Lê Thị Huyền Diệu (2010) đúc kết lại lý thuyết cơ bản về các mô hình quản lý rủi ro tín dụng tại hệ thống NHTM Việt Nam. Tác giả Huyền Diệu đã luận giải một cách có hệ thống các vấn đề cơ bản về quản lý rủi ro tín dụng và xây dựng mô hình quản lý rủi ro tín dụng từ đó phân tích các điều kiện thực tiễn để áp dụng tại các NHTM Việt Nam. Mặc dù những đóng góp của tác giả là hoàn toàn đáng ghi nhận nhƣng nghiên cứu của tác giả vẫn chƣa đi sâu cụ thể vào các vấn đề về nợ xấu và quản lý nợ xấu, vốn là biểu hiện của rủi ro tín dụng.
Nhóm tác giả Đỗ Quỳnh Anh và Nguyễn Đức Hùng (2013) nghiên cứu các yếu tố ảnh hƣởng đến nợ xấu của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2005 - 2011 kết quả nghiên cứu cho thấy lạm phát và tăng trƣởng GDP có tác động đến nợ xấu, nợ xấu có ảnh hƣởng đến nợ xấu năm tiếp theo và quy mô ngân hàng có mối quan hệ cùng chiều với nợ xấu. Nguyễn Thị Hồng Vinh (2015) đã thực hiện nghiên cứu về yếu tố tác động đến nợ xấu các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2007- 2014, kết quả nghiên cứu cho thấy cả yếu tố đặc thù và vĩ mô đều tác động đến nợ xấu hệ thống NHTMVN. Trong đó khả năng sinh lời và tăng trƣởng kinh tế là những yếu tố chính tác động ngƣợc chiều đến nợ xấu, nợ xấu trong quá khứ, quy mô ngân hàng, tăng trƣởng tín dụng có tác động cùng chiều với nợ xấu. Bài viết
cũng chỉ ra bằng chứng vốn chủ sở hữu và lạm phát tác động có ý nghĩa đến tỷ lệ nợ xấu của các NHTMVN.
Nguyễn Kim Quốc Trung và Nguyễn Thị Phƣơng Dung (2018) đã mô hình hóa các yếu tố bên trong ngân hàng ảnh hƣởng đến nợ xấu (NPL) phát sinh trong hoạt động cho vay tại các ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn từ 2010 đến 2017. Nghiên cứu sử dụng các phƣơng pháp hồi quy định lƣợng nhƣ hồi quy tuyến tính gộp, mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) để xây dựng mô hình. Kết quả cho thấy lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) có ý nghĩa thống kê ở mức độ tin cậy 95% vì giá trị p nhỏ hơn 5% và biến này cũng có tác động tiêu cực đến NPL. Mặc dù tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu thay đổi (CAR) không có ý nghĩa thống kê, nhƣng chỉ tiêu CAR cũng ảnh hƣởng ngƣớc chiều đến NPL.
Ngoài ra, Nguyễn Kim Quốc Trung (2019) đã nghiên cứu về các yếu tố tác động đến nợ xấu của các NHTM tại Việt Nam, trong giai đoạn 2009 – 2017 với việc xem xét cả biến vi mô và vĩ mô. Nghiên cứu sử dụng phƣơng pháp GMM để kiểm tra và ƣớc lƣợng sự tác động của các yếu tố vi mô và vĩ mô đến NPL ở mức ý nghĩa thống kê 5%, bao gồm tăng trƣởng GDP, tỷ lệ dự phòng (LLP), tỷ lệ chi phí trên thu nhập, ROE, ROA và độ trễ một năm của biến nợ xấu.
