3.2.3.1. Bien quy mô tổng tài sản - SIZE
Dựa trên tổng tài sản của một ngân hàng sẽ xác định được vị the về quy mô của ngân hàng đó. Đối với ngân hàng có quy mô tổng tài sản lớn thường có thể đảm bảo tài chính cho hoạt động của họ tốt hơn với chi phí ít hơn so với các đối thủ cạnh tranh (Constantinos Alexiou - 2009). Các ngân hàng có quy mô lớn sẽ có nhiều cơ hội đa dạng hoá đầu tư hơn, có thể duy trì hoặc thậm chí tăng lợi nhuận trong khi giảm thiểu được rủi ro và ngược lại. Theo các giả thuyết, tồn tại tương quan cùng chiều giữa quy mô tổng tài sản và lợi nhuận của ngân hàng.
SIZE = LOG(T ng tài s n bình quân)ổ ả
Giả thuyết 3: Quy mô tổng tài sản tác động cùng chiều với lợi nhuận của các NHTMCP Việt Nam
3.2.3.2. Bien tỷ lệ thanh khoản - LQR
LQR là khả năng thanh khoản của ngân hàng đảm bảo rằng có thể đáp ứng các
nhu cầu cần thiết của khách hàng một cách nhanh chóng như rút tiền gửi, giải ngân các khoản tín dụng và vốn yêu cầu cho các mục đích hoạt động ngay cả trong các điều kiện bất lợi. Đe đảm bảo khả năng thanh khoản tốt trong hoạt động kinh doanh, các ngân hàng cần thiết phải duy trì một lượng tiền mặt nhất định hoặc nắm giữ các tài sản có tính thanh khoản cao để có thể chuyển đổi nhanh chóng thành tiền. Ngân hàng có khả năng thanh khoản cao có thể đáp ứng được các nhu cầu cấp bách và tránh
được vấn đề thiếu hụt tiền mặt tạm thời dẫn đen mất uy tín của ngân hàng, thậm chí là khả năng cao gây vỡ nợ. Đồng thời, để đảm bảo tính thanh khoản cho các tổ chức tín dụng ở Việt Nam, NHNN cũng đã ban hành các quy định về dự trữ bắt buộc và dự trữ thừa trong hệ thống ngân hàng.
Biến phụ thuộc Mô tả Công thức Kỳ vọng ảnh hưởng
ROA Tỷ suất sinh lời
trên tổng tài sản
Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân Bien độc lập PCL Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng DPRRTD/Tổng dư
nợ cho vay bình quân -
LQR = Ti nề và kho nả tương đương ti nề
T ng tài s n bình quânổ ả
Giả thuyết 4: Tỷ lệ thanh khoản tác động cùng chiều với lợi nhuận của các NHTMCP
Việt Nam3.2.3.3. Bien tỷ lệ tiền gửi khách hàng - DEPTA
DEPTA cũng được xem như là một thước đo về khả năng thanh khoản của ngân hàng nhưng nó lại là một khoản nợ được hạch toán trên bảng cân đối ke toán (Mustafa - 2012). Tien gửi của khách hàng là nguồn vốn chính của ngân hàng, nguồn
vốn nhàn rỗi này thông qua ngân hàng làm trung gian được luân chuyển đen những người có nhu cầu vốn thành những khoản vay. Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản cao cho
thấy ngân hàng đang có nhiều nguồn vốn để kinh doanh từ khoản tiền gửi tiết kiệm, nhưng đồng thời có thể cho thấy ngân hàng đó đang phải trả mức lãi suất cao để thu hút nguồn tiền nhàn rỗi này, do đó nó có thể làm tăng chi phí hoạt động và làm giảm lợi nhuận thu được của ngân hàng.
Theo giả thuyết, tồn tại tương quan nghịch chiều giữa tỷ lệ tiền gửi khách
_________ Ti n g i khách hàngề ử
DEPTA = —?-
T ng tài s n bình quânổ ả
Giả thuyết 5: Tỷ lệ tiền gửi khách hàng tác động nghịch chiều với lợi nhuận của các NHTMCP Việt Nam.
bình quân
SIZE Quy mô tổng tài
sản Ln(Tong tài sản) + LQR Tỷ lệ thanh khoản Tien và các khoản tương đương tiền/Tổng tài sản bình quân +
DEPTA Tỷ lệ tiền gửi
khách hàng
Tien gửi khách hàng/Tổng tài sản
bình quân
2 Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam BID
3 Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam VCB
4 Ngân hàng TMCP Quân Đội MBB
5 Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam TCB
6 Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam VIB
7 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VPB
8 Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội SHB
9 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín STB
10 Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam EIB
11 Ngân hàng TMCP Tiên Phong TPB
12 Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh HDB
13 Ngân hàng TMCP Á Châu ACB
3.3. DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
Các số liệu được thu thập để tính toán các biến trong bài nghiên cứu được lấy từ nguồn báo cáo tài chính hợp nhất đã kiểm toán trên website chính thức của 17 NHTMCP được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam từ năm 2013 đen 2018 với 106 quan sát được sử dụng để phục vụ mục đích nghiên cứu.
Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt
16 Ngân hàng TMCP Bắc Á BAB
giao dịch chứng khoán từ Báo cáo tài chính của các ngân hàng từng năm trong giai đoạn 2013 - 2018. Sau đó, tiến hành tính toán các biến tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA), tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (PCL), tỷ lệ nợ xấu (NPL), tỷ lệ thanh khoản (LQR), quy mô ngân hàng (SIZE) và tỷ lệ tiền gửi (DEPTA).
Sau khi thu thập và tính toán các biến, tác giả sử dụng chương trình phân tích định lượng Stata 14 để thực hiện các phương pháp ước tính định lượng theo trình tự các bước như sau:
Bước 1: Thong kê mô tả biến để giúp mô tả và hiểu được tính chất của bộ dữ liệu nghiên cứu và đưa ra các tóm tắt ngắn về mẫu và thông số của dữ liệu gồm: giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, độ nghiêng, giá trị lớn nhất và nhỏ nhất.
Bước 2: Phân tích tương quan giữa các biến để làm tiền đề cho các mô hình phân tích định lượng và nhằm đo lường tương quan tuyến tính giữa biến phụ thuộc với các biến độc lập và giữa các biến độc lập với nhau
Bước 3: Phân tích hồi quy bằng cách sử dụng 3 phương pháp bao gồm hồi quy
bình phương nhỏ nhất (Pooled OLS), mô hình tác động cố định (FEM) và tác động ngẫu nhiên (REM) để đánh giá tác động của các biến trong mô hình. Qua đó đánh giá
mức độ ảnh hưởng, mức ý nghĩa của từng hệ số và mức độ giải thích của mô hình đen lợi nhuận của các NHTMCP Việt Nam. Tiep theo tác giả sử dụng các kiểm định
Bước 4: Kiểm định Hausman để xem xét giữa mô hình FEM và REM mô hình
nào phù hợp
Giả thiết:
• H0: εi và các biến độc lập không tương quan → Mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) phù hợp
• H1: εi và các biến độc lập có tương quan → Mô hình tác động cố định (FEM) phù hợp
Bước 5: Kiem định hiện tượng đa cộng tuyến để xem xét các biến độc lập trong mô hình có mối quan hệ tuyến tính với nhau hay không. Dựa vào chỉ so VIF, nếu hệ số phóng đại của VIF của các biến nhỏ hơn 10 thì không xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến.
Bước 6: Kiem định phương sai sai số thay đổi để kiểm định tính tin cậy của mô hình hồi quy; nếu xảy ra hiện tượng phương sai số thay đổi, kết quả của phương trình hồi quy sẽ không chính xác, làm sai lệch kết quả so với thực te.
Giả thiết:
• H0: Không tồn tại phương sai sai số thay đổi
• H1: Ton tại phương sai sai số thay đổi
Bước 7: Kiem định hiện tượng tự tương quan chuỗi để kiểm tra sự tương quan
giữa các thành phần của chuỗi các quan sát được sắp xếp theo thứ tự thời gian (trong số liệu chuỗi thời gian).
Giả thiết:
• H0: Không tồn tại hiện tượng tự tương quan
• H1: Ton tại hiện tượng tự tương quan
Bước 8: Sử dụng phương pháp hồi quy bình phương tối thiểu tổng quát (FGLS)
Dựa trên kết quả thu được của mô hình FGLS, tác giả trình bày những luận điểm riêng về nghiên cứu đối chiếu với thực te và trên cơ sở đó đề xuất một số khuyến
Tên biến So quan sát So trung bình Độ lệch chuẩn Giá trị nhỏ nhất Giá trị lớn nhất Độ nghiêng ROA 102 0.0078 0.0055 0.0001 0.0287 1.5051 PCL 102 0.0114 0.0089 0.0013 0.0515 2.0189 NPL 102 0.0218 0.0130 0.0064 0.0814 1.9327 DEPTA 102 0.7057 0.1064 0.4201 0.8922 -0.3243 SIZE 102 18.9919 0.9731 16.8776 20.9956 0.0775 LQR 102 0.0095 0.0046 0.0024 0.0262 1.1664 KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
Nội dung chương 3 trình bày quy trình tác giả thực hiện nghiên cứu, mô tả dữ liệu nghiên cứu, đề xuất mô hình nghiên cứu, mô tả các biến và xác định được dấu kỳ vọng sẽ ảnh hưởng của các biến độc lập và biến kiểm soát đen biến phụ thuộc cũng như là trình bày các phương pháp kiểm định mô hình được sử dụng trong bài nghiên cứu. Chương 4 tiếp theo, tác giả sẽ tiến hành phân tích các yếu tố rủi ro tín dụng ảnh hưởng đen lợi nhuận của các NHTMCP Việt Nam, trình bày kết quả thu được, các kiểm định cần thiết cho mô hình nghiên cứu định lượng. Từ đó có cơ sở để
thảo luận và đối chiếu với thực te.
