2.1.4.1. Kết quả kinh doanh của VietinBankSc giai đoạn 2015 - 2017
Giai đoạn 2015 - 2017 là một giai đoạn không mấy thuận lợi của nền kinh tế thế giới nói chung và của Việt Nam nói riêng. Nền kinh tế có nhiều bất ổn và nhiều rủi ro, bội chi ngân sách, cán cân xuất nhập khẩu bị thâm hụt và tỷ lệ nợ xấu gia tăng.
Tuy nhiên, nền kinh tế đang cho thấy nhiều dấu hiệu phục hồi. Tốc độ tăng trưởng GDP tăng dần tuy nhiên vẫn ở mức độ chậm, lạm phát được kiềm chế và TTCK hoạt động ổn định hơn phù hợp với các chuẩn mực quốc tế, chỉ số và tính thanh khoản của các cổ phiếu phục hồi tác động tích cực đến tâm lý nhà đầu tư.
Với sự định hướng và chiến lược đúng đắn và sự quyết tâm của Ban Lãnh đạo cũng như toàn thể cán bộ nhân viên, VietinBankSc đã đạt được những thành công nhất định, cụ thể như sau:
33
Bảng 2: Một số chỉ tiêu kinh doanh của VietinBankSc giai đoạn 2015 - 2017 Đơn vị: triệu đồng
Doanh thu
Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ
1. Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán 40.78 0 17,38% 39.858 16,89% 40.572 14,07% 2. Doanh thu hoạt động đầu tư
chứng khoán, góp vốn
_________________________
60.55
7 25,81% 96.260 40,80% 126.873 43,99% 3. Doanh thu bảo lãnh phát
hành
chứng khoán
20
0 0,09% 100 %0,04 0 0%
4. Doanh thu đại lý phát hành chứng khoán 24.41 6 10,41% 13.33 8 5,65 % 2.214 0,77 % 5. Doanh thu hoạt động tư vấn 77.08
5 32,85% 8 24.40 10,35% 3 33.34 11,56% 6. Doanh thu lưu ký chứng
khoán 8.776 3,74% 22.821 9,67 % 24.156 8,38 % 7. Doanh thu khác 22.81 5 9,72% 39.140 16,59% 61.267 21,24% Tổng ---ĩ------7--- 100%234.629 235.925 100 % 288.42 5 100 %
Nguồn: Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2015, 2016 và 2017 của VietinBankSc Có thể thấy, thị trường trong giai đoạn này phục hồi mạnh, VN-Index tại thời điểm cuối năm 2017 đạt 984,24 điểm, tăng tới 69,98% so với thời điểm cuối năm 2015, bên cạnh đó là HNX-Index đạt 116,86 điểm, với mức tăng 51,85% so với cuối năm 2015, hoạt động kinh doanh của VietinBankSc đã có sự tăng trưởng mạnh, với những thay đổi trong chiến lược hoạt động kinh doanh như tập trung đẩy mạnh hoạt động kinh doanh nguồn vốn, phát triển dịch vụ tư vấn và bảo lãnh phát hành, nguồn lực tài chính của VietinBankSc được tập trung chủ yếu cho kinh doanh nguồn và hỗ trợ nhà đầu tư. Kết quả đạt được của VietinBankSc là mức lợi nhuận 133.617 tỷ đồng trước thuế, bằng 102,78% kế hoạch được giao.
VietinBankSc là một trong không nhiều công ty chứng khoán hoạt động kinh doanh có lãi trong suốt 18 năm hoạt động. Doanh thu của VietinBankSc được mang lại từ các hoạt động kinh doanh như: môi giới và lưu ký chứng khoán; tự doanh và bảo lãnh phát hành; tư vấn và doanh thu khác (doanh thu từ hoạt động cho vay hỗ trợ, cho thu thuê tài sản, lãi tiền gửi...). Cơ cấu doanh thu của VietinBankSc giai đoạn 2015 - 2017 được thể hiện ở Bảng 3 như sau:
34
Bảng 3: Cơ cấu doanh thu của VietinBankSc giai đoạn 2015 - 2017
Nguồn: Báo cáo tài chính kiêm toán năm 2015, 2016 và 2017 của VietinBankSc
Biểu 2: Cơ cấu doanh thu của VietinBankSc giai đoạn 2015 - 2017
Nguồn: Báo cáo tài chính kiêm toán năm 2015, 2016 và 2017 của VietinBankSc
Qua Biểu 11, có thể thấy tỷ trọng hoạt động tự doanh và bảo lãnh phát hành chiếm tỷ trọng lớn trong tổng doanh thu của VietinBankSc giai đoạn 2015 - 2017 và đang có xu hướng tăng, từ 25,81% năm 2015 lên 43,99% năm 2017. Cùng với đó, tỷ trọng doanh thu từ các mảng kinh doanh khác cũng có sự chuyển dịch, thay đổi lớn trong năm 2017.
