VietinbankSc là một công ty con của Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam với tỷ lệ nắm giữ 75,6% vốn điều lệ công ty. VietinbankSc được tổ chức và hoạt động tuân thủ theo Luật Doanh nghiệp 2014, thông tư 210/2012/TT-BTC ngày 30/11/2012 của Bộ tài chính hướng dẫn về thành lập, hoạt động CTCK và Điều lệ Công ty. Tổ chức bộ máy hoạt động của VietinbankSc được thể hiện qua sơ đồ 2.1.
Với hình thức công ty cổ phần, Đại hội đồng cổ đông là cơ quan có thẩm quyền cao nhất quyết định mọi vấn đề quan trọng của Công ty. Đại hội đồng cổ đông là đơn vị thông qua chủ truơng chính sách đầu tu dài hạn trong việc phát triển Công ty, quyết định cơ cấu vốn, bầu ra Hội đồng quản trị, ban kiểm soát quản lý, giám sát và điều hành hoạt động kinh doanh của VietinbankSc.
Mô hình tổ chức hoạt động của VietinbankSc nhu sau:
Đại hội đồng cổ đông: Đại hội đồng cổ đông là cơ quan có thẩm quyền cao nhất của công ty, quyết định đến các vấn đề có liên quan đến phuơng huớng hoạt động, vốn điều lệ, nhân sự Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát và những vẫn đề khác đuợc quy định trong điều lệ công ty.
Ban Kiểm soát: Ban kiểm soát do Đại hội đồng cổ đông bầu ra và chịu sự quản lý trực tiếp của Đại hội đồng cổ đông. Nhiệm vụ chính của Ban Kiểm soát là kiểm tra hoạt động tài chính của công ty, giám sát việc chấp hành chế độ hạch toán kế toán, quy trình quy chế và hoạt động quản trị công ty và thẩm định báo cáo tài chính năm, báo cáo Đại hội đồng cổ đông.
Khối quản trị kiểm soát bao gồm: Hội đồng quản trị, Ban Tổng giám đốc, Hội đồng đầu tu, Kiểm soát nội bộ, Kiểm toán nội bộ, Quản trị rủi ro
Hội đồng quản trị: Hội đồng quản trị do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, giữ vai trò định huớng chiến luợc, chỉ đạo và giám sát hoạt động của công ty.
Hội đồng đầu tư: Hội đồng đầu tu gồm các thành viên là đại diện các phòng ban thuộc trụ sở chính của công ty, có nhiệm vụ xây dựng quy trình đầu tu, kế hoạch đầu tu.
Ban Tổng giám đốc: Thực hiện các nghị quyết của Hội đồng quản trị và Đại hội đồng cổ đông, kế hoạch kinh doanh và kế hoạch đầu tu của công ty đã đuợc Hội đồng quản trị và Đại hội đồng cổ đông thông qua. Ban Tổng Giám đốc thực hiện ký kết các hợp đồng tài chính và các hợp đồng thuơng mại, tổ chức điều hành các hoạt động kinh doanh và quản lý và điều hành hệ thống kiểm tra, kiểm soát nội bộ nhằm đảm bảo hoạt động của công ty an toàn, hiệu quả, tuân thủ đúng các quy định của pháp luật.
Kiểm soát nội bộ: Thực hiện kiểm tra kiểm soát các hoạt động của công ty bao gồm: Giám sát tuân thủ các quy định của các phòng chức năng, nội quy và quy trình tác nghiệp và giám sát tuân thủ luật pháp về chứng khoán và TTCK Việt Nam.
Kiểm toán nội bộ: Thực hiện kiểm tra kiểm soát các hoạt động kế toán, kiểm toán và tình hình tài chính của công ty.
và trình Hội đồng quản trị phê duyệt: rà soát các hạn mức rủi ro của các hoạt động nghiệp vụ, phối hợp chặt chẽ với các đơn vị nghiệp vụ để đảm bảo rằng các rủi ro đuợc xác định, đo luờng và quản lý phù hợp trong phạm vi các thông số đã đuợc chấp nhận và đuợc báo cáo kịp thời tới các cá nhân, đơn vị liên quan.
Khối kinh doanh bao gồm: Phòng tự doanh và bảo lãnh phát hành, Phòng môi giới chứng khoán và Phòng Tu vấn tài chính doanh nghiệp
Phòng tự doanh và bảo lãnh phát hành: Phòng tự doanh tiến hành đầu tu vào các tổ chức phát hành chứng khoán; Mua bán các loại trái phiếu chính phủ, trái phiếu công ty và các loại cổ phiếu đã niêm yết và chua niêm yết. Còn hoạt động bảo lãnh phát hành thực hiện phân phối chứng khoán cho các tổ chức phát hành.
Phòng môi giới chứng khoán: thực hiện các lệnh mua - bán chứng khoán theo yêu cầu của khách hàng thông qua các hình thức đặt lệnh mà công ty cung cấp; ngoài ra thực hiện tu vấn đầu tu cho khách hàng, cung cấp thông tin về tổ chức niêm yết, nhận định thị truờng và các báo cáo phân tích của các tổ chức khác.
