Trịnh Quốc Trung, Nguyễn Văn Sang (2013) nghiên cứu các yếu tố ảnh hƣởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam, bài viết sử dụng mô hình hồi quy Tobit, dựa trên số liệu của 39 NHTM Việt Nam giai đoạn 2005-2012 để xác định các yếu tố ảnh hƣởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam thông qua chỉ tiêu ROE, ROA. Nghiên cứu cho thấy, tổng chi phí hoạt động trên doanh thu có tƣơng quan nghịch với cả ROE, ROA; tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản càng cao thì lợi nhuận trên tổng tài sản càng cao, nhƣng lại làm lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm; tỷ lệ cho vay so với tổng tài sản càng cao thì lợi nhuận của NHTM càng cao; tỷ lệ nợ xấu càng cao thì hiệu quả hoạt động của các NHTM càng giảm; NHTM nhà nƣớc hoạt động kém hiệu quả hơn so với NHTM khác. Hạn chế của nghiên cứu xây dựng mô hình bằng các biến định lƣợng (chỉ có 7 biến định lƣợng) so với mô hình của Heffernan và Fu (2008) viết về Trung Quốc (15 biến, 2 biến định tính) và chƣa đƣa vào mô hình nghiên cứu hiệu quả hoạt động NHTM thông qua các biến liên quan đến trình độ lao động, giới tính nhân viên.
Trần Việt Dũng (2014) xác định các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam, đã sử dụng phƣơng pháp nghiên cứu dữ liệu bảng với phƣơng pháp ƣớc lƣợng moment tổng quát (Generalized Methods of Moments, GMM) đƣợc phát triển bởi Arellano và Bond (1991). Mô hình này sử dụng các biến trễ cũng nhƣ phƣơng pháp sai phân. Dựa trên giả định rằng sai phân bậc một của các biến công cụ không tƣơng quan với các hiệu ứng cố định, mô hình cho phép sử dụng nhiều biến công cụ hơn, qua đó tăng tính hiệu quả của mô hình. Dữ liệu bao gồm các dữ liệu hàng năm của 22 ngân hàng trong giai đoạn từ 2006-2012 đƣợc lấy từ cơ sở dữ liệu bankscope của BVD, bổ sung thêm bởi các báo cáo thƣờng niên của các ngân hàng. Với các số liệu vĩ mô, tác giả sử dụng các số liệu tính toán và thu thập từ các báo cáo thống kê và công bố thông tin của Tổng Cục Thống kê Việt Nam và Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam cho khoảng thời gian từ năm 2006 đến năm 2012. Kết quả cho thấy cổ phần hoá có ý nghĩa tích cực tới khả năng sinh lời của ngân hàng, sự hiện diện của cổ đông ngoại tại các ngân hàng chƣa có ảnh hƣởng rõ rệt tới hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Bên cạnh đó, các ngân hàng đƣợc tìm thấy hiệu quả hơn khi nắm giữ nhiều vốn chủ sở hữu. Tác giả không đủ cơ sở khẳng định tác động của quy mô tài sản, tỷ lệ dƣ nợ, huy động lên khả năng sinh lời của ngân hàng. Các biến số về rủi ro của ngân hàng chƣa có tác động rõ rệt tới hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Cuối cùng các biến vĩ mô, đặc biệt chu kỳ kinh tế, tác động rõ nét tới hoạt động cuả các NHTM Việt Nam.
Nguyễn Minh Sáng và cộng sự (2014) phân tích các nhân tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần trong hệ thống NHTM Việt Nam, bài nghiên cứu xem xét 2 phƣơng pháp ƣớc lƣợng mô hình tổng quát gồm mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) sau đó dùng kiểm định Hausman để lựa chọn mô hình phù hợp nhất, kết quả hồi quy dữ liệu bảng cho thấy nhân tố tốc độ tăng trƣởng kinh tế (GDP) tác động ngƣợc chiều đến NIM. Dữ liệu nghiên cứu đƣợc thu thập từ báo cáo tài chính của 30 NHTM Việt Nam giai đọan 2008-2013. Kết quả nghiên cứu thể hiện các nhân tố sự phát triển ngành ngân hàng (BSD), tỷ lệ lạm phát (INF),
tỷ lệ nắm giữ vốn chủ sở hữu (CAP), rủi ro tín dụng (CR), tính thanh khoản (LIQ), chi phí hoạt động (OC) là các nhân tố tác động cùng chiều đến NIM.
