2.2.1.3 .Phân tích doanh thu theo phương thức bán hàng
2.2.4. Một số tỷ số tài chính
Từ số liệu ở bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty từ năm 2014 – 2016, ta tính toán được các tỷ số về nhóm chỉ tiêu cơ cấu tài chính, nhóm chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn, nhóm chỉ tiêu lợi nhuận, nhóm các hệ số có khả năng thanh toán.
Nhóm chỉ tiêu cơ cấu tài chính:
Bảng 2.12 : Chỉ tiêu cơ cấu tài chính
Đơn vị tính: triệu đồng, % Chỉ tiêu 2014 2015 2016 2015/2014 2016/2015 Nợ phải trả 2.678,2 2.532,4 2.262,6 -145,8 -269,8 Tổng tài sản 3.936,6 4.420,5 4.292,3 483,9 -128,3 Nguồn vốn CSH 1.773,7 1.888,1 2.029,6 114,3 141,5 Hệ số D/R(%) 68,0 57,3 52,7 -15,8 -7,9 Hệ số D/E(%) 150 130 110 -20 -20 Hệ số tài trợ 45,1 42,7 47,3 -5,2 10,7
( Nguồn: phòng kế toán công ty TNHH Phan Trần Phúc Đạt)
Hệ số nợ so với tài sản: tỷ số nợ năm 2015 so với năm 2014 giảm 68,0% xuống còn 57,3%, tức giảm 15,8%. Năm 2016 hệ số nợ là 52,7% giảm 7,9% so với năm 2015. Tỷ số nợ đối với tài sản của công ty nằm trong khoảng từ 50 -70% chứng tỏ khả năng sử dụng nợ để tài trợ cho tổng tài sản ở mức tốt. Vì đối với các chủ nợ thường thích một tỷ số nợ vừa phải vì tỷ số nợ càng thấp thì khả năng thanh toán nợ của con nợ khi đáo hạn cao. Đối với các nhà quản trị, cổ đông thường thích tỷ số nợ cao vì tỷ số nợ càng cao nghĩa là công ty chỉ góp một phần vốn nhỏ trên tổng vốn thì sự rủi ro trong kinh doanh chủ yếu do chủ nợ gánh chịu. Mặt khác, các nhà quản trị chỉ đưa ra lượng vốn nhỏ nhưng lại được sử dụng một lượng tài sản lớn. Khi công ty tạo ra lợi nhuận trên tiền vay
nhiều hơn so với số tiền lãi phải trả thì phần lợi nhuận dành cho các chủ sở hữu sẽ tăng rất nhanh.
Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu: hệ số này năm 2014 là 150%, đến năm 2015 là 130% giảm 20% so với năm 2014. Sang năm 2016 hệ số này là 110% giảm 20% so với năm 2015. Tỷ số này cho thấy mức độ sủa dụng nợ của công ty trong mối quan hệ tương quan với mức độ vốn chủ sở hữu. Qua bảng phân tích ta thấy tỷ số này khá cao thể hiện tổng tài sản của doanh nghiệp được tài trợ chủ yếu bởi các khoản nợ, còn ngược lại thì tài sản của doanh nghiệp được tài trợ chủ yếu bởi nguồn vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ này càng lớn thì khả năng gặp khó khăn trong việc trả nợ hoặc phá sản của doanh nghiệp càng lớn. Trên thực tế, nếu nợ phải trả chiếm quá nhiều so với nguồn vốn chủ sở hữu có nghĩa là doanh nghiệp đi vay mượn nhiều hơn số vốn hiện có, nên doanh nghiệp có thể gặp rủi ro trong việc trả nợ, đặc biệt doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn khi lãi suất ngân hàng ngày một tăng cao.
