1.2.3.1. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng Vốn cố định
Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định cần phải xác định đúng đắn hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định và tài sản cố định của doanh nghiệp. Thông thường bao gồm các chỉ tiêu tổng hợp và các chỉ tiêu phân tích.
Các chỉ tiêu tổng hợp:
- Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định: Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn cố định có thể tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ.
ττ.. A. , , A A4., Doanh thu thusn trong ⅛y . „„n/
Hiệu suất sử dụng vốn cố định = —---- ---— ---— * 1(J(J%
võn CO địĩỉli CmJi ợuân trong kỳ
Ta thấy rằng chỉ tiêu này càng cao thì càng có lợi cho doanh nghiệp, nó phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp ra sao. Còn nếu chỉ tiêu này ngày càng đi xuống thì doanh nghiệp cần xem xét lại cơ cấu và tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
Trong đó, vốn cố định bình quân trong kỳ được xác định:
4rA A4... vón CO đinh ãấu kỳ+Von. CO ãịnh CUOi kỳ Vốn cố định bình quân =---:--- Vốn cố định đầu kỳ (cuối kỳ) được tính như sau:
Vốn cố định đầu kỳ (cuối kỳ) = Nguyên giá TSCĐ đầu kỳ (cuối kỳ) - Khấu hao lũy kế đầu kỳ (cuối kỳ)
Khấu hao lũy kế cuối kỳ = Khấu hao lũy kế đầu kỳ + Khấu hao tăng trong kỳ - Khấu hao giảm trong kỳ
- Chỉ tiêu hàm lượng Vốn cố định: là đại lượng nghịch đảo của chỉ tiêu hiệu suất sử dụng Vốn cố định. Nó phản ánh: để tạo ra một đồng doanh thu thuần trong kỳ cần bao nhiêu đồng Vốn cố định.
ττ, ι , , . ιVon CO ãịnh bình quàn trong kỳ
Hàm lượng Vôn cô định = —---——-—;;— ---——
Doanh thu thuần trong kỳ
Như vậy ta thấy rằng doanh nghiệp cần một hàm lượng vôn cô định càng thấp càng tôt.
- Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vôn cô định: chỉ tiêu này phản ánh một đồng vôn cô định trong kỳ có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế (sau thuế).
A., . , ʌ A4., iợi nhuận trước thuề (sau thuê) .
Tỷ suất lợi nhuận Vôn cô định = —77.. .. ...;— ---— * 1(J(J%
Von CO định i?Ì7ih quản trong kỳ
Ta có thể thấy rằng tỷ suất lợi nhuận vôn cô định càng cao thì càng tôt cho doanh nghiệp, nó cũng phản ánh hiệu quả sử dụng vôn cô định của doanh nghiệp.
Các chỉ tiêu phân tích:
- Hệ sô hao mòn TSCĐ: phản ánh mức độ hao mòn của TSCĐ trong các doanh nghiệp so với thời điểm đầu tư ban đầu. Hệ sô này càng lớn chứng tỏ mức độ hao mòn càng cao và ngược lại.
r . . _______ Hao mòn Hiyfce
Hệ sô hao mòn TSCĐ = —----7- -/ʃ “ ■ ' „—ΞΓ7—77
Nguyen giả TSCD ơthời ãíem đánh giả
- Hiệu suất sử dụng TSCĐ: phản ánh một đồng TSCĐ trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
____ i . . ______ Doanh thu thuần trong kỳ
Hiệu suất sử dụng TS CĐ = —----- - - - - ɪʃ ∖ ∖ ---7— ---—
Nguyên giấ TSCD Otnh quần trong kỳ
Ngoài các chỉ tiêu trên thì chỉ tiêu kết cấu TSCĐ giúp doanh nghiệp đánh giá mức độ hợp lý trong cơ cấu TSCĐ được trang bị ở doanh nghiệp. Từ đó, doanh nghiệp đánh giá được hiệu quả sử dụng vôn cô định.
