2.2.1. Tổng quan nghiên cứu trong nước
Cho đến thời điểm hiện nay, tác giả nhận thấy vấn đề nghiên cứu về thu nhập ngoài lãi đã được nghiên cứu trên các quốc gia phát triển trên thế giới, tuy nhiên ở Việt Nam thì vấn đề nghiên cứu này còn khá mới mẻ, chưa được tiếp cận nhiều.
Tại Việt Nam, các bài nghiên cứu thường quan tâm đến thu nhập lãi (NIM) của hệ thống ngân hàng và đào sâu nghiên cứu về vấn đề đó chứ chưa có nghiên cứu kỹ về thu nhập ngoài lãi tại các NHTM Việt Nam. Đề tài liên quan rất gần với nghiên cứu là về hoạt động kinh doanh phi tín dụng có thể liệt kê tiêu biểu như luận án tiến sỹ trường đại học Ngân Hàng của nghiên cứu sinh Phạm Anh Thuỷ (2013) với đề tài: “Phát triển dịch vụ phi tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam”. Luận án nghiên cứu sự phát triển dịch vụ phi tín dụng trên khía cạnh quy mô lẫn chất lượng để thấy được những ưu điểm cũng như hạn chế trong việc phát triển dịch vụ phi tín dụng của các NHTM Việt Nam. Trên cơ sở đó, luận án đã đề ra các giải pháp phát triển dịch vụ phi tín dụng tại các NHTM VN. Nguyễn Minh Sáng và Nguyễn Thị Hạnh Hoa (2013) với nghiên cứu phân tích thực nghiệm các nhân tố tác động đến thu nhập ngoài lãi tại hệ thống NHTM Việt Nam là nghiên cứu đầu tiên của tác giả về mảng thu nhập ngoài lãi, tuy nhiên nghiên cứu này tác giả mới chỉ nghiên cứu tại 29 ngân hàng trong 7 năm từ 2006-2012 để rút
ra 5 nhân tố tác động như lãi ròng trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tiền gửi trên tổng tài sản có tcác động làm tang thu nhập ngoài lãi. Nguyễn Thị Cành và Hồ Thị Hồng Minh (2014) với nghiên cứu “Đa dạng hóa thu nhập và các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam” đã có kết luận rằng việc đa dạng hóa thu nhập giúp góp phần tăng khả năng sinh lời cũng đã nghiên cứu những khía cạnh của việc cần thiết trong đa dạng hóa hoạt động của NHTM, tuy nhiên nghiên cứu chỉ tập trung vào đa dạng hóa thu nhập chứ chưa tìm hiểu về thu nhập ngoài lãi. Sau đó Nguyễn Thị Diễm Hiền và Nguyễn Hồng Hạt (2016) đã tiến hành một nghiên cứu mang tên “Thu nhập ngoài lãi và hiệu quả tài chính tại các NHTM Việt Nam” để liên kết vấn đề thu nhập ngoài lãi với hiệu quả tài chính đã kết luận rằng thu nhập ngoài lãi làm tang hiệu quả tài chính và giảm mức độ biến động của hiệu quả tài chính của các NHTM Việt Nam.
Tuy nhiên, mảng nghiên cứu liên quan đến thu nhập ngoài lãi của hệ thống NHTM lại chưa có nhiều nghiên cứu hoàn chỉnh được công bố rộng rãi tại Việt Nam. Các nghiên cứu trên đây chỉ mới sử dụng dữ liệu từ 2006 cho đến năm 2013. Vì vậy tác giả tiến hành một nghiên cứu về các nhân tố tác động đến thu nhập ngoài lãi với dữ liệu từ 1992 – 2015 để có cái nhìn tổng quan về cả giai đoạn phát triển đến nay của hệ thống các NHTM từ sau thời kỳ đổi mới, bắt đầu từ năm 1992, là năm bản hiến pháp mới của nước ta được ra đời và áp dụng có ảnh hưởng toàn diện đến mọi mặt của đời sống kinh tế, xã hội của đất nước.
