Nhìn chung, cả hai mô hình các biến liên quan đến rủi ro tín dụng (LLPTL), chất lượng quản lý đối với biến OPEXTI và biến vĩ mô tỷ lệ lạm phát (CPI) có tương quan thuận với hiệu quả hoạt động các NHTM Việt Nam, riêng nhân tố quy mô tài sản (LOGTA) và đòn bẩy tài chính cũng có tác động tích cực nhưng chỉ thể hiện tương quan thuận đối với ROE. Còn về tương quan nghịch thì cả mô hình có biến phụ thuộc ROA và ROE đều do hai nhân tố: cấu trúc tài sản (LA) và chất lượng quản lý đối với biến OPEXTA có ảnh hưởng đối với hiệu quả hoạt động ngân hàng. Nghiên cứu không tìm ra được tương quan giữa các nhân tố còn lại tác động lên hiệu quả hoạt động ngân hàng, tức là các giả thuyết H2, H5, H6, H7, H8, H11, H12, H14 không có ý nghĩa thống kê trong mô hình nghiên cứu hoặc là bị loại bỏ ngay từ bước kiểm định đa cộng tuyến.
Liên quan đến (H1) tức là tác động của cấu trúc tài sản (LA) đến hiệu quả hoạt động của các NHTM. Hệ số hồi quy mang dấu âm có ý nghĩa ở mức 5% đối với ROA và ROE. Điều này cho thấy tỷ lệ dư nợ cho vay/tổng tài sản càng cao thì hiệu quả hoạt động càng giảm, cụ thể là khả năng sinh lời của ngân hàng thấp. Kết quả này trái ngược với kỳ vọng của tác giả. Đồng thời, kết quả của mô hình cũng khác biệt so với những nghiên cứu trước đây (Abreu và Mendes, 2002; Deyong và Rice, 2004) khi họ nhận định rằng tỷ lệ này càng cao thì khả năng sinh lời cao. Dễ dàng nhận thấy rằng, mô hình nghiên cứu có tính chất mới so với những nghiên cứu trước và cũng phù hợp với thực trạng các NHTM ở Việt Nam trong những năm gần đây khi tỷ lệ nợ xấu tăng cao, mà cấu trúc tài sản lại tập trung chủ yếu là dư nợ cho vay, đồng nghĩa với việc hiệu quả ngân hàng bị giảm sút vì lý do tăng trưởng tín dụng nhanh nhưng chất lượng tín dụng kém.
Về rủi ro tín dụng (H3), kết quả thực nghiệm trong cả hai mô hình kiểm định tìm ra mối liên hệ có tác động cùng chiều và mạnh nhất (giá trị tuyệt đối của hệ số hồi quy lớn nhất) lên khả năng sinh lời ROA và ROE của các NHTM (ở mức ý nghĩa 5%), tức chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng sẽ làm tăng hiệu quả hoạt động
ngân hàng (với yếu tố tổng nợ không thay đổi). Kết quả này phù hợp với kỳ vọng ban đầu của tác giả. Mức độ phù hợp của biến cũng được Syafri (2012) chứng minh kết quả tương tự. Thông thường việc tăng thêm trong trích lập chi phí sẽ làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp. Tuy nhiên, tình hình thực tế trong hệ thống NHTM hiện nay, nợ xấu đang tăng cao đến mức báo động, hiệu quả hoạt động tín dụng có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả hoạt động của cả ngân hàng vì tín dụng mang lại nguồn thu rất lớn cho ngân hàng. Do vậy, việc tăng thêm nguồn chi phí trong công tác dự phòng rủi ro tín dụng là điều cần thiết nhằm đảm bảo hoạt động tín dụng diễn ra an toàn và hiệu quả, góp phần tích cực đẩy mạnh hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Xét giả thuyết (H4), quy mô tài sản (LOGTA) càng cao thì hiệu quả hoạt động ngân hàng càng tốt. Kết quả này phù hợp với kỳ vọng tương quan thuận ban đầu với mức ý nghĩa 5%. Gul, Irshad và Zaman (2011) cũng có nhận định tương tự như nghiên cứu của tác giả. Hiện nay, tình trạng yếu kém trong hệ thống ngân hàng Việt Nam đang sôi sục cảnh báo sự trì trệ của ngành tài chính nói riêng và nền kinh tế nói chung. Động thái tăng quy mô tài sản hoặc sát nhập giữa những ngân hàng nhỏ, kém phát triển góp phần mở rộng mạng lưới giao dịch, đa dạng hóa kênh phân phối sản phẩm dịch vụ, thúc đẩy gia tăng lợi nhuận, đảm bảo hiệu quả hoạt động ngân hàng tốt hơn.
