5.3.1. Hạn chế
Mặc dù luận văn đã có những kết quả cuối cùng nhất định nhƣng vẫn còn một số hạn chế tồn tại về thời gian nghiên cứu, số lƣợng mẫu nghiên cứu, thập dữ liệu nghiên cứu do thiếu thông tin công bố một số chỉ tiêu phải lấy số liệu bình quân nhƣng tác giả chỉ lấy đƣợc số liệu cuối kỳ nhƣ tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền làm cho kết quả phân tích chỉ tiêu tính thanh khoản các ngân hàng tại thời điểm cuối năm. Việc đánh giá các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng là các yếu tố nội tại ngân hàng và các yếu tố vĩ mô để xây dựng mô hình bằng các biến định lƣợng tác giả chƣa đƣa đƣợc vào mô hình nghiên cứu các biến định tính liên quan đến trình độ lao động, giới tính nhân viên, công nghệ…
5.3.2. Hƣớng nghiên cứu tiếp theo
Để khắc phục các hạn chế nêu trên hƣớng nghiên cứu tiếp theo sẽ sử dụng nhiều thời gian hơn để nghiên cứu chuyên sâu về nội dung lĩnh vực nghiên cứu, có thể thực hiện theo hƣớng khoảng thời gian nghiên cứu dài hơn lấy mẫu nghiên cứu rộng hơn và bổ sung thêm các nhân tố đƣợc nghi ngờ có ảnh hƣởng đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam để có thể đánh giá thực hơn về các yếu tố tác động đến
khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam. Tác giả hy vọng nhận đƣợc ý kiến đóng góp của Quý Thầy, Cô và các Bạn đọc để luận văn đƣợc hoàn thiện hơn. Theo kết quả các nghiên cứu tổng quan đã công bố thì khả năng sinh lời các NHTM ở các môi trƣờng kinh tế khác nhau sẽ phụ thuộc vào các nhân tố khác nhau với mức độ tƣơng đồng khác nhau. Do đó, trƣờng hợp ở Việt Nam các nhân tố có mối tƣơng quan với khả năng sinh lời của các NHTM trong các giai đọan khác nhau cũng có mức tƣơng quan khác nhau. Chính vì vậy cần có những nghiên cứu cụ thể để phân tích các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam để hoàn thiện bổ sung thêm vào khuôn khổ lý thuyết để nhà quản trị ra quyết định khi xây dựng chiến lƣợc kinh doanh.
TÀI LIỆU THAM KHẢO
A. Danh mục tài liệu tham khảo tiếng Việt
1. BaoC, Phƣơng pháp Camels dùng cho quản trị rủi ro ngân hàng, ngày tạo 27/6/2012, truy cập tại http://www.misa.com.vn/tin-tuc/chi-tiet/newsid/6203/ Phuong-phap-Camels-dung-cho-quan-tri-rui-ro-ngan-hang, [ngày truy cập 15/4/2016].
2. Báo cáo tài chính đã kiểm toán của các NHTMCP Việt Nam từ năm 2006-2015. 3. Ehow 2012, Khả năng thanh toán và khả năng sinh lợi được hiểu như thế nào? ngày tạo 30/06/2012, truy cập website http://www.misa.com.vn/tin-tuc/chi-tiet/ newsid/6472/Kha-nang-thanh-toan-va-kha-nang-sinh-loi-duoc-hieu-nhu-the-nao [ngày truy cập 15/4/2016].
4. Hoàng Huy Hà 2015, „Việc áp dụng các tiêu chuẩn an toàn hoạt động và quản lý rủi ro theo thông lệ quốc tế trong hệ thống ngân hàng tại Việt Nam‟, Tạp chí Ngân hàng, no.9 (tháng 5/2015, trang 25-28).
5. Hồ Thị Hồng Minh, Nguyễn Thị Cành 2015, „Đa dạng hoá thu nhập và các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam‟, Công nghệ ngân hàng, no.106+107 (tháng 01+02/2015, trang 13-21).
6. Lê Thị Quyên 2014, Một số giải pháp cụ thể phân tán rủi ro tín dụng nhằm ngăn ngừa và hạn chế rủi ro trong hoạt động tín dụng của các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, ngày tạo 29/10/2014, truy cập tại < http://eba.htu.edu.vn/nghien-cuu/mot-so- giai-phap-cu-the-phan-tan-rui-ro-tin-dung-nham-ngan-ngua-va-han-che-rui-ro- trong-hoat-dong-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-thuong-mai-viet-nam.html> [ngày truy cập 15/4/2016].