1.2.3.2. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tổ chức và sử dụng Vốn lưu động
Một trong những vấn đề quan trọng để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là phải thường xuyên nâng cao hiệu quả sử dụng vôn lưu động. Để đánh giá hiệu quả sử dụng vôn lưu động trong các doanh nghiệp có thể sử dụng các chỉ tiêu chủ yếu sau:
- Tốc độ luân chuyển Vốn lưu động: có thể đo bằng hai chỉ tiêu là số lần luân chuyển (vòng quay Vốn lưu động) và kỳ luân chuyển vốn (số ngày một vòng quay Vốn lưu động).
Vòng quay Vốn lưu động: phản ảnh trong kỳ Vốn lưu động quay được bao nhiêu vòng.
ʊ, , ι Doanh thu thuần trong kỳ
Vòng quay Vốn lưu động = —— - - - -—---——---— ---—
Von lưu ãộng bmh quần trong kỳ
Trong đó:
... vón IirudSnd đầu nảm+ván IirudSnd cuối năm
Vốn lưu động bình quân =--- --- Số ngày một vòng quay Vốn lưu động: phản ánh trung bình một vòng quay Vốn lưu động hết bao nhiêu ngày.
ʌ ʌ. ʌ 360
Số ngày một vòng quay = ■—7- -;--- -- - -:—;---
So Von lưu ãộng bình quân
Vòng quay vốn càng nhanh thì kỳ luân chuyển vốn càng được rút ngắn và chứng tỏ Vốn lưu động được sử dụng có hiệu quả.
Do tăng tốc độ luận chuyển Vốn lưu động trong sản xuất, lưu thông hàng hóa nên doanh nghiệp có thể giảm bớt được số Vốn lưu động cần thiết, đây là lượng Vốn lưu động mà doanh nghiệp tiết kiệm được. Số Vốn lưu động tiết kiệm được thể hiện dưới hai hình thức: tiết kiệm tuyệt đối và tiết kiệm tương đối.
Tiết kiệm tuyệt đối là do tăng tốc độ luân chuyển vốn nên doanh nghiệp có thể tăng thêm tổng mức luân chuyển vốn song không cần tăng thêm hoặc tăng thêm không đáng kể quy mô vốn.
- Tỷ suất lợi nhuận Vốn lưu động: phản ánh một đồng Vốn lưu động có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế (sau thuế)
A.1 . 1. ,τA , 4^ Lợinhuận trước thuế (sau thuê) .nnn.
Tỷ suất lợi nhuận Vốn lưu động = —,—---—- ---* 1(J(J%
So Vonỉtm ãộng bmh quân
Tỷ suất lợi nhuận Vốn lưu động càng cao chứng tỏ việc sử dụng Vốn lưu động càng có hiệu quả.
Ngoài ra, tùy theo mục đích nghiên cứu, chỉ tiêu tốc độ luân chuyển còn được tính riêng cho từng loại Vốn lưu động. Chẳng hạn:
.A ʌ ττ, .A 11 Giá VOTI hàng bẫn
Số vòng quay Hàng tôn kho = TT---———;---
Hằng ton kho bmh quần
Hoặc:
, ʌ ' _ 9 ι,..ι Doanhthuthuan
Số vòng quay các Khoản phải thu = TT---:- -“—:—:---
Khoan phải thu bình quàn
1.2.3.3. Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp:
- Vòng quay vốn kinh doanh: Chỉ tiêu này phản ánh vốn của doanh nghiệp trong một kỳ quay được bao nhiêu vòng, từ đó đánh giá khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp.
ʊʌ λ 1.1 1 1Doanh thu thuần trong kỳ
Vòng quay vốn kinh doanh = T-- -—:—:--- —:--- Von kinh doanh bỉnh quàn
- Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh: là chỉ tiêu đo lường mức độ sinh lời của đông vốn, phản ánh một đông vốn bình quân sử dụng trong kỳ tạo ta bao nhiêu đông lợi nhuận trước thuế (sau thuế) của doanh nghiệp.
