Thị trường xám là thị trường trong đó hàng hóa được trao đổi một cách hợp pháp nhưng không chính thức, không được ủy quyền và ngoài mong muốn của nhà sản xuất ra các hàng hóa đó hoặc ngoài ý muốn của cơ quan nhà nước điều tiết thị trường. Các mặt hàng chủ yếu được trao đổi là:
Các mặt hàng nhập lậu để khai thác giá mặt hàng cao do thuế quan cao đánh vào các hàng nhập chính ngạch (như mỹ phẩm, rượu, thuốc lá,..)
Một số mặt hàng được sản xuất định hướng vào thị trường này nhưng lại được trao đổi ở thị trường khác hoặc chưa có kế hoạch phân phối ở thị trường này nhưng đã được nhập vào (phần mềm, điện thoại, dược phẩm, ô tô, xe máy,..)
Những mặt hàng khan hiếm do chưa có hoạt động nhập khẩu chính ngạch nên được các cá nhân nhập về số lượng nhỏ, lẻ (hàng xách tay)
Các loại chứng khoán không niêm yết
Các loại vé mua bán không được ủy quyền của tổ chức hay nhà cung cấp dịch vụ
Thị trường đen: là một thị trường nơi mà tất cả các hoạt động thương mại được tiến hành mà không có sự kiểm soát, thống kê của cơ quan nhà nước (thuế, luật) hoặc các quy định thương mại. Các giao dịch trên thị trường đen thường diễn ra một cách bí mật cho phép người tham gia tránh sự kiểm soát giá hoặc kiểm soát thuế từ Chính phủ. Thị trường đen thường là nơi buôn bán các sản phẩm nằm trong danh mục cấm của chính phủ như thuốc, vũ khí, ma túy và các hoạt động trao đổi mua bán ngoại tệ, vàng bất hợp pháp; những thứ không mua được ở bên ngoài thì chợ đen đều có. Thị trường đen khác với thị trường xám ở việc trên thị trường đen tồn tại các loại hàng hóa gây hại cho xã hội tuy nhiên dù mang nhiều tiêu cực nhưng thị trường đen không hẳn là xấu. Nơi đó vẫn cung cấp các loại hàng hóa mà người tiêu dùng cần mà khó có thể mua được, tạo ra thu nhập cho một số người. Trong một vài thể chế quan liêu thì thị trường đen giúp mọi thứ vận hành trơn tru hơn.