7. Luật các Tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 ban hành ngày 16/6/2010 của Quốc hội.
8. Gia Anh, “Bức tranh ngân hàng Việt Nam 10 năm qua” truy cập tại http://www.thesaigontimes.vn/143595/Buc-tranh-ngan-hang-Viet-Nam-10-nam-qua .html, [ngày truy cập 15/10/2016].
9. Ngô Hƣớng, Đoàn Thanh Hà 2013,‘Khả năng cung ứng vốn của NHTM cho phát triển kinh tế‟, NXB kinh tế TP HCM.
10.Nguyễn Minh Hà, Lê Đỗ Hoàng Phúc, 2015, „Vai trò cổ đông chiến lƣợc đối với lợi nhuận nhuận các ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam‟, Công nghệ ngân hàng, no.113 (tháng 8/2015, trang 14-25).
11.Nguyễn Minh Sáng, Nguyễn Thị Hà Phƣơng, Huỳnh Cảng Siêu, Lê Thị Phƣơng Thảo, Hà Phƣớc Thông 2014, „Phân tích các nhân tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần trong hệ thống NHTM Việt Nam‟, Tạp chí ngân hàng, no.19 (tháng 10/2014, trang 21-26).
12.Nguyễn Phạm Nhã Trúc, Nguyễn Phạm Thiên Thanh 2015, „So sánh sự khác biệt trong khả năng sinh lời của nhóm các NHTMCP và Quốc doanh tại Việt Nam‟,
Công nghệ ngân hàng, no.110 (tháng 05/2015, trang 55-61).
13.Nguyễn Thị Cành, 2009, Tài chính phát triển, Sách chuyên khảo, in xong và nộp lƣu chiếu tháng 06/2009, Nhà xuất bản Đại học Quốc gia TP Hồ Chí Minh, trang 114-121.
14.Nguyễn Thị Kim Thanh, 2016, „Hoạt động ngân hàng năm 2015, cơ hội và thách thức cho năm tiếp theo‟, Tạp chí ngân hàng, no.3+4 (tháng 2/2016, trang 80-85).
15.Nguyễn Thị Mùi 2015, „Giải pháp phát triển ổn định và lành mạnh hệ thống ngân hàng‟ truy cập tại http://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu--trao-doi/trao-doi-binh- luan/giai-phap-phat-trien-on-dinh-va-lanh-manh-he-thong-ngan-hang-59491.html.
[ngày truy cập 15/10/2016].
16.Nguyễn Thị Mỹ Linh, Nguyễn Thị Ngọc Hƣơng 2015, „Các yếu tố ảnh hƣởng đến thu nhập lãi cận biên của các NHTMCP Việt Nam‟, Tạp chí ngân hàng, no.19 (tháng 10/2015, trang 8-14).
17.Nguyễn Thị Quỳnh Hƣơng, 2012, „Sử dụng mô hình ROE trong việc đánh giá khả năng sinh lời của các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam‟, Tạp chí khoa học và đào tạo ngân hàng, số 121 (tháng 06.2012, trang 25-33).
18.Phạm Thị Hoàng Anh, Phạm Phƣơng Anh, 2016, „Rủi ro thanh khoản tại các NHTM Việt Nam‟, Tạp chí Ngân hàng, số 8 (tháng 4.2016, trang 21-29).
19.Tăng Thị Phúc, Lê Thị Thùy Dung, 2016, „Phân tích hiệu quả tài chính của các NHTMCP nêm yết trên thị trƣờng chứng khoán Việt Nam- nhìn từ chỉ tiêu ROE, ROA và hệ số an toàn vốn‟, Tạp chí Ngân hàng, số 5 (tháng 3.2016, trang 29-34). 20.Thân Thị Thu Thủy, Nguyễn Thị Hồng Chuyên, 2014, Phân tích các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh tại các NHTMCP Việt Nam, Tạp chí Ngân hàng, no.22,(tháng 11/2014, trang 18-24).
21.Thông tƣ số 02/2013/TT-NHNN ngày 21/1/2013 của NHNN Việt Nam qui định về phân loại tài sản có, mức trích, phƣơng pháp trích lập dự phòng rủi ro và việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro trong hoạt động của Tổ chức tín dụng, Chi nhánh ngân hàng nƣớc ngoài.