Từ các nghiên cứu trên thế giới và ở Việt Nam, tác giả nhận thấy rằng đã có rất nhiều công trình nghiên cứu về nợ xấu và những yếu tố ảnh hƣởng đến nợ xấu tại các ngân hàng. Tuy nhiên, mỗi nghiên cứu đã cho ra các kết quả và mối quan hệ khác nhau giữa các yếu tố và nợ xấu. Hầu hết các nghiên cứu đều sử dụng các yếu tố vĩ mô và các yếu tố vi mô để kiểm tra sự ảnh hƣởng của các yếu tố đó đến nợ xấu của các NHTM, nhƣng chƣa có sự thống nhất về các biến trong mô hình cũng nhƣ phƣơng pháp sử dụng. Trong bối cảnh và phạm vi tìm hiểu, tác giả nhận thấy tuỳ đặc điểm của mỗi ngân hàng, mỗi quốc gia, mô hình nghiên cứu sẽ có những yếu tố khác nhau tác động đến nợ xấu và mối quan hệ tƣơng quan giữa các biến đến nợ xấu. Xuất phát từ vấn đề đó, tác giả tiến hành nghiên cứu và kiểm định các yếu tố ảnh hƣởng đến nợ xấu tại các NHTM Việt Nam, bao gồm NHTM CP và NHTM
NN với 22 ngân hàng đƣợc chọn để làm nghiên cứu trong giai đoạn 2007 – 2018. Bảng sau đây, tập hợp các công trình nghiên cứu mà tác giả tìm hiểu để làm cơ sở cho đề tài của mình:
Bảng 2. 1: Tổng hợp các nghiên cứu có liên quan
Tác giả Phạm vi Biến và chiều hƣớng tác động đến nợ xấu Phƣơng pháp sử dụng
Fofack (2005) các quốc gia vùng Sahara Châu Phi
lãi suất thực, tốc độc tăng GDP, chỉ số lạm phát, thu nhập trên tổng tài sản (ROA), thu nhập lãi cận biện (NIM) Dữ liệu bảng động – GMM Louzis và cộng sự (2010) hệ thống ngân hàng Hy lạp; quý 1/2003 - quý 3/2009
các yếu tố nợ công, các biến vĩ mô (tốc độ tăng trƣởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp, chỉ số lạm phát) và các biến nội tại ngân hàng (tỷ lệ nợ xấu quá khứ, quy mô ngân hàng, tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu
Dữ liệu bảng động – GMM
Nkusu (2011) 26 quốc gia phát triển; 1998 – 2009 Tốc độ tăng trƣởng GDP, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp Phƣơng pháp hồi quy dữ liệu bảng với các biến: Tốc độ tăng trƣởng GDP, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp. Đồng thời tác giả sử dụng mô hình tự hồi quy Vector
Tác giả Phạm vi Biến và chiều hƣớng tác động đến nợ xấu Phƣơng pháp sử dụng
Argaw (2016)
các NHTM của Ethiopia
Tỷ lệ cho vay/ tiền gửi; hiệu quả tài chính đƣợc đo lƣờng về lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu; và an toàn vốn đƣợc xác định là yếu tố quyết định có ý nghĩa thống kê của nợ xấu
Dữ liệu chuỗi thời gian thứ cấp - Phƣơng pháp hồi quy tuyến tính đa biến Memdani và cộng sự (2017) các ngân hàng khu vực công của Ấn Độ
Các biến kinh tế vĩ mô có tác động đáng kể và biến giả sở hữu cũng có tác động đáng kể đến nợ xấu Mô hình Hausman Taylor Đỗ Quỳnh Anh và Nguyễn Đức Hùng (2013) các NHTM Việt Nam; 2005 - 2011 Lạm phát và tăng trƣởng GDP có tác động đến nợ xấu, nợ xấu có ảnh hƣởng đến nợ xấu năm tiếp theo và quy mô ngân hàng có mối quan hệ cùng chiều với nợ xấu.