2.2.2. Tổng quan nghiên cứu trên thế giới
Trên thế giới thì vấn đề này đã được nghiên cứu từ những năm cuối thế kỷ 20 cho đến hiện tại tại nhiều quốc gia và vùng lãnh thổ. Đầu tiên trên thế giới có thể kể đến nghiên cứu của Rogers (1998), nghiên cứu đã quan sát thu nhập ngoài lãi và hiệu quả của các ngân hàng thương mại của Mỹ. Bằng cách ước tính chi phí, doanh thu, lợi nhuận biên, nghiên cứu xác định nguồn gốc của lãi lỗ. Kết quả cho thấy các ngân hàng với thu nhập ngoài lãi hiệu quả hơn những ngân hàng không có thu nhập này. Ngoài ra, các lợi ích có nguồn gốc chủ yếu từ việc tiết kiệm chi phí. Tác giả kết luận rằng bất kỳ nghiên cứu kiểm tra hiệu quả hoạt động ngân hàng đều phải xem xét tới thu nhập ngoài lãi.
Rogers và Sinkey (1999) lại xem xét một số đặc điểm của ngân hàng cơ bản (fundamental bank) và mối liên quan đến thu nhập từ phí dịch vụ. Kết quả của họ cho thấy các ngân hàng tham gia vào các hoạt động phi tín dụng là lớn hơn, có tiền gửi lõi (core deposits) nhỏ hơn, và có lợi nhuận lãi ròng nhỏ hơn. Các tác giả cho rằng các ngân hàng lớn phải đối mặt với nhiều cạnh tranh hơn, ít lợi nhuận hơn từ hoạt động trung gian, và đa dạng hoá vào thu nhập ngoài lãi có thể bù đắp những tổn thất này. Họ cũng thấy rằng thu nhập từ phí có liên quan đến một mức giảm thiểu trong các biện pháp rủi ro kế toán khác nhau. Rogers và Sinkey (1999) đã chứng minh rằng, tiền gửi và lợi nhuận từ thu nhập lãi ròng đều tỷ lệ nghịch với thu nhập ngoài lãi trong khi quy mô ngân hàng lại có tương quan thuận với nguồn thu nhập này.
Sau đó, De Young và Roland (2001) nhận thấy rằng khi các ngân hàng chuyển từ tập trung kinh doanh các hoạt động trung gian truyền thống sang các dịch vụ dựa trên lệ phí thì biến động thu nhập sẽ tăng lên. Cụ thể, thu nhập từ phí sẽ làm gia tăng biến động doanh thu và mức độ của đòn bẩy. Tuy nhiên, các tác giả cũng tìm thấy sự gia tăng lợi nhuận liên quan đến thu nhập từ phí bảo đảm bù đắp một phần cho sự gia tăng nguy cơ của ngân hàng. Các tác giả cũng cho rằng trong khi thu nhập ngoài lãi ngày càng trở nên quan trọng đối với ngành ngân hàng, các hoạt động trung gian sẽ tiếp tục là trọng tâm của các ngân hàng trong thời gian tới.
