1.2.4.1. Quy trỡnh thẩm định.
Quy trỡnh thẩm định dự ỏn là một khõu quan trọng tỏng quy trỡnh cho vay đối với dự ỏn đầu tư. Đõy là bước mà ngõn hang đỏnh giỏ, xem xột về
khỏch hang và dự ỏn đầu tư, xem xột khả năng trả nợ của dự ỏn để quyết định cho vay vốn. Quy trỡnh thẩm định dự ỏn đầu tư bao gồm cú 6 bước cơ bản là:
- Bước 1: Phũng đầu tư dự ỏn sẽ tiếp nhận và kiểm tra tớnh đầy đủ của hồ sơ đề xuất tớn dụng do phũng quan hệ khỏch hàng lập ra trờn cơ sở tiếp xỳc và làm việc với khỏch hàng.
- Bước 2: Cỏn bộ phũng đầu tư dự ỏn sẽ kiểm tra sự phự hợp với cỏc chớnh sỏch và quy trỡnh thẩm định hiện hành.
-Bước 3: Cho điểm tớn dụng và phõn loại khỏch hang -Bước 4: Thẩm định chi tiết và lập bỏo cỏo thẩm định. -Bước 5: Trỡnh trưởng/ phú phũng đầu tư dự ỏn phờ duyệt
- Bước 6: Thụng bỏo kết quả thẩm định và quyết định cho vay vốn hay khụng.
Đối với những dự ỏn nhỏ hơn hoặc bằng 5tỷ đồng thỡ phũng đầu tư dự ỏn sẽ trực tiếp gặp măt khỏch hang, đảm nhiệm cả việc thu thập thụng tin khỏch hang, lập đề xuất tớn dụng. Cũn đối với dự ỏn >5 tỷ đồng thỡ việc thu thập thong tin về khỏch hàng và lập đề xuất tớn dụng sẽ do phũng quan hệ khỏch hàng sẽ thực hiện rồi được chuyển xuống cho phũng đầu tư dự ỏn thẩm định chi tiết và lập bỏo cỏo thẩm định dự ỏn. Đõy là điểm khỏc biệt giữa SGD và cỏc chi nhỏnh khỏc. Ở cỏc chi nhỏnh khỏc thỡ cụng tỏc thẩm định sẽ do phũng quản lý rủi ro thực hiện chứ khụng cú phũng đầu tư dự ỏn. Tuy nhiờn trong một số trường hợp cần thiết thỡ phũng quản lý dự ỏn cú thể yờu cầu phũng quản lý rủi ro cung cấp và bổ sung cỏc thụng tin liờn quan đến rủi ro ngành nghề hoặc mặt hàng mà dự ỏn đang đề cấp hoặc sự phự hợp của dự ỏn so với cỏc chớnh sỏch quản lý hiện hành của Ngõn hàng ngoại thương Việt Nam. Dưới đõy là sơ đồ quy trỡnh thẩm định tại SGD:
Khỏch hàng
Phũng Đầu tư dự ỏn Phũng Quan hệ khỏch hàng
≤ 5 tỷ > 5 tỷ
Đề xuất tớn dụng
Nhận và kiểm tra tớnh đầy đủ của hồ sơ đề xuất tớn dụng
Kiểm tra sự phự hợp với cỏc chớnh sỏch, quy trỡnh tớn dụng hiệu hành Cho điểm tớn dụng và phõn loại khỏch hàng Thẩm định chi tiết Lập bỏo cỏo thẩm định
Trỡnh Trưởng/Phú Phũng Đầu tư dự ỏn duyệt ký
Thụng bỏo kết quả thẩm
1.2.4.2. Về thẩm quyền thẩm định phờ duyệt tớn dụng:
Đối với những dự ỏn dưới 5 tỷ đồng thỡ phũng đầu tư dự ỏn sẽ tiếp nhận và trưởng/ phú phũng sẽ phờ duyệt ra quyết định cấp tớn dụng cún đối những dự ỏn trờn 5 tỷ đồng thỡ sẽ được thụng qua và đỏnh giỏ sơ bộ tại phũng quan hệ khỏch hàng sau đú được chuyển xuồng phũng đầu tư dự ỏn xem xột và việc phờ duyệt cấp tớn dụng . Đối với tất cả cỏc dự ỏn cú tổng cỏc khoản đề xuất tớn dụng cú giỏ trị vượt quỏ 10% vốn tự cú của NHNT đều phải đựoc hội đồng quản trị xem xột phờ duyệt. Tuy nhiờn tuỳ thẩm quyền phờ duyệt sẽ theo sự phõn cấp của giỏm đốc trong từng thời kỡ.
