7. Bố cục luận văn
2.3. THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY
DỊCH VỤ MOBIFONE KHU VỰC 3 THỜI GIAN QUA
2.3.1.Phân tí h ấu trú vốn luân huyển tại Công ty Dị h vụ Mo iFone Khu vự 3
Vốn là yếu tố quyết định đến việc mở rộng phạm vi hoạt động của doanh nghiệp. Để có thể tiến hành tái sản xuất mở rộng thì sau một chu kỳ kinh doanh vốn của doanh nghiệp phải sinh lời tức là hoạt động kinh doanh phải có lãi, đảm bảo vốn của doanh nghiệp đƣợc bảo toàn và phát triển. Cấu trúc vốn luân chuyển trong tổng vốn của Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực 3 đƣợc thể hiện qua Bảng 2.2.
Bảng 2.2. Kết cấu vốn luân chuyển giai đoạn 2015 - 2017
Đơn vị: Triệu đồng
Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng
Vốn bằng tiền 1.955 3,40% 1.207 0,87% 2.143 0,96%
Khoản phải thu 43.799 76,34% 44.986 32,38% 150.169 67,52%
Hàng tồn kho 5.247 9,15% 24.123 17,36% 11.125 5,01%
Tài sản ngắn hạn khác 6.372 11,11% 68.626 49,39% 58.964 26,51%
Vốn luân chuyển 57.373 100% 138.942 100% 222.401 100%
(Nguồn: Trích bảng cân đối kế toán công ty Dịch vụ MobiFone Khu vực 3)
Thông qua Bảng 2.2 ta nhận thấy về quy mô của vốn luân chuyển có sự tăng trƣởng rất nhanh cụ thể nhƣ sau: Năm 2015 tổng vốn luân chuyển là
57,373 tỷ đồng nhƣng đến năm 2016 là 138,942 tỷ đồng, tăng so với năm 2015 là 81,569 tỷ đồng tƣơng ứng với tỷ lệ tăng là 142,17%, năm 2017 vốn luân chuyển là 222,401 tỷ đồng, tăng so với năm 2016 là 83,459 tỷ đồng, tƣơng ứng với tỷ lệ tăng là 60,06%. Việc gia tăng vốn luân chuyển phục vụ cho nhu cầu sản xuất kinh doanh của Công ty, đảm bảo sự tăng trƣởng của Công ty là điều rất đáng khích lệ. Điều này đã đƣợc thể hiện thông qua chỉ tiêu doanh thu của Công ty qua các năm đều có mức tăng trƣởng tốt, năm 2015 Công ty đạt doanh thu là 1.865,540 tỷ đồng sang đến năm 2016 doanh thu đạt 2.915,997 tỷ đồng, nhƣ vậy so với năm 2015 thì doanh thu Công ty đã tăng 1.231,457 tỷ đồng tƣơng ứng mới mức tăng 66%, năm 2017 doanh thu đạt 3.253,228 tỷ đồng tăng 337,231 tỷ đồng so với năm 2016 tƣơng ứng tỷ lệ tăng là 11,56%. Tuy nhiên sự gia tăng về quy mô vốn luân chuyển của Công ty không có sự đồng đều giữa các bộ phận. Cụ thể nhƣ sau:
Thứ nhất là vốn bằng tiền: Qua ba năm vốn bằng tiền của doanh nghiệp tăng giảm không đều về giá trị tuy nhiên về tỷ trọng trong vốn luân chuyển thì đang giảm nhanh. Năm 2015 vốn bằng tiền là 1,955 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 3,4% trong tổng vốn luân chuyển, tới năm 2016 vốn bằng tiền đã giảm xuống còn 1,207 tỷ đồng, chiếm 0,87% trong tổng vốn luân chuyển và đến 2017 đạt mức hơn 2,143 tỷ đồng, chiếm 0,96% trong tổng vốn luân chuyển.