Dữ liệu bảng động – GMM Nguyễn Duy Tùng và Đặng Thị Bạch Vân (2015) các NHTM Việt Nam; 2004 - 2014
kết quả nghiên cứu cho thấy nợ xấu các NHTM VN chịu tác động các yếu tố nội tại ngân hàng nhƣ chất lƣợng quản trị, rủi ro đạo đức ngoài ra chƣa tìm thấy bằng chứng cho thấy đa dạng hóa hoạt động có thể làm giảm tỉ lệ nợ xấu. Phƣơng pháp dữ liệu bảng Nguyen Kim Quoc Trung và Nguyen Thi các NHTM Việt Nam; 2009 –
Bài báo đã nghiên cứu các biến nội tại bên trong ngân hàng tác động đến nợ xấu
pooled OLS, mô hình tác động cố định (FEM) và
Tác giả Phạm vi Biến và chiều hƣớng tác động đến nợ xấu Phƣơng pháp sử dụng Phuong Dung (2018) 2017 mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) Nguyen Kim Quoc Trung (2019) các NHTM Việt Nam; 2009 – 2017 GDP, tỷ lệ dự phòng, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, ROE, ROA và nợ xấu của năm trƣớc Phƣơng pháp GMM Nguồn: tác giả tổng hợp 2.3 Các yếu tố ảnh hƣởng đến nợ xấu 2.3.1 Các yếu tố vi mô 2.3.1.1 Nợ xấu
Bằng chứng của các nghiên cứu trƣớc đây chỉ ra rằng mức độ của các khoản nợ xấu trƣớc đây có thể ảnh hƣởng đến mức độ hiện tại một cách đáng kể. Nợ xấu phát sinh đáng kể từ sự yếu kém trong quá trình thu hồi nợ, nguồn dự phòng không cân xứng với khoản nợ xấu chƣa giải quyết tạo nên gánh nặng phải xử lý cho các khoản nợ trong tƣơng lai. Bên cạnh đó tồn đọng nợ xấu sẽ dẫn đến tình trạng bảng cân đối kế toán của các ngân hàng vẫn chiếm tỷ lệ nợ xấu cao, ngân hàng không thể cho vay, chi phí hữu hình và vô hình đối với nợ xấu càng lớn. Nguyễn Thị Hồng Vinh (2009) đã tìm thấy sự tác động tích cực của nợ xấu giai đoạn trƣớc lên nợ xấu hiện tại.
Bên cạnh đó, kết quả nghiên cứu của Salas và Saurina (2002), Klein (2013), Makri và cộng sự (2014), Nguyen Kim Quoc Trung (2019) cũng cho thấy nợ xấu trong quá khứ cao thể hiện khả năng quản trị rủi ro trong cho vay của ngân hàng kém và tác động cùng chiều với nợ xấu hiện tại.
2.3.1.2 Hiệu quả kinh doanh của ngân hàng
Hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thƣờng có liên quan đến hành vi chấp nhận rủi ro của các nhà quản trị ngân hàng (Hu và các cộng sự, 2004; Jimenez và Saurina, 2006; Boudriga và các cộng sự, 2010; Nikolaidou và Vogiazas, 2014). Cụ thể trong luận văn này, tác giả sử dụng chỉ tiêu tỷ suất sinh lời (ROE). Theo Hu và các cộng sự (2004), các ngân hàng càng có lợi nhuận cao sẽ ít có động cơ tham gia vào các hoạt động rủi ro bởi vì các ngân hàng này ít bị áp lực bởi việc tạo ra lợi nhuận. Đồng thời, các ngân hàng có lợi nhuận càng cao thì sẽ có cơ hội để lựa chọn ra các khách hàng có khả năng tài chính tốt và rủi ro thấp. Do đó, khi lợi nhuận của các ngân hàng gia tăng, xác suất mà các nhà quản trị ngân hàng tham gia vào các dự án đầu tƣ rủi ro sẽ giảm và do đó xác suất mà các khoản vay của ngân hàng chuyển sang nợ xấu cũng sẽ giảm tƣơng ứng. Ngƣợc lại, các ngân hàng không có lợi nhuận (hoặc hoạt động không hiệu quả) thì sẽ tham gia vào các hoạt động cho vay có rủi ro khi các nhà quản trị bị áp lực về việc tạo ra lợi nhuận trong ngắn hạn. Khi các nhà quản trị tham gia vào các hoạt động rủi ro sẽ làm gia tăng khả năng các khoản vay chuyển sang nợ xấu, và do đó sẽ làm gia tăng tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng.