Một dự ỏn được coi là được phờ duyệt cấp tớn dụng khi thoả món một trong 3 trường hợp sau đõy:
- Thứ nhất: cú đủ chữ ký của người cú thẩm quyền phụ trỏch khỏch hàng và người phụ trỏch rủi ro trờn bỏo cỏo thẩm định.
- Thứ hai: Trường hợp một trong hai người cú thẩm quyền đi vắng thỡ người cú mặt được ký duyệt với điều kiện khoản tớn dụng đó cú ý kiến chấp thuận đồng thời của trưởng/phú phũng quan hệ khỏch hang và trưởng/phú phũng đầu tư dự ỏn.
- Thứ ba, cú phờ duyệt của hội đồng tớn dụng.
1.3. Thẩm định tài chớnh dự ỏn vốn vay.
1.1. Vai trũ của cụng tỏc thẩm định tài chớnh.
Thẩm định tài chớnh là cụng tỏc quan trọng nhất trong quy trỡnh thẩm định của ngõn hàng. Thẩm định tài chớnh là căn cứ quan trọng để quyết định tài trợ vốn. Dự ỏn chỉ cú khả năng trả nợ khi dự ỏn được đỏnh giỏ là khả thi về mặt tài chớnh , cú nghĩa là dự ỏn phải đạt được hiệu quả và cú độ an toàn cao về mặt tài chớnh.
Cụng tỏc thẩm định tài chớnh cú mối quan hệ mật thiết với thẩm định cỏc khớa cạnh khỏc trong dự ỏn. Thẩm định khớa cạnh thị trường tạo cơ sở cho
cỏc số liệu kỹ thuật và thụng qua cỏc số liệu này, thỡ sẽ cú thể tớnh toỏn được tổng vốn đầu tư, chi phớ và doanh thu của dự ỏn từ đú mà đỏnh giỏ được tớnh hiệu quả và tớnh khả thi của dự ỏn.
Với vai trũ là một định chế tài chớnh thỡ ngõn hàng sẽ quan tõm tới cả khả năng trả nợ của đồng vốn đó cho vay và cả tớnh hiệu quả của dự ỏn. Vỡ vậy trong thẩm định tài chớnh thỡ cỏn bộ thẩm định sẽ đi sõu xõy dựng bảng dũng tiến, khả năng trả nợ và phõn tớch độ nhạy của dự ỏn.
Bờn cạnh những vai trũ trờn thỡ cụng tỏc thẩm định tài chớnh cũn cú vai trũ đối với chủ đầu tư: thụng qua cụng tỏc thẩm định dự ỏn giỳp chủ đầu tư cú thể phỏt hiện và sửa chữa những sai sút cú thể gặp phải trong quỏ trỡnh lập dự ỏn, giỳp cho việc quản lý và giảm thiểu rủi ro. Đồng thời thụng qua thẩm định tài chớnh giỳp chủ đầu tư hoàn thiện hồ sơ phỏp lý nhằm tuõn thủ yờu cầu của phỏp luật về đầu tư.
Đối với Nhà nước và cỏc bộ ngành: đối với cỏc dự ỏn sử dụng vốn vay xõy dựng theo kế hoạch nhà nước đưa ra hoặc dự ỏn tớn dụng ưu đói thỡ cụng tỏc thẩm định tài chớnh sẽ giỳp phõn bổ nguồn vốn cho hiệu quả và sử dụng hiệu quả cỏc nguồn lực.
