Dư nợ cho vay của Vietinbank theo kỳ hạn Đơn vị tính : triệu đồng
2.2.2. Nội dung thẩmđịnh cụ thể tại ngân hàng thương mại cổ phần
Công Thương
Việt Nam
Theo yêu cầu của NHCT việc thẩm định dự án đầu tu cần phải thẩm định thông qua các nội dung cơ bản và trình bày tại tờ trình thẩm định nhu sau:
a. Giới thiệu chung về dự án là phần để cấp phê duyệt có thơng tin tổng thể về dự án, các nội dung cơ bản của dự án gồm:
S Giới thiệu tên dự án. S Địa điểm thực hiện dự án. S Chủ đầu tu.
S Hình thức quản lý.
S Tổng mức đầu tu dự kiến. S Sản phẩm của dự án.
b. Thẩm định tính đầy đủ của hồ sơ và đánh giá nguồn số liệu từ đó đánh giá về tính pháp lý của dự án đầu tư. Một số văn bản pháp lý cơ bản như: Hồ sơ pháp lý doanh nghiệp:
S Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh.
S Điều lệ.
S Hồ sơ chứng minh phần vốn góp.
S Các quyết định bổ nhiệm giám đốc/ tổng giám đốc, kế toán truởng.
S Quyết định của Hội đồng thành viên, hội đồng quản trị phê duyệt dự án
S Giấy chứng nhận đầu tư
S Phê duyệt nội dung báo cáo đánh giá tác động mơi trường. S Thẩm duyệt phịng cháy chữa cháy
S Giấy chứng nhận quyền sở hữu và các hồ sơ liên quan đến cấp GCN
QSDĐ khác như (hợp đồng thuê đất, các chứng từ chứng minh hoàn thành nghĩa vụ nộp quyền sử dụng đất)
S Giấy phép xây dựng.
S Các thỏa thuận cung cấp điện, môi trường ...
Hồ sơ tài chính bao gồm: S Báo cáo tài chính.
S Các hồ sơ chứng minh khả năng tham gia vốn góp vào dự án (Sổ tiết
kiệm, hợp đồng tiền gửi.).
Hồ sơ khác, thực hiện dự án bao gồm:
S Hợp đồng mua bán, cung cấp máy móc thiết bị đối với dự án.
S Hợp đồng thi công, đầu tư xây dựng của dự án. S Và các hồ sơ khác trong trường hợp cần thiết.
c. Thẩm định nội dung pháp lý của dự án là xem xét sự đầy đủ và tính hợp lệ của các hồ sơ, tài liệu của dự án, thực hiện đánh giá nội dung của dự án có phù
hợp với quy định của pháp luật và quy định của doanh nghiệp.
Về việc cấp phép đầu tư và các văn bản pháp lý: luật Doanh nghiệp, luật Đầu tư, luật Đất Đai, luật Xây dựng và các thông tư, nghị định của cơ quan nhà nước, cán bộ thẩm định cần đối chiếu các hồ sơ do khách hàng cung cấp cần đánh giá các vấn đề như (i) việc cấp giấy chứng nhận đầu tư đã phù hợp với hồ sơ vay vốn (về sản phẩm, công suất, nguồn vốn của dự án đang thẩm định), thẩm quyền cấp chứng nhận đầu tư đã tuân theo quy định hiện hành, (ii) hồ sơ pháp lý đã đầy đủ các hồ sơ nêu trên, việc cấp các văn bản có phù hợp với giấy chứng nhận đầu tư đã được cấp và việc cấp đã đúng, đầy đủ thẩm quyền tại địa phương, dự án có nằm trong quy hoạch ngành, (iii) cần đánh giá xem lĩnh vực đầu tư có phù hợp với năng lực sở trường của chủ đầu tư hay khơng, chủ đầu tư có được phép hoạt động
trong lĩnh vực đầu tư hay khơng, trước đây có vi phạm pháp luật hay khơng?...
về hồ sơ, quyết định giao đất: Việc cho thuê đất đến thời điểm hiện tại đã phù hợp với thời hạn vận hành dự án được cấp chứng nhận đầu tư, giá trị thuê đất hàng năm, cách tính giá trị thuê đất hàng năm để đưa vào nội dung tính tốn của dự án. Trong trường hợp các thủ tục chưa hồn thành, cần phải có các nội dung
đánh giá lý do chưa hồn thành, mức độ rủi ro có thể gặp phải từ đó đưa vào điều kiện bổ sung theo tiến độ gồm các điều kiện trước giải ngân, sau giải ngân...
d. Thẩm định tính khả thi của dự án:
Ngồi việc đánh giá sự cần thiết phải đầu tư dự án, địa điểm xây dựng dự án, NHCT yêu cầu CBTD phải đánh giá bổ sung công suất thực hiện dự án có khả thi hay khơng, cơng suất khai thác, chi phí vận hành, bảo dưỡng...của dự án phải được quy chuẩn, ứng với công suất lựa chọn dự án. Đối chiếu khả năng thực hiện công suất với việc thẩm định phương diện thị trường của dự án.
e. Thẩm định quy trình sản xuất, giải pháp cơng nghệ, thiết bị
NHCT yêu cầu phải phân tích rõ các mặt ưu điểm và những hạn chế của thiết bị
và công nghệ được lựa chọn; Công nghệ áp dụng là loại mới/ đang thịnh hành hay đã lạc
hậu, có phù hợp với định hướng của các cấp có thẩm quyền khơng.