Hoạt động môi giới và lưu ký chứng khoán
Hoạt động môi giới và lưu ký chứng khoán là hoạt động mà VietinBankSc đứng ra tái lưu ký chứng khoán cho nhà đầu tư với Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam và làm trung gian giao dịch (mua bán) chứng khoán cho các nhà đầu tư. Ngay từ những ngày đầu, VietinBankSc đã định hướng trở thành công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ môi giới bán lẻ, trên nền tảng hệ thống công nghệ hiện đại, quy trình nghiệp vụ khoa học có kiểm soát chặt chẽ. Công ty đã từng bước xây dựng được một thương hiệu uy tín đối với nhà đầu tư và bắt đầu chiếm lĩnh thị phần giao dịch. Trong năm 2017, hoạt động môi gới chứng khoán đã tập trung phát triển mạnh mảng khách hàng cá nhân và các khách hàng ưu tiên tại các đơn vị hỗ trợ kinh doanh ở 54 tỉnh thành khắp cả nước. Tính đến thời điểm 31/12/2017, giá trị giao dịch của hoạt động môi giới chứng khoán đạt 24.614,4 tỷ đồng, so với giá trị 21.318,9 tỷ đồng của năm 2015. VietinBankSc còn có mạng lưới giao dịch chứng khoán lớn nhất trên thị trường với 01 Trụ sở chính, 02 Chi nhánh, và 88 điểm hỗ trợ trên khắp cả nước.
Biểu 3: Số lượng tài khoản của khách hàng mở tại VietinBankSc giai đoạn 2015 - 2017
Nguồn: Tổng hợp từ VietinBankSc
Năm 2017, TTCK có mức tăng trưởng ấn tượng về mặt điểm số lẫn thanh khoản, dẫn tới doanh thu phí môi giới đạt 40,6 tỷ đồng, tăng 1,75% so với năm 2016. Tuy nhiên, xét về thị phần thì VietinBankSc lại có mức giảm chỉ đạt 1,02% nhưng giá trị giao dịch cũng như phí giao dịch toàn công ty đều tăng so với năm 2016. Số lượng tài khoản tăng thêm trong năm 2017 là 4.165 tài khoản, đưa tổng số tài khoản của VietinBankSc lên tới 70.073 tài khoản. Mặt khác, hoạt động môi giới
36
chứng khoán của Công ty được định hướng theo mục tiêu quản trị rủi ro, không mở rộng thêm các chính sách ưu đãi trong sử dụng đòn bẩy cho nhà đầu tư, cùng với đó lợi nhuận từ hoạt động môi giới chứng khoán vẫn đảm bảo được sự tăng trưởng do công ty đẩy mạnh tăng trưởng dư nợ cho vay giao dịch ký quý nên hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty luôn diễn ra an toàn, không bị nợ quá hạn hay mất vốn như nhiều công ty chứng khoán khác trên thị trường.
Hiện tại, VietinBankSc đã cung cấp đầy đủ các dịch vụ để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư trên sàn cũng như nhà đầu tư giao dịch từ xa, bao gồm:
+ Đặt lệnh tại sàn, qua hệ thống call center, internet hoặc mobile;
+ Các dịch vụ hỗ trợ quản lý tài khoản giao dịch hoặc thông tin đầu tư qua SMS, internet;
+ Ứng trước tiền bán và chuyển tiền trực tuyến;
+ Dịch vụ quản lý danh mục đầu tư và báo giá cổ phiếu; + Cho vay ký quỹ theo quy định của pháp luật.
