Vĩ mô
Môi trường kinh tế chính trị xã hội trong và ngoài
nước (+) Môi trường pháp lý (+) Tỷ lệ lạm phát (-) Vi mô Vốn tự có (+)
Quy mô và cơ cấu tài sản của ngân hàng (-)
Cơ cấu tiền cho vay của ngân hàng (-)
Hệ số thanh khoản của ngân hàng (+)
2.2. CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾNHỆ SỐ AN TOÀN VỐN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN
2.2.1. Các nghiên cứu về hệ số an toàn vốn trên thế giới
Đã có rất nhiều đề tài nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của ngân hàng thương mại trên thế giới ở các góc độ khác nhau. Có thể kể ra đây một số nghiên cứu như:
Nghiên cứu của Ahmet và Hasan (2011) về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn
vốn của 24 ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ giai đoạn từ 2005-2010. Các tác giả sử dụng phương pháp phân tích hồi quy bảng giữa tỷ lệ an toàn vốn với 9 biến độc lập khác nhau là quy mô ngân hàng (SIZE), hệ số tiền gửi trên tổng tài sản (DEP), hệ số tiền cho vay trên tổng tài sản (LOA), dự phòng khoản cho vay khó đòi (LLR), hệ số thanh khoản (LIQ), lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE),
tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ròng (NIM) và hệ số đòn bẩy (LEV). Mô hình được đề xuất như sau:
CAR = β0 + β1SIZE + β2DEP + β3LOA + β4LLR + β5LIQ + β6ROA + β7ROE + β8NIM + β9LEV + ε
Kết quả của nghiên cứu cho thấy rằng tỷ lệ cho vay, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, hệ số đòn bẩy quan hệ ngược chiều với tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ dự phòng cho vay khó đòi và tỷ suất lợi nhuận trên tài sản biến thiên cùng chiều với tỷ lệ an toàn vốn. Theo nghiên cứu của Ahmet và Hasan (2011) sẽ thấy rằng các ngân hàng với đòn bẩy cao sẽ có nhiều rủi ro hơn so với các ngân hàng khác. Do đó, họ đòi hỏi một suất sinh lời cao hơn. Kết quả nghiên cứu, ngân hàng có đòn bẩy tài chính cao sẽ khó tăng vốn của ngân hàng mình lên vì chi phí vốn tăng cao dẫn đến vốn tự có có chiều hướng giảm. Đòn bẩy tài chính có mối quan hệ ngược chìu với tỷ lệ an toàn vốn
Nghiên cứu của Nađa Dreca (2011) về các yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn
của 10 ngân hàng thương mại tại Bosnian từ năm 2005 đến 2010.
Nghiên cứu sử dụng song song hai mô hình để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn CA𝑅 𝑅𝑅 = 𝑅 𝑅 + 𝑅1𝑅𝑅𝑅𝑅 𝑅𝑅 + 𝑅2𝑅𝑅𝑅 𝑅𝑅 + 𝑅3𝑅𝑅𝑅 𝑅𝑅 + 𝑅4𝑅𝑅𝑅𝑅 𝑅𝑅 + 𝑅5𝑅 𝑅𝑅 𝑅𝑅 + 𝑅6𝑅 𝑅𝑅𝑅 𝑅𝑅 + 𝑅 𝑅𝑅 (1) 𝑅𝑅𝑅 𝑅𝑅 = 𝑅𝑅 + 𝑅1𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅 + 𝑅2𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅 + 𝑅3𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅 + 𝑅4𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅 + 𝑅5𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅 + 𝑅6𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅 + 𝑅7𝑅𝑅𝑅 _𝑅𝑅𝑅 + 𝑅8𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅 +𝑅9𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅 + 𝑅10𝑅𝑅𝑅𝑅 _𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅 + 𝑅11𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅 + 𝑅12𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅+ 𝑅 𝑅 (2)
Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng quy mô ngân hàng, hệ số tiền gửi, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản, tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần và hệ số đòn bẩy có ảnh hưởng đáng kể đến hệ số an toàn vốn.
Nghiên cứu của Bialas Malgorzata và Solek Adrian (2010), trường đại học
giai đoạn 1994-2008. Nghiên cứu xây dựng cơ sở lý thuyết về cách xác định hệ số an toàn vốn theo tiểu chuẩn quốc tế từ năm 1998 Basel I đến Basel II năm 2004. Đồng thời dựa dữ liệu của các ngân hàng Ba Lan và Ucraina, hai tác giả đã xây dựng cách tiếp cận mới về tỷ lệ an toàn vốn để ngăn chặn sự suy giảm của hệ số an toàn vốn, đảm bảo an toàn trong hoạt động ngân hàng. Tuy nhiên cách tính này buộc các ngân hàng phải chịu chi phí hoạt động khá cao.