Nguyễn Phạm Nhã Trúc, Nguyễn Phạm Thiên Thanh (2015) so sánh sự khác biệt trong khả năng sinh lời cuả nhóm các NHTMCP và quốc doanh tại Việt Nam, bài viết này sử dụng phƣơng pháp đồ thị để tìm hiểu xu hƣớng của khả năng sinh lời của NHTM ở Việt Nam và sử dụng t-test để kiểm định sự khác biệt về khả năng sinh lời giữa khối NHTM quốc doanh và khối NHTMCP. Thông qua phân tích tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) và lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE) cuả 28 NHTM trong nƣớc giai đoạn 2002-2013, kết quả nghiên cứu cho thấy ROE và ROA cuả các NHTM Việt Nam thể hiện xu hƣớng giảm. Ngoài ra, khối NHTMCP nhìn chung đạt đƣợc ROA cao hơn khối NHTM quốc doanh, tuy nhiên sự chênh lệch này đƣợc thu hẹp dần qua thời gian. Nghiên cứu không tìm thấy bằng chứng về sự chênh lệch ROE giữa khối NHTM quốc doanh và cổ phần. Hạn chế của nghiên cứu là mới chỉ kiểm định sự khác biệt giữa khả năng sinh lời giữa nhóm các NHTMCP và nhóm các NHTM quốc doanh bằng t-test chứ chƣa phân tích các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của từng nhóm, để có thể tìm ra giải pháp cải thiện khả năng sinh lời cho các NHTM Việt Nam.
Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015) nghiên cứu về đa dạng hoá thu nhập và các yếu tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam, nghiên cứu này tập trung xem xét mối quan hệ giữa đa dạng hoá thu nhập và các yếu tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam. Số liệu sử dụng cho nghiên cứu đƣợc thu thập từ các báo cáo tài chính của 22 NHTM Việt Nam giai đoạn 2007-2013. Áp dụng phƣơng pháp nghiên cứu cho dữ liệu bảng ƣớc lƣợng SGMM (System generalized method of moment), khả năng sinh lời của ngân hàng kết quả cho thấy chỉ số đa dạng hoá thu nhập, tỷ lệ dƣ nợ cho vay/tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi khách hàng, lạm phát đều có tƣơng quan thuận với khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam. Trong khi đó, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập có tƣơng quan nghịch đến khả năng sinh lời.
Nghiên cứu không tìm thấy bằng chứng về tác động của quy mô tổng tài sản và tốc độ tăng trƣởng kinh tế đến khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam.
Nguyễn Thị Mỹ Linh, Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015) nghiên cứu các yếu tố ảnh hƣởng đến thu nhập lãi cận biên của các NHTMCP Việt Nam, bằng việc sử dụng hồi qui bảng (Panel Regression) dữ liệu 27 NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2008- 2013. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng quy mô ngân hàng (SIZE), hoạt động cho vay (LAR), rủi ro tín dụng (CR), quy mô vốn chủ sở hữu (CAP), có tác động cùng chiều với thu nhập lãi cận biên (NIM) của ngân hàng. Đồng thời hiệu quả quản lý (CTI) của các ngân hàng và tăng trƣởng GDP có tác động ngƣợc chiều đối với thu nhập lãi cận biên.
Các kết quả nghiên cứu trƣớc đây chƣa bao quát đƣợc tất cả các nhân tố nội tại ngân hàng, nhân tố kinh tế vĩ mô tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam trên cùng một nghiên cứu, mà phân tích đơn lẻ theo kết quả của từng tác giả, chƣa xác định đƣợc tổng quan mức độ tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam.
Điểm mới của luận văn là sử dụng phƣơng pháp phân tích thống kê mô tả, phân tích tƣơng quan, phân tích hồi quy đa biến dữ liệu bảng kết hợp thực hiện các kiểm định cần thiết để đo lƣờng khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam theo các chỉ tiêu ROE, ROA từ phân tích, đánh giá các nhân tố nội tại ngân hàng nhƣ quy mô ngân hàng, vốn chủ hữu, tiền gửi khách hàng, cho vay khách hàng, tính thanh khoản, nợ xấu, tỷ lệ chi phí trên tổng tài sản và các nhân tố bên ngoài gồm lạm phát và GDP.
Hƣớng nghiên cứu chính là xác định các nhân tố tác động khả năng sinh lời của các NHTM qua phƣơng pháp phân tích thống kê mô tả, phân tích hồi qui dữ liệu bảng theo dữ liệu từ BCTC đã đƣợc kiểm toán của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2006-2015. Từ kết quả nghiên cứu đƣa ra các gợi ý chính sách, khuyến nghị để góp phần cải thiện KSNL của NHTM Việt Nam định hƣớng đến năm 2020. Luận văn
tập trung nghiên cứu các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam với các nhân tố nội tại ngân hàng về quy mô, vốn chủ sở hữu, tiền gửi khách hàng, hoạt động cho vay, tính thanh khoản, nợ xấu, chi phí hoạt động và các nhân tố vĩ mô nhƣ yếu tố lạm phát và tốc độ tăng trƣởng kinh tế GDP. Trong mối tƣơng quan với các nghiên cứu trƣớc đây, tác giả kỳ vọng giải thích cụ thể hơn về mức độ ảnh hƣởng của các nhân tố trên đến khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam đồng thời đƣa ra vấn đề mới khi xem xét mức độ ảnh hƣởng để đƣa ra các gợi ý chính sách nhằm cải thiện hơn nữa khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam.
