đặt ra. vấn đề này. NHNN xử lý bằng cách chỉ định. một. ngân hàng... khác cho ngân hàng... đang không có khả năng trả nợ vay với sự đảm bảo từ phía NHNN rằng. tài sản đảm... bảo. vẫn đang nằm. trong... sự phong. tỏa của NHNN. Tuy nhiên đây cũng là giải pháp chưa triệt để.” (Tổng hợp ý kiến của chuyên... gia)
- Về cơ chế chính sách: Các cơ chế về chính sách còn đuợc ra một cách khá đột ngột, thiếu sự giao. lưu với thị trường.
Thứ ba, hệ thống các nghiệp vụ thị trường tiền tệ và lãi suất chính sách của Việt Nam có đặc thù khác biệt với lý thuyết và thực tiễn quốc tế
Mô hình hành lang lãi suất chưa được. thực hiện mạnh mẽ,. và... có tính ràng buộc trên TTTT liên ngân hàng, một phần do tình hình kinh tế vĩ mô và điều kiện. thị trường trong. nước đang trong giai đoạn. chuyển đổi, một. phần nếu đưa mô hình này vào thực. thi thực sự cũng khó đạt. hiệu quả. cao do bản chất các nghiệp vụ... TTTT đang tiến hành. ở Việt Nam.
Thứ tư, về sự tham gia của hệ thống thanh toán điện tử liên ngân hàng trong việc thực hiện các nghiệp vụ thị trường tiền tệ của NHTW.
Hình thức thấu chi và. cho vay qua đêm trong... thanh toán bù. trừ điện tử liên ngân... hàng ở Việt Nam cũng... cung cấp dịch vụ intraday credit cho các ngân hàng thành viên. giống BATHNET và hệ thống của FED. Tuy nhiên, đến cuối ngày làm việc, phần. thấu chi sẽ. được chuyển sang hình. thức cho vay qua đêm và chịu... lãi suất cho vay qua. đêm trong thanh. toán bù. trừ điện tử liên. ngân. hàng. Nghiệp vụ tái cấp vốn hoàn toàn tách biệt với Nghiệp vụ cho vay qua. đêm trong thanh toán điện tử LNH, tức... là tách... biệt với hệ thống thanh. toán điện... tử.
Thứ năm, kỷ luật thị trường chưa được nghiêm minh.
Hiện... tại thị trường. TTTT Việt Nam phát. triển với sự gia. nhập ngày càng...
đông của các loại hình TCTD và. những giao dịch đòi hỏi tốc. độ ngày càng nhanh và quy mô ngày càng... lớn. Khi đó, việc các TCTD tự tìm. hiểu. thông. tin và... tự tìm...
đến với nhau sẽ không còn hiệu quả. về mặt thời. gian và cả. chi phí. Đây cũng là lý do vì sao, ở các thị. trường. phát triển, luôn. có sự ra đời của các tổ chức đóng. vai trò trung. gian gồm. Tuy nhiên, hiện nay ở Việt Nam còn thiếu các nhân. tố này..
CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI. PHÁP PHÁT TRIỂN TTTT VIỆT NAM TRONG THỜI KỲ CMCN 4.0
3.1. Định hướng. phát triển hoạt động thị trường... tiền tệ. trong bối cảnh cách mạng công nghiệp 4.0
3.1.1. Bối cảnh thế giới và trong nước
3.1.1.1 Xu hướng kinh tế thế giới
Theo báo cáo của... IMF (2020). thì. “Tăng... trưởng kinh tế toàn cầu trong thời gian... tới sẽ có những. động lực tăng trưởng. mới, đồng thời. chứa đựng nhiều rủi ro do bất ổn từ các. nền. kinh tế lớn tác động đến nền kinh... tế Việt. Nam. Thế giới đang thực hiện... cuộc. cách mạng. công nghiệp 4.0, theo dự kiến của McKinsey (2015) nền kinh tế thế giới sẽ tạo ra thêm... giá trị từ 3,9 đến 11,1 nghìn tỷ đô la vào năm 2025. Chiến lược... “Made. in China 2025” của. Trung Quốc. và xu. hướng tăng. cường ký kết Hiệp định thương. mại tự do (FTA) tại các nền kinh tế đang phát triển cũng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế thông qua việc tối ưu hóa nguồn lực, thúc. đẩy lưu thông vốn và... hàng hóa, tăng. cường vốn. đầu... tư cho cơ sở hạ tầng và phát triển. công. nghệ.