Nghiên cứu của Mohammed T. Abusharba, Iwan Triyuwono, Munawar Ismail và Aulia F. Rahman (2012) về hệ số an toàn vốn của các ngân hàng Hồi giáo ở Indonesia
giai đoạn 2009 – 2011. Mô hình nghiên cứu được xây dựng với biến phụ thuộc là CAR và 5 biến độc lập được đưa vào mô hình là lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng (NPL), hệ số tiền gửi trên tổng tài sản (DEP), tỷ lệ tổng số tiền ngân hàng cho vay trên tổng số tiền gửi của khách hàng tại ngân hàng (FDR), hiệu quả hoạt động của ngân hàng (OEO). Mô hình nghiên cứu được xác định như sau:
CAR it = β0 + β1 (ROAit) + β2 (NPFit) + β3 (DEPit) + β4 (FDRit) + β5 (OEO it) + εit
Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng là lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và tỷ lệ tổng số tiền ngân hàng cho vay trên tổng số tiền gửi của khách hàng tại ngân hàng (FDR) có mối tương quan dương và đáng kể lên CAR. Tỷ lệ nợ xấu (NPL) có mối tương quan âm với CAR.
Nghiên cứu của Ijaz Hussain Bokhari và Syed Muhamad Ali (2009) về xác định
xác định các yếu tố quyết định đến CAR tại các ngân hàng thương mại ở Pakistan đó là danh mục đầu tư rủi ro (PR), tỷ lệ an toàn vốn trung bình ngành (ACAR), tiền gửi của khách hàng (DEP), lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP). Nghiên cứu sử dụng các phân tích thống kê mô tả được tiến hành để đo lường các yếu tố quyết định đến CAR tại các NHTM ở Pakistan với số liệu lấy từ 12 NHTM giai đoạn 2005-2009. Mô hình nghiên cứu được xác định như sau:
CAR it = β0 + β1 (PRit) + β2 (ACARit) + β3 (DEPit) + β4 (ROEit) + β5 (GDPit) + εit
Nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy OLS thông thường. Kết quả cho thấy có mối tương quan mạnh giữa tiền gửi, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, danh mục đầu tư rủi ro với CAR.
Nghiên cứu của Farah Margaretha và Diana Setiyaningrum (2011) mục đích của
nghiên cứu này là để xác định những tác động rủi ro, chất lượng quản lý ngân hàng, quy mô ngân hàng và tính thanh khoản có ảnh hưởng đến CAR, mô hình đưa ra với biến phụ thuộc là CAR và 6 biến độc lập là nợ xấu (X1), chỉ số đánh giá rủi ro (X2), tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ròng (X3), quy mô ngân hàng (X4), hệ số giữa tài sản ngắn hạn trên tổng tiền gửi của khách hàng (X5) và hệ số giữa vốn chủ sở hữu trên tổng nợ phải trả (X6). Nghiên cứu lấy mẫu là các ngân hàng thương mại niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Indonesia và có báo cáo tài chính trong thời gian từ 2003- 2008. Phương pháp phân tích dữ liệu được sử dụng trong nghiên cứu này hồi quy OLS thông thường và hồi quy cố định tác động (Fix effects). Mô hình nghiên cứu như sau
Y = £ο + β1X1 + β2X2 + β3X3 +β4X4 + β5X5 + β6X6 + εί
Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng chỉ số đánh giá rủi ro, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ròng và hệ số giữa tài sản ngắn hạn trên tổng tiền gửi của khách hàng có một ảnh hưởng tiêu cực và đáng kể lên hệ số an toàn vốn.
Skully và các tác giả (2009) phân tích và phát hiện ra nhân tố quy mô ngân
hàng tác động đến tỷ lệ an toàn vốn ở Malaysia. Kết quả cho thấy quy mô ngân hàng ngược chiều với tỷ lệ an toàn vốn.
Yu (2000) nghiên cứu cấu trúc vốn với tài sản có khả năng thanh khoản ở Đài
Loan giai đoạn 1986-1996, quy mô ngân hàng và khả năng sinh lời là các yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn. Các ngân hàng lớn có tỷ lệ an toàn vốn thấp hơn các ngân hàng nhỏ. Các ngân hàng có lợi nhuận cao thì tỷ lệ an toàn vốn cao hơn các ngân hàng có lợi nhuận thấp vì ngân hàng dùng lợi nhuận để tăng vốn chủ sở hữu.
Reynolds và các tác giả (2000) đã nghiên cứu cấu trúc tài chính và hiệu quả
hoạt động của 8 ngân hàng ở các nước Đông Á và Đông Nam Á từ năm 1987-1997 Nhóm nghiên cứu phát hiện rằng khả năng sinh lời và chi phí dự phòng có mối quan hệ cùng chiều với quy mô ngân hàng, trong khi tỷ lệ an toàn vốn ngược chiều với quy mô ngân hàng. Vì vậy, các ngân hàng nhỏ có tỷ lệ an toàn vốn cao hơn các ngân hàng lớn.
