1.2.2 .Nội dung thẩmđịnh tài chính dựán đầu tu
2.2.2. Thực trạng thẩmđịnh tài chính dựán đầutư tại VietinBank chi nhánh TP Hà Nộ
(Nguồn: Phòng tổng hợp - VietinBank chi nhánh TP Hà Nội)
2.2.2. Thực trạng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại VietinBank chi nhánhTP Hà Nội TP Hà Nội
53
> Bước 1: Tiếp nhân, kiểm tra hồ sơ đề nghị cấp tín dung
Thu thập, tiếp nhận, đối chiếu và rà soát hồ sơ khách hàng cung cấp theo danh mục hồ sơ cấp và quản lý tín dụng đối với cho vay DAĐT, bao gồm:
a. Hồ sơ pháp lý
Tài liệu chứng minh tu cách pháp lý và xác định thẩm quyền quyết định giao dịch tín dụng và giao dịch bảo đảm của đơn vị: quyết định thành lập, giấy phép thành lập, giấy phép kinh doanh, quyết định bổ nhiệm ban giám đốc, kế toán truởng, biên bản họp HĐQT/HĐTV, điều lệ hoạt động.
b. Hồ sơ đề nghị cho vay:
Bên cạnh giấy đề nghị vay vốn, công ty cần phải cung cấp cái tài liệu chứng mình năng lực tài chính của đơn vị. Cụ thể bao gồm báo cáo tài chính 2 năm gần nhất (báo cáo kết quả hoạt động SXKD, bảng CĐKT kèm bảng kê chi tiết phát sinh các khoản phải thu, phải trả, tồn kho và các tài khoản khác chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản/ nguồn vốn) và BCTC giữa niên độ thời điểm gần nhất nhung khơng q 4 tháng tính đến thời điểm thẩm định.
c. Hồ sơ dự án
Báo cáo nghiên cứu khả thi/ Báo cáo đầu tu. Báo cáo tiến độ đầu tu, tiến độ thanh toán và cơ cấu nguồn vốn tham gia đầu tu đến thời điểm thẩm định.
Quyết định phê duyệt chủ truơng đầu tu/ Giấy chứng nhận đầu tu/ Giấy chứng nhận đăng ký đầu tu (theo quy định của pháp luật tùy từng truờng hợp).
Quyết định phê duyệt DAĐT của cấp có thẩm quyền. Các văn bản khác nếu pháp luật yêu cầu phải có.
d. Các tài liệu thông tin tham khảo khác
Các tài liệu liên quan về chủ truơng chính sách, phuơng huớng phát triển kinh tế - xã hội của Nhà nuớc.
Các văn bản pháp luật liên quan: Luật đầu tu nuớc ngoài vào Việt Nam, luật đầu tu trong nuớc cung cấp. Thông tin, tài liệu của các Bộ, vụ, ngành khác.
Các ý kiến tham gia của cơ quan chuyên môn, các chuyên gia, các tài liệu ghi chép qua các đợt tiếp xúc, phỏng vấn chủ đầu tu, các đốc công, khách hàng.”
54
> Bước 2: Xử lý, phân tích và đánh giá thơng tin
Trên cơ sở tài liệu, thông tin khách hàng cung cấp, thông tin thu thập từ thực tế khách hàng, các nguồn thơng tin khác (nếu có), cán bộ QHKH chi nhánh lập tờ trình đánh giá, thẩm định và phê duyệt/quyết định/ đề xuất cấp tín dụng bao gồm tối thiểu các nội dung:
- Đánh giá khách hàng;
- Đánh giá năng lực tài chính, khả năng thực hiện các nghĩa vụ nợ của khách hàng;
- Đánh giá nhu cầu cấp tín dụng của khách hàng;
- Đánh giá dự án đề nghị cấp tín dụng cũng nhu tác động đến mơi truờng xã hội của dự án đó (nếu có)
- Đánh giá biện pháp bảo đảm.
Sau khi xác định hạng khách hàng và ký tờ trình đánh giá, thẩm định và phê duyệt/ quyết định/ đè xuất cấp tín dụng, cán bộ QHKH chi nhánh trình nguời thẩm định tín dụng (lãnh đạo phịng khách hàng) hồ sơ đề xuất cấp tín dụng.