De Young và Tara Rice (2003), bằng phương pháp định lượng đã ước tính một mô hình kinh tế cho các ngân hàng thương mại của Mỹ giữa đô thị Năm 1989 và năm 2001. Phân tích mô hình những đặc điểm ngân hàng, điều kiện thị trường, và phát triển công nghệ có liên quan chặt chẽ nhất với sự gia tăng khác nhau 24 loại thu nhập ngoài lãi tại các ngân hàng thương mại của Mỹ trong hai thập kỷ. Cho dù tăng trong các loại thu nhập ngoài lãi có liên quan đến cải thiện hoặc trở nên tồi tệ hoạt động tài chính ngân hàng. Những kết quả nghiên cứu cho thấy rằng các ngân hàng lớn tạo ra thu nhập ngoài lãi tương đối nhiều; ngân hàng được quản lý tốt dựa ít nhiều vào thu nhập ngoài lãi; rằng mối quan hệ ngân hàng có xu hướng tạo ra thu nhập ngoài lãi; và một số tiến bộ công nghệ (ví dụ: các giao dịch không dùng tiền mặt, các quỹ tương hỗ) được liên kết với tăng thu nhập ngoài lãi trong khi tiến bộ công nghệ khác (ví dụ, chứng khoản cho vay) lại làm giảm thu nhập ngoài lãi tại các ngân hàng. De Young và Tara Rice còn cho rằng
trong dài hạn mở rộng thế tục vào các hoạt động dịch vụ đem lại thu nhập ngoài lãi có thể đã đạt đỉnh, và rằng các sản phẩm và dịch vụ trung gian dựa trên có nhiều khả năng vẫn là trung tâm hoạt động kinh doanh tại ngân hàng thương mại. Tuy nhiên đối tượng của nghiên cứu này là các ngân hàng tại Mỹ của những năm cuối thế kỷ XX trong thời gian có nhiều biến đổi tài chính, đặc biệt giai đoạn khủng hoảng tài chính 2008 – 2009. De Young và Hunter (2003) và nghiên cứu của De Young, Hunter cộng tác với G. F. Udell (2004) cũng đồng tình rằng, quy mô ngân hàng tương quan thuận với mức độ mở rộng của thu nhập ngoài lãi. Kết quả các nghiên cứu cho thấy các ngân hàng lớn sử dụng lợi thế quy mô để thống trị thị trường cho vay tiêu dùng.
Theo De Young và Rice (2004), trong cuối những năm 70 của thế kỷ XX, tại Mỹ thu nhập ngoài lãi chiếm khoảng 20% tổng doanh thu hoạt động của các ngân hàng thương mại. Đến năm 2000 thì tỷ lệ này đã gia tăng lên 40%. De Young và Rice (2004) cũng chỉ ra rằng, các ngân hàng hưởng lợi nhiều từ những tiến bộ trong công nghệ truyền thông và thông tin và tạo ra những cơ hội hợp tác mới cho thu nhập từ phí. Trước đây chủ yếu thu từ phí khi cung cấp dịch vụ tài khoản tiền gửi. Bây giờ họ còn thu thêm một lượng lớn từ phí cho dịch vụ Inernet banking và dịch vụ ATM.
Bên cạnh đó, sử dụng dữ liệu kinh tế Mỹ, Stiroh (2004) tìm ra rằng, nhìn vào tổng thể thì thu nhập ngoài lãi khá ổn định và thực sự có tương quan với thu nhập lãi. Cũng theo Stiroh, thu nhập ngoài lãi cải thiện đa dạng hoá thu nhập và làm cho một ngân hàng ít phụ thuộc vào điều kiện kinh tế chung có ảnh hưởng đến danh mục cho vay của họ. Hơn nữa, ngân hàng với thị phần cao hơn thu nhập ngoài lãi cũng độc lập hơn của sự chuyển đổi mạnh và sự thay đổi lãi suất, từ đó có thể làm giảm rủi ro ngân hàng.
Nghiên cứu của Roland Craigwell và Chanelle Maxwell (2005), thảo luận về các xu hướng thu nhập ngoài lãi của ngân hàng thương mại Barbados, cũng như xem xét các yếu tố quyết định thu nhập ngoài lãi trong hệ thống ngân hàng và ảnh hưởng của nó đến hoạt động tài chính của các ngân hàng thương mại. Tác giả tìm thấy rằng tỷ lệ thu nhập ngoài lãi ở Barbados giảm trong giai đoạn 1985 - 2001, trái với các quốc gia khác trong vùng biển Caribbean và các nước phát triển hơn. Rõ ràng, hầu hết các yếu tố chính tạo thêm thu nhập ngoài lãi tại các ngân hàng trong các nước phát triển điển hình như bãi
dụng cho điểm, chưa bắt rễ ở Barbados. Đặc điểm ngân hàng và công nghệ ATM dường như là nhân tố có tác động lớn nhất đến thu nhập ngoài lãi trong ngành ngân hàng ở Barbados. Thêm vào đó, sự gia tăng của thu nhập ngoài lãi có quan hệ chặt chẽ với lợi nhuận ngân hàng.