Asarkaya và Ozcan (2007) khi nghiên cứu các ngân hàng ở Thổ Nhĩ Kỳ cho
rằng tỷ lệ tiền gửi tỷ lệ nghịch với tỷ lệ an toàn vốn. Kết quả cũng phù hợp theo cách giải thích của Kleff và Weber (2003) khi cho rằng tiền gửi của khách hàng là nguồn huy động tương đối rẻ của ngân hàng so với huy động tiền bằng cách phát hành trái phiếu hay chứng khoán hóa các khoản cho vay. Vì vậy, rủi ro đối với các khoản huy động tiền gửi tương đối thấp. Kết quả ngân hàng giảm lượng vốn dự phòng rủi ro đối với khoản huy động trên. Qua đó, làm giảm tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng
Mpuga (2002) đã chỉ ra rằng giữa hệ số tiền cho vay và CAR có mối quan hệ
cùng chiều nghĩa là khi hệ số tiền cho vay tăng lên thì CAR cũng tăng lên và ngược lại.
Angbazo (1997) đã nhận thấy rằng, khi tỷ lệ tiền mặt hay các khoản tương
đương tiền mặt tăng, tính thanh khoản của ngân hàng càng cao. Vì vậy, khi tỷ lệ tài sản có khả năng thanh khoản (LIQ) tăng có thể có một tác động cùng chiều đến tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng.
Navapan và Tripe (2003) nghiên cứu chuyên sâu mối quan hệ giữa tỷ lệ an
toàn vốn và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của các ngân hàng ở Úc và New Zealand từ năm 1996 đến 2002. Kết quả thực nghiệm cho thấy có mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ an toàn vốn và lợi nhuận ở các ngân hàng New Zealand.
Gropp và Heider (2007) khi nghiên cứu các ngân hàng ở Châu Âu thấy rằng
lợi nhuận có xu hướng giữ lại để tăng vốn và đầu tư vào tài sản. Vì vậy, họ cho rằng có mối quan hệ tích cực giữa lợi nhuận và hệ số an toàn vốn.
2.2.2. Các nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam về nhân tố ảnh hưởng đến hệsố an toàn vốn số an toàn vốn
Nghiên cứu của Tiến sĩ Thân Thị Thu Thủy và Thạc sĩ Nguyễn Kim Chi (2017) về yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn tại các ngân hàng thương mại cổ
phần Việt Nam từ năm 2007-2013 được đăng trên tạp chí khoa học. Mục tiêu của bài nghiên cứu này là đích xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn (CAR) tại các Ngân hàng Thương Mại (NHTM) tại Việt Nam trong giai đoạn 2007 đến 2013. Kết quả cho thấy quy mô ngân hàng, số tiền gửi của khách hàng, số tiền cho vay của ngân hàng và khả năng sinh lợi trên tổng tài sản có tác động âm lên hệ số an toàn vốn của ngân hàng.Trong khi đó, hệ số đòn bẩy có tác động dương lên hệ số an toàn vốn của ngân hàng. Dự phòng các khoản vay khó đòi, tính thanh khoản tác động không có ý nghĩa lên hệ số an toàn vốn của ngân hàng.
Nghiên cứu của Võ Hồng Đức, Nguyễn Minh Vương, Đỗ Thành Trung (2014) về yếu tố quyết định tỷ lệ an toàn vốn - Bằng chứng thực nghiệm từ hệ thống
28 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2007-2012 được đăng trên tạp chí Khoa học trường đại học Mở thành phố Hồ Chí Minh số 9(3) năm 2014. Nghiên cứu này được tiến hành nhằm mục đích xác định và lượng hóa tác động của các nhân tố tiêu biểu đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương Mại (NHTM) tại Việt Nam. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng gia tăng tỷ lệ tài sản có khả năng thanh khoản và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng có tác động tích cực đến tỷ lệ an toàn vốn. Trong khi đó, quy mô ngân hàng, tỷ lệ tiền gửi khách hàng, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có tác động tiêu cực đến tỷ lệ an toàn vốn. Nghiên cứu này chưa tìm thấy được bằng chứng định lượng từ tác động của hệ số đòn bẩy và tỷ lệ cho vay đến tỷ lệ an toàn vốn.