Hệ số tài trợ: hệ số này năm 2015 so với năm 2014 giảm từ 45,1% xuống còn 42,7% tức giảm 5,2%. Năm 2016 hệ số tài trợ là 47,3% tăng 10,7% so với năm 2015. Điều đó cho thấy khả năng tự chủ về vốn của công ty đã được nâng lên. Hệ số này càng nhỏ chứng tỏ khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp thấp, mức độ độc lập càng giảm, khi có những biến động không thuận lợi trên thị trường kinh doanh thì sẽ tác động đến lợi nhuận nhiều hơn. Đồng thời, cũng cho thấy doanh nghiệp đã tận dụng được đòn bẩy tài chính. Từ đó, các nhà quản lý được tin cậy và dễ dàng khi tìm kiếm các nguồn tài trợ từ bên ngoài.
Nhóm chỉ tiêu về lợi nhuận
Bảng 2.13 : Chỉ tiêu về lợi nhuận
Đơn vị tính: triệu đồng, %
Chỉ tiêu 2014 2015 2016
Lãi gộp 1.257,2 954,1 1.555,8
Lãi ròng 114,3 114,1 141,5
Doanh thu thuần 12.821,8 12.886,1 17.556,8 Tổng tài sản 3.936,6 4.420,5 4.292,3 Nguồn vốn CSH 1.773,7 1.888,1 2.029,6
Hệ số lãi gộp 9,8 7,4 8,9
Hệ số lãi ròng (ROS) 0,9 0,9 0,8
Suất sinh lời của tài sản (ROA) 2,9 2,6 3,3
( Nguồn: phòng kế toán công ty TNHH Phan Trần Phúc Đạt)
Hệ số lãi gộp: từ bảng số liệu trên thì hệ số lãi gộp có sự biến động qua các năm. Cụ thể năm 2014 hệ số lãi gộp là 9,8% tức là công ty muốn thu về 9,8 triệu đồng lãi gộp thì công ty phải đạt được 100 triệu đồng doanh thu. Kế đến năm 2015, hệ số lãi gộp là 7,4% như vậy đã có sự giảm mạnh tính hiệu quả kinh doanh. Nếu công ty thu về 100 triệu đồng doanh thu thì lãi gộp thu về ở năm 2015 thấp hơn 2,4 triệu đồng. Sang năm 2016, hệ số này là 8,9% nghĩa là nếu công ty thu về 100 triệu đồng thì trong đó có 8,9 triệu đồng lãi gộp.
Hệ số lãi ròng: năm 2014 và 2015 hệ số lãi ròng đều là 0,9% tức cứ 100 triệu đồng doanh thu thì đem lại 0,5 triệu đồng lợi nhuận. Sang năm 2016 hệ số lãi ròng giảm nhẹ còn 0,8%, tức cứ 100 triệu đồng doanh thu thì sẽ đem lại 0,8 triệu đồng lợi nhuận. Nguyên nhân là do trong 2014 và 2015 này lợi nhuận ròng đều thấp. Điều đó cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty có dấu hiệu bị khựng lại, điều này đã được giải thích ở phần trên.
Suất sinh lời của tài sản (ROA): chỉ tiêu thể hiện hiệu quả kinh doanh của 1 triệu đồng tài sản. ROA của năm 2014 là 2,9% tức cứ 100 triệu đồng tài sản thì tạo ra 2,9 triệu đồng lợi nhuận. Năm 2015 lại giảm 0,3 triệu đồng so với năm 2014 và năm 2016 ROA của công ty là 3,3%. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng tài
sản của công ty đang có chiều hướng đi lên và không ổn định. Vì thế, công ty cần có biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tốt hơn.