> Bước 3: Thẩm định hồ sơ vay vốn của khách hàng
Lãnh đạo phòng khách hàng hay nguời thẩm định tín dụng tại chi nhánh rà soát hồ sơ đề xuất cấp tín dụng, tiến hành thẩm định hồ sơ khách hàng theo nội dung sau:
- Thẩm định năng lực pháp lý và năng lực hoạt động kinh doanh; - Thẩm định tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh;
- Thẩm định tính khả thi của dự án vay vốn;
- Thẩm định nhu cầu”vay vốn và khả năng hoàn trả nợ vay.
> Bước 4: Trình hồ sơ
Tùy theo tính chất và quy mơ của dự án, cán bộ QHKH sẽ lập tờ trình thẩm định DAĐT ở các mức độ chi tiết cụ thể khách nhau. Tờ trình thẩm định cần thể hiện mốt số vấn đề sau:
Về doanh nghiệp: Tính hợp lý, hợp pháp, tình hình sản xuất kinh doanh và các vấn đề khác.
55
về dự án: Cần tóm tắt được dự án.
Ket quả thẩm định: Thẩm định được một số vấn đề về khách hàng như năng lực pháp lý, tính cách và uy tín, năng lực tài chính, phương án vay vốn và khả năng trả nợ, đánh giá các đảm bảo tiền vay của khách hàng. Về dự án cần thẩm định được tính khả thi của dự án.
Kết luận: các ý kiến tổng quát và những ý kiến đề xuất và phương hướng giải quyết các vấn đề của dự án.
Yêu cầu đặt ra với tờ trình thẩm định là phải chính xác, đầy đủ, rõ ràng để lãnh đạo ngân hàng ra quyết định về việc cho vay hay khơng cho vay và phải có thơng báo kịp thời cho khách hàng.
Sau khi nhận được thẩm định hồ sơ đề xuất cấp tín dụng, lãnh đạo phịng khách hàng ghi ý kiến đồng ý/ khơng đồng ý cấp tín dụng và các điều kiện kèm theo (nếu có), ký tắt từng trang và ký tờ trình rồi trình hồ sơ theo quy định mức thẩm quyền tại chi nhánh hoặc trụ sở chính (TSC). Trong trường hợp hạn mức cho vay thuộc thẩm quyền chi nhánh, ban giám đốc chi nhánh chịu trách nhiệm ra quyết định cấp tín dụng đối với dự án.
> Bước 5: Tái thẩm định.
Trong trường hợp hồ sơ dư án vượt thẩm quyền chi nhánh, sẽ được Tái thẩm định tại TSC. Cán bộ phịng phê duyệt tín dụng (PDTD) rà sốt hồ sơ trình của chi nhánh, kết hợp với cán bộ QHKH tại TSC và lãnh đạo phòng khách hàng TSC (nếu cần).
Tại phòng PDTD, cán bộ PDTD đánh giá các nội dung trình TSC của chi nhánh, nội dung đề xuất chủ trương cấp tín dụng của phịng khách hàng TSC (nếu có), đồng thời bổ sung, làm rõ mội số nội dung cần thiết chưa được chi nhánh trình bày trong nội dung đề xuất cấp tín dụng trình TSC. Sau đó đưa ra ý kiến đề xuất cấp tín dụng, xác định thẩm quyền phê duyệt/ quyết định tín dụng đối với hồ sơ trình của chi nhánh, lập và ký tờ trình tái thẩm định và phê duyệt/ quyết định/ đề xt cấp tín dụng rồi trình hồ sơ đề xuất cấp tín dụng lên Người kiểm sốt tái thẩm định tại TSC.
Tổng mức đầu tư Ngành kinh tế
56
Người kiểm soát tái thẩm định tại TSC kiểm sốt tái thẩm định hồ sơ trình của cán bộ PDTD, ký tắt từng trang tờ trình, ghi ý kiến đồng ý/ khơng đồng ý cấp tín dụng và các điều kiện kèm theo (nếu có) và ký tờ trình. Cuối cùng trình hồ sơ lên cấp có thẩm quyền tại trụ sở chính.