Thứ hai là các khoản phải thu: Số liệu về khoản phải thu của Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực 3 trong những năm qua cho thấy đang có chiều hƣớng tăng. Năm 2015 phải thu là 43,799 tỷ đồng chiếm 76,34% trong tổng vốn luân chuyển, nhƣng sang năm 2016 khoản phải thu đã tăng lên thành 44,968 tỷ đồng tăng so với 2015 là 1,169 tỷ và chiếm 32,37% trong tổng vốn luân chuyển mặc dù doanh thu năm 2016 tăng mạnh so với năm 2015 là 1.051,457 tỷ đồng nhƣng khoảng nợ phải thu chỉ tăng 1,169 tỷ đồng thể hiện trong giai đoạn này Công ty đã quản trị rất tốt các khoản phải thu của khách hàng, đến năm 2017
khoản phải thu tăng vƣợt bật lên mức 150,169 tỷ đồng, tăng so với 2016 là 105,183 tỷ đồng, chiếm 67,52% tổng vốn luân chuyển. Doanh thu năm 2017 so với 2016 chỉ tăng 337,231 tỷ đồng nhƣng khoản phải thu của công ty có sự gia tăng nhanh chóng và chiếm tỷ lệ cao trong tổng vốn luân chuyển điều này cho thấy công tác quản lý khoản phải thu của Công ty trong giai đoạn này cần phải đƣợc quan tâm hơn, chi phí sử dụng vốn của Công ty bị đẩy lên, có nguy cơ mất vốn cao khi bị chiếm dụng vốn quá lớn.
Thứ ba là hàng tồn kho: Nhìn vào Bảng 2.2 ta thấy năm 2015 hàng tồn kho của Doanh nghiệp là 5,247 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 9,15% trong tổng vốn luân chuyển. Năm 2016 vốn tồn kho là 24,123 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 17,36% trong tổng vốn luân chuyển, tăng 18,876 tỷ đồng so với năm 2015. Năm 2017 vốn tồn kho giảm 12,998 tỷ đồng xuống còn 11,125 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 5,01% tổng vốn luân chuyển. Nguyên nhân của sự tăng giảm giá trị tuyệt đối của hàng tồn kho là do năm 2016 Tổng công ty đã mua 95% cổ phần Công ty Cổ phần nghe nhìn Toàn cầu (AVG) định hƣớng phát triển thêm mảng dịch vụ truyền hình, trong năm 2016 thì Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực 3 đã nhập về một số lƣợng lớn các thiết bị truyền hình dẫn đến giá trị hàng tồn kho năm 2016 tăng trƣởng đột biến so với năm 2015 tƣơng ứng với tỷ lệ tăng 359,75%. Tuy nhiên, đến năm 2017 qua việc thanh, kiểm tra của Thanh tra Chính phủ về việc mua bán cổ phần Công ty AVG có xảy ra sai phạm cần xử lý thì Công ty đã không nhập thêm thiết bị truyền hình dẫn đến giá trị hàng tồn kho mạnh trong năm 2017 tƣơng ứng với tỷ lệ giảm 53,88% .
Thứ tư là vốn luân chuyển khác: Trong giai đoạn 2015 – 2017 thì giá trị tài sản ngắn hạn khác tăng giảm không đều qua các năm. Năm 2015 vốn luân chuyển khác là 6,372 tỷ đồng chiếm 11,11% tổng vốn luân chuyển, đến năm 2016 tăng lên thành 68,626 tỷ đồng chiếm 49,39% tổng vốn luân chuyển và đến năm 2017 giá trị giảm xuống còn 58,964 tỷ đồng chiếm 26,51% tổng vốn
luân chuyển. Lý do cho sự tăng trƣởng không đều và chiếm tỷ trọng lớn của vốn luân chuyển khác trong tổng vốn luân chuyển là do trong năm 2016 và 2017 sau khi tái cơ cấu thì Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực 3 đã đầu tƣ mạnh vào cơ sở hạ tầng, cửa hàng và marketing để mở rộng quy mô phân phối sản phẩm, dẫn đến phát sinh một giá trị lớn thuế giá trị gia tăng đƣợc khấu trừ và chi phí trả trƣớc cần phân bổ. Thời gian phân bổ chi phí trả trƣớc và khoản thuế giá trị gia tăng đƣợc khấu trừ thì thực hiện theo quy định của nhà nƣớc, do đó vốn luân chuyển khác không ảnh hƣởng nhiều đến hiệu quả quản trị của vốn luân chuyển tại doanh nghiệp.