Mặc dù vậy, vẫn... tồn tại. những rủi ro, đặc biệt là xu hướng bảo hộ thương...
mại, chiến tranh. thương mại. Cuộc... chiến. thương mại Mỹ - Trung có thể khiến. cho tổng sản... phẩm... quốc. nội (GDP) của Thế giới giảm và... điều này lan. tỏa. đến. cơ cấu sản xuất của các nước trên Thế giới. Trong giai đoạn từ nay đến. năm 2025,. các...
ngành... sản xuất... trên... toàn cầu sẽ chịu... tác động mạnh mẽ bởi cuộc Cách mạng công nghiệp 4.0 do cuộc cách. mạng này có. quy mô, phạm vi, mức độ phức tạp. và khả...
năng chuyển hóa khác hoàn toàn so với các cuộc cách mạng công nghiệp mà.
thế giới đã trải qua. Trong lĩnh vực sản. xuất, cuộc Cách mạng công... nghiệp 4.0 sẽ.
biến đổi nhiều mô hình sản... xuất. và kinh doanh làm thay đổi toàn. bộ hệ thống. sản xuất, quản lý và quản trị trong... các. ngành sản xuất.”
Tài chính toàn diện (Financial Inclusion) đang dần trở thành. một xu thế phổ biến... và hiện. đã được triển khai ở hơn. 70 quốc gia trên thế giới. Cùng với đó, trong bối cảnh phát triển. mạnh của công. nghệ thông tin và... viễn. thông, sự hình thành. của các... công ty công nghệ tài chính (Fintech) tham... gia... vào thị trường ngày càng. phát
triển kéo theo những thay đổi trong cách tiếp cận về. phát triển sản phẩm dịch vụ ngân... hàng. tài chính. và kênh phân phối mới
Đổi mới công nghệ được thúc đẩy và hỗ trợ bởi cuộc Cách mạng Công nghiệp Lần... thứ Tư sẽ thay đổi phương... thức quản trị, điều hành. của... NHTW cũng như hoạt động của hệ thống. ngân hàng; trong. đó có. hoạt động của TTTT.Đối với hoạt. động điều... hành của NHNN, các. lợi thế về. công nghệ giúp NHNN đẩy nhanh được tiến trình hiện. đại hóa, chuyển đổi các dịch vụ. cung ứng từ chủ yếu xử lý thủ công. sang môi trường điện tử. Bên cạnh đó, nhờ vào công... nghệ dữ liệu lớn (Big.
Data) và. khối chuỗi (Blockchain), việc phân. tích và. quản. lý dữ liệu sẽ nhanh, chính xác, an. toàn và minh bạch hơn, tạo thuận lợi cho công tác. dự báo, thống kê và hoạt động của. TTTT.
Những tiến bộ từ cuộc. Cách mạng Công nghiệp Lần. thứ Tư là bàn đạp giúp các... ngân hàng trong nước phát triển và cạnh tranh với các ngân hàng tiên... tiến trong khu vực và trên. thế giới trong. điều. kiện nắm bắt, thích nghi và thay đổi kịp. thời. với xu thế. công. nghệ. mới. Ảnh hưởng của Cách mạng Công. nghiệp. Lần thứ Tư mà cụ thể là. Internet di động, điện toán... đám. mây, dữ liệu lớn, Internet. vạn vật... (IoT), công nghệ khối chuỗi (Blockchain) sẽ giúp. các ngân hàng. trong. nước định... hình. lại mô hình kinh. doanh, quản. trị, hướng... tới việc. xây dựng các ngân hàng. kỹ thuật. số thông minh trong tương. lai. Sự phát triển ngày càng tinh vi của. công nghệ số bên cạnh. đó cũng... kéo theo sự gia tăng những lỗ. hổng bảo mật, tạo điều kiện cho tội phạm công nghệ cao, tin tặc (hackers) hoạt động ngày càng thường xuyên. Bên cạnh đó, việc phát... triển các. kênh. phân phối. mới, các sản phẩm dịch vụ. ngân. hàng hiện đại, mang tính tích hợp. cao. cũng tạo nên những quan ngại về an ninh... trong các giao dịch tài chính điện tử, bao gồm cả các giao dịch trên TTTT.
3.1.1.2. Bối cảnh kinh tế và thị trường tài chính Việt Nam
Việt... Nam... được dự báo. tiếp tục nằm. trong nhóm các. quốc... gia có tốc... độ tăng trưởng GDP nhanh nhất trên thế giới với việc tiến... xa hơn trong. chuỗi cung ứng giá trị toàn cầu. Nhu cầu vốn... sẽ tiếp tục gia. tăng nhanh. chóng để đáp. ứng các yêu cầu phát... triển. trong khi nguồn... vốn ưu. đãi và viện trợ bị. cắt giảm đặt thêm. gánh. nặng lên ngành ngân... hàng. Mặt. khác,. nền kinh tế đang thực hiện. cơ cấu. lại, chuyển đổi từ
phát... triển. chiều rộng sang chiều. sâu, tăng trưởng giai đoạn. tới phải. đảm... bảo tăng trưởng bền. vững, kéo theo nhu cầu về vốn đầu. tư xã. hội tiếp tục. ở mức... cao.