1.2. Nội dung thẩm định tài chớnh dự ỏn vốn vay.
Thẩm định tài chớnh là một cụng việc hết sức quan trọng, đú là việc rà soỏt, xem xột dự ỏn một cỏch toàn diện và khoa học đứng trờn giỏc độ của định chế tài chớnh nhằm đỏnh giỏ tớnh hiệu quả, tớnh khả thi và khả năng thu hồi vốn của dự ỏn. Với vai trũ là một định chế tài chớnh thỡ cụng tỏc phõn tớch tài chớnh là hết sức quan trọng nhằm đỏnh giỏ khả năng trả nợ của dự ỏn, nhằm đảm bảo an toàn cho khoản tiền vay mà ngõn hàng tài trợ. Nội dung thẩm định tài chớnh tại sở giao dịch bao gồm cỏc nội dung sau:
- Thẩm định tổng vốn đầu tư của dự ỏn
Thẩm định cỏc yếu tố đầu vào và đầu ra của dự ỏn.
- Thẩm định cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh của dự ỏn.
- Thẩm định an toàn về tài chớnh (phõn tớch độ nhạy).
1.2.1. Thẩm định tổng vốn đầu tư của dự ỏn:
Tổng vốn đầu tư là toàn bộ số tiền cần thiết để thực hiện dự ỏn. Đối với ngõn hàng thỡ rất cần thiết đối với với việc xỏc định số tiền mà dự ỏn cần vay để đầu tư vào. Tại sở giao dịch ngõn hàng ngoại thương thỡ tổng vốn đầu tư được xỏc định bằng cỏch cộng tất cả cỏc khoản chi phớ lại. Cỏc khoản mục chi phớ của dự ỏn bao gồm:
- Vốn đầu tư xõy dựng: bao gồm chi phớ xõy dựng cỏc hạng mục cụng
trỡnh như chi phớ thiết kế, khảo sỏt, xõy lắp
- Vốn đầu tư thiết bị bao gồm cỏc chi phớ mua sắm thiết bị, vận
chuyển thiết bị từ nơi mua tới nhà xưởng, chi phớ bảo hành, chi phớ chuyển giao cụng nghệ (nếu cú).
- Chi phớ trả lói vay ngõn hàng trong thời gian xõy dựng: đối với chi phớ lói vay khi dự ỏn đưa vào sản xuất thỡ được tớnh vào chi phớ thường xuyờn hàng năm nhưng trong thời gian xõy dựng thỡ nú vẫn được tớnh vào tổng vốn đầu tư.
- Chi phớ vốn lưu động sản xuất: đõy là lượng vốn cần thiết để đảm
bảo cho một chu kỳ sản xuất thực hiện bỡnh thường. Đõy cú thể là vốn lưu động ban đầu (đối với dự ỏn xõy dựng mới) hoặc vốn lưu động bổ sung ( đối với dự ỏn mở rộng thờm)
- Chi phớ quản lý và cỏc chi phớ khỏc: cỏc khoản mục chi phớ này chỉ
chiếm một tỷ lệ nhất định nào đú trờn tổng vốn đầu tư. Thẩm định nội dung này chủ yếu là kiểm tra tớnh đầy đủ và hợp lý của cỏc khoản mục.
Việc xỏc định đỳng đắn vốn đầu tư của dự ỏn là rất cần thiết nhằm trỏnh hai khuynh hướng là quỏ cao hoặc quỏ thấp sẽ ảnh hưởng đến tiến độ thực hiện cũng như chất lượng và hiệu quả của dự ỏn sau này. Tại SGD, tổng vốn đầu tư được tớnh toỏn dựa trờn cỏc chi phớ trờn. Tuy nhiờn, chi phớ lói vay
trong quỏ trỡnh xõy dựng vẫn chưa được tớnh vào tổng vốn đầu tư. Đồng thời cỏc loại chi phớ chưa được tớnh toỏn một cỏch chi tiết.
1.2.2. Thẩm định nguồn vốn, kế hoạch huy động vốn và cơ cấu nguồn vốn.
Một dự ỏn đưa ra được cỏc kế hoạch và phương hướng để thực hiện nhưng nếu khụng đủ nguồn vốn để triển khai thực hiện thỡ sẽ khụng mang tớnh khả thi. Vỡ vậy cụng tỏc thẩm định khả năng triển khai vốn của dự ỏn là rất cần thiết đối với ngõn hàng, trỏnh tỡnh trạng cho vay vốn nhưng dự ỏn lại khụng thực hiện được. Cỏc nguồn vốn cú thể huy động cho dự ỏn bao gồm:
- Vốn tự cú: ngõn hàng sẽ thẩm định khả năng của chủ đầu tư gúp
vốn, phương thức gúp và tiến độ gúp vốn.