2.2.2.2. Thời gian thẩm định dự án đầu tư tại VietinBank chi nhánh TP Hà Nội
Thời gian thẩm định một DAĐT tại VietinBank CN TP Hà Nội phụ thuộc vào nhiều yếu tố, trong đó quan trọng nhất là:
- Tính đầy đủ của bộ hồ sơ dự án. Thời gian thẩm định sẽ được rút ngắn nếu khách hàng chuẩn bị đầy đủ bộ hồ sơ vay vốn, trong trường hợp cần bổ sung thì khách hàng cần hợp tác và bổ sung hồ sơ nhanh chóng để rút ngắn thời gian thẩm định.
- Thời gian kiểm chứng các nguồn thông tin dự án, bao gồm các thông số đầu ra, đầu vào thông số kỹ thuật của dự án. Thông thường, với những dự án phổ biến ở Việt Nam hoặc đã từng được thực hiện thì thời gian kiểm chứng thông tin sẽ ngắn hơn các dự án chưa từng được thực hiện hoặc có nguồn thơng tin dự án khó tiếp cận.
- Tính phức tạp và quy mơ của dự án cũng ảnh hưởng đến thời gian thẩm định. Dự án càng phức tạp, càng có quy mơ lớn thì thời gian thẩm định càng dài do cán bộ thẩm định phải thực hiện tác nghiệp nhiều hơn.
Qua bảng thống kê 2.8 , nhận thấy thời gian thẩm định kéo dài nhất đối với nhóm ngành thủy điện do tính phức tạp của dự án: Thẩm định dự án thủy điện khơng chỉ tính tốn hiệu quả tài chính mà cịn ph ải đánh giá các tác động về mặt xã hội, mơi trường .v.v. Trong khi đó, nhóm ngành nơng nghiệp có thời gian thẩm định ngắn nhất do nguồn thông tin để xác định các thông số đầu ra, đầu vào của ngành này khá dễ tiếp cận. Qua phỏng vấn các cán bộ quản lý và một số khách hàng có DAĐT đã được cấp vốn, thời gian thẩm định DAĐT tại VietinBank CN TP Hà Nội đáp ứng tốt u cầu từ phía khách hàng, chưa có khách hàng tìm sang ngân hàng khác vay vốn do gặp vấn đề về thời gian thẩm định DAĐT tại VietinBank CN TP Hà Nội.
57
Bảng 2. 8. Thời gian thẩm định cho vay DAĐT theo ngành kinh tế và Tổng mức đầu tư tại VietinBank CN TP Hà Nội năm 2019
Xây dựng Bất động sản Vận tải kho bãi Công nghiệp chế biến, chế tạo Thủy điện Nông lâm nghiệp Dưới 50 tỷ 12 13 11 9 14 8 Từ 50-200 tỷ 24 26 22 18 28 16 Từ 200-500 tỷ 36 39 33 27 42 24 Trên 500 tỷ 48 52 44 36 56 32
Nguồn vốn Phương án vốn đầu tư
Giá trị (trđ) Tỷ trọng
1 Vốn tự có 454.077 49,7%
T Vốn vay 460.000 50,3%
Tổng cộng 914.077 100%
STT Tổng mức đầu tư Giá trị trước VAT
1 Chi phí dây chuyền máy móc thiết bị, trang bị 854.278
2 Dự phịng 59.799
TMĐT đã bao gồm dự phòng 914.077
Tổng mức đầu tư nêu trên khơng bao gồm VAT. Dự phịng được sử dụng
Tổng chi phí đầu tư cố định (trước VAT)
Tổng cộng Năm 0
Chi phí dây chuyền máy móc thiết bị, trang bị 854.278 854.27 8
Dự phòng 59.799 59.799
TMĐT đã bao gồm dự phòng 914.077 914.07
7
(Nguồn: Phòng tổng hợp - VietinBank chi nhánh TP Hà Nội)
2.2.2.3. Minh họa thẩm định tài chính dự án đầu tư tại VietinBank chi nhánh TP Hà Nội
a. Tên dự án: Dự án Sản xuất phụ tùng ô tô - Chủ đầu tư: Cơng ty TNHH Anpha
- Hình thức đầu tư: Đầu tư mới.