Trong nghiên cứu này, hiệu quả kinh doanh đƣợc tác giả sử dụng chỉ tiêu Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) để phản ánh tình hình sản xuất kinh doanh và hiệu quả hoạt động để tạo ra lợi nhuận từ vốn chủ sở hữu.
ROE là chỉ số lợi nhuận đo lƣờng khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn, ROE cao chứng tỏ rằng ngân hàng sử dụng hiệu quả, cân đối hài hòa giữa vốn của cổ đông và vốn vay đề khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn, mở rông quy mô. Dựa trên công thức Dupont có thể thấy ROE đƣợc cấu thành từ ba yếu tố:
Thứ nhất là tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu, yếu tố này phản ánh trình độ quản lý doanh thu và chi phí của doanh nghiệp. Thứ hai là vòng quay toàn bộ vốn, yếu tố này phản ánh trìnhđộ khai thác và sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Thứ ba
là hệ số vốn/ vốn chủ sở hữu, đây là yếu tố phản ánh trình độ quản lý tổ chức nguồn vốn cho hoạt động của ngân hàng. Do đó, ROE tăng xuất phát từ việc gia tăng tỷ suất sinh lợi trên doanh thu hoặc vòng quay tổng tài sản hoặc vòng quay tổng tài sàn thì đây là dấu hiệu tích cực trong dấu hiệu kinh doanh của ngân hàng.
2.3.1.3 Quy mô ngân hàng
Quy mô, cơ cấu, chất lƣợng tài sản có sẽ quyết định đến sự tồn tại và phát triển của NHTM.Trong đó, tài sản nợ phản ánh toàn bộ giá trị tiền tệ của ngân hàng do huy động, vốn vay các tổ chức tín dụng khác, vốn của NHTM. Tài sản có của ngân hàng là toàn bộ tài sản có giá trị mà ngân hàng hiện có quyền sở hữu hoặc có quyền chiếm hữu, sử dụng, định đoạt một cách hợp pháp. Đƣợc hình thành trong quá trình sử dụng nguồn vốn. Tài sản có bao gồm tài sản có sinh lời và tài sản có không sinh lời.
Quy mô ngân hàng càng lớn ngân hàng càng có nhiều cơ hội gia tăng thêm các khoản mục kinh doanh bên cạnh hoạt động tín dụng nhằm đa dạng hóa nguồn thu nhập tăng thêm lợi nhuận cho ngân hàng, hạn chế rủi ro khi tác động từ nên kinh tế. Nếu ngân hàng có đặc điểm có thể dùng đòn bẩy tài chính quá mức để gia tăng các khoản vay có chất lƣợng thấp sẽ tạo nên nhiều rủi ro cho ngân hàng. Các nghiên cứu trƣớc đây cung cấp bằng chứng cho thấy, tồn tại mối tƣơng quan ngƣợc chiều giữa quy mô ngân hàng và nợ xấu của các ngân hàng (Salas và Saurina, 2002; Hu và các cộng sự, 2004; Cole và các cộng sự, 2004; Nguyễn Kim Quốc Trung, 2018). Theo Hu và các cộng sự (2004), các ngân hàng có quy mô lớn sẽ có nhiều nguồn lực và kinh nghiệm hơn trong công tác xử lý và phân tích các vấn đề sự lựa chọn đối nghịch (adverse selection) và rủi ro đạo đức (moral hazard). Trong khi đó các ngân hàng có quy mô nhỏ không thể giải quyết tốt vấn đề sự lựa chọn đối nghịch do thiếu năng lực và kinh nghiệm để đánh giá chất lƣợng tín dụng của ngƣời đi vay. Do vậy, các ngân hàng có quy mô nhỏ thƣờng có tỷ lệ nợ xấu cao trong danh mục cho vay hơn so với các ngân hàng có quy mô lớn.
