Hiện tại, bộ chỉ tiêu xếp hạng tín dụng doanh nghiệp sử dụng 14 chỉ tương đối đầy đủ các chỉ tiêu tài chính, tuy nhiên chưa có chỉ tiêu đánh giá dòng tiền hoạt động của doanh nghiệp, chưa có chỉ tiêu cập nhật tình hình tài chính tháng hoặc quý của doanh nghiệp. Đề nghị bổ sung các chỉ tiêu sau:
- Phân tích lưu chuyển tiền tệ trong năm tài chính gần nhất
Chỉ tiêu này dùng để đánh giá chất lượng của báo cáo lưu chuyển tiền tệ. CBTD cần yêu cầu DN cung cấp báo cáo lưu chuyển tiền tệ để đánh giá chất lượng và cơ cấu luồng tiền thuần trong kỳ qua so sánh luồng tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh với hoạt động tài chính và đầu tư. Chỉ tiêu này được đề nghị mức điểm như sau:
100
tư và hoạt động tài chính; và
3) Luồng tiền thuần từ HĐSXKD > Giá trị tuyệt đối (luồng tiền thuần từ HĐ đầu tư) + giá trị tuyệt đối (luồng tiền thuần hoạt động tài chính)
80
1) Luồng tiền thuần trong kỳ > 0; và
2) Luồng tiền thuần từ HĐSXKD > luồng tiền thuần từ HĐ đầu tư và HĐ tài chính; và
3) Luồng tiền thuần từ HĐSXKD < giá trị tuyệt đối (luồng tiền thuần từ HĐ đầu tư) + giá trị tuyệt đối (luồng tiền thuần từ HĐ tài chính)
60 3) Luồng tiền thuần từ HĐSXKD < luồng tiền từ HĐ đầu tư và luồngtiền từ HĐ tài chính
40
1) Luồng tiền thuần trong kỳ > 0; và
2) Luồng tiền thuần từ HĐSXKD < 0. (được bù đắp bởi luồng tiền từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính)
20 Luồng tiền thuần trong kỳ < 0;
100 Tốc độ tăng trưởng dòng tiền>= tốc độ tăng trưởng doanh thu 80 Không áp dụng
60
0< Tốc độ tăng trưởng dòng tiền < Tốc độ tăng trưởng doanh thu
40 Không áp dụng
20 Tốc độ tăng trưởng của dòng tiền <= 0
- Tốc độ tăng trưởng dòng tiền của doanh nghiệp
Để xác định được khả năng tạo tiền của doanh nghiệp ta đánh giá tốc độ tăng trưởng dòng tiền cảu doanh nghiệp.
Tốc độ tăng trưởng dòng của doanh nghiệp
(Dòng tiền ròng năm n+1 - dòng tiền ròng năm n)*100%
Dòng tiền ròng năm n
Dòng tiền của doanh nghiệp thể hiện khả năng tạo tiền của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo. Neu dòng tiền của doanh nghiệp tăng trưởng đều đặn thì chứng tỏ khả năng tạo ra tiền của doanh nghiệp là ổn định, doanh nghiệp đảm bảo khả năng thanh toán. Nếu tốc độ tăng trưởng dòng tiền thấp, hoặc suy giảm, chứng tỏ dòng tiền doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn hoặc hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp không tốt. Tốc độ tăng trưởng dòng tiền của doanh nghiệp được so sánh với tốc độ tăng trưởng dòng tiền trung bình của các doanh nghiệp trong ngành hoặc so với tốc độ tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp. So sánh tốc độ tăng trưởng dòng tiền của doanh nghiệp với tốc độ tăng trưởng doanh thu như sau:
60
Quy mô lớn
100 > 10.5% 80 7% - 10.5%
60 3.5% - 7% hoặc không có số liệu so sánh 40 0% - 3.5%
20 <0%
Quy mô trung bình
100 > 12%
80 8% - 12%
- Tốc độ tăng trưởng doanh thu quý đánh giá so với quý cùng kỳ năm trước của doanh nghiệp
Chỉ tiêu này dùng để đánh giá tốc độ tăng trưởng về mặt doanh thu của doanh nghiệp. Do việc xếp hạng tín dụng được thực hiện theo quý, chỉ tiêu này sẽ giúp Ngân hàng nắm bắt chặt chẽ hơn tình hình tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm đánh giá.