22.Tô Kim Ngọc và Lê Thị Tuấn Nghĩa 2015, “Những kết quả của quá trình tái cơ cấu hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2014”, Tạp chí Ngân hàng, no. Số chuyên đề 2015 (trang 18-28).
23.Trần Văn Trí, Rủi ro thanh khoản trong các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam và thế giới, truy cập tại <http://vi.sblaw.vn/tin-tuc/rui-ro-thanh-khoan-trong-cac-ngan- hang-thuong-mai-viet-nam-va-the-gioi>, [ngày truy cập 15/4/2016].
24.Trần Việt Dũng 2014, „Xác định các nhân tố tác động tới khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam‟, Tạp chí Ngân hàng, no.16 (tháng 08/2014, trang 2-11). 25.Trịnh Quốc Trung, Nguyễn Văn Sang 2013, „Các yếu tố ảnh hƣởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam‟, Công nghệ ngân hàng, no.85 (tháng 04/2013, trang 11-15).
B. Danh mục tài liệu tham khảo tiếng Anh
26.Ahmad Aref Almazari, 2014 “Impact of Internal Factors on Bank Profitability: Comparative Study between Saudi Arabia and Jordan” Journal of Applied Finance & Banking, vol. 4, no. 1, 2014, 125-140
27.Aremu, Mukaila Ayanda, EKPO, Imoh Christopher, MUSTAPHA Adeniyi Mudashiru, 2013 “Determinants of banks‟profitability in a developing ecoconomy: Evidence from Nigerian banking indusstry, 01.2013 VOL 4, NO 9, trang 155-181. 28.Muhammad Bilal, Asif Saeed, Ammar Ali Gull, Toquer Akram 2013, “Influence of Bank Specific and Macroeconomic Factors on Profitability of Commercial Banks: A Case Study of Pakistan”, Research Journal of Finance and Accounting, Vol.4, No.2, 2013, trang 116-127.
29.Salman Ahmad, Bilal Nafees 2012, “Eterminants of profitability of Pakistani banks: Panel data evidence for the period 2001-2010”, Journal of Business Studies Quarterly 2012, Vol. 4, No. 1, trang 149-165.
30.Sanzhar Toibolotov Myktybekovich, 2013, “Factors Affecting the Profitability of Banking System in Kyrgyzstan” Master of Science in Banking and Finance, Eastern Mediterranean University January 2013.
31.Susan Moraa Onuonga 2014, “The Analysis of Profitability of Kenya`s Top Six Commercial Banks: Internal Factor Analysis” American International Journal of Social Science Vol. 3, No. 5; October 2014, trang 94-103.
32.Syeda Anum Javed Bukhari 2012, Internal and external determinants of profitablility of banks evidence from Pakistan 2012, vol 3, no.9, tháng 01, trang 1037-1058.
33.Tarsila Segalla Afanasieff, Priscilla Maria Villa Lhacer and Márcio I Nakane 2002, “The Determinants of Bank Interest Spread in Brazil”, Banco Central do Brasil Information Bureau, no.46, August, 2002, trang 1-32.
34.Xuezhi Qin & Dickson Pastory 2012, “Commercial Banks Profitability Position: The Case of Tanzania” International Journal of Business and Management; Vol. 7, No. 13; 2012, trang 136-144.