- Sản phẩm đầu ra: thân xe ô tơ và xe có động cơ khác, rơ mc và bán rơ moóc. - Tiến độ đầu tư: Dự án chia làm 02 giai đoạn trong đó giai đoạn 1 thuê nhà xưởng với diện tích 22.000m2 và giai đoạn 2 thuê thêm nhà xưởng khác với diện tích 8.800m2.
• Giai đoạn 1:
+ Lắp đặt máy móc, thiết lập văn phịng: từ tháng 01/2019-02/2019; + Vận hành thử: từ tháng 02/2019-07/2019;
+ Hoạt động chính thức: 07/2019. • Giai đoạn 2:
+ Lắp đặt máy móc, thiết lập văn phịng: từ năm 2023 đến năm 2024; + Vận hành thử: từ năm 2024;
+ Hoạt động chính thức: từ năm 2025. 58
- Tổng mức đầu tư giai đoạn 1: 914 tỷ đồng (không bao gồm VAT). Cơ cấu vốn tham gia dự án cụ thể như sau:
b. Đánh giá tổng mức đầu tư và tính khả thi phương án nguồn vốn
b. 1 Tổng mức đầu tư giai đoạn 1 của dự án:
Dự án sản xuất phụ tùng ơ tơ có tổng mức đầu tư là 914.077 triệu đồng, cụ thể như sau:
trong trường hợp có sự thay đổi về chủng loại dây chuyền máy móc thiết bị, phát sinh thêm dây chuyền máy móc thiết bị so với dự tốn hoặc có sự biến động giá thực tế so với dự toán. Đây là tổng mức đầu tư dự tốn, Phịng KHDN sẽ căn cứ vào chủng loại dây chuyền máy móc thiết bị thực tế theo các Hợp đồng mua bán để giải ngân.
b .2 Xác định nhu cầu vốn đầu tư theo tiến độ thực hiện dự án
Toàn bộ giai đoạn 1 của dự án được triển khai trong đầu năm thứ nhất, do đó nhu cầu vốn đầu tư theo tiến độ dự án như sau:
Năm 1 2 3 5 Từ năm 5 trở đi Tổng sản lượng 17.00 0 0 80.00 0 90.00 100.000 120.000 Sedan 6.25 0 0 32.00 0 36.00 0 40.00 48.000 SUV 10.75 0 48.00 0 54.00 0 60.00 0 72.000 Số lượng sản
p lẩm tiêut hụ của dự án theo tổ thẩm định chung của ngân hàng 59
b. 3 Nguồn vốn đầu tư:
Tổng mức đầu tư của dự án là 914.077 triệu đồng, cơ cấu nguồn vốn đầu tư bao gồm:
- Vốn chủ sở hữu: 454.077 triệu đồng, chiếm 49,7% tổng mức đầu tư dự án. - Vốn vay: 460.000 triệu đồng chiếm 50,3% tổng mức đầu tư dự án.
a) Vốn tự có:
Thời điểm năm đầu tiên, vốn góp của chủ sở hữu Cơng ty đã góp đủ 465.900 triệu đồng. Vốn chủ sở hữu đạt 460.909 triệu đồng. Do đó, khả năng tham gia vốn tự có được đảm bảo.
b) Vốn vay:
Cơng ty đã có đề nghị B cho vay số tiền 460.000 triệu đồng để thanh tốn các chi phí hợp lý phục vụ mục đích đầu tư giai đoạn 1 Dự án sản xuất phụ tùng ô tô với thời hạn vay 06 năm (72 tháng).
C Như vậy, nguồn vốn tham gia đầu tư dự án là đảm bảo trong trường hợp B
cấp tín dụng cho Cơng ty để thực hiện dự án nêu trên.