Nhân tố đòn bẩy tài chính FL là công cụ quan trọng để dự kiến lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (giả thuyết H9). Thật vậy, kết quả mô hình cho thấy FL chỉ tác động cùng chiều lên ROE (ở mức ý nghĩa 5%), còn trong mô hình ROA, FL không có ý nghĩa thống kê. Đòn bẩy tài chính tăng ám chỉ việc sử dụng chi phí cố định để làm tăng khả năng sinh lời của ngân hàng. Tuy nhiên, đòn bẩy tài chính cũng là con dao hai lưỡi làm tăng tính rủi ro trong lợi nhuận. Tác giả cần lưu ý trong việc ra quyết định khi sử dụng đòn bẩy tài chính.
Tương tự, nhân tố chất lượng quản lý (giả thuyết H10) cũng thể hiện kết quả khác thường, OPEXTI tác động cùng chiều lên ROA và ROE nhưng OPEXTA lại
có tác động ngược chiều lên cả hai biến phụ thuộc ROA và ROE với mức ý nghĩa 5%, chỉ đúng 50% với kỳ vọng của nghiên cứu. Nghiên cứu của Podviezko và Ginevcius (2010) cũng xem xét nhân tố tỷ trọng chi phí hoạt động trên tổng tài sản và trên tổng thu nhập của ngân hàng nhằm đánh giá khả năng quản lý của nhà quản trị, sự gia tăng trong chi phí hoạt động kéo theo sự sụt giảm trong lợi nhuận. Thật vậy, mô hình nghiên cứu thể hiện đúng bản chất thực trạng của hệ thống NHTM Việt Nam trong những năm gần đây, áp lực mở rộng mạng lưới hoạt động, gia tăng nguồn nhân lực chất lượng, phát triển sản phẩm dịch vụ đi đôi đổi mới công nghệ buộc các NHTM phải chạy đua gia tăng chi phí hoạt động, làm giảm lợi nhuận. Bên cạnh đó, một khi chất lượng quản lý tốt, bộ máy ngân hàng hoạt động hiệu quả thì việc đầu tư nhiều chi phí hoạt động để thực hiện mục tiêu dài hạn nhằm gia tăng hiệu quả hoạt động là điều hiển nhiên. Đó là lý do vì sao ngành ngân hàng Việt Nam lại đi ngược với xu hướng chung của thế giới. Vì vậy, trong bối cảnh hiện nay, mối quan hệ giữa chi phí hoạt động và lợi nhuận của ngân hàng có tương quan hai chiều. Tuy nhiên, đối với nhân tố này tác giả cần lưu ý phương án sử dụng chi phí sao cho có hiệu quả nhất.
Đối với các nhân tố vĩ mô, chỉ có tỷ lệ lạm phát (CPI) có ý nghĩa thống kê và có mối liên hệ cùng chiều với hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam (ở mức ý nghĩa 5%). Kỳ vọng giả thuyết H13 của tác giả là đúng, cũng như Syafri (2012) đã nhận định, việc các nhà quản trị ngân hàng dự đoán được lạm phát kỳ vọng và điều chỉnh mức lãi suất phù hợp thì sẽ đạt được mục tiêu lợi nhuận cao, từ đó ổn định hiệu quả hoạt động trong ngân hàng.
Nhìn bao quát cả 2 mô hình nghiên cứu, ngoài biến CPI thì không có biến bên ngoài nào có ý nghĩa thống kê. Điều đó cho thấy, hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam chịu tác động chủ yếu từ các yếu tố bên trong.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 4
Kết quả mô hình thực nghiệm đã chứng minh và đưa ra các nguyên nhân, mức độ tác động của các nhân tố vi mô và vĩ mô lên hiệu quả hoạt động ngân hàng, giúp cho các nhà quản trị có cái nhìn đầy đủ, toàn diện và chính xác hơn với phương thức tiếp cận một phương pháp khoa học mới trong đo lường và đánh giá hiệu quả hoạt động ngân hàng.
So với mô hình ban đầu mà tác giả xây dựng gồm 17 biến độc lập thì có 12 biến tác động đến mô hình nhưng trong đó chỉ có 7 biến là có ý nghĩa thống kê và tác giả dựa vào kết quả đó đưa ra nhận định cuối cùng cho sự tác động của các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM.