Số lượng... dân. số vàng. bước vào. thời kỳ đỉnh với sự gia tăng nhanh chóng của tầng... lớp trung. lưu, đòi hỏi các tiện ích và dịch. vụ ngân. hàng hiện đại, nhanh. chóng, tiện lợi. Xu hướng. tiết kiệm... và. tiêu dùng. thay đổi phần nào làm. thay đổi cơ cấu. hoạt động của... hệ thống. ngân... hàng.Thêm. vào đó, cấu trúc, mô hình tổ chức, hoạt động kinh doanh của các TCTD cũng. sẽ có sự biến đổi về chất từ quá trình. xử lý nợ xấu và cơ cấu lại. kéo theo yêu cầu. nâng cao năng. lực. giám sát TTTT của NHNN đặt trong bối cảnh. hệ thống... các TCTD tiến. hành tái cơ cấu tổng thể nhằm xử lý nợ xấu, nâng cao năng lực tài chính. và áp. dụng. các. chuẩn. mực quốc tế trong. quản trị ngân hàng (Basel II và Basel III)
Cùng với. sự phát. triển mạnh mẽ của. các. công nghệ. số. gắn với Cuộc Cách mạng Công. nghiệp Lần thứ Tư, công nghệ tài chính (Fintech) và công nghệ khối chuỗi (Blockchain) tiếp tục tạo nên những tác động lớn đến... hoạt động của hệ thống ngân... hàng. Hợp. tác giữa ngân. hàng với các. công... ty công nghệ tài chính... sẽ là xu hướng... phát triển chủ. đạo trong. thời gian. tới nhằm... tận. dụng những. ưu điểm, khai thác thế mạnh lẫn. nhau. Fintech và. tiền. kỹ thuật số sẽ có những tác động tới quá trình cung ứng tiền. lưu thông, hệ. thốngcơ sở hạ tầng tài chính. và. thanh toán, chắc chắn sẽ tác động. đến sự phát triển. của TTTT Việt Nam,. kéo theo yêu cầu. thay đổi, phát... triển cơ sở hạ tầng hỗ trợ sự phát... triển của TTTT; đồng thời yêu cầu. nâng... cao trình độ. quản trị rủi ro của các TCTD là thực sự cần thiết... nhằm. hạn chế rủi ro lây lan trên TTTT liên... ngân. hàng.
3.1.2. Cơ hội và thách thức đối với việc phát triển... TTTT Việt Nam trong bối cảnhCMCN4.0 CMCN4.0
3.1.2.1. Cơ hội
Cuộc... cách mạng số với sức. ảnh. hưởng trên phạm... vi toàn cầu đã có nhiều tác động đến thị trường tiền tệ Việt Nam,. tạo. ra. nhiều... cơ hội cho sự phát. triển... của TTTT Việt... Nam. Cụ thể như sau:
- Làm thay đổi phương thức giao dịch trên. thị trường tiền. tệ Việt Nam
Các xu hướng nổi bật trong ứng dụng... CMCN 4.0 ở Việt Nam bao gồm tăng cường phát triển ngân hàng số, ứng. dụng dữ liệu lớn, ứng. dụng trí tuệ nhân tạo. vào phục vụ khách. hàng trong ngân... hàng số, ứng dụng... công nghệ điện toán đám mây và nghiên. cứu, ứng. dụng tự động hóa quy trình bằng rôbốt. Kết... hợp với những nét. sơ khai trong bối cảnh CMCN 4.0, các nhà kinh tế và đặc. biệt tiên. phong trong. lĩnh vực CNTT, tài sản được mã hóa, các ngân hàng dần trở nên thích ứng... hơn. vói khái niệm ngân... hàng. không giấy, phương... tiện thanh toán trong... lưu thông. được đa dạng về mặt mã hóa, giảm về mặt số lượng tiền. giấy. Điều. này giúp cho việc đa. dạng các phương thức giao dịch, sản phẩm giao. dịch trên thị trường tiền tệ Việt Nam.
Trong nhiều năm. vừa qua, bên cạnh phương thức thanh toán. không dùng... tiền mặt truyền thống. như Sec, Ủy nhiệm chi …dịch vụ. Internetbanking, Mobi Banking rất phổ biến. Một điểm nổi bật. trong được đề cập đến. trên. phương diện ngân hàng đó là. sự suất hiện. của ngân hàng số. Sự phát triển... nhanh chóng... của công nghệ thông tin hiện đại hình thành nên... ngân hàng số -. xu. hướng mới cho ngân... hàng bán. lẻ.
tương lai. Do còn khá mới mẻ tại Việt... Nam so với các nước phát. triển, số. lượng...
ngân hàng số ở Việt. Nam. còn. ở mức khiêm... tốn. Ngân hàng... số là mô. hình. hoạt