7. KẾT CẤU CỦA ĐỀ TÀI: BỐ CỤC LUẬN ÁN ĐƯỢC NGHIÊN CỨU THEO BA CHƯƠNG
3.2.2.5. Quy trình phát hành cổ phiếu chứng khoán hóa
Quy trình phát hành cổ phiếu chứng khoán hóa có thể vận dụng theo quy trình chung. Cụ thể:
Tổ chức trung gian chuyên trách thông báo mua các khoản cho vay bất động sản có tài sản thế chấp của các NHTM theo những điều kiện về giá cả, thời hạn …
Tổ chức trung gian chuyên trách ra quyết định thành lập Ban chuẩn bị cho việc xin phép cơ quan quản lý nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán phát hành cổ phiếu chứng khoán hóa ra công chúng. Song song đó Tổ chức trung gian chuyên trách kết hợp với công ty kiểm toán và tổ chức tư vấn, xây dựng phương án phát hành và dự thảo bản cáo bạch để cung cấp cho các nhà đầu tư.
Ban chuẩn bị của Tổ chức trung gian chuyên trách lựa chọn tổ chức/tổ hợp bảo lãnh phát hành. Ban chuẩn bị cùng với tổ chức/tổ hợp bảo lãnh phát hành, công ty kiểm toán và tổ chức tư vấn tiến hành định giá cổ phiếu chứng khoán hóa phát hành. Đây là khâu khó khăn nhất và phức tạp nhất khi tiến hành phát hành cổ phiếu chứng khoán hóa ra công chúng. Vì vậy, cần xác định được giá cổ phiếu chứng khoán hóa tốt nhất; giá tốt nhất là giá mà bên mua, bên bán cùng chấp nhận được, chỉ có như vậy mới bán được cổ phiếu chứng khoán hóa và đợt phát hành mới thành công.
Tổ chức trung gian chuyên trách chính thức thành lập tổ hợp bảo lãnh phát hành và ký hợp đồng bảo lãnh phát hành với tổ chức phát hành. Công ty kiểm toán xác nhận các báo cáo tài chính trong hồ sơ xin phép phát hành.
Tổ chức trung gian chuyên trách nộp hồ sơ lên Ủy ban chứng khoán. Trong thời gian chờ Ủy ban chứng khoán Nhà nước xem xét hồ sơ, Tổ chức trung gian chuyên trách có thể sử dụng nội dung trong bản cáo bạch sơ bộ để thăm dò thị trường.
Sau khi được cấp phép phát hành, Tổ chức trung gian chuyên trách phải ra thông báo phát hành trên các phương tiện thông tin đại chúng, đồng thời công bố ra công chúng bản cáo bạch chính thức và việc thực hiện việc phân phối cổ phiếu chứng khoán
hóa trong một thời gian nhất định kể từ khi được cấp giấy phép. Thời hạn phân phối được qui định theo qui định tại Nghị định 48/Chính phủ về chứng khoán và thị trường chứng khoán là 90 ngày, trong trường hợp xét thấy hợp lý và cần thiết, Ủy ban chứng khoán Nhà nước có thể gia hạn thêm.
Tiến hành đăng ký, lưu giữ, chuyển giao và thanh toán cổ phiếu (cổ phiếu chứng