- Vốn vay nước ngoài: xem xột khả năng thực hiện và tiến độ thực
hiện của vốn. Vốn vay nước ngoài cú thể là vốn vay ODA hoặc của cỏc tổ chức tớn dụng quốc tế.
- Vốn vay ưu đói, bóo lónh, thương mại: xem xột, thẩm định vờ khả
năng và tiến độ thực hiện của cỏc nguồn vốn.
- Cỏc nguồn khỏc.
Trong nội dung này thỡ cỏn bộ thẩm định cần chỳ ý tới xỏc định được phương ỏn đỏp ứng vốn lưu động cho dự ỏn ngay từ khõu thẩm định tổng vốn cố định. Đồng thời cú thể phỏt sinh thờm tổng vốn đầu tư trong thời gian xõy dựng nờn cũng cần phải cú phương ỏn dự phũng. Cỏc dự ỏn được thẩm định tại SGD đều được thẩm định cơ cấu nguồn vốn tài trợ, phõn loại một cỏch rừ ràng nhằm xỏc định khả năng triển khai vốn của dự ỏn.
1.3.2.3. Thẩm định cỏc yếu tố đầu vào và đầu ra của dự ỏn.1.3.2.3.1.Thẩm định cụng suất của dự ỏn. 1.3.2.3.1.Thẩm định cụng suất của dự ỏn.
- Cụng suất thiết kế của dự ỏn: là cụng suất đạt được khi dự ỏn
hoạt động trong điều kiện bỡnh thường tức là mỏy múc hoạt động theo đỳng yờu cầu dõy chuyền cụng nghệ và khụng bị giỏn đoạn, thụng thường là 300 ngày/năm, 1-1,5 ca/ngày, 8h/1ca.
Cụng Suất cụng suất thiết kế số giờ số ca làm số ngày Thiết kế = trong 1 giờ của mỏy x làm trong x trong x làm việc 1 năm múc chủ yếu 1 ca 1 ngày 1 năm.
- Cụng suất thực tế của dự ỏn: là cụng suất mà dự ỏn dự kiến đạt được trong từng năm kể từ khi đi vào vận hành khai thỏc. Cụng suất thực tế của dự ỏn thường khỏc nhau qua cỏc năm. Thụng thường trong những năm đầu, do điều chỉnh mỏy múc và nhõn cụng chưa thạo việc, việc cung cấp đầu vào và tiờu thụ sản phẩm chưa ổn định nờn năm đầu cụng suất thực tế của dự ỏn chỉ tớnh bằng 50% cụng suất thiết kế của dự ỏn. Trong những năm ổn định thỡ cụng suất thực tế thường được tớnh là 90% cụng suất thiết kế. Tuy nhiờn cũng cần dựa vào đặc điểm và tớnh chất của từng ngành để xỏc định cụng suất thực tế của dự ỏn. Vớ dụ như những ngành phụ thuộc vào trỡnh độ tay nghề của nhõn cụng như giày da, may mặc... thỡ thụng thường những năm đầu sản xuất chỉ đạt khoảng 40-50% cụng suất thiết kế, năm thứ 2 khoảng 60-70%, từ năm thứ 3 trở đi thỡ đạt được khoảng trờn 70% cụng suất thiết kế.
1.3.2.3.2. Thẩm định doanh thu
Một dự ỏn muốn thu hồi vốn đầu tư và mang lại lợi nhuận thỡ phải tạo ra doanh thu, Doanh thu của dự ỏn bao gồm doanh thu từ sản phẩm chớnh, từ sản phẩm phụ và thu hồi phế liệu. Để xỏc định được doanh thu thỡ phải xỏc định được giỏ bỏn, khối lượng sản phẩm tiờu thụ.