Nghiên cứu này khác với các nghiên cứu trƣớc đây về cách tiếp cận, nghiên cứu đứng dƣới ở góc độ nhà quản trị NHTM để tìm các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời để phát huy điểm mạnh, khắc phục, cải thiện điểm yếu nội tại của NHTM Việt Nam và chủ động linh hoạt định hƣớng trƣớc những thay đổi của chính sách kinh tế vĩ mô, không phải ở góc độ nhà quản lý kinh tế đối với hệ thống NHTM.
CHƢƠNG 3
PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1. GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU
Nhiều nghiên cứu thực nghiệm công bố đã sử dụng các biến độc lập là ROE, ROA đo lƣờng khả năng sinh lời của NHTM khi lập mô hình xác định các yếu tố nội tại, yếu tố kinh tế vĩ mô quyết định đến lợi nhuận của ngân hàng nhƣ Salman Ahmad và cộng sự (2012), Muhammad Bilal và cộng sự (2013), Susan Moraa Onuonga (2014), Ahmad Aref Almazari1 (2014), Trịnh Quốc Trung, Nguyễn Văn Sang (2013), Trần Việt Dũng (2014), Nguyễn Phạm Nhã Trúc, Nguyễn Phạm Thiên Thanh (2015). Trên cơ sở kế thừa có chọn lọc từ các nghiên cứu trƣớc đã công bố, tác giả đƣa ra một số giả thuyết về các nhân tố nội tại và nhân tố kinh tế vĩ mô tác động đến khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam nhƣ sau:
Giả thuyết 1 qui mô ngân hàng tác động cùng chiều với khả năng sinh lời của NHTM. Đối với ngân hàng có qui mô tổng tài sản lớn có nhiều cơ hội đa dạng hóa đầu tƣ hơn nên cho phép duy trì hoặc thậm chí tăng lợi nhuận trong khi giảm rủi ro và ngƣợc lại. Có nhiều nghiên cứu về tác động của qui mô đến khả năng sinh lời của NHTM nhƣ Susan Moraa Onuonga (2014), Nguyễn Thị Mỹ Linh, Nguyễn Thị Ngọc Hƣơng (2015). Theo giả thuyết, tồn tại tƣơng quan cùng chiều giữa SIZE và khả năng sinh lời hay dấu của SIZE sẽ dƣơng trong mô hình nghiên cứu.
Giả thuyết 2 vốn chủ sở hữu có tƣơng quan ngƣợc chiều với khả năng sinh lời của NHTM, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có ảnh hƣởng tiêu cực đến ROE. Mặc dù chiếm tỷ trọng không lớn trong tổng nguồn vốn nhƣng qui mô vốn chủ sở hữu có vai trò quan trọng trong việc duy trì an toàn và phát triển hoạt động của ngân hàng do các ngân hàng luôn bị khống chế tỷ lệ an toàn vốn. Thông thƣờng, ngân hàng có quy mô vốn chủ sở hữu càng lớn thì ngân hàng đó càng có điều kiện để (nhƣng không nhất thiết) huy động thêm vốn vay, nợ nhằm phục vụ hoạt động kinh doanh. Có nhiều nghiên cứu ủng hộ quan điểm này nhƣ Salman Ahmad, Bilal
Nafees, Bilal Nafees (2012). Theo giả thuyết, CA tồn tại tƣơng quan ngƣợc chiều với ROE và cùng chiều với ROA hay dấu của SIZE sẽ âm trong mô hình ROE và dƣơng trong mô hình ROA.
Giả thuyết 3 tiền gửi khách hàng tác động cùng chiều với khả năng sinh lời của NHTM. Tiền gửi khách hàng là nguồn vốn huy động chủ yếu nên thu hút càng nhiều thì NHTM càng có khả năng đạt lợi nhuận cao hơn vì có vốn mạnh ngân hàng dễ dàng đẩy mạnh nghiệp vụ cho vay và mở rộng thêm các hoạt động sinh lời khác,
tỷ lệ tiền gửi khách hàng trên tổng tài sản cao sẽ gia tăng khả năng sinh lời của ngân hàng. Theo giả thuyết, tồn tại tƣơng quan cùng chiều giữa DP và khả năng sinh lời hay dấu của DP sẽ dƣơng trong mô hình nghiên cứu.