Joon - Ho Hahm (2008), với nghiên cứu dữ liệu của 662 NHTM từ 29 quốc gia OECD lại nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến sự lựa chọn của các ngân hàng về mức độ đa dạng hoá thu nhập ngoài lãi đã thấy rằng các ngân hàng cũng có xu hướng tăng tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cao hơn khi có lợi nhuận. Các ngân hàng có lợi nhuận lãi ròng thấp, tỷ lệ cho vay cao bị suy giảm, và chi phí cao tỷ lệ thu nhập cũng thể hiện tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cao hơn. Kinh tế vĩ mô, yếu tố quốc gia cụ thể tác động vào thu nhập ngoài lãi của NHTM như: tăng trưởng kinh tế chậm, một môi trường lạm phát ổn định, và phát triển tốt thị trường chứng khoán. Thứ hai, tác giả nghiên cứu các tác động tiềm năng của tăng thu nhập ngoài lãi trên lợi nhuận và rủi ro của ngân hàng đã thấy rằng trong khi các ngân hàng có thu nhập ngoài lãi cao hơn có xu hướng ROA cao hơn. Tuy nhiên, việc mở rộng thu nhập ngoài lãi của các ngân hàng thương mại, tăng lương, thay đổi lợi nhuận, mà vẫn mạnh mẽ trong sự hiện diện của yếu tố kinh tế vĩ mô và cân nhắc các vấn đề nội sinh. Thứ ba, có tồn tại một mối quan hệ nhân quả đơn phương ROA từ ngân hàng với tỷ lệ thu nhập ngoài lãi.
Kết quả theo nghiên cứu của Matthias Köhler (2013) chỉ ra rằng thu nhập ngoài lãi có lợi cho các ngân hàng bán lẻ định hướng để tăng thị phần của thu nhập ngoài lãi để trở nên ổn định hơn, vì điều này cho phép họ đa dạng hoá tốt hơn cơ cấu thu nhập và vững vàng hơn khi điều kiện kinh tế chung có ảnh hưởng đến danh mục cho vay của họ. Hơn nữa, thu nhập ngoài lãi với tỷ lệ cao hơn làm cho các ngân hàng ít phụ thuộc vào sự chuyển đổi kỳ hạn và lãi suất rủi ro. Ngân hàng đầu tư theo định hướng, ngược lại, sẽ trở lên ít ổn định hơn nếu họ tăng thu nhập của họ phần không quan tâm. Họ đã có một phần thu nhập ngoài lãi lớn và tham gia các hoạt động khác nhau hơn so với các ngân hàng bán lẻ định hướng. Để trở nên ổn định hơn, các ngân hàng này lại nên tăng thị phần của thu nhập lãi. Nhìn chung, kết quả của Matthias Köhler ngụ ý rằng các ngân hàng ổn định hơn nếu họ có một cơ cấu thu nhập đa dạng và phụ thuộc không nhiều vào hoạt động liên quan lãi suất. Kết quả cũng chỉ ra rằng tác động tích cực của đa dạng hoá thu
nhập ngoài lãi trên sự ổn định của các ngân hàng bán lẻ theo định hướng là đặc biệt lớn cho các ngân hàng ổn định hơn trong mẫu của tác giả tiến hành nghiên cứu.