- Xỏc định giỏ bỏn bỡnh quõn: giỏ bỏn bỡnh quõn của sản phẩm phụ
thuộc vào mặt hàng dự ỏn dự kiến sản xuất, tỡnh hỡnh tiờu thụ của cỏc mặt hàng cựng chủng loại trờn thị trường, phương thức tiờu thụ...Để cú thể xỏc định được chớnh xỏc giỏ cả bỡnh quõn thỡ cần nghiờn cứu giỏ cả của sản phẩm những năm trước đú, tỡm hiểu cung cầu sản phẩm trong tương lai và xu hướng biến động của giỏ cả theo quy luật. Đơn giỏ bỡnh quõn của sản phẩm dự ỏn được xỏc định theo cụng thức sau:
P= (∑Pi xQi)/∑Qi
Trong đú: P là đơn giỏ bỡnh quõn của sản phẩm dự ỏn Pi là đơn giỏ của sản phẩm loại i
Qi là số lượng sản phẩm loại i
- Xỏc định sản lượng tiờu thụ trong kỳ: được xỏc định bằng cỏch
xỏc định khối lượng sản phẩm sản xuất trong kỳ và khối lượng tồn kho cuối kỳ.
- Xỏc định doanh thu từ tiờu thụ sản phẩm: sau khi xỏc định được
giỏ bỏn bỡnh quõn và khối lượng sản phẩm tiờu thụ đối với mỗi loại sản phẩm thỡ sẽ xỏc định doanh thu của toàn bộ sản phẩm của dự ỏn theo cụng thức:
DT= ∑Pi x Qi.
Trong đú: Pi là giỏ bỏn bỡnh quõn sản phẩm i Qi là sản lượng tiờu thụ trong kỳ của sản phẩm i
n là số lượng sản phẩm của dự ỏn kể cả sản phẩm chớnh và sản phẩm phụ.
1.3.2.3.3 . Thẩm định chi phớ của dự ỏn:
Chi phớ của dự ỏn thể hiện toàn bộ hao phớ của dự ỏn để tạo nờn doanh thu. Chi phớ bao gồm chi phớ biến đổi và chi phớ cố định.
- Chi phớ biến đổi: hay cũn gọi là biến phớ, là loại chi phớ thay đổi theo sự biến đổi của khối lượng sản phẩm. Khi khối lượng sản phẩm tăng thỡ biến phớ cũng tăng và ngược lại. Biến phớ bao gồm chi phớ cho nguyờn vật liệu chớnh, chi phớ cho nguyờn vật liệu phụ, chi phớ nhiờn liệu, nhõn cụng, chi phớ quản lý doanh nghiệp, chi phớ thuế thu nhập doanh nghiệp... Tổng biến phớ tớnh cho toàn bộ sản phẩm được tớnh theo cụng thức:
Tổng biến phớ= ∑biến phớ cho 1 đơn vị spi x số lượng sản phẩm loại i - Chi phớ cố định: là những chi phớ khụng thay đổi theo sự thay đổi của khối lượng sản phẩm. Khi khối lượng sản phẩn tăng hoặc giảm thỡ biến phớ vẫn giữ nguyờn. Chi phớ cố định cú thể bao gồm: chi phớ khấu hao tài sản cố định, chi phớ thuờ đất đai, nhà xưởng, chi phớ thành lập doanh nghiệp, phớ bảo hiểm tài sản cố định và kho nguyờn vật liệu, sản phẩm, chi phớ đào tạo nhõn cụng...
.3.2.3.4. Thẩm định cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh:
a. Hệ số vốn tự cú so với vốn đi vay: Hệ số này lớn hơn hoặc bằng 1. Đối với dự ỏn cú triển vọng, hiệu quả thu được rừ ràng thỡ hệ số này cú thể nhỏ hơn 1 mà dự ỏn vẫn thuận lợi.
Tỷ trọng vốn tự cú trong tổng vốn đầutư phải lớn hơn hoặc bằng 50%. Đối với cỏc dự ỏn triển vọng, cú hiệu quả rừ ràng tỷ trọng này cú thể thấp hơn.
b. Thẩm định tỷ suất chiết khấu.
Để tớnh được cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh khỏc thỡ trước tiờn phải tớnh được tỷ suất chiết khấu nhằm đưa dựng tiền của cỏc năm về cựng một thời