Điều đáng chú ý nhất từ kết quả của mô hình, nhân tố chất lượng quản lý mà tác giả sử dụng OPEXTI và OPEXTA làm biến đại diện có tác động hai chiều lên cả hai biến phụ thuộc ROA và ROE, trong đó OPEXTI thì có tác động tích cực, còn OPEXTA thì có tác động tiêu cực. Điều này cho thấy, cùng một nhân tố tác động mà có hai xu hướng tồn tại tương quan lên hiệu quả hoạt động ngân hàng. Đây được xem là tính mới của bài nghiên cứu, qua đó cho thấy các nhà quản trị ngân hàng cần phải linh hoạt trong việc sử dụng chi phí hoạt động nhằm mục tiêu tăng lợi nhuận cho ngân hàng.
Chính vì vậy, trong chương 5 tác giả sẽ đề ra các mục tiêu và kiến nghị giải pháp dựa trên kết quả của mô hình và tình hình thực tiễn của ngành ngân hàng Việt Nam nhằm hỗ trợ các nhà quản trị ngân hàng dễ dàng hơn trong công tác hoạch định chiến lược và điều hành quản lý để vực dậy tình hình hoạt động của ngân hàng mình. Bên cạnh đó, tác giả cũng đặc biệt lưu ý một số khó khăn, vướng mắc chưa thể thực hiện được trong các kiến nghị.
CHƢƠNG 5
KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 5.1. Kết luận
Với kĩ thuật phân tích hồi quy bảng và hướng tiếp cận lựa chọn mô hình phù hợp OLS, FEM và REM, nghiên cứu đã tìm thấy bảy nhân tố tác động mạnh mẽ lên hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam: Cấu trúc tài sản, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, quy mô tài sản, đòn bẩy tài chính, chất lượng quản lý (thể hiện ở hai nhân tố: chi phí hoạt động trên tổng tài sản và trên tổng thu nhập), cuối cùng là tỷ lệ lạm phát, trong đó cấu trúc tài sản và tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản tác động ngược chiều lên hiệu quả hoạt động ngân hàng. Mô hình nghiên cứu cũng tìm thấy các nhân tố như cấu trúc tài trợ, hiệu quả chi phí lãi, đa dạng hóa thu nhập, sự tín nhiệm của khách hàng và tăng trưởng kinh tế cũng tác động đến ROA, ROE nhưng không có ý nghĩa thống kê, nên các nhân tố này chưa đủ tin cậy để thừa nhận.
Do vậy, dựa trên kết quả nghiên cứu thực nghiệm và thực trạng ngành ngân hàng Việt Nam hiện nay, tác giả xin đưa ra các kiến nghị và giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động, tăng cường tính minh bạch, an toàn cho các NHTM Việt Nam.
5.2. Giải pháp và kiến nghị
5.2.1. Giải pháp 1: Cải thiện chất lƣợng tài sản 5.2.1.1. Mục tiêu của giải pháp
Cấu trúc tài sản của ngân hàng tập trung chủ yếu vào dư nợ cho vay, thực trạng hệ thống ngân hàng Việt Nam cho thấy tuy hoạt động tín dụng của các NHTM đang trong giai đoạn phục hồi, có những dấu hiệu khởi sắc, nợ xấu chỉ chiếm 2,55% tổng dư nợ ngân hàng theo báo cáo của NHNN vào thời điểm 31/12/2015, nhưng
dường như con số đó chỉ thể hiện phần nào vấn đề chất lượng tài sản của hệ thống ngân hàng bởi nó chưa tính cả các khoản nợ xấu do VAMC nắm giữ. Vì vậy, nếu tính gộp cả nợ xấu do VAMC nắm giữ thì tổng nợ xấu toàn hệ thống vẫn sẽ vượt hơn rất nhiều so với con số 3%, vượt mức an toàn cho phép do NHNN quy định. Điều này cho thấy, chất lượng tín dụng của các NHTM thực chất vẫn trong tình trạng yếu kém, việc xử lý nợ xấu của các ngân hàng chủ yếu thông qua việc bán nợ cho VAMC nhưng VAMC xử lý nợ xấu chưa hiệu quả, tác động giảm nợ theo báo cáo của các ngân hàng chỉ mang tính chất tạm thời, chưa khả thi. Chất lượng tín dụng thấp kéo theo chất lượng tài sản thấp sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động ngân hàng, là rủi ro đối với ngành ngân hàng, là nguyên nhân làm giảm mức xếp hạng tín nhiệm của các ngân hàng, nếu không được cải thiện.
Mô hình thực nghiệm cũng cho thấy rõ cấu trúc tài sản có tác động ngược chiều và mạnh nhất đối với hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2010 – 2015. Do vậy, mục tiêu đề ra cải thiện chất lượng tài sản thông qua việc nâng cao chất lượng tín dụng, trong đó chú trọng việc xử lý nợ xấu thực chất qua VAMC cần phải đặc biệt quan tâm.
