8. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
1.2.2. Nội dung quản trị vốn lƣu động
a. Quản trị vốn bằng tiền
Tiền mặt kết nối tất cả các hoạt động liên quan đến tài chính của doanh nghiệp. Quản trị vốn bằng tiền là một quá trình bao gồm quản lý lƣu lƣợng tiền mặt tại quỹ và tài khoản thanh toán tại ngân hàng, kiểm soát chi tiêu, dự báo nhu cầu tiền mặt của doanh nghiệp, bù đắp thâm hụt ngân sách, giải quyết tình trạng thừa, thiếu tiền mặt trong ngắn hạn cũng nhƣ dài hạn.
Bất kỳ doanh nghiệp nào khi dự trữ tiền cũng nhắm đến các mục đích sau:
- Thông suốt quá trình tạo ra các giao dịch kinh doanh nhƣ mua sắm nguyên vật liệu, hàng hóa và thanh toán các khoản chi phí cần thiết cho doanh nghiệp hoạt động bình thƣờng.
- Mục đích đầu cơ: doanh nghiệp lợi dụng các cơ hội tạm thời, nhƣ sự sụt giá tạm thời của nguyên vật liệu, chiết khấu… để gia tăng lợi nhuận cho các doanh nghiệp.
Mục đích dự phòng: trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, tiền mặt có điểm luân chuyển không theo quy luật nào. Do đó, doanh nghiệp cần phải duy trì mƣc dữ trữ an toàn để thỏa mãn các nhu cầu tiền mặt bất ngờ.
Mức dự trữ vốn bằng tiền cần đƣợc xác định sao cho các doanh nghiệp có thể tránh đƣợc các rủi ro liên quan đến khả năng thanh toán ngay, phải gia hạn các khoản nợ cần thanh toán, không làm mất khả năng mua chịu của nhà cung cấp, tận dụng các cơ hội kinh doanh có lợi nhuận cao cho doanh nghiệp. Nếu quản lý tốt vốn bằng tiền giúp cho thời gian quay vòng vốn ngắn, doanh nghiệp có thể tiếp tục dùng tiền để đầu tƣ vào cho quá trình tái sản xuất, mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lƣu động cao.
b. Quản trị hàng tồn kho
Tồn kho dự trữ của doanh nghiệp là những tài sản mà doanh nghiệp lƣu trữ để sản xuất hoặc bán ra sau này. Trong các doanh nghiệp, tài sản tồn kho dự trữ thƣờng ở ba dạng: nguyên vật liệu, nhiên liệu dự trữ sản xuất; các sản phẩm dở dang và bán thành phẩm; các thành phẩm chờ tiêu thụ. Tùy theo ngành nghề kinh doanh mà tỷ trọng các loại tài sản dự trữ trên có khác nhau.
Việc quản lý tồn kho dự trữ trong các doanh nghiệp là rất quan trọng, không phải chỉ vì nó thƣờng chiếm tỷ lệ đáng kể trong tổng tài sản của doanh nghiệp, mà hơn nữa nhờ có dự trữ tồn kho đúng mức, hợp lý sẽ giúp cho doanh nghiệp không bị gián đoạn sản xuất, không thiếu sản phẩm hàng hóa để bán, đồng thời lại sử dụng tiết kiệm và hợp lý vốn lƣu động, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động.
c. Quản trị khoản phải thu
Khoản phải thu là giá trị các sản phẩm, dịch vụ của doanh nghiệp bán cho khách hàng và đang trong quá trình chờ khách hàng thanh toán. Quản trị khoản phải thu khách hàng rất quan trọng bởi nếu không thu đƣợc tiền đúng thời hạn doanh nghiệp sẽ thiếu đi khoản tiền cần có, tốc độ quay vòng vốn chậm lại, doanh nghiệp lại phải phát sinh thêm chi phí quản lý, chi phí thu hồi nợ…Đây cũng chính là rủi ro trong thanh toán mà doanh nghiệp phải đối mặt. Nếu doanh nghiệp quản lý tốt chính sách này sẽ giúp cho doanh nghiệp tiết kiệm đƣợc chi phí quản lý, gia tăng lợi nhuận; đồng thời còn giúp doanh nghiệp nhanh chóng thu hồi nợ, đẩy nhanh vòng quay các khoản phải thu và rút ngắn thời gian quay vòng tiền, từ đó góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động. Chính vì vậy, để làm đƣợc những điều trên, đồng thời giảm rủi ro trong thanh toán, doanh nghiệp có thể xây dựng một chính sách tín dụng thông qua một số yếu tố sau:
trong một số trƣờng hợp để khuyến khích ngƣời mua, doanh nghiệp thƣờng áp dụng phƣơng thức bán chịu đối với khách hàng. Điều này có thể làm tăng thêm một số chi phí do việc tăng thêm các khoản nợ phải thu của khách hàng (chi phí quản lý nợ phải thu, chi phí thu hồi nợ, chi phí rủi ro…). Đổi lại, doanh nghiệp có thể tăng thêm lợi nhuận nhờ mở rộng số lƣợng sản phẩm tiêu thụ.
Sự thay đổi theo thời vụ của doanh thu: đối với các doanh nghiệp sản
xuất có tính thời vụ, trong những thời kỳ sản phẩm của doanhg nghiệp có nhu cầu tiêu thụ lớn, cần khuyến khích tiêu thụ để thu hồi vốn.
Giới hạn của lượng vốn phải thu hồi: nếu lƣợng vốn phải thu quá lớn
thì không thể tiếp tục bán chịu vì sẽ làm tăng rủi ro cho doanh nghiệp.
Thời hạn bán chịu và chính sách tín dụng của mỗi doanh nghiệp: đối
với các doanh nghiệp có quy mô lớn, có tiềm lực tài chính mạnh, sản phẩm có đặc điểm sử dụng lâu bền thì kỳ thu tiền bình quân thƣờng dài hơn các doanh nghiệp ít vốn, sản phẩm dể hƣ hao, mất phẩm chất, khó bảo quản.
d. Quản trị khoản phải trả
Các khoản phải trả là các khoản vốn mà doanh nghiệp phải thanh toán cho nhà cung cấp theo các hợp đồng đã ký kết, các khoản phải nộp cho Ngân sách Nhà nƣớc hoặc thanh toán tiền công cho ngƣời lao động. Việc quản trị các khoản phải trả không chỉ đòi hỏi doanh nghiệp phải thƣờng xuyên duy trì một lƣợng vốn tiền mặt để đáp ứng yêu cầu thanh toán mà còn đòi hỏi việc thanh toán các khoản phải trả một cách chính xác, an toàn và nâng cao uy tín của doanh nghiệp đối với khách hàng. Để quản lý tốt các khoản phải trả, doanh nghiệp phải thƣờng xuyên kiểm tra, đối chiếu các khoản phải thanh toán với khả năng thanh toán của doanh nghiệp để chủ động đáp ứng các yêu cầu thanh toán khi đến hạn. Doanh nghiệp phải lựa chọn các hình thức thanh
toán thích hợp và hiệu quả nhất đối với doanh nghiệp, kéo dài đƣợc thời gian quay vòng khoản phải trả góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động.