Bảng 2.15: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty
Vốn kinh doanh 71,925,707,15 2 8 80,656,534,65 6 93,286,749,60 Vốn chủ sở hữu 15,882,321,65 2 15,395,384,09 3 13,950,639,27 6
Vòng quay vốn kinh doanh 1.5
3 1.77 1.92
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế / DT (%) 0.9
0 0.77 0.08
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế / VKD (%)
1.3
9 1.36 0.15
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế / VCSH (%)
6.2
Chỉ tiêu 2018 2019 2020
Doanh thu thuần 110,379,344,26
1 142,957,377,945 179,053,554,326 Lợi nhuận trước thuế 1,326,923,72
1
1,369,372,31 8
160,105,34 4
Lợi nhuận sau thuế 998,061,36 7 1,095,497,85 4 137,690,59 6 Tổng nguồn vốn 71,925,707,15 2 80,656,534,65 8 93,286,749,60 6 Vốn bình quân 82,848,683,77 4 5 76,291,120,90 2 86,971,642,13
Tỷ suất doanh lợi (%) L2
0" 0.96 0.09
Hiệu quả sử dụng tài sản (lần) 1.3 3
1.87 2.06
Sức sinh lời tài sản (ROA) (%) Õô "
1.44 0.16
Nguồn: BCTC và tính toán từ BCTC
2.3.3.1. Hệ số quay vòng vốn của công ty
Vòng quay vốn kinh doanh của đơn vị ghi nhận tăng lên qua từng thời kỳ. Cụ thể, chỉ tiêu này trong ba năm 2018, 2019, 2020 lần lượt là 1.53%, 1.77%, 1.92%. Điều này thể hiện rằng trong năm 2018, một đồng vốn kinh doanh làm ra được 1.53 đồng doanh thu; tương tự với năm 2019 và năm 2020, một đồng vốn kinh doanh làm ra được 1.77 và 1.92 đồng doanh thu. Trong cả ba năm con số này đều tăng chứng tỏ đơn vị hoạt động khá khả quan, doanh thu tăng lên nhanh hơn vốn kinh doanh.
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu trong cả ba năm đều dương tuy nhiên lại có xu hướng giảm dần. Cụ thể, lần lượt trong ba năm 2018, 2019, 2020, một đồng doanh thu có thể làm ra 0.90, 0.77, 0.08 đồng lợi nhuận sau thuế. Đáng lưu ý, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu giảm mạnh nhất ở năm 2020, lí do là vì trong năm này lợi nhuận sau thuế giảm đến 957.8 triệu đồng, tương đương 87.43%.
Tương tự như tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh cũng giảm dần trong cả ba năm. Lần lượt trong các năm 2018, 2019, 2020 một đồng vốn kinh doanh công ty làm ra 1.39, 1.36, 0.15 đồng lợi nhuận sau thuế. Mặc dù năm 2018 và 2019 chỉ tiêu này có xu hướng giảm nhưng giá trị của nó cho thấy năng lực kinh doanh của đơn vị vẫn còn khả quan. Tuy nhiên đến năm 2020, tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh sụt giảm mạnh còn 0.15 do sự giảm mạnh của lợi nhuận sau thuế là báo hiệu cho rủi ro về sức khỏe tài chính của công ty.
Năm 2018 và 2019, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu tương đối ổn khi ghi nhận một đồng vốn chủ sở hữu có thể tạo ra 6.28 và 7.12 đồng lợi nhuận sau thuế cho thấy vấn đề sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tương đối tốt. Nhưng ở năm 2020, chỉ tiêu này bị giảm mạnh xuống còn 0.99%, lí do vẫn là sự giảm mạnh của lợi nhuận sau thuế.
2.3.3.2. Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp còn được đánh giá cụ thể qua chỉ tiêu sức sinh lời tài sản (ROA)
Bảng 2.16: Phân tích chi tiết các chỉ tiêu của ROA
Chỉ tiêu 2018 2019 2020
Lợi nhuận sau thuế 998,061,36 7 1,095,497,854 137,690,59 6 Vốn chủ sở hữu 15,882,321,65 2 3 15,395,384,09 6 13,950,639,27 Vốn chủ sở hữu bình quân 16,119,288,27 0 15,638,852,87 3 14,673,011,68 5 ROE 6.19% 7.00% 0.94 % Nguồn: BCTC và tính toán từ BCTC
Từ bảng 2.16 trên cho thấy sức sinh lời tài sản tại năm 2019 lớn nhất (1.79%), năm 2020 là thấp nhất (0.18%), năm 2018 có mức sinh lời là 1.60%. Tức là lần lượt trong ba năm 2018, 2019, 2020 cứ 1 đồng tài sản sử dụng vào sản xuất kinh doanh thì
có thể làm ra 1.20, 1.44, 0.16 đồng lợi nhuận trước thuế. Có thể thấy chỉ tiêu đã tăng nhẹ ở năm 2019 nhưng lại giảm tương đối nhiều ở năm 2020. Lợi nhuận trên tổng tài sản không ghi nhận âm trong giai đoạn này tuy nhiên giá trị lại không được cao, chỉ ở mức dưới 2% cho thấy mức độ quản lý tài sản còn thấp, còn có sự bất ổn.
Hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp tăng lên qua từng thời kỳ, cụ thể năm 2018 là 1.33 lần, năm 2019 là 1.87 lần và năm 2020 là 2.06 lần. Nguyên nhân là bởi sự gia tăng của doanh thu thuần.
2.3.3.3. Hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu
Bảng 2.17: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu
Nguồn: BCTC và tính toán từ BCTC
Qua bảng 2.17 ta thấy so với năm 2018 thì đồng vốn đầu tư của chủ sở hữu năm 2019 có hiệu quả hơn, điều này được chứng tỏ qua sức sinh lời vốn chủ sở hữu năm 2019 đã tăng lên là 7%. Sức sinh lời tăng lên chủ yếu là do lợi nhuận sau thuế trong năm đã tăng lên còn vốn chủ sở hữu bình quân lại giảm xuống. Sang đến năm 2020, chỉ số ROE sụt giảm mạnh đến 6.07% tương đương tỷ lệ giảm 86.60% xuống chỉ còn 0.94%. Lí do là bởi sự giảm đi của lợi nhuận sau thuế lớn hơn nhiều so với vốn chủ sở hữu bình quân.
Nhìn chung, trung bình tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của công ty trong giai đoạn 2018 - 2020 là khoảng gần 5%, đây là một tỷ lệ tương đối thấp cho thấy sự hiệu quả trong công tác sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp còn thấp, cần có những phương án để nâng cao chỉ số này, đặc biệt là ở khoản mục lợi nhuận sau thuế khi mà lợi nhuận sau thuế năm 2020 giảm mạnh bằng cách xem xét lại các chính sách như tiêu thụ, chính sách tài chính... để phòng ngừa các rủi ro tài chính.