2.3.1.4 Dự phòng rủi ro tín dụng
Dự phòng rủi ro là số tiền đƣợc trích lập và hạch toán vào chi phí hoạt động để dự phòng cho những tổn thất có thể xảy ra đối với nợ của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nƣớc ngoài. Dự phòng rủi ro gồm dự phòng cụ thể và dự phòng chung Dự phòng cụ thể là số tiền đƣợc trích lập để dự phòng cho những tổn thất có thể xảy ra đối với từng khoản nợ cụ thể. Dự phòng chung là số tiền đƣợc trích lập để dự phòng cho những tổn thất có thể xảy ra nhƣng chƣa xác định đƣợc khi trích lập dự phòng cụ thể. Nguồn dự phòng rủi ro tín dụng thể hiện lƣợng vốn bị giữ lại không đƣa vào thị trƣờng. Dự phòng rủi ro là số tiền đƣợc trích lập và hạch toán vào chi phí hoạt động để dự phòng cho những tổn thất có thể xảy ra đối với các khoản cho vay của NHTM.
Nghiên cứu của Hasan và Wall (2004), Boudriga và cộng sự (2009) minh chứng rằng một tỷ lệ nợ xấu cao gắn liền với tỷ lệ dự phòng rủi ro cao trƣớc đó. Điều này phản ánh sự gia tăng một quỹ dự phòng rủi ro lớn (bao gồm cả dự phòng chung và dự phòng cụ thể) sẽ nảy sinh ý định mạo hiểm gia tăng các khoản vay kém chất lƣợng sau đó.
Mario (2006) và Nguyen Kim Quoc Trung (2019) cho rằng, các ngân hàng trích lập dự phòng theo đánh giá mức độ rủi ro của các khoản tín dụng, nếu rủi ro càng cao thì trích lập dự phòng càng lớn (kỳ vọng dấu +).
2.3.1.5 Tăng trưởng tín dụng
Tăng trƣởng tín dụng là sự gia tăng giá trị khoản cho vay qua các năm. Tăng trƣởng tín dụng nhanh thƣờng đi liền với chất lƣợng tín dụng thấp do việc nới lỏng các điều kiện trong cho vay. Chỉ tiêu này dùng để so sánh tốc độ tăng trƣởng dƣ nợ tín dụng qua các năm, để đánh giá tình hình cho vay của ngân hàng. Sự cạnh tranh trong thị phần cho vay khiến các ngân hàng chạy đua mức tăng trƣởng tín dụng, tăng trƣởng tín dụng cao thƣờng hệ lụy kéo theo khi nền kinh tế khủng hoảng, các ngân hàng có nguy cơ gặp phải những khoản vay kém chất lƣợng dẫn đến nợ xấu trong tƣơng lai. Nhiều nghiên cứu thực nghiệm đã chỉ ra rằng: tăng trƣởng tín dụng
quá mức đƣợc xem là yếu tố chủ yếu tạo ra nợ xấu của các ngân hàng (Keeton, 1999; Salas và Saurina, 2002).
Một quan điểm khác lại cho rằng việc mở rộng cho vay nhƣ là một công cụ thúc đẩy đầu tƣ, kích thích tăng trƣởng kinh tế. Khi kinh tế tăng trƣởng sẽ ảnh hƣởng tích cực đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp, cá nhân và hộ gia đình, không ảnh hƣởng hoặc giảm nguy cơ tăng nợ xấu (Nkusu, 2011; Nguyễn Thị Hoài