Hệ thống câc bâo câo tăi chính lă một tập hợp rất nhiều số liệu phản ânh tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, đầu tư vă tăi chính của doanh nghiệp. Để có thể tìm ra câc tiíu chí tăi chính quan trọng, trong phđn tích người ta thường sử dụng một số phương phâp chủ yếu như: Phương phâp so sânh, phương phâp xâc định mức độ ảnh hưởng của từng nhđn tố đến kết quả kinh tế, phương phâp số tỷ lệ vă phương phâp Dupont, phương phâp thống kí, phương phâp hồi quy bội,.. Khóa luận sẽ trình băy một số phương phâp chủ yếu thường được sử dụng khi phđn tích đó lă:
1.3.1. Phương phâp so sânh
Phương phâp so sânh được hiểu lă việc xem xĩt một chỉ tiíu phđn tích bằng câch so sânh
với một chỉ tiíu cơ sở (chỉ tiíu gốc). Đđy phương phâp được sử dụng rộng rêi, phổ biến trong phđn tích kinh tế nói chung vă phđn tích tăi chính nói riíng. Mục tiíu của so sânh
Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngđn hăng
lă lăm rõ sự khâc biệt hay những đặc trưng riíng có của đối tượng nghiín cứu, từ đó giúp
câc đối tượng quan tđm có thể đưa ra câc quyết định.
Để có thể âp dụng phương phâp so sânh cần phải đảm bảo câc điều kiện có thể so sânh được của câc chỉ tiíu tăi chính đó lă: Đảm bảo sự đồng nhất về nội dung kinh tế của chỉ tiíu; phương phâp tính câc chỉ tiíu thống nhất; cùng đơn vị đo lường; thu thập trong cùng độ dăi thời gian.
Câc dạng so sânh thường được sử dụng trong phđn tích lă so sânh bằng số tuyệt đối, so sânh bằng số tương đối vă so sânh bằng số bình quđn:
- So sânh bằng số tuyệt đối: Lă kết quả của phĩp trừ giữa trị số của chỉ số phđn tích so
với trị số của chỉ tiíu gốc.
- So sânh bằng số tương đối: Lă kết quả của phĩp chia giữa trị số của kỳ phđn tích so
với kỳ gốc của câc chỉ tiíu kinh tế hoặc giữa câc trị số của kỳ phđn tích so với kỳ gốc đê được điều chỉnh theo tỷ lệ hoăn thănh kế hoạch của chỉ tiíu có liín quan theo hướng quyết định quy mô chung của chỉ tiíu phđn tích.
- So sânh bằng số bình quđn: Số bình quđn lă một dạng đặc biệt của số tuyệt đối, biểu
hiện tính chất đặc trưng về mặt số lượng nhằm phản ânh đặc điểm chung của một đơn vị, một bộ phận hay một tổng thể chung có cùng tính chất.
Nội dung so sânh bao gồm:
- So sânh giữa số thực hiện kỳ năy với số thực hiện kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi về tình hình tăi chính DN, đânh giâ sự tang trưởng hay thụt lùi trong hoạt động kinh doanh.
- So sânh giữa số thực hiện với kế hoạch để thấy được sự phấn đấu của DN.
- So sânh số liệu của DN với số liệu trung bình ngănh vă của câc DN khâc trong ngănh để thấy được tình hình tăi chính DN một câch khâch quan.
- So sânh theo chiều dọc để xem xĩt tỷ trọng của từng chỉ tiíu so với chỉ tiíu tổng thể, so sânh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự biến động cả về giâ trị tuyệt đối vă giâ trị tương đối của một chỉ tiíu năo đó qua nhiều niín độ kế toân liín tiếp. So sânh theo xu hướng để thể hiện đường số liệu cho một số thời kỳ.
1.3.2. Phương phâp tỷ số
Đđy được coi lă phương phâp phổ biến nhất trong phđn tích tăi chính, lă một dạng so sânh bằng số tương đối. Số tỷ lệ biểu hiện mối quan hệ giữa một lượng năy vă một lượng
khâc. Đđy lă phương phâp có tính hiện thực cao với điều kiện âp dụng ngăy căng được bổ sung vă hoăn thiện. Cụ thể lă, mỗi một tỷ lệ phải được gắn với một ý nghĩa kinh tế cụ
thể, câc thông tin kế toân vă tăi chính phải được cung cấp đầy đủ vă chính xâc sao cho việc tính toân những tỷ lệ được chính xâc nhất để từ đó có thể đưa ra những nhận định đúng đắn.
Phương phâp năy được thực hiện theo câc bước sau:
-Bước 1: Dựa trín cơ sở câc chỉ tiíu phđn tích đê có sẵn hoặc nhă phđn tích tự xđy
dựng
phù hợp với mục đích phđn tích của mình, nhă phđn tích chọn lọc câc số liệu trong BCTC
để tính toân.
-Bước 2: Trín cơ sở câc kết quả thu được từ việc tính toân câc tỷ số, nhă phđn tích níu
ra mối quan hệ giữa tử số vă mẫu số.
-Bước 3: Nhận định mức độ cao thấp của câc con số năy, tìm hiểu tâc động của câc kết
quả đó đến kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Qua đó, tìm hiểu câc nguyín
nhđn tăng giảm của câc con số đó.
-Bước 4: Rút ra kết luận đânh giâ về tình hình TCDN, từ đó đưa ra những giải phâp để
phât huy ưu điểm vă khắc phục hay thu hẹp hạn chế, tạo tiền đề cho DN phât triển trong tương lai.
Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngđn hăng
1.3.4. Phương phâp Dupont
Phương phâp Dupont lă phương phâp phđn tích nhằm đânh giâ sự tâc động tương hỗ giữa câc tỷ số tăi chính, biến một chỉ tiíu tổng hợp thănh một hăm số của một văi biến số. Bản chất của phương phâp năy lă tâch chỉ tiíu khả năng sinh lợi thănh tích của chuỗi
câc tỷ số có mối quan hệ nhđn quả với nhau, với mục đích lă để xem xĩt câc nhđn tố bín
trong ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của DN như thế năo, từ đó đưa ra câc quyết định tăi chính phù hợp với tình hình thực tế của DN. Ứng dụng của phương phâp năy thường lă để phđn tích khả năng sinh lời của tăi sản ROA vă khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu ROE. Cụ thể như sau:
ROA Lợi nhuận sau thuế
Tổng tăi sản bình quđn
Lợi nhuận sau thuế' Doanh thu
—______—_________×_________________________ Doanh thu Tổng tăi sản bình quđn
= ROS × AU
Lợi nhuận sau thuế
ROE = ʌ , ʌ
Vốn chủ sở hữu bình quđn
L i nhu n sau thuợ ậ ế Doanh thu
—:- - -—— ---× :———----—
Doanh thu T ’ng tăi s n bìnhổ ả
T ’ng tăi s n bình quđnổ ả
V n ch s h u bình quđnố ủ ở ữ
= ROS × AU × EM = ROA × EM
Câc tỷ số phđn tích theo phương phâp Dupont đều được trình băy dưới dạng một phđn số. Điều đó có nghĩa lă mỗi tỷ số tăi chính sẽ ảnh hưởng bởi hai nhđn tố lă tử số vă mẫu số, mặt khâc câc tỷ số tăi chính còn ảnh hưởng lẫn nhau. Như vậy, để tăng ROE ta có thể tâc động văo một trong ba hệ số cấu thănh như sau:
-Tăng hiệu suất sử dụng tăi sản, nđng cao số vòng quay của tăi sản thông qua việc vừa tăng quy mô về doanh thu thuần vừa sử dụng tiết kiệm vă hợp lý về cơ cấu của tổng tăi sản.
-Tăng doanh thu, giảm chi phí, nđng cao chất lượng của sản phẩm từ đó tăng lợi nhuận của DN.
Mô hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố của BCKQKD vă BCĐKT, được vận dụng để phđn tích mối liín hệ giữa câc chỉ tiíu tăi chính. Từ đó, có thể nhận ra những nhđn tố đê ảnh hưởng đến chỉ tiíu phđn tích theo một trình tự nhất định.
1.3.5. Phương phâp xâc định mức độ ảnh hưởng của từng nhđn tố đến kết quả
kinh tế
Phương phâp xâc định mức độ ảnh hưởng của nhđn tố lă phương phâp được sử dụng để xâc định xu hướng vă mức độ ảnh hưởng cụ thể của từng nhđn tố đến sự biến động của từng chỉ tiíu nghiín cứu. Đặc điểm của phương phâp năy lă luôn phải đặt đối tượng cần phđn tích văo câc giả định khâc nhau, tuỳ thuộc văo mối quan hệ giữa chỉ tiíu phđn tích với câc nhđn tố ảnh hưởng mă sử dụng phương phâp hợp lý như phương phâp cđn đối, thay thế liín hoăn hay phương phâp số chính lệch. Cụ thể:
Phương phâp cđn đối: lă phương phâp được sử dụng để xâc định mức độ ảnh hưởng
của câc nhđn tố đến chỉ tiíu phản ânh đối tượng nghiín cứu nếu chỉ tiíu phản ânh đối tượng nghiín cứu có quan hệ với nhđn tố ảnh hưởng dưới dạng tổng hoặc hiệu. Xâc định mức độ ảnh hưởng nhđn tố năo đó đến chỉ tiíu phđn tích bằng phương phâp cđn đối nghĩa lă người ta xâc định chính lệch giữa thực tế với kỳ gốc của nhđn tố ấy.
Phương phâp thay thế liín hoăn: lă phương phâp xâc định ảnh hưởng của từng nhđn tố
bằng câch thay thế lần lượt vă liín tiếp câc nhđn tố từ giâ trị kỳ gốc sang kỳ phđn tích để xâc định trị số của chỉ tiíu khi nhđn tố đó thay đổi. Sau đó, so sânh trị số của chỉ tiíu vừa tính được với trị số của chỉ tiíu chưa có biến đổi của nhđn tố cần xâc định sẽ tính được mức độ ảnh hưởng của nhđn tố đó.
Khóa luận tốt nghiệp Học viện Ngđn hăng
Phương phâp số chính lệch: thực chất lă dạng rút gọn của phương phâp thay thế liín
hoăn với câch tính đơn giản hơn. Để xâc định mức độ ảnh hưởng của nhđn tố năo thì trực tiếp dùng số chính lệch về giâ trị kỳ phđn tích so với kỳ gốc của nhđn tố đó. Sau khi xâc định được mức độ ảnh hưởng, cần phđn tích tính chất ảnh hưởng của câc nhđn tố, ý nghĩa tâc động đến chỉ tiíu đang nghiín cứu để có đânh giâ vă quyết định đúng đắn.