Chỉ tiêu này được xác định bằng công thức: (Doanh thu quý này - Doanh thu quý
cùng kỳ năm trước) / Doanh thu quý cùng kỳ năm trước * 100%.
Căn cứ vào số liệu thống kê, trung bình tốc độ tăng trưởng doanh thu của các doanh nghiệp nhỏ > tốc độ tăng trưởng doanh thu của các doanh nghiệp vừa và doanh nghiệp lớn trong cùng ngành. Do đó, đề xuất chỉ tiêu này như sau:
61
Bảng 3.4: Tốc độ tăng trưởng doanh thu quý đánh giá so với quý cùng kỳ năm trước của doanh nghiệp
40 0% - 4% 20 <0%
Quy mô nhỏ
100 > 13.5% 80 9% - 13.5%
60 4.5% - 9% hoặc không có số liệu so sánh 40 0% - 4.5%
Quy mô lớn
100 >18%
80 15.3% - 18%
60 12.7% - 15.3% hoặc không có số liệu so sánh 40 10% - 12.7%
20 <10%
Quy mô trung bình
100 >20%
80 17.3% - 20%
60 14.7% - 17.3% hoặc không có số liệu so sánh 40 12% - 14.7%
20 <12%
Quy mô nhỏ
100 >22%
80 19.7% - 22%
60 17.3% - 19.7% hoặc không có số liệu so sánh 40 15% - 17.3%
20 <15%
- ROE bình quân trong 3 năm gần đây
ROE là tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu. Chỉ tiêu ROE bình quân trong 3 năm gần đây có thể đánh giá khả năng sinh lợi, tính ổn định và dự đoán xu hướng phát triển của doanh nghiệp.
Chỉ tiêu này được xác định theo công thức: ROE bình quân trong 3 năm gần đây= Trung bình cộng của ROE của 3 năm gần đây
Chỉ tiêu này được đề xuất khung điểm như sau: 62
Lớn >2 1.5-2 1-15 05-1 <05
Vừa >2 1.5-2 Ĩ-Ĩ5 05-1 <05
Nhỏ >2 1.5-2 Ĩ-Ĩ5 05-1 <05
- Tỷ lệ hoàn trả nợ gốc
Nguồn trả nợ trung, dài hạn của doanh nghiệp từ hai nguồn chính đó là lợi nhuận
từ hoạt động sản xuất kinh doanh và khấu hao tài sản cố định. Nguồn trả nợ so với số
tiền đến hạn phải trả càng lớn, điều này cho thấy khả năng hoàn trả nợ của doanh nghiệp càng tốt. Chỉ tiêu này giúp đánh giá trong năm nguồn trả nợ trung, dài hạn của
doanh nghiệp có đảm bảo hay không đảm bảo.
Nguồn trả nợ gốc Lợi nhuận sau thuế + Khấu hao trung dài hạn đến hạn Nợ trung dài hạn đến hạn trả
63 Đề nghị áp dụng thang điểm sau:
100
Từ 5 đến 20 năm (giai đoạn khai thác) hoặc doanh nghiệp chỉ thực hiện hoạt động phân phối điện
80 Từ 20 đến 25 năm (duy trì, bảo dưỡng, tái đầu tư) 60 Từ 3 năm đến 5 năm (giai đoạn hòa vốn)
40 Nhỏ hơn 2 năm (giai đoạn đầu tư) 20 Lớn hơn 25 năm (giai đoạn suy thoái)
Mức điểm Nội dung
100
Đạt yêu cầu và chấp hành đầy đủ công tác phòng dịch và an toàn vệ sinh theo quy định
20
Chưa đạt yêu cầu về công tác phòng dịch và an toàn vệ sinh theo quy định