5.2.1.2. Kiến nghị thực hiện
Như mục tiêu đã đề ra, cải thiện chất lượng tài sản trong tình hình hiện nay là vấn đề xử lý nợ xấu. Tuy nhiên, việc mua bán nợ xấu phải được xử lý triệt để nhằm phục vụ tái cơ cấu doanh nghiệp, hỗ trợ các doanh nghiệp vượt qua khó khăn.
Trong quá trình thực hiện phương án tái cấu trúc doanh nghiệp, theo quy trình chuẩn thì cần chủ động kiểm soát chặt chẽ rủi ro, từ việc phải tự tìm hiểu thông tin về doanh nghiệp, đàm phán mua nợ từ các chủ nợ và đàm phán với chủ sở hữu doanh nghiệp để chuyển nợ thành vốn góp tại doanh nghiệp. Đây là cách cơ cấu lại nguồn vốn và nợ của doanh nghiệp, làm giảm nhẹ gánh nặng trả nợ cho doanh nghiệp và cũng là khâu quan trọng nhất quyết định mức độ thành công của hoạt động tái cơ cấu. Đồng thời, tìm kiếm các nhà đầu tư chiến lược tham gia góp vốn
vào doanh nghiệp để tận dụng những kinh nghiệm quản trị, trình độ kỹ thuật, kênh phân phối, nhằm hỗ trợ doanh nghiệp sau tái cơ cấu, chuyển đổi mô hình doanh nghiệp thành công ty cổ phần, tái cơ cấu bộ máy quản lý điều hành và nguồn nhân lực của doanh nghiệp, tái cơ cấu hoạt động sản xuất kinh doanh, cơ cấu thị trường tiêu thụ, vùng nguyên liệu, hỗ trợ hoạt động sau chuyển đổi như điều chỉnh kế hoạch trả nợ, xây dựng thể chế, xây dựng mục tiêu chiến lược để duy trì và phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh.
Hiện nay, trên thị trường mua bán nợ, mặc dù cung về nợ xấu khá lớn nhưng số lượng công ty chuyên trong hoạt động mua bán nợ xấu lại không nhiều. Số lượng các đơn vị có tính chuyên nghiệp trong mua bán nợ xấu tại Việt Nam có Công ty trách nhiệm hữu hạn Mua bán nợ Việt Nam (DATC) trực thuộc Bộ Tài chính, Công ty Quản lý tài sản của các TCTD Việt Nam (VAMC) thuộc NHNN và khoảng 20 công ty mua bán nợ tư nhân (AMC) trực thuộc các NHTM.
Trong số đó, sự thành lập và hoạt động của DATC đã có những kết quả tốt trong việc mua, xử lý nợ xấu, giúp cho việc tái cơ cấu lại các doanh nghiệp. Kinh nghiệm xử lý nợ xấu thông qua tái cơ cấu doanh nghiệp của DATC có ý nghĩa quan trọng trong việc xử lý nợ xấu hiện nay. Đây là điểm khác biệt với VAMC khi công ty này mua nợ nhưng thực chất mối liên hệ giữa ngân hàng và con nợ vẫn còn, chưa giải quyết toàn diện mối quan hệ vay trả trên thị trường. Các ngân hàng sau khi bán nợ cho VAMC vẫn có trách nhiệm tiếp tục trích lập dự phòng và cùng VAMC thu hồi nợ. Vì vậy, cần phải đẩy mạnh và phát huy công cụ xử lý nợ xấu như DATC.
Mặt khác, VAMC nên nhanh chóng triển khai các giải pháp tái cấu trúc các doanh nghiệp đối với những khoản nợ đã được mua về. Để khắc phục hạn chế về năng lực và kinh nghiệm của VAMC trong lĩnh vực kinh doanh mới là mua bán nợ xấu gắn với tái cấu trúc doanh nghiệp, NHNN cần ban hành cơ chế phối hợp giữa VAMC với DATC cũng như với các tổ chức mua bán nợ chuyên nghiệp khác.
Bên cạnh đó, với tư cách là cơ quan quản lý nhà nước trong lĩnh vực ngân hàng tiền tệ, kiến nghị NHNN yêu cầu các ngân hàng rà soát và tăng cường quản trị rủi ro, trong đó có rủi ro tín dụng và quy định về xác định giá trị tài sản bảo đảm, tích cực hoàn thiện quy định về phân loại tài sản có, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro và việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro trong hoạt động của ngân hàng. Đồng thời, NHNN cũng thường xuyên chỉ đạo các NHTM thực hiện đúng quy định của pháp luật về hoạt động tín dụng và giao chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng đối với từng ngân hàng phù hợp với năng lực hoạt động, quản trị, điều hành của tổ