Đối với từng loại thiết bị máy móc thì phải xem xét các thơng số kỹ thuật chủ yếu tương ứng của loại thiết bị máy móc đó như cơng suất, tính năng sử dụng, thời hạn sử dụng. Khả năng quản lý, khai thác, vận hành công nghệ, thiết bị của chủ đầu tư và điều kiện khai thác, vận hành công nghệ thiết bị sau thời gian chuyển giao. C ũng như thẩm định tuổi thọ và yêu cầu sửa chữa, bảo dưỡng của MMTB, chế độ bảo hành, bảo trì của đơn vị bán đối với MMTB.
Khi lựa chọn nhà cung cấp, NHCT yêu cầu việc cần phải xem xét giá cả MMTB cần phải quan tâm đến các chỉ tiêu chi phí như giá mua, chi phí vận hành dây chuyền cơng nghệ, thiết bị máy móc, chi phí b ảo hành và bảo dưỡng, chi phí sửa chữa... So sánh suất đầu tư MMTB của dự án với suất đầu tư phần MMTB của dự án tương tự; khảo sát giá mua MMTB trên th ị trường để xác định tính
dẫn tới bất lợi cho chủ đầu tư hay không. Xác định thời gian giao hàng và lắp đặt MMTB, so sánh với tiến độ dự kiến thực hiện dự án xem có phù hợp khơng.
f. Tham định về nguồn cung cấp đầu vào của dự án
Cụ thể cần phải (i) xác định chất lượng nguyên nhiên vật liệu đầu vào của dự án
có đáp ứng u cầu của MMTB/ cơng nghệ lựa chọn và đáp ứng yêu cầu kỹ thuật sản
phẩm của dự án hay khơng; có ưu thế gì so với đối thủ hay khơng, (ii) nguyên nhiên liệu
đầu vào của dự án có dễ dàng mua bán trên thị trường hay khơng; giá bán và khối lượng
mua bán nguyên nhiên vật liệu này trong thời gian qua là bao nhiêu hay có biến
động gì
đáng lưu ý về giá và về khối lượng nguyên nhiên liệu này hay không. Xu hướng biến động giá của nguyên nhiên liệu trên thị trường, (iii) Ảnh hưởng trong tương lai của các
chính sách vĩ mô đối với các nguyên nhiên liệu đầu vào ho ặc đối với nguồn cung ứng
trong nước (nếu có) và sự chuẩn bị của chủ đầu tư để ứng phó với những ảnh hưởng này.
Đánh giá sự phù hợp của kế hoạch cung ứng nguyên vật liệu với công suất vận hành dự
án, trong đó lưu ý tính đến phương án dự trữ nguyên vật liệu.
g. Tham định về phương diện thị trường của dự án:
Ngoài việc đánh giá thị trường đầu ra như cân đối cung - cầu của sản phẩm, thị trường mục tiêu, khả năng cạnh tranh, phương thức tiêu thụ mạng lưới ... NHCT yêu cầu CBTD thực hiện đánh giá cụ thể các yếu tố như xác định mức cung cầu của sản phẩm dự án tại thời điểm hiện tại, dự tính trong tương lai của dự án. Đánh giá sự hợp lý về thị trường mục tiêu dự kiến, đánh giá khả năng cạnh tranh của sản phẩm dự án, phương thức tiêu thụ sản phẩm (bán buôn/ bán
đầu tư xây dựng, chi phí khác (nếu có) và chi phí dự phịng. Ngồi ra, cần tính tốn, xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết ban đầu để thực hiện quá trình chạy thử, nghiệm thu và đảm bảo hoạt động của DA sau này nhằm có cơ sở thẩm định giải pháp
nguồn vốn và tính tốn hiệu quả tài chính. Cần kiểm tra để loại bỏ các chí phí tính trùng hoặc bỏ sót. Đối với các chi phí trực tiếp, cần kiểm tra tính hợp lý của các định mức sử dụng, xem xét mức giá và khả năng biến động giá của các yếu tố đầu vào. Đối
với các chi phí gián tiếp cần xem xét tính hợp lý của các tỷ lệ sử dụng.