CHƯƠNG 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
4.1. THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN TRONG MÔ HINH
So liệu thống kê mô tả được sử dụng để tóm tắt về mối quan hệ giữa các yếu tố đánh giá rủi ro tín dụng và lợi nhuận của các NHTMCP Việt Nam. Thong kê mô tả được trình bày theo những tiêu chí sau đây: số quan sát, số trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất và độ nghiêng của 6 biến trong giai đoạn từ 2013 - 2018.
trên
tổng tài sản (ROA) của các ngân hàng có giá trị trung bình là 0.78%, ROA thấp nhất có giá trị 0.01% là ROA của NVB năm 2015 và ROA cao nhất đạt giá trị 2.87% là ROA của TCB năm 2018. Trên cơ sở giá trị ROA của hai ngân hàng này qua các năm
từ 2013 - 2018, có thể thấy cả hai giá trị lớn nhất và nhỏ nhất của ROA đều là những giá trị biến động bất thường trong một năm, và không duy trì quanh vùng giá trị này
Hinh 4.1. ROA trung bĩnh trong giai đoạn 2013 - 2018 Nguồn: Dữ liệu nghiên cứu từ báo cáo tài chỉnh các ngân hàng
Hình 4.1 cho thấy ROA trung bình của 17 NHTMCP Việt Nam giảm dần từ năm 2013 và có giá trị thấp nhất vào năm 2015. Sau đó có xu hướng tăng trưởng trở lại đen năm 2018 và đạt giá trị cao nhất trong thời gian nghiên cứu. Tóm lại, kết quả từ bảng thống kê mô tả cũng phác hoạ được phần nào bức tranh lợi nhuận của các ngân hàng có thể biến động mạnh qua các năm tuỳ thuộc vào hiệu quả kinh doanh của họ ở từng năm.
Hình 4.2. Tỷ lệ DPRRTD và tỷ lệ nợ xẩu trung bình trong giai đoạn 2013 - 2018 Nguồn: Dữ liệu nghiên cứu từ báo cáo tài chỉnh các ngân hàng
PCL -0.4851***Ve các biến giải thích1.0000
• Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (PCL), có giá trị trung bình là 1.14%, ngân hàng có tỷ lệ DPRRTD thấp nhất là CTG vào năm 2015 đạt giá trị xấp xỉ
0.13% và
ngân hàng Kiên Long có giá trị cao nhất là 5.15% vào năm 2018. Tuy đạt cao nhất
trong các NHTMCP Việt Nam nhưng Kiên Long Bank lại không phải là ngân hàng
có mức trích lập DPRRTD cao nhất trong hệ thống. Hình 4.2 cho thấy tỷ lệ
nợ xấu
trung bình của 17 NHTMCP Việt Nam đạt giá trị cao nhất vào năm 2014 và giảm
dần đen năm 2018; từ đó cho thấy khi trích lập DPRRTD giảm thì lợi nhuận của
các NHTMCP có xu hướng tăng lên.
• Tỷ lệ nợ xấu (NPL), tỷ lệ nợ xấu cao nhất thuộc về NHTMCP Sài Gòn Thương tín (STB) vào năm 2015 lên đen 8.14% và có sự giảm nhẹ vào 2016 là
6.59% cho thấy STB đã có sự giám soát và kiểm soát chặt chẽ tình trạng nợ xấu
nhưng vẫn đạt tỷ lệ cao nhất trong hệ thống ngân hàng trong cùng kỳ. Tỷ lệ
nợ xấu
thấp nhất là BAB đạt giá trị 0.64% vào năm 2017, thấp hơn xấp xỉ 3 lần so
với tỷ
lệ nợ xấu trung bình trên toàn hệ thống (2.18%). Hình 4.2 phần nào cho thấy
tỷ lệ
nợ xấu có tương quan tuyến tính với tỷ lệ DPRRTD, từ năm 2014 tỷ lệ nợ xấu có
xu hướng giảm dần đen năm 2018 đồng thời tỷ lệ DPRRTD cũng giảm theo 0.973, chứng tỏ các NHTMCP Việt Nam được nghiên cứu có quy mô khác nhau qua từng năm trong giai đoạn 2013 - 2018.