35.ThS. Nguyễn Đức Tú http://www.vnba.org.vn/index.php?option= com_content& view=article&id=1562:oi-iu-cn-bit-v-mo-hinh-camels-&catid=43: ao-to&Itemid=90
36.http://www.vcbs.com.vn/vn/Communication/GetReport?reportId=1614, Báo cáo ngành ngân hàng, Công ty chứng khoáng Vietcombank, Phòng phân tích và nghiên cứu, tháng 09/2011. (chỉ tiêu nợ xấu ngân hàng 2010)
37.http://www.cntp.edu.vn/uploads/file/tap-chi-khoa-hoc/tap-chi-khcn-2-2014/ no- xau-nang-hang-va-cac-van-de-xu-ly.pdf
PHỤ LỤC 1
DANH SÁCH 17 NGÂN HÀNG NGHIÊN CỨU
TT TÊN TIẾNG VIỆT TÊN TIẾNG ANH MÃ 1 Ngân hàng TMCP Á Châu Asia Commercial Joint Stock Bank ACB
2 Ngân hàng TMCP An Bình An Binh Commercial Joint Stock
Bank ABB
3 Ngân hàng TMCP Đông Nam Á
Southeast Asia Commercial Joint
Stock Bank -Seabank SEA
4
Ngân hàng TMCP Hàng Hải,
Năm 2015: M&A giữa Mêkong và Hàng Hải
The Maritime Commercial Joint Stock
Bank MSB
5 Ngân hàng TMCP Kiên Long Kien Long Commercial Joint Stock
Bank KLB
6 Ngân hàng TMCP Kỹ Thƣơng
Viet Nam Technologicar and Commercial Joint Stock Bank - TECHCOMBANK
TCB
7 Ngân hàng TMCP Nam Á Nam A Commercial Joint Stock Bank
- NAM A BANK NAB
8 Ngân hàng TMCP Phƣơng
Đông Orient Commercial Joint Stock Bank OCB 9 Ngân hàng TMCP Quân Đội Military Commercial Joint Stock
Bank - MBB
10
Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội, Năm 2012: M&A giữa Nhà Hà Nội, Sài Gòn-Hà Nội
Saigon-Hanoi Commercial Joint Stock
Bank SHB
11 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thƣơng Tín
Saigon Thuong Tin Commercial Joint
Stock Bank - Sacombank STB 12 Ngân hàng TMCP Việt Nam Vietnam Commercial Joint Stock VPB
Thịnh Vƣợng Bank for Private Enterprise – VPBank
13 Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex
Petrolimex Group Commercial Joint
Stock Bank - PGBank PGB
14 Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu
Viet nam Commercial Joint Stock -
Eximbank EIB
15 Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam
Vietnam Joint Stock Commercial
Bank of Industry and Trade CTG
16
Ngân hàng TMCP Đầu tƣ và Phát triển Việt Nam
Năm 2015: M&A giữa BIDV và Nhà ĐBSCL
Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development of Vietnam
BID
17 Ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam
Joint Stock Commercial Bank for
Foreign Trade of Vietnam-VCB VCB
PHỤ LỤC 2
TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU ĐÃ CÔNG BỐ
Yếu tố Ký hiệu
Tƣơng quan theo lý thuyết
Tác giả đã nghiên cứu
1. Biến phụ thuộc
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
ROA
Salman Ahmad và cộng sự (2012); Muhammad Bilal và cộng sự (2013); Ahmad Aref Almazari1 (2014), Susan Moraa Onuonga (2014); Trần Việt Dũng (2014);
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở
hữu
ROE Muhammad Bilal và cộng sự (2013); Trần Việt Dũng (2014);
2. Biến độc lập
Qui mô
ngân hàng SIZE +/-
Syeda Anum Javed Bukhari (2012); Muhammad Bilal và cộng sự (2013); Aremu và cộng sự (2013); Ahmad Aref Almazari1 (2014); Thân Thị Thu Thủy, Nguyễn Thị Hồng Chuyên (2014); Trần Việt Dũng (2014); Susan Moraa Onuonga, (2014);
Vốn chủ
sở hữu
CA -/+
Salman Ahmad và cộng sự (2012); Aremu và cộng sự (2013); Trịnh Quốc Trung, Nguyễn Văn Sang (2013); Muhammad Bilal và cộng sự (2013); Hồ Thị Hồng Minh, Nguyễn Thị Cành (2014); Thân Thị Thu Thủy, Nguyễn Thị Hồng Chuyên (2014); Trần Việt Dũng (2014); Susan Moraa Onuonga, (2014);
Tiền gửi
khách hàng DP -/+
Muhammad Bilal và cộng sự (2013); Susan Moraa Onuonga (2014); Ahmad Aref Almazari1 (2014);