Nhóm chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn
Bảng 2.14 : Số vòng quay
Đơn vị tính: triệu đồng
(Nguồn: phòng kế toán công ty TNHH Phan Trần Phúc Đạt cung cấp)
Số vòng quay tài sản: qua bảng số liệu trên cho thấy năm 2014 số vòng quay tài sản của công ty là 3,3 tức cứ 1 triệu đồng tài sản thì được 5,9 triệu đồng doanh thu. Năm 2015 tỷ số này là 2,9 tức giảm 0,4 lần so với năm 2014. Sang năm 2016 tỷ số này tăng 4,1 lần so với năm 2015. Điều này thể hiện khả năng sử dụng vốn khá hiệu quả ở năm 2016 và kém hiệu quả hơn so với năm 2015. Số vòng quay hàng tồn kho: vòng quay hàng tồn kho của công ty qua các năm
biến động không đều. Cụ thể năm 2014 vòng quay hàng tồn kho là 13,8 vòng; đến năm 2015 giảm mạnh còn 8,8 vòng giảm 5 vòng so với năm 2014. Sang năm 2016, vòng quay hàng tồn kho tăng gấp 2 lần so với năm 2015 là 17,1 vòng. Điều này cho thấy năm 2016 công ty giảm được vốn đầu tư cho hàng hóa dự trữ, giảm bớt nguy cơ hàng tồn kho thành hàng ứ đọng, nghĩa là doanh nghiệp sẽ ít rủi ro hơn. Nhưng nếu cao quá cũng không tốt, vì lượng hàng dữ trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu tăng đột ngột doanh nghiệp sẽ không cung cấp đủ như vậy sẽ làm mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần. Còn năm 2015 thì tốc độ lưu chuyển hàng hóa chậm hơn.
Chỉ tiêu 2014 2015 2016
Doanh thu thuần
12821,8 12886,1 17556,8 Tổng tài sản 3.936,6 4.420,5 4.292,3 Giá vốn hàng bán 11564,6 11932,0 16001,0 Trị giá hàng tồn kho 931,1 1.472,7 1.027,2 Số vòng quay tài sản (lần) 3,3 2,9 4,1 Số vòng quay hàng tồn kho (lần) 13,8 8,8 17,1
Số ngày của 1 vòng: phản ánh độ dài của thời gian dự trữ hàng hóa. Qua bảng số liệu trên ta thấy, năm 2014 số ngày của 1 vòng là 27 ngày tức là một đợt hàng tồn kho của công ty chỉ mất 27 ngày để quay vòng. Đến năm 2015 số ngày của 1 vòng tăng lên 42 ngày. Sang năm 2016 số ngày của 1 vòng lại giảm mạnh còn 21 ngày. Nguyên nhân là do xăng dầu là mặt hàng thiết yếu, sử dụng rộng rãi, hàng ngày nên tốn ít thời gian để quay vòng hàng hóa. Tuy nhiên, năm 2015 là một năm kinh tế khó khăn nên số ngày của 1 vòng tăng đột biến.
Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Bảng 2.15 : Tỷ số về khả năng thanh toán
Đơn vị: triệu đồng, %
Chỉ tiêu 2014 2015 2016
Tài sản ngắn hạn 3936,6 3890,6 3950,6 Nợ ngắn hạn 2678,2 2532,4 2262,6 Hàng tồn kho 931,1 1472,7 1027,2
Tỷ số thanh toán nhanh(QR) 1,1 0,9 1,3 Tỷ số thanh toán hiện thời (CR) 1,5 1,5 1,8
(Nguồn: phòng kế toán công ty TNHH Phan Trần Phúc Đạt)
Tỷ số thanh toán hiện thời tăng qua các năm lần lượt là 1,4%; 1,5%; 1,8% Chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng thanh toán nợ tốt, thanh toán được các khoản nợ ngắn hạn, dựa vào những tài sản ngắn hạn có thể chuyển thành tiền một cách nhanh nhất.
Tỷ số thanh toán nhanh qua các năm biến động không đều: 1,1%; 0,9%; 1,3%. Chứng tỏ doanh nghiệp có thể thanh toán được các khoản nợ ngắn hạn, không gặp khó khăn nếu cần phải thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, năm 2015 tỷ số thanh toán nhanh lại giảm nhỏ hơn 1, điều này cho thấy năm 2015 khả năng thanh toán của doanh nghiệp về các khoản nợ ngắn hạn sẽ gặp khó khăn nếu phải thanh toán ngay.