A.1 . 1 . ... , __________ kợi nhuận trước thuề (sau thuê)
Tỷ suất lợi nhuận Tông tài sản (ROA) =---—---——;—■—- ---
Tong tải san bmh quân
Tỷ suấy lợi nhuận vốn kinh doanh còn được đánh giá qua chỉ tiêu vòng quay vốn và tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu:
Tỷ suất lợi nhuận Vốn kinh doanh =
Tỷ suăt lợi nhuận trên doanh thu * vòng quay toàn bộ vỡn
Hay:
A.1 . 1 ʌ ʊɪ,ɪʌ Lại nhuận Doanhthuthuan
Tỷ suất lợi nhuận VKD = T- - -:—:---:- - - -V . ... ....
j Doanh thu thuần ™ kinh doanh bmh quản
- Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu: là chỉ tiêu đánh giá mức độ thực hiện mục tiêu tạo ra lợi nhuận ròng cho các chủ sở hữu của doanh nghiệp.
_ A.1 . 1 ʌ ,τA 1, ,1~ Lợi nhuận t.rướcthuể (sau thuê)
Tỷ suất lợi nhuận Vốn chủ sở hữu (ROE) =---—- ——TTT—TTT---- ---
Ngoài các chỉ tiêu chủ yêu trên, người ta còn dùng các hệ số phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp: hệ số nợ, hệ số vốn chủ sở hữu để giúp người quản lý nắm được tình hình tài chính của doanh nghiệp, để từ đó có quyết định đúng đắn có nên tiếp tục đầu tư mở rộng hay thu hẹp đầu tư, đồng thời có kế hoạch cho việc tổ chức huy động và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh. Bên cạnh đó, doanh nghiệp còn biết được năng lực đi vay để mở rộng đầu tư của mình.
- Hệ số nợ: phản ánh trong một đồng vốn kinh doanh có mấy đồng hình thành từ nợ vay bên ngoài.
ττ. A^A , , ,.1~ vổnchủsởỉiữtt
Hệ số Vốn chủ sở hữu = —---
Tâng TigUOTI VOTI
Hệ số này càng thấp chứng tỏ doanh nghiệp đang chiếm dụng được các nguồn vốn và đang có các khoản vay từ bên ngoài ngày càng lớn. Đây cũng là một điều có lợi cho doanh nghiệp, tuy nhiên để tránh những rủi ro và tình trạng kém lành mạnh về tài chính doanh nghiệp cần duy trì hệ số này ở mức vừa phải.
1.2.4. Nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp
1.2.4.1. Nhân tố khách quan
Các chính sách vĩ mô của Nhà nước: thông qua các chính sách kinh tế, pháp luật kinh tế và các biện pháp kinh tế,... Nhà nước tạo môi trường và hành lang pháp lý cho các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh. Chính sách kinh tế của Nhà nước đối với các doanh nghiệp là rất quan trọng, nó có thể làm tăng hay giảm hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Do vậy, để nâng cao hiệu quả tổ chức và sử dụng vốn của mình các doanh nghiệp cần xem xét và tìm hiểu các chính sách kinh tế của Nhà nước.
Tác động của nền kinh tế có lạm phát: Khi lạm phát xảy ra ở mức cao thì giá cả hàng hóa tăng làm sức mua của đồng tiền giảm xuống, tức là cùng với một lượng tiền tệ nhưng không mua được lượng hàng hóa tương đương như trước khi có lạm phát, mà doanh nghiệp cần phải bỏ ra một lượng tiền tệ nhiều hơn để đầu tư vào tài sản đó, khi đó năng lực của vốn đã bị giảm.
Thị trường và sự cạnh tranh: trong sản xuất hàng hóa, biến động của thị trường đầu vào và thị trường đầu ra là căn cứ quan trọng để doanh nghiệp lập kế hoạch vốn cố định, vốn lưu động. Khi xem xét thị trường, không thể bỏ qua yếu tố cạnh tranh, doanh nghiệp nào chiến thắng trong cạnh tranh sẽ chiếm lĩnh được thị trường, đồng nghĩa với kinh doanh có lãi và bảo toàn, phát triển được vốn kinh doanh của mình.
