Bảng 4. 4: Bảng thống kê mô tả các biến trong mô hình
Biến Giá trị trung bình
Độ lệch
chuẩn Giá trị nhỏ nhất Giá trị lớn nhất Số quan sát
lnZ-score 3.079 0.543 0.668 4.130 200 BANKSIZE 17.917 1.231 14.699 20.562 200 EQTA 0.117 0.083 0.048 0.999 200 LTD 0.892 0.255 0.235 2.091 197 LLP 0.021 0.089 0.001 1.248 200 LOAN 0.511 0.136 0.114 0.852 200 CIR 0.511 0.146 0.174 0.927 198 ROE 0.086 0.089 -0.820 0.285 199 GDP 0.059 0.005 0.053 0.067 200 INF 0.098 0.070 0.006 0.231 200 SVOL 3.090 0.291 2.804 3.598 200
Nguồn: Kết quả tính toán của tác giả từ phần mềm STATA
Bảng 4.4 trình bày thống kê mô tả các biến được sử dụng trong mô hình hồi quy các yếu tố tác động đến Z-score của các NHTM Việt Nam. Số liệu cho thấy có sự phân hóa và không đồng nhất giữa các ngân hàng trong mẫu.
Biến quy mô ngân hàng BANKSIZE được tính bằng logarit tự nhiên của tổng tài sản, giá trị trung bình là 17,92, giá trị lớn nhất là 20,56 thuộc về BID năm 2015, giá trị nhỏ nhất là 14,70 thuộc về TIENPB năm 2008.
Biến tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản EQTA trung bình đạt 11,7%, giá trị lớn nhất là 99,99% thuộc về TIENPB năm 2008 khi ngân hàng mới thành lập, toàn bộ tài sản được tài trợ bởi vốn chủ sở hữu, giá trị nhỏ nhất là 4,8% thuộc về ACB năm 2011.
Biến dư nợ cho vay khách hàng trên tổng tiền gửi LTD trung bình đạt 89,2%, giá trị lớn nhất là 209,1% thuộc về VIETCAPB năm 2008, giá trị nhỏ nhất là 23,51% thuộc về TIENPB năm 2008.
Biến tỷ lệ dự phòng rủi ro cho vay LLP trung bình đạt 2,1%, giá trị lớn nhất là 124,8% thuộc về HDB năm 2015, giá trị nhỏ nhất là 0,1% thuộc về TIENPB năm 2008.
Biến tỷ lệ cho vay khách hàng trên tổng tài sản LOAN trung bình đạt 51,1%, giá trị lớn nhất là 85,2% thuộc về OCB năm 2008, giá trị nhỏ nhất là 11,4% thuộc về TIENPB năm 2008.
Biến tỷ lệ chi phí hoạt động ròng trên thu nhập hoạt động ròng CIR trung bình đạt 51,1%, giá trị lớn nhất là 92,7% thuộc về NCB năm 2013, giá trị nhỏ nhất là 17,4% thuộc về TCB năm 2008.
Biến tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ROE trung bình đạt 8,6%, giá trị lớn nhất là 28,5% thuộc về ACB năm 2008, giá trị nhỏ nhất là -82% thuộc về TIENPB năm 2011.
Các biến đo lường môi trường kinh tế vĩ mô: tốc độ tăng trưởng kinh tế bình quân 8 năm 2008-2015 là 5,9%, thấp nhất là 5,25% năm 2012, cao nhất là 6,68% năm 2015; tỷ lệ lạm phát bình quân 8 năm 2008-2015 là 9,76%, thấp nhất là 0,63% năm 2015, cao nhất là 23,12% năm 2008; biến động của thị trường chứng khoán bình quân là 3,09, thấp nhất là 2,80 năm 2015, cao nhất là 3,59 năm 2008.
Để đảm bảo không có hiện tượng đa cộng tuyến của các biến độc lập, ma trận hệ số tương quan giữa các biến được tính toán và trình bày ở Bảng 4.5.
Theo Gujarati & Porter (2010), hiện tượng đa cộng tuyến là hiện tượng một biến giải thích nào đó có tương quan với một số biến giải thích khác. Hiện tượng đa cộng tuyến gần hoàn hảo (đa cộng tuyến cao) có thể ảnh hưởng nhiều đến kết quả ước lượng: khoảng tin cậy lớn và thống kê t ít có ý nghĩa, các ước lượng không chính xác và dấu của các hệ số hồi quy khác với kỳ vọng.
Nhìn vào bảng 4.5, ta thấy hệ số tương quan giữa các biến thấp, hệ số tương quan lớn nhất là giữa biến ROE và biến CIR ở mức -0.684. Điều đó cho thấy không có sự tương quan cao giữa các biến trong mô hình.
Bảng 4. 5: Ma trận hệ số tương quan của các biến
lnZ-score BANKSIZE EQTA LTD LLP LOAN CIR ROE GDP INF SVOL
lnZ-score 1 BANKSIZE -0.243 1 EQTA 0.295 -0.625 1 LTD 0.359 -0.274 0.100 1 LLP 0.031 0.087 -0.049 -0.042 1 LOAN 0.277 0.067 -0.088 0.488 0.030 1 CIR -0.007 -0.120 -0.041 -0.125 0.016 -0.054 1 ROE 0.118 0.297 -0.180 0.047 -0.006 0.156 -0.684 1 GDP -0.127 0.157 -0.121 0.003 0.093 -0.008 -0.080 -0.020 1 INF 0.164 -0.287 0.208 0.199 -0.105 -0.137 -0.235 0.078 -0.177 1 SVOL 0.230 -0.396 0.256 0.256 -0.091 0.025 -0.332 0.188 -0.391 0.614 1
Để phát hiện hiện tượng đa cộng tuyến, ngoài phương pháp dựa vào hệ số tương quan, một biện pháp cũng được sử dụng phổ biến là nhân tử phóng đại phương sai VIF (variance inflation factor), VIF cho biết tốc độ gia tăng của phương sai và hiệp phương sai, VIF càng lớn thì biến càng cộng tuyến cao. Theo một quy tắc kinh nghiệm, nếu VIF vượt quá 10 được coi là có cộng tuyến. Trong bảng 4.6, VIF của các biến giao động từ 1,02 đến 2,65, thấp hơn 10, cho thấy không có hiện tượng đa cộng tuyến cao trong mô hình.
Bảng 4. 6: Nhân tử phóng đại phương sai của các biến độc lập
Variable VIF SQRT VIF Tolerance R-Squared
BANKSIZE 2.420 1.550 0.414 0.586 EQTA 1.760 1.330 0.569 0.431 LTD 1.650 1.280 0.606 0.394 LLP 1.020 1.010 0.979 0.021 LOAN 1.510 1.230 0.663 0.337 CIR 2.260 1.500 0.444 0.557 ROE 2.650 1.630 0.378 0.622 GDP 1.290 1.130 0.777 0.224 INF 1.740 1.320 0.575 0.425 SVOL 2.480 1.580 0.403 0.597 Mean VIF 1.880
Nguồn: Kết quả tính toán của tác giả từ phần mềm STATA