Giả thuyết 4 cho vay khách hàng tác động cùng chiều với khả năng sinh lời của NHTM, hầu hết các tài liệu cho rằng khả năng sinh lời của ngân hàng kỳ vọng tăng khi danh mục tài sản gồm các khoản cho vay tăng so với các tài sản an toàn hơn khác. Mặc dù chi phí nắm giữ các khoản cho vay tăng, khả năng sinh lời vẫn tăng khi tỷ lệ cho vay trên tài sản tăng. Có nhiều nghiên cứu ủng hộ quan điểm này nhƣ Hồ Thị Hồng Minh, Nguyễn Thị Cành (2014). Theo giả thuyết, tồn tại tƣơng quan cùng chiều giữa tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và khả năng sinh lời hay dấu của LOAN sẽ dƣơng trong mô hình nghiên cứu.
Giả thuyết 5 tính thanh khoản có tƣơng quan ngƣợc chiều với khả năng sinh lời của NHTM, tỷ lệ thanh khoản càng nhỏ thì khả năng chống đỡ rủi ro thanh khoản càng yếu và ngƣợc lại. Khả năng thanh khoản ngân hàng không chỉ bắt nguồn từ những bất ổn vĩ mô mà còn do các nguyên nhân nội tại của chính các NHTM. Nếu tỷ lệ này quá cao là dấu hiệu cho thấy hiệu quả sử dụng vốn hiện tại không hiệu quả vì ngân hàng sẽ phải tốn nhiều chi phí cơ hội từ đó giảm lợi nhuận, do tài sản thanh khoản có mức sinh lời thấp hơn nhiều so với các tài sản sinh lời khác, ngân hàng cần phải xem lại khả năng đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận. Theo
giả thuyết, tồn tại tƣơng quan ngƣợc chiều giữa LQD và khả năng sinh lời hay dấu của LQD sẽ âm trong mô hình nghiên cứu.
Giả thuyết 6 tỷ lệ nợ xấu có tƣơng quan ngƣợc chiều với khả năng sinh lời của NHTM, tỷ lệ nợ xấu so với tổng dƣ nợ cho thấy mức độ nguy hiểm mà NHTM phải đối mặt, phản ánh chất lƣợng tín dụng và tình hình sức khỏe tài chính của ngân hàng, phần nào thể hiện hiệu quả hay năng lực quản lý của ngân hàng. Nợ xấu càng cao thì chất lƣợng tín dụng càng kém, do đòi hỏi ngân hàng phải tăng trích lập dự phòng, phát sinh tăng chi phí trích lập DPRR tín dụng và ảnh hƣởng giảm khả năng sinh lời của ngân hàng. Nợ xấu có tác động ngƣợc chiều với khả năng sinh lời của ngân hàng. Có nhiều nghiên cứu ủng hộ quan điểm này nhƣ Muhammad Bilal và cộng sự (2013), Aremu và cộng sự (2013), Trịnh Quốc Trung, Nguyễn Văn Sang (2013), Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015). Theo giả thuyết, tồn tại tƣơng quan ngƣợc chiều giữa NPL và khả năng sinh lời hay dấu của NPL sẽ âm trong mô hình nghiên cứu.
Giả thuyết 7 quản lý chi phí hoạt động có tƣơng quan ngƣợc chiều với khả năng sinh lời của NHTM, khả năng sinh lời thể hiện hiệu quả hay năng lực quản lý của ngân hàng, chi phí quản lý cao cho thấy chất lƣợng quản lý kém, chi phí quản lý có tác động ngƣợc chiều với khả năng sinh lời của ngân hàng. Có nhiều nghiên cứu ủng hộ quan điểm này nhƣ Salman Ahmad và công sự (2012), Susan Moraa Onuonga (2014), Ahmad Aref Almazari1 (2014), Trịnh Quốc Trung, Nguyễn Văn Sang (2013), Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015). Theo giả thuyết, tồn tại tƣơng quan ngƣợc chiều giữa OC và khả năng sinh lời hay dấu của OC sẽ âm trong mô hình nghiên cứu.
Giả thuyết 8 tác động của chu kỳ kinh tế tác động cùng chiều với khả năng sinh lời của NHTM, tình hình kinh tế không tốt làm cho sức mua của ngƣời tiêu dùng giảm sút nên doanh số bán hàng của ngƣời đi vay giảm có thể làm giảm chất
lƣợng danh mục khoản cho vay ảnh hƣởng đến khả năng trả nợ của ngƣời đi vay, tăng dự phòng rủi ro tín dụng và giảm khả năng sinh lời của ngân hàng và tình trạng thất nghiệp gia tăng các doanh nghiệp không tiêu thụ đƣợc hàng hóa sẽ làm cho tiền