Hoạt động tự doanh và bảo lãnh phát hành
Đây là hoạt động VietinBankSc sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn ủy thác để đầu tư vào các cổ phiếu niêm yết, chưa niêm yết, các loại trái phiếu và thực hiện việc bảo lãnh phát hành chứng khoán cho các doanh nghiệp. VietinBankSc thực hiện chính sách sử dụng vốn thận trọng, xác định chiến lược đầu tư thích hợp với sự thay đổi của thị trường. Hoạt động tự doanh và bảo lãnh phát hành được chuẩn hóa bằng các quy trình rõ ràng từ giai đoạn thu thập thông tin, phân tích cơ hội đầu tư và sự xét duyệt của Hội đồng đầu tư.
Với phương châm tổ chức hoạt động tự doanh minh bạch, tránh xung đột lợi ích giữa Công ty với khách hàng, VietinBankSc đã xây dựng một đội ngũ cán bộ đầu tư chuyên nghiệp, có đạo đức nghề nghiệp, trình độ chuyên môn cao với kinh nghiệm lâu năm.
Qua Bảng 3: Cơ cấu doanh thu, có thể thấy năm 2017 là một năm mà hoạt động tự doanh và bảo lãnh phát hành đã hoàn thành vượt mức kế hoạch được giao, tiếp tục là mảng kinh doanh quan trọng đóng góp phần lớn vào doanh thu của công ty (chiếm khoảng 43,9% doanh thu thuần). TTCK khởi sắc khiến doanh thu từ hoạt động tự doanh và bảo lãnh phát hành đạt 126,9 tỷ , tăng 31,8% so với năm trước, chiếm tỷ
trọng 43,9% trong tổng doanh thu. Năm 2018 được dự báo là năm kinh tế vĩ mô tiếp tục được duy trì ổn định, kiểm soát được lạm phát, do đó VietinBankSc tiếp tục đặt kế hoạch nâng tỷ trọng đầu tư tự doanh, kết hợp với việc đồng hành cùng các doanh nghiệp tiềm năng tăng trưởng cao, thúc đẩy và đa dạng hóa nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, tăng cường các công cụ tài chính cho các nhà đầu tư trên thị trường.
Hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp
Xác định hoạt động tư vấn là dịch vụ nòng cốt trong hoạt động kinh doanh của Công ty, ngay từ khi thành lập, VietinBankSc đã thu hút được một đội ngũ cán bộ am hiểu nghiệp vụ, có kỹ năng và kinh nghiệm để tham gia triển khai hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp. Vì vậy, VietinBankSc có khả năng cung cấp cho khách hàng các dịch vụ tư vấn trọn gói bao gồm: tư vấn cổ phần hóa, bán đấu giá cổ phần, phát hành, niêm yết... Các dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp của VietinBankSc được thị trường đánh giá cao về chất lượng và phong cách phục vụ.
Trong năm 2017, cũng giống như các hoạt động kinh doanh khác, hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp cũng có mức tăng trưởng tuy không cao. Vẫn giữ được những lợi thế của mình trong mảng tư vấn truyền thống, bên cạnh việc đẩy mạnh hoạt động tư vấn M&A, tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp. Năm 2017 là một năm không thuận lợi đối với hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp của VietinBankSc, doanh thu hoạt động tư vấn đạt 33,3 tỷ đồng, chiếm 11,56% trong tổng doanh thu, hoàn thành 78 hợp đồng tư vấn bao gồm 32 hợp đồng tư vấn phát hành và đại lý phát hành trái phiếu cùng 46 hợp đồng tư vấn truyền thống. Đây là một kết quả hết sức đáng khích lệ cho hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp của công ty.
Hoạt động dịch vụ hỗ trợ khác
Các dịch vụ như cho vay hỗ trợ và cho thuê tài sản tiếp tục được triển khai an toàn và hiệu quả trong năm 2017. Bên cạnh đó, với việc gia tăng vốn điều lệ từ nguồn LN giữ lại đã giúp VietinBankSc có được sự tăng trưởng về mặt quy mô, nguồn vốn dồi dào hơn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
2.2. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆPTẠI VIETINBANKSC