Sau khi xem xét kết cấu vốn luân chuyển chung ta nhận thấy rằng vốn luân chuyển của Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực 3 tồn tại dƣới dạng giá trị phải thu và vốn luân chuyển khác là chiếm tỷ trọng lớn nhất. Cụ thể giá trị phải thu của Công ty luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất dao động trong khoảng từ 32,38% đến 76,34% nguồn vốn luân chuyển. Tiếp đến là nguồn vốn luân chuyển khác chiếm tỷ trọng giao động trong khoảng từ 11,11% đến 49,39% vốn luân chuyển. Đứng ở vị trí thứ ba là vốn hàng tồn kho chiếm tỷ trọng từ 5,01% đến 9,15% vốn luân chuyển và cuối cùng là vốn bằng tiền chiếm tỷ trọng từ 0,87% đến 3,4%. Tuy vốn bằng tiền chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng vốn luân chuyển, tuy nhiên trong giao dịch tại đơn vị luôn phát sinh một lƣợng lớn tiền. Nhƣ vậy trong quá trình quản trị vốn luân chuyển của Công ty thì công tác quản trị khoản phải thu và vốn bằng tiền phải luôn luôn đƣợc đặt lên vị trí hàng đầu, nó là nhân tố quan trọng quyết định đến phần lớn đến hiệu quả trong công tác quản trị vốn luân chuyển. Vì vậy Công ty phải có những biện pháp khai thác và sử dụng hợp lý vốn luân chuyển nằm trong giá trị vốn phải thu và vốn bằng tiền của Công ty nhằm đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh đƣợc diễn ra thƣờng xuyên, liên tục với chi phí sử dụng vốn thấp nhất góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
2.3.2.Phân tích thự trạng ông tá quản trị vốn luân huyển tại Công ty Dị h vụ Mo ifone Khu vự 3 trong th i gi n qu
Công ty Dịch vụ MobiFone Khu vực 3 là đơn vị hạch toán phụ thuộc Tổng công ty Viễn thông MobiFone, đƣợc phân quyền quản trị Vốn tiền mặt; hàng tồn kho là các nguyên vật liệu, hàng hóa hữu hình; và quản lý theo dõi các khoản công nợ phải thu trên địa bàn các tỉnh từ Quảng trị đến Phú Yên.
Qua tìm hiểu kết cấu của vốn luân chuyển phần trên ta nhận thấy việc quản lý và sử dụng vốn luân chuyển có ý nghĩa vô cùng to lớn ảnh hƣởng đến tình hình sản xuất kinh doanh của đơn vị và là một trong những nhân tố ảnh hƣởng lớn đến kết quả của đơn vị. Vì vậy quản trị vốn luân chuyển là một bộ phận rất quan trọng trong công tác quản trị tài chính đơn vị nói riêng và quản trị doanh nghiệp nói chung. Do đó để làm tốt công tác quản trị vốn luân chuyển lãnh đạo Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực 3 cần phải thực hiện những nhiệm vụ sau:
* Có chiến lƣợc hoạch định ngân sách vốn luân chuyển một cách khoa học và chính xác. Cụ thể là hoạch định ngân sách vốn bằng tiền, xác định đƣợc giá trị khoản phải thu trong kỳ, hoạch định ngân sách vốn tồn kho.