Khi xác định tổng mức đầu tư của dự án cần kiểm tra chi phí xây dựng trên cơ sở đối chiếu giá chủ đầu tư cung cấp (kết quả đấu thấu, giá trị hợp đồng xây lắp) với khối lượng xây dựng và đơn giá xây dựng. Kiểm tra chi phí thiết bị trên cơ sở đối chiếu giá chủ đầu tư cung cấp (bản chào giá, kết quả đấu thầu, hợp đồng mua MMTB) với giá mua thiết bị tương tự trên thị trường. Đối với các dự án lớn, phức tạp,
có thể yêu cầu chủ đầu tư ho ặc đề nghị cấp có thẩm quyền th bên thứ ba có uy tín thẩm định giá ho ặc thẩm tra tổng mức đầu tư, dự toán của dự án.
Trên cơ sở xác định TMĐT của dự án, so sánh suất đầu tư của dự án với suất đầu tư tham khảo của Bộ xây dựng và/ ho ặc suất đầu tư của các dự án đã vận hành/ đã
và đang đầu tư. Việc so sánh cần thiết phải so sánh quan tâm đến cơ cấu và nội dung các khoản mục chi phí đầu tư.
Trong quá trình thẩm định dự án, phương án đầu tư trung dài hạn cần quan tâm đến các loại chi phí nhưchi phí chìm, chi phí cơ hội khi tính tốn tổng hợp vào tổng mức đầu tư của dự án.
Thứ hai, thẩm định nguồn vốn và sự đảm bảo nguồn vốn tài trợ cho dự án
Trong q trình rà sốt tổng vốn đầu tư của dự án, NHCT yêu cầu cần phải quan
tâm đến tính chắc chắn của nguồn vốn huy động, xem xét khả năng đảm bảo (các căn
NHCT hướng dẫn cụ thể thông qua các bước như sau:
V Cơ cấu vốn đầu tư và tiến độ
> Liệt kê cơ cấu vốn đầu tư theo các chỉ tiêu: Vốn chủ sở hữu, vốn vay và vốn đầu tư khác;
> Dự phóng tiến độ giải ngân các nguồn vốn đầu tư của dự án;
> Đánh giá vốn lưu động của dự án: được ước tính khi lập dự án. Việc tính tốn nhu cầu vốn lưu động rất cần thiết vì đây là yếu tố giúp dự án có thể đi vào
vận hành ngay khi hồn thành giai đoạn đầu tư.
S Tính khả thi của nguồn vốn đầu tư
> Mục đích của việc xác định năng lực tham gia vốn chủ sở hữu nhằm xác định chính xác rằng chủ sở hữu có khả năng tham gia vốn và tham gia đúng tiến
độ dự kiến của dự án;
> Đối với vốn chủ sở hữu: Vốn lưu động thuần tính đến thời điểm đầu tư (Số liệu lấy theo báo cáo tài chính của doanh nghiệp), vốn chủ sở hữu còn phải
đầu tư tiếp
vào dự án, nhận xét khả năng tham gia vốn của chủ đầu tư dự trên năng lực
tài chính
của các thành viên. Trường hợp nhận định tổng vốn đầu tư có nhiều phát sinh
tăng, cán
bộ thẩm định sẽ yêu cầu chủ đầu tư có phương án thu xếp khả thi.
> Đối với vốn vay ngân hàng: Ngoài phần đề xuất vay NHCT, cần thuyết minh khả năng cho vay của các ngân hàng khác;
> Đối với vốn đầu tư khác: Gồm có vốn ứng trước của đối tác xây dựng, vốn ứng trước của khách hàng.
Thực tế, khi nhận được hồ sơ vay vốn, phương án nguồn vốn cho dự án thường chưa chắc chắn. Vì vậy cán bộ thẩm định cần đánh giá cụ thể tính khả thi của từng nguồn vốn, các kế hoạch vốn dự phòng của chủ đầu tư trong trường hợp nguồn vốn tham gia vào dự án không như kế hoạch. Ngoài ra, trên cơ sở xác
Các bộ phận thẩm định, quyết định cấp tín dụng Thời gian (ngày) Hội đồng tín dụng ĩ Tổng giám đốc/ Phó tổng giám đốc T
Mục tiêu: Tính tốn lại hiệu quả tài chính, tính tốn khả năng trả nợ của phuơng án đầu tu trung dài hạnđể đề xuất thời gian và kế hoạch trả nợ cho phù hợp trong truờng hợp chấp thuận cho vay. NHCT huớng dẫn xây dựng nội dung:
S Xây dựng bảng thơng số đầu vào, các bảng tính trung gian, bảng kết quả
hoạt động sản xuất kinh doanh và dòng tiền của dự án đuợc thực hiện tuơng tự các dự án khác. Trong đó, xây dựng bảng thơng số đầu vào của dự án là buớc quan trọng nhất. Các thơng số này có đuợc là từ kết quả thẩm định của các phần trên.
S Tính tốn các chỉ tiêu tài chính cơ bản: NPV, IRR và khả năng trả nợ
của dự án. Hiệu quả tài chính đuợc tính tốn trên quan điểm tổng đầu tu (quan