PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG NGUỒN VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC HẬU GIANG
CHUNG NGUỒN VỐN GIAI ĐOẠN 2009 –
Khoản mục ĐVT Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
(1). Tổng doanh thu Đồng 1.755.970.099.343 2.021.407.853.432 2.420.606.420.515 (2). Doanh thu thuần Đồng 1.705.561.949.112 1.952.925.606.985 2.303.420.230.163 (3). Lợi nhuận ròng Đồng 319.575.053.189 346.820.010.729 401.515.191.674 (4). Vốn kinh doanh
(Tổng nguồn vốn)
Đồng 1.452.248.898.504 1.699.990.422.307 1.841.056.579.179 Tỷ suất lợi nhuận trên
vốn kinh doanh (3)/(4) % 22,01 20,40 21,81
Sức hao phí của vốn
kinh doanh (4)/(3) Lần 4,54 4,90 4,59
Tỷ suất lợi nhuận trên
doanh thu thuần (3)/(2) % 18,74 17,76 17,43
Tỷ suất lợi nhuận trên
tổng doanh thu (3)/(1) % 18,20 17,16 16,59
(Nguồn tính toán dựa trên BCTC của công ty năm 2009 – 2011)
- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh năm 2010 về tuyệt đối giảm 1,61 (%) tương ứng giảm 7,31% so với năm 2009, năm 2011 chỉ tiêu này tăng trở lại đạt 21,81 (%) cho thấy tình hình sử dụng vốn kinh doanh được cải thiện hơn trước làm cho tốc độ tăng của lợi nhuận ròng cao hơn tốc độ tăng của vốn kinh doanh (lợi nhuận ròng tăng 15,77% , vốn kinh doanh tăng 8,3% tuy thấp hơn so với năm 2009 nhưng không đáng kể.
- Sức hao phí của vốn kinh doanh giai đoạn này biến động trái chiều vào năm 2010 tăng lên tới 4,9 (lần) tức tăng 0,36 (lần) (tăng 7,93%) so với năm 2009 là 4,54 (lần) do lợi nhuận tăng chỉ 8,53% trong khi vốn kinh doanh tăng đên 17,06%, năm 2011 sức hao phí của vốn kinh doanh giảm trở lại chủ yếu do các khoản giảm trừ doanh thu giảm 16,29%, doanh thu hoạt động tài chính tăng rất cao 88,27% làm cho lợi nhuận ròng tăng cao 22,39% trong khi vốn kinh doanh chỉ tăng 7,7%. Thấy được doanh nghiệp có sự cải thiện trong sản xuất sản phẩm tạo ra các sản phẩm chất lượng làm giảm được phần nào khoản giảm trừ doanh thu, đồng thời đầu tư tài chính đúng hướng thu được nguồn lợi lớn.
- Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu thuần và tổng doanh thu giai đoạn 2009 – 2011 giảm dần qua các năm, sự sụt giảm này là do chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng trong khi giá bán hàng hóa của công ty tăng chậm (do sản phẩm dược
chịu sự quản lý của nhà nước về giá) tuy vậy tỷ suất lợi nhuận trung bình trên 17% là khá cao, doanh nghiệp sử dụng vốn kinh doanh khá hiệu quả.
c) Hiệu quả sử dụng chung nguồn vốn 6 tháng đầu năm 2011 và 2012
Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng chung của nguồn vốn trong thời kỳ này đều biến động theo chiều hướng tốt, các tỷ suất lợi nhuận đều tăng, sức hao phí giảm. Cụ thể:
Bảng 4.15: CHỈ TIÊU PHẢN ÁNH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG CHUNG NGUỒN VỐN 6 THÁNG ĐẦU NĂM 2011 VÀ 2012
Khoản mục ĐVT 6T đầu năm 2011 6T đầu năm 2012
(1). Tổng doanh thu Đồng 1.160.644.971.379 1.282.330.192.110 (2). Doanh thu thuần Đồng 1.099.500.206.085 1.196.985.369.894 (3). Lợi nhuận ròng Đồng 215.081.111.882 285.522.592.405 (4). Vốn kinh doanh
(Tổng nguồn vốn) Đồng 1.951.113.700.310 2.082.043.734.792 Tỷ suất lợi nhuận trên
vốn kinh doanh (3)/(4) % 11,02 13,71
Sức hao phí của vốn
kinh doanh (4)/(3) Lần 9,07 7,29
Tỷ suất lợi nhuận trên
doanh thu thuần (3)/(2) % 19,56 23,85
Tỷ suất lợi nhuận trên
tổng doanh thu (3)/(1) % 18,53 22,27
(Nguồn tính toán dựa trên BCTC của công ty 6 tháng đầu năm 2011 – 2012)
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần, tỷ suất lợi nhuận trên tổng doanh thu tăng lần lượt là 2,69 (%); 4,29 (%); và 3,74 (%) (tăng lần lượt 24,4% ; 21,93%; và 20,18%). Riêng sức hao phí của vốn kinh doanh giảm 1,78 (%) tương ứng giảm 19,63%. Công ty đang kinh doanh có lời, với tốc độ tăng nguồn vốn kinh doanh thì doanh nghiệp đã sử dụng hiệu quả hơn để tạo ra doanh thu, và lợi nhuận ngày tăng với tốc độ cao hơn.