c. Đánh giá hiệu quả về mặt tài chính của dự án
c.1 Đánh giá hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của Dự án:
Để đánh giá hiệu quả dự án, giả định như sau (căn cứ theo giả định của khách hàng):
* Công suất khai thác/sản lượng:
Theo phương án của Công ty, công suất khai thác/sản lượng của Công ty các năm như sau:
Nă mTong 1 2 3 4 5 6 7 8 sản lượng 22.500 46.875 56.250 65.625 0 75.00 84.375 93.750 5103.12 Sedan 9,000 18.75 0 0 22.50 0 26.25 0 30.00 0 33.75 0 37.50 0 41.25 SUV 13.50 0 28.12 5 33.75 0 39.37 5 45.00 0 50.62 5 56.25 0 61.87 5 Năm 9 10 11 12 13 14 15 Tong sản lượng 112.5 00 121.875 131.250 140.625 150.0 00 159.3 75 159.375 Sedan 45.00 0 48.750 52.500 56.25 0 60.00 0 63.75 0 63.75 0 SUV 67.50 0 73.125 78.750 84.37 5 90.00 0 95.62 5 95.62 5 Năm 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10- 15 Tống doanh số 17.00 0 46.875 5056.2 65.625 75.000 84.375 93.750 103.125 112.500 120.000 Số lượng Sedan 6.250 18.750 22.5 00 26.250 30.000 33.750 37.500 41.2 50 45.0 00 48.00 0 Số lượng SUV 10.750 28.125 33.7 50 39.375 45.000 50,625 56.250 61.8 75 67.5 00 72.00 0
giả định và đã được ngân hàng phê duyệt cho vay như sau: 60
Đơn vị: bộ chi tiết
Do toàn bộ các sản phẩm của Dự án sản xuất phụ tùng ô tô được cung cấp cho V, do đó để đảm bảo an tồn khi thẩm định hiệu quả của Dự án sản xuất phụ tùng ô tơ, Phịng KHDN xác định cơng suất khai thác của Dự án sẽ bằng giá trị thấp hơn giữa sản lượng theo phương án của Công ty Anpha và sản lượng dự kiến sản xuất theo tổ thẩm định. Công suất khai thác của dự án được xác định như sau:
Nội dung Đơn vị Số tiền/người (VNĐ) Trợ cấp 1.166.66 7 Bữa trua 650.00 0 Bữa ăn nhẹ 325.00 0 Xe đua đón 1.062.06 9 Phụ cấp ca đêm 2.000.00 0 Tổng 5.203.73 6
Nội dung Đơn vị Số tiền/người (VNĐ)
Trợ cấp 1.166.66 7 Bữa trua 650.00 0 Bữa ăn nhẹ 325.00 0 Xe đua đón 1.062.06 9 Phụ cấp ca đêm 2.000.00 0 Tổng 5.203.73 6
Nhận xét: Ta thấy rằng cán bộ thẩm định chủ yếu dựa vào những số liệu do chủ
đầu tư cung cấp để tiến hành thẩm định doanh thu của dự án. Nhìn chung, tuy số liệu mà cán bộ thẩm định sử dụng để thẩm định có sự khác biệt so với số liệu chủ đầu tư cung cấp nhưng sự khác biệt đó khơng q lớn.
* Chi phí:
- Chi phí ngun vật liệu: căn cứ kinh nghiệm và thực tế sản xuất ,để xây dựng
định mức chi phí nguyên vật liệu cho sản phẩm.
+ Định mức chi phí nguyên vật liệu cho 1 bộ chi tiết thân vỏ Sedan: 11.395.936 VNĐ.
61
+ Định mức chi phí nguyên vật liệu cho 1 bộ chi tiết thân vỏ SUV: 5.793.050 VNĐ. + Nguyên vật liệu đầu vào của dự án chủ yếu là đuợc nhập khẩu, tuy nhiên phuơng án của Cơng ty chua tính đến biến động về tỷ giá. Phịng KHDN giả định thêm tỷ giá mỗi năm sẽ biến động tăng 1%.
- Chiphí lao động trực tiếp:
+ Luơng, thuởng, làm thêm giờ, bảo hiểm xã hội: bình quân 16 triệu đồng/nguời/tháng; tỷ lệ tăng luơng là 5%/năm.
+ Phúc lợi nhân viên:
- Chiphí lao động vận hành nhà máy:
+ Luơng, thuởng, làm thêm giờ, bảo hiểm xã hội: bình quân 21 triệu đồng/nguời/tháng; tỷ lệ tăng luơng là 5%/năm.
Nội dung Đơn vị Số tiền/người (VNĐ) Trợ cấp 1.166.66 7 Bữa trưa 650.000 Bữa ăn nhẹ 325.000