Rủi ro trong kinh doanh: Trong điều kiện kinh doanh theo cơ chế thị trường, có nhiều thành phần kinh tế cùng tham gia hoạt động, hàng hóa của doanh nghiệp vừa phải cạnh tranh với hàng hóa trong nước vừa phải cạnh tranh với hàng hóa ngoại nhập. Và đặc biệt, khi thị trường tiêu thụ không ổn định, sức mua của thị trường có hạn càng làm cho rủi ro của doanh nghiệp tăng lên. Ngoài ra còn có một số rủi ro do thiên tai gây ra như: bão lụt, động đất,... và một số biến động trong sản xuất mà doanh nghiệp không thể lường trước được làm tài sản của doanh nghiệp bị tổn thất, giảm giá trị dẫn đến vốn của doanh nghiệp cũng bị mất mát.
Sự tiến bộ của khoa học và công nghệ có thể là cơ hội cho những doanh nghiệp tiếp cần kịp thời với tiến bộ khoa học, còn là nguy cơ đối với doanh nghiệp không tiếp cận kịp thời với sự tiến bộ đó, tài sản của doanh nghiệp sẽ bị hao mòn vô hình và dẫn tới doanh nghiệp đó sẽ bị mất vốn.
1.2.4.2. Nhân tố chủ quan
Chu kỳ sản xuất: Đây là nhân tố quan trọng ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn. Nếu chu kỳ sản xuất ngắn thì doanh nghiệp sẽ thu hồi vốn nhanh từ đó có điều kiện để tái đầu tư và mở rộng sản xuất kinh doanh, ngược lại, doanh nghiệp sẽ bị đọng vốn rất lâu khi đố hiệu quả sử dụng vốn không cao.
Trình độ tổ chức quản lý, tổ chức sản xuất ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, thể hiện:
Nếu xác định nhu cầu vốn thiếu chính xác dẫn đến hiện tượng thùa hoạc thiếu vốn cho sản xuất kinh doanh, ảnh hưởng không tốt đến quá trình hoạt động của doanh nghiệp, từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Nếu bố trí cơ cấu vốn không hợp lý cũng ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Chẳng hạn: việc đầu tư vốn vào các tài sản không cần thiết
chiếm tỷ trọng lớn thì không những không phát huy được tác dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh mà còn đem lại hậu quả là vốn bị hao hụt mất mát dần, làm cho hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh giảm sút.
Nếu quản lý vốn không chặt chẽ sẽ dẫn đến tình trạng sử dụng lãng phí vốn, dặc biệt là vốn lưu động trong quá trình mua sắm dự trữ. Việc mua các loại vật tư không phù hợp với quy trình sản xuất, không đúng với tiêu chuẩn kỹ thuật và chất lượng quy định tác động không tốt đến hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Do vậy trong công tác tổ chức quản lý, tổ chức sản xuất doanh nghiệp phải chú trọng đến việc tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh như: xác định nhu cầu, bố trí cơ cấu vốn, sử dụng vốn hợp lý đúng mục đích, tổ chức tốt công tác thu hồi nợ, tránh lãng phí.
Trình độ tay nghề người lao động: Nếu công nhân trong doanh nghiệp có trình độ tay nghề cao thì sẽ đáp ứng với yêu cầu kỹ thuật tiên tiến, hiện đại của máy móc thiết bị, từ đó máy móc thiết bị được sử dụng tốt hơn, doanh nghiệp sẽ nhanh chóng thu hồi vốn và hiệu quả sử dụng vốn sẽ tăng lên.
Cơ chế khuyến khích và quy định trách nhiệm vật chất trong doanh nghiệp cũng ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp. Một mặt khuyến khích người lao động trong doanh nghiệp, mặt khác nâng cao tinh thần trách nhiệm của người lao động trong khi làm việc, từ đó hiệu quả của công việc được nâng cao và hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp được nâng lên rõ rệt.
Trên đây là những nguyên nhân cơ bản làm ảnh hưởng đến hiệu quả tổ chức và sử dụng vốn trong doanh nghiệp. Trên thực tế, tùy từng doanh nghiệp mà còn rất nhiều nguyên nhân khác nhau dẫn đến việc sử dụng vốn không có hiệu quả. Do đó, để hạn chế những thiệt hại do các nguyên nhân đố gây ra đòi hỏi các doanh nghiệp phải xem xét kỹ lưỡng, thận trọng các bước công việc nhằm hạn chế mức thấp nhất