Cho vay
khách hàng LOAN -/+
Trịnh Quốc Trung, Nguyễn Văn Sang (2013); Susan Moraa Onuonga (2014); Hồ Thị Hồng Minh, Nguyễn Thị Cành (2014); Ahmad Aref Almazari1 (2014); Thân Thị Thu Thủy, Nguyễn Thị Hồng Chuyên (2014);
Nợ xấu NPL -/+
Muhammad Bilal và cộng sự (2013); Aremu và cộng sự (2013); Trịnh Quốc Trung, Nguyễn Văn Sang (2013); Hồ Thị Hồng Minh, Nguyễn Thị Cành (2014); Thân Thị Thu Thủy, Nguyễn Thị Hồng Chuyên (2014); Trần Việt Dũng (2014);
Tính thanh
khoản LQD -/+
Salman Ahmad, Bilal Nafees (2012); Aremu và cộng sự (2013); Ahmad Aref Almazari1 (2014),
Chi phí
hoạt động
OC -
Syeda Anum Javed Bukhari (2012); Aremu và cộng sự (2013); Aremu và cộng sự (2013); Trịnh Quốc Trung, Nguyễn Văn Sang (2013); Susan Moraa Onuonga (2014); Ahmad Aref Almazari1 (2014); Thân Thị Thu Thủy, Nguyễn Thị Hồng Chuyên (2014);
Lạm phát INF -/+
Syeda Anum Javed Bukhari (2012); Muhammad Bilal và cộng sự (2013); Aremu và cộng sự (2013); Thân Thị Thu Thủy, Nguyễn Thị Hồng Chuyên, (2014); Trần Việt Dũng (2014); Tăng trƣởng tổng sản phẩm quốc nội
GDP + Muhammad Bilal và cộng sự (2013); Aremu và cộng sự (2013); Trần Việt Dũng (2014);
PHỤ LỤC 3
KẾT QUẢ PHÂN TÍCH THỐNG KÊ MÔ TẢ
PHỤ LỤC 4
PHỤ LỤC 5
MA TRẬN TƢƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN MÔ HÌNH ROA
PHỤ LỤC 6
PHỤ LỤC 7
KIỂM ĐỊNH TỰ TƢƠNG QUAN MÔ HÌNH ROE
PHỤ LỤC 8
PHỤ LỤC 9
KIỂM ĐỊNH PHƢƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI MÔ HÌNH ROE
Total 92.12 64 0.0122 Kurtosis 0.08 1 0.7711 Skewness 16.82 9 0.0516 Heteroskedasticity 75.21 54 0.0297 Source chi2 df p Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test
Prob > chi2 = 0.0297 chi2(54) = 75.21
against Ha: unrestricted heteroskedasticity White's test for Ho: homoskedasticity
. imtest, white
PHỤ LỤC 10
KIỂM ĐỊNH PHƢƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI MÔ HÌNH ROA Total 95.02 64 0.0071 Kurtosis 0.13 1 0.7204 Skewness 16.13 9 0.0642 Heteroskedasticity 78.76 54 0.0156 Source chi2 df p Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test
Prob > chi2 = 0.0156 chi2(54) = 78.76
against Ha: unrestricted heteroskedasticity White's test for Ho: homoskedasticity
PHỤ LỤC 11
PHỤ LỤC 12
PHỤ LỤC 13
PHỤ LỤC 14
KIỂM ĐỊNH HAUSMAN MÔ HÌNH ROE
see suest for a generalized test assumptions of the Hausman test; data fails to meet the asymptotic = -113.91 chi2<0 ==> model fitted on these chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)
Test: Ho: difference in coefficients not systematic
B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg inf .2356283 .3322399 -.0966116 . gdp .0092584 1.245163 -1.235904 .2143924 oc -1.298408 -.7852082 -.5131994 .5385737 npl -.6849469 -1.123411 .4384642 .1201588 lqd .0554112 .1116801 -.0562689 .0215763 loan .0023355 .0552881 -.0529526 .0474926 dp -.1598903 -.0756919 -.0841984 .0168152 ca -.5849052 -.5187083 -.0661969 .0236178 size -.0279257 .0231175 -.0510432 .0175197 FE1 RE1 Difference S.E.
(b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) Coefficients
PHỤ LỤC 15
PHỤ LỤC 16
PHỤ LỤC 17
PHỤ LỤC 18
PHỤ LỤC 19
PHỤ LỤC 20
PHỤ LỤC 21
KẾT QUẢ TƢƠNG QUAN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NHTM VIỆT NAM
Biến nghiên cứu Công thức tính Tƣơng quan kỳ vọng của đề tài Kết quả tƣơng quan của đề tài SIZE + + CA + -(ROE) +(ROA) DP + #NA LQD - #NA OC - #NA LOAN + #NA NPL - - GDP Chỉ số tăng trƣởng kinh tế + +
INF Chỉ số CPI hàng năm - +