• Tỷ lệ thanh khoản (LQR), với giá trị trung bình là 0.9%, ngân hàng có tỷ lệ thanh khoản thấp nhất là CTG vào năm 2018 chỉ đạt 0.24% và ngân hàng cao nhất là STB năm 2013 với giá trị 2.62%, chênh lệch khá lớn so với trung bình của toàn hệ thống ngân hàng. Ở chỉ số này, độ lệch chuẩn thấp nhất, chỉ với 0.46%.
4.2. PHÂN TICH TƯƠNG QUAN
Ma trận hệ số tương quan giữa các biến cho thấy tương quan nghịch chiều hay
cùng chiều giữa các biến trong mô hình nghiên cứu, bao gồm tương quan giữa các biến độc lập (PCL, NPL, DEPTA, SIZE và LQR) với biến phụ thuộc (ROA) và tương
0.9909 0.0275 DEPTA -0.2598*** 0.1932 0.0266 1.0000 0.0084 0.0517 0.7906 SIZE 0.2596*** - 0.2888* -0.0047 0.0594 1.0000 0.0084 0.0032 0.9623 0.5529 LQR -0.0215 -0.0231 0.1696 0.4644* 0.1100 1.0000 0.8305 0.8176 0.0883 0.0000 0.2710
Biến
Pooled OLS FEM REM
Coef valueP- Coef valueP- Coef valueP-
PCL -0.2542241*** 0.000 0.0207357 0.761 -0.1192574* 0.052
NPL -0.407095 0.284 -0.014229 0.72
2 -0.0271609 0.459
Bien độc lập PCL có hệ số tương quan là -0.4851 < 0, nên PCL có tương quan âm với biến phụ thuộc ROA và có sig = 0.0000 với mức ý nghĩa 1%, cho thấy tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng tài sản có tác động nghịch chiều với lợi nhuận của ngân hàng. Ket quả này phù hợp với giả thuyết 1.
Biến độc lập DEPTA có hệ số tương quan là -0.2598 < 0, nên DEPTA có tương quan âm với biến phụ thuộc ROA và có sig = 0.0084 với mức ý nghĩa 1%, cho thấy tỷ lệ tiền gửi khách hàng trên tổng tài sản có tác động nghịch chiều với lợi nhuận của ngân hàng. Ket quả này phù hợp với giả thuyết 5.
Bien độc lập SIZE có hệ số tương quan là 0.2596 > 0, nên SIZE có tương quan dương với biến phụ thuộc ROA và có sig = 0.0084 với mức ý nghĩa 1%, cho thấy quy mô tổng tài sản có tác động cùng chiều với lợi nhuận của ngân hàng. Ket quả này phù hợp với giả thuyết 3.
Tóm lại, các biến độc lập PCL, DEPTA và SIZE có ý nghĩa thống ke ở mức 1%, cho thấy tồn tại mối quan hệ giữa các biến này với tỷ suất sinh lời (ROA). Bien PCL và DEPTA có tương quan nghịch chiều với biến phụ thuộc ROA đại diện bởi dự phòng rủi ro tín dụng và tiền gửi của khách hàng. SIZE có tương quan cùng chiều với lợi nhuận đại diện bởi quy mô tổng tài sản của ngân hàng.
4.3. PHÂN TICH HỒI QUY
Tại phần này, tác giả đã sử dụng ba phương pháp bao gồm hồi quy bình phương nhỏ nhất (Pooled OLS), mô hình tác động cố định (FEM) và tác động ngẫu nhiên (REM) để đánh giá tác động của các biến trong mô hình. Qua đó đánh giá mức độ ảnh hưởng, mức ý nghĩa của từng hệ số và mức độ giải thích của mô hình đen lợi nhuận của các NHTMCP Việt Nam được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán.
Bảng 4.3. Ket quả hồi quy đối với biến phụ thuộc ROA trong 3 mô hình Pooled OLS, FEM và REM
SIZE 0.0008086 0.119 0.0029702** 9 0.0014272** 0.035
LQR 0.0829928 0.480 0.2790571 0.152 0.1312572 0.341
Prob > F 0.0000 0.0001 0.0001
Hausman ủng hộ sử dụng mô hình FEM
Ý nghĩa thống kê: *** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1
Nguồn: Ket quả tổng hợp từ Stata 14
Bảng 4.3 trình bày kết quả ước lượng từ 3 phương pháp hồi quy Pooled OLS, FEM và REM. Trong đó, đối với phương pháp Pooled OLS, kết quả từ mô hình cho