* Tổ chức thực hiện công tác quản trị vốn luân chuyển của Công ty theo yêu cầu của công tác hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị. Có chính sách sử dụng vốn luân chuyển hợp lý, tiết kiệm và đẩy nhanh vòng quay vốn luân chuyển làm giảm chi phí sử dụng vốn của doanh nghiệp.
* Tổ chức đánh giá những hoạt động quản trị vốn luân chuyển để thấy đƣợc những thành quả cũng nhƣ hạn chế trong công tác quản trị vốn luân chuyển để tìm ra nguyên nhân và có phƣơng án khắc phục những tồn tại và phát huy những thành tựu đã đạt đƣợc.
sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nó làm động lực cho sự phát triển năng động hiệu quả của doanh nghiệp. Tuy nhiên, hiện nay công tác lập dự toán vốn bằng tiền chƣa đƣợc thực hiện, hoạt động cân đối dòng tiền còn dựa trên cảm tính và kinh nghiệm của lãnh đạo. Tình hình vốn bằng tiền của Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực 3 trong giai đoạn 2015 – 2017 đƣợc thể hiện chi tiết tại Bảng 2.3.
Qua Bảng 2.3 ta có thể thấy quy mô vốn bằng tiền của doanh nghiệp tăng giảm không đều trong những năm gần đây, từ 1,96 tỷ đồng năm 2015 giảm mạnh gần 38,22% xuống 1,21 tỷ đồng năm 2016 và tăng mạnh khoảng 77,47% đạt mức 2,1 tỷ đồng tính đến ngày 31/12/2017.
Bảng 2.3. Chi tiết vốn bằng tiền
(Đơn vị tính: triệu đồng)
Vốn bằng tiền Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Tiền mặt tồn quỹ 811,3 164,7 1.055,7
Tiền gửi ngân hàng 1.144,0 1.043,2 1.088,0
Tổng cộng 1.955,3 1.207,9 2.143,7
(Nguồn: Trích báo cáo tài chính Công ty Dịch vụ MobiFone Khu vực 3 giai đoạn 2015 - 2017)
Do đặc điểm là đơn vị kinh doanh thƣơng mại thuần túy và khách hàng phần lớn là các cá nhân nhỏ lẻ, nên trong giao dịch tại Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực 3 hàng ngày phát sinh rất lớn lƣợng tiền mặt tại tất cả các đơn vị kinh doanh là các cửa hàng và các điểm giao dịch. Vì vậy trong công tác quản trị vốn bằng tiền hiện nay, tại Công ty đang chú trọng quản lý lƣợng tiền mặt phát sinh làm sao có thể luân chuyển nhanh nhất thành tiền gửi ngân hàng và chống thất thoát trong quá trình lƣu trữ. Hiện nay, tại Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực 3 đã ban hành nhiều quy định về quản lý tiền tại các cửa hàng, trong đó có quy định chi tiết về cách thức quản lý tiền mặt thu đƣợc
trong ngày, quản lý tiền trên đƣờng đi nộp vào tài khoản ngân hàng và bảo vệ tiền trong đêm và các ngày nghỉ lễ. Trong giai đoạn từ 2015 – 2017 thì lƣợng tiền mặt tồn quỹ tăng giảm không đều, năm 2015 lƣợng tiền mặt tồn quỹ là 811,3 triệu đồng chiếm 41,49% lƣợng tiền tồn, đến năm 2016 tiền mặt đã giảm mạnh xuống còn 164,7 triệu đồng chiếm 15,79% lƣợng tiền tồn nhƣng đến năm 2017 lại tăng mạnh lên 1.055,7 triệu đồng chiếm 49,25% lƣợng tiền tồn. Tuy đã có những chính sách, quy định chi tiết về luân chuyển tiền mặt thành tiền gửi ngân hàng nhƣng trong giai đoạn 2015 – 2017 Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực 3 thực hiện chƣa tốt về quản trị vốn bằng tiền mặt tại đơn vị.
Hiệu quả của công tác quản trị vốn bằng tiền tại đơn vị trong giai đoạn 2015 - 2017 thể hiện rất rõ nét khi phân tích các chỉ số tài chính chi tiết qua Bảng 2.4.