Nghiên cứu của Phạm Phát Tiến và Nguyễn thị Kiều Ny (2019) về các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu của các ngân hàng thương mại Việt Nam được đăng trên tạp chí khoa học trường đại học Cần Thơ Tập 55, Số CĐ Kinh tế (2019) trang: 78-84 , bằng chứng thực nghiệm từ 29 NHTM trong giai đoạn 2013-
2017, 7 biến độc lập là quy mô ngân hàng, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản, thu nhập lãi thuần, vốn chủ sở hữu trên tài sản, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng và tỷ lệ nợ xấu. Kết quả ước lượng cho thấy nhân tố quy mô ngân hàng và tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản tỷ lệ thuận đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, trong khi đó tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng có tỷ lệ nghịch đến tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu. Nghiên cứu này chưa tìm thấy bằng chứng tác động của thu nhập lãi thuần, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và tỷ lệ nợ xấu đến biến phụ thuộc.
Bảng 2.3 Tổng hợp kết quả nghiên cứu từ những lược khảo thực nghiệm
Tác giả Phạm vi nghiên cứu
Phương pháp
nghiên cứu Kết quả nghiên cứu
Nghiên cứu của Ahmet và Hasan (2011) 24 ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ giai đoạn từ 2005-2010. Phương pháp phân tích dữ liệu và kiểm tra giả thuyết Sử dụng phương pháp phân tích hồi quy bảng giữa tỷ lệ an toàn vốn với 9 biến độc lập khác nhau.
Tỷ lệ cho vay (-), Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (- ), Hệ số đòn bẩy (-), dự phòng cho vay khó đòi (+), suất sinh lời trên tổng tài sản (+) đến hệ số an toàn vốn của NHTM. Ngoài ra, nghiên cứu còn nêu ngân hàng có đòn bẩy tài chính cao sẽ khó tăng vốn của ngân hàng mình lên vì chi phí vốn tăng cao dẫn đến vốn tự
có có chiều hướng giảm
Nghiên cứu của Nađa Dreca (2011) 10 ngân hàng thương mại tại Bosnian từ năm 2005 đến 2010. Sử dụng phương pháp bình phương nhỏ nhất (OLS).
Để hồi quy hai mô hình
Quy mô của ngân hàng (+); hệ số tiền gửi (-) tỷ lệ cho vay (- ), tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (+), tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần (+), hệ số đòn bẩy tài chính (+) đến CAR.
Các ngân hàng tại Ba Lan và Ucraina giai đoạn 1994- 2008.
Nghiên cứu xây
dựng cơ sở lý Tác giả đã xây dựng cách tiếp Nghiên cứu thuyết về cách cận mới về tỷ lệ an toàn vốn của Bialas xác định hệ số an để ngăn chặn sự suy giảm của Malgorzata và toàn vốn theo hệ số an toàn vốn, Tuy nhiên Solek Adrian tiểu chuẩn quốc cách tính này buộc các ngân (2010) tế từ năm 1998 hàng phải chịu chi phí hoạt
Basel I đến Basel động khá cao II năm 2004 Nghiên cứu Các ngân hàng Hồi giáo ở Indonesia giai đoạn 2009 – 2011 Sử dụng phương pháp bình phương nhỏ nhất (OLS). của Mohammed T. Abusharba, Iwan Triyuwono, Munawar
Suất sinh lời trên tổng tài sản (+), tỷ lệ cho vay (+), tỷ lệ nợ xấu (-) đến CAR Ismail và Aulia F. Rahman (2012) Nghiên cứu của Ijaz Hussain Bokhari và Syed Muhamad Ali (2009) Mẫu nghiên cứu là 12 NHTM giai đoạn 2005- 2009 ở Pakistan Nghiên cứu sử dụng các phân tích thống kê mô tả, phương pháp hồi quy OLS thông thường được tiến hành để đo lường các yếu tố quyết định đến CAR
Tỷ lệ tiền gửi (-), lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (+), danh mục đầu tư rủi ro (-) đến CAR
Nghiên cứu của Farah Margaretha và Diana Setiyaningrum (2011) Nghiên cứu lấy mẫu là các ngân hàng thương mại niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán
Indonesia và có báo cáo tài chính trong thời gian từ 2003-2008. Phương pháp phân tích dữ liệu được sử dụng trong nghiên cứu này hồi quy OLS thông thường và hồi quy cố định tác động (Fix effects).
Chỉ số đánh giá rủi ro(-), tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ròng (-),hệ số giữa tài sản ngắn hạn trên tổng tiền gửi của khách hàng (-) đến CAR
8 ngân hàng ở Nghiên cứu sử
Nghiên cứu các nước dụng phương Kết quả nghiên cứu cho thấy của Reynolds Đông Á và pháp GMM để khả năng sinh lời (+), chi phí và các tác giả Đông Nam Á ước tính các hệ dự phòng (-), quy mô ngân (2000) từ năm 1987- số trong mô hàng (-) đến CAR.
1997 hình.
Nghiên cứu này sử dụng phương Nghiên cứu của Asarkaya và Ozcan (2007)