Mô hình nghiên cứu trên thế giới
Robert De Young và Tara Rice (2003) đã thực hiện những nghiên cứu đầu tiên và hệ thống về mảng phân tích nhân tố tác động đến thu nhập ngoài lãi trên thế giới, và đề xuất mô hình nghiên cứu như sau:
NIIRATIOt,i = a + b*RELROEt,i + c*CORERATIOt,i + d*LOANRATIOt,i + f*RESHAREt,i + g*C&ISHAREt,i + h*FTERATIOt,i + k*lnASSETSt,i + m*MBHCt,i + n*GROWTHt,i + p*CCBANKt,i + q*SECTION20BANKt,i + r*MKTHERFt,i + s*TECHNOLOGYt + t*JOBGROWTHi,t + u*FOREIGN t,i + v*TIME + w*STATE + ε t,i
Bảng 2.1. Các biến độc lập trong nghiên cứu của Robert De Young và Tara Rice (2003)
STT Tên biến Ý nghĩa
1 RELROE ROE tương đối
2 CORERATIO Tiền gửi lõi trên tài sản
3 LOANRATIO Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tài sản
4 RESHARE Tỷ lệ vay bất động sản trên tổng dư nợ cho vay
5 C&ISHARE
Tỷ lệ vay thương mại và công nghiệp trên tổng dư nợ cho vay
6 FTERATIO
Tỷ lệ số nhân viên toàn thời gian trên tổng tiền gửi
7 lnASSETS Logarit cơ số tự nhiên tài sản ngân hàng
8 MBHC Multibank
9 GROWTH Tỷ lệ tăng trưởng quy mô ngân hàng
10 CCBANK Ngân hàng hiện đại
11 SECTION20BANK Phân khúc 20 ngân hàng
13
TECHNO
LOGY
ATMs
Số lượng máy rút tiền tự động bình quân đầu người.
CASHLESS
Số lượng giao dịch không dùng tiền mặt bình quân đầu người
MUTUALFUNDS
Số lượng đô la của tài sản quỹ đầu tư mở bình quân đầu người
MORTGAGEBACKED
Số tiền tài sản thế chấp chứng khoán bình quân đầu người
14 JOBGROWTH
Tốc độ tăng trưởng việc làm nhà nước hàng năm
16 FOREIGN Đầu tư nước ngoài
17 TIME Biến giả thời gian
18 STATE Biến giả nhà nước
Nguồn: Robert De Young và Tara Rice (2003)
Nghiên cứu trên đã ước tính với dữ liệu bảng (panel data) sử dụng bình phương nhỏ nhất (GLS) và ước tính nhân tố kỹ thuật với hiệu ứng ngân hàng ngẫu nhiên.
Trong mô hình này thì tác giả có đến 4 cách tính biến phụ thuộc NIIRATIO, trong đó có biến phụ thuộc NIIRATIO được tính bằng tỷ lệ phần trăm thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản. Các cách tính phân biệt nghiên cứu đã nêu ra là khác nhau về cơ sở tính mức thu nhập ngoài lãi:
NIIRATIO1 = Tổng thu nhập ngoài lãi/Tài sản.
NIIRATIO2 = (Tổng thu nhập ngoài lãi không kể phí dịch vụ hay phí tài khoản tiền gửi)/Tài sản.
NIIRATIO3 = (Tổng thu nhập ngoài lãi trừ phí dịch vụ)/Tài sản.
NIIRATIO4 = (Tổng thu nhập ngoài lãi trừ phí dịch vụ và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh)/Tài sản.
Sau khi công trình của Robert De Young và Tara Rice được công bố thì Roland Craigwell và Chanelle Maxwell (2005), với nghiên cứu về thu nhập ngoài lãi tại
Barbados đã chọn lọc và sử dụng mô hình các nhân tố với biến phụ thuộc NIIRATIO được tính bằng tỷ lệ phần trăm thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản dựa trên nền tảng nghiên cứu của Robert De Young và Tara Rice như sau:
NIIRATIO t,i = c + a*RELROAt,i + b*CORERATIOt,i + d*FTERATIOt,i + f*LNASSETSt,i + g*FOREIGNBHCt,i + h*JOBGROWTHt,i + k*LOANRATIOt,i + m*RESHAREt,i + n*CISHAREt,i + p*CCBANKt,i + q*ATMt,i + r*CONSHAREt,i + s*LOANCONCt,i
Trong nghiên cứu “The deterrminants of bank’s non interest income”, nghiên cứu có sử
dụng mô hình đề xuất với các biến như sau:
NIITA(t, i) = a + bEMPDEPti+ cLOATAti+ dRESTAti+ fSBBTAti+ gCLTAti