Bảng 2.4. Bảng đánh giá hiệu quả công tác quản trị vốn bằng tiền
Các tiêu chí Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Tỷ số thanh toán hiện hành 0,69 1,73 3,2
Tỷ số thanh toán nhanh 0,55 0,58 2,22
Tỷ số thanh toán tức thời 0,02 0,02 0,03
Tỷ số thanh toán hiện hành của Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực 3 đang có chiều hƣớng gia tăng qua các năm từ mức 0,69 đến 3,2 cho thấy khả năng của đơn vị trong việc dùng các tài sản ngắn hạn nhƣ vốn bằng tiền, hàng tồn kho hay các khoản phải thu để chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn của mình đang ở mức rất tốt.
Tỷ số thanh toán nhanh tuy cũng đã tăng nhanh những năm gần đây duy trì trong mức 0,55 đến 2,22, điều này cho thấy Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực 3 trong năm 2017 đã có đủ các tài sản ngắn hạn để trả cho các khoản
nợ ngắn hạn mà không cần phải bán hàng tồn kho.
Tỷ số thanh toán tức thời Công ty Dịch vụ Mobifone Khu vực 3 rất thấp trong giai đoạn 2015 – 2017 ở mức 0,02 – 0,03. Do đơn vị đã ký hợp đồng tín dụng với ngân hàng chuyển toàn bộ số dƣ cuối ngày sau khi trừ phần tồn dƣ tối thiểu về tài khoản Tổng công ty để thanh toán tiền hàng. Vì vậy chỉ số này chƣa thể kết luận đƣợc điều gì cả.
Ngoài ra, hiệu quả công tác quản trị vốn bằng tiền cũng đƣợc đánh giá thông qua việc phân tích đánh giá vòng quay vốn bằng tiền. Theo đó số vòng quay vốn bằng tiền ở đơn vị là rất cao và có sự gia tăng lớn qua các năm, chi tiết tại Bảng 2.5.
Bảng 2.5. Vòng quay vốn bằng tiền
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Vòng quay vốn bằng tiền Vòng 953,6 1843,73 1941,29 Vòng quay vốn bằng tiền của đơn vị có thay đổi lớn trong hai năm 2015 và 2016 với số vòng quay lần lƣợt là 953,6 vòng và 1843,73 vòng tuy nhiên số vòng quay giữa hai năm 2016 và 2017 là không có sự thay đổi nhiều lần lƣợt là 1843,73 và 1941,29 vòng.
Nhƣ vậy ta có thể thấy rằng để hiểu rõ ràng về tình hình quản trị vốn bằng tiền của doanh nghiệp trong những năm qua thì việc xem xét về lƣợng tồn trữ tiền mặt thực tế so với lƣợng tiền mặt tồn trữ theo phƣơng án tối ƣu theo phƣơng pháp Baumol là không phù hợp, vì đơn vị hoàn toàn không có nhu cầu dự trữ tiền mặt, số tiền mặt phát sinh thu đƣợc từ hoạt động bán hàng hàng ngày hoàn toàn có để đảm bảo việc chi trả cho các nhà cung cấp. Công tác quản trị vốn bằng tiền chủ yếu tập trung vào các giải pháp ở hai khâu trọng yếu, thứ nhất là bảo đảm an toàn đối với số tiền mặt phát sinh tại các cửa hàng, các điểm giao dịch và hạn chế tối đa rủi ro bị chiếm dụng hoặc trộm
cƣớp; thứ hai là đẩy nhanh nhất tốc độ chuyển tiền gửi thanh toán cho nhà cung cấp hàng hóa và phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh của Tổng công ty.
b. Phân tích thực trạng quản trị khoản phải thu
Khoản phải thu là một bộ phận rất quan trọng và cơ bản trong kết cấu vốn luân chuyển, do vậy phân tích thực trạng quản trị khoản phải thu sẽ giúp chúng