Phòng Tư vấn tài chính doanh nghiệp: thực hiện tu vấn cho các tổ chức và doanh nghiệp bao gồm: xác định giá trị doanh nghiệp; cổ phần hóa; phát hành cổ phiếu; niêm yết và đăng ký giao dịch chứng khoán; Tu vấn tái cơ cấu tài chính, mua và sáp nhập, bán và giải thể công ty.
Khối hỗ trợ bao gồm: Phòng Dịch vụ chứng khoán, Phòng nghiên cứu và phân tích, Phòng công nghệ thông tin, Phòng kế toán tài chính và phòng tổ chức hành chính
Phòng dịch vụ chứng khoán: Thực hiện mở tài khoản, quản lý hồ sơ mở tài khoản, luu ký chứng khoán, quản lý sổ cổ đông của cá nhân và tổ chức đồng thời luu ký chứng khoán tại trung tâm luu ký chứng khoán; Dịch vụ hỗ trợ giao dịch, hỗ trợ vốn, dịch vụ IPO tạo điều kiện tối đa và gia tăng giá trị đầu tu cho khách hàng.
Phòng nghiên cứu & phân tích: phân tích tình hình kinh tế, ngành và tình hình các doanh nghiệp niêm yết; Nhận định xu huớng của thị truờng chứng khoán và cổ phiếu niêm yết; Tham gia xây dựng danh mục cổ phiếu đuợc cầm cố, các cổ phiếu đuợc giao dịch ký quỹ.
Phòng kế toán tài chính: Lập báo cáo tài chính theo chuẩn mực kế toán và chế độ kế toán doanh nghiệp; Dự báo các số liệu tài chính, phân tích thông tin, số liệu tài chính kế toán và dự toán nguồn vốn, phân bổ, kiểm soát vốn cho toàn bộ hoạt động kinh doanh của công ty. Ngoài ra bộ phận kế toán giao dịch tiến hành thực hiện nộp, rút, chuyển tiền trên tài khoản của khách hàng theo yêu cầu của khách hàng.
Phòng công nghệ thông tin: Quản trị, xây dựng, bảo trì, nâng cấp và vận hành hệ thống công nghệ thông tin, đảm bảo thông suốt trong quá trình hoạt động của công ty; Quản trị an ninh mạng nội bộ và Phát triển các phần mềm hỗ trợ các hoạt động kinh doanh của công ty.
Phòng tổ chức hành chính: Tiến hành soạn thảo các nội quy, quy chế về tổ chức
lao động trong nội bộ công ty; Quản lý cơ sở vật chất, trang thiết bị làm việc của doanh
nghiệp đồng thời lập kế hoạch mua sắm trang thiết bị trình giám đốc phê duyệt.
Chi nhánh thành phố Hồ ChíMinh
Chi nhánh thành phố Hồ Chí Minh bao gồm: - Phòng môi giới chứng khoán.
- Phòng tư vấn tài chính doanh nghiệp. - Phòng kế toán lưu ký.
- Phòng tổng hợp.
- Phòng giao dịch cao thắng - Tổ kiểm tra kiểm soát nội bộ
Thực hiện các chức năng nhiệm vụ giống như các phòng ban tại trụ sở chính của Công ty
2.1.3. Ket quả các hoạt động chủ yếu của Công ty
2.1.3.1. Tổng quan kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty
Trong thời gian từ 2005- 2015, hoạt động của Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam đạt được nhiều kết quả đáng kể. Thể hiện cụ thể theo biểu đồ dưới đây:
Biểu đồ 2.2: Doanh thu và lợi nhuận của Công ty giai đoạn 2005-2015
(Nguồn: Tổng hợp từ Báo cáo kết quả kinh doanh hàng năm của Công ty)
Doanh thu của Công ty có thể chia làm hai giai đoạn:
Giai đoạn đầu từ năm 2005 đến 2009: Đây là giai đoạn doanh thu và lợi nhuận của Công ty tăng liên tục. Tuy nhiên, lợi nhuận của Công ty năm 2008 giảm mạnh, nguyên nhân chính là do năm 2008 kinh tế thế giới bắt đầu rơi vào khủng hoảng khiến TTCK Việt Nam sụt giảm mạnh sau chuỗi tăng điểm “thần kỳ” trong giai đoạn 2006 - 2007 dẫn đến doanh thu từ hoạt động đầu tư, dịch vụ giảm mạnh. Đáng lưu ý là thời gian này chênh lệch giữa doanh thu và lợi nhuận liên tục tăng, chứng tỏ chi phí cho hoạt động của Công ty tăng liên tục trong thời gian này. Giai đoạn này cũng là giai đoạn phát triển mạnh nhất của Công ty, Công ty không ngừng tăng trưởng cả về hoạt động và quy mô khiến cho chi phí tăng. Mặc dù vậy, đây cũng là thành công của Công ty khi rất nhiều công ty chứng khoán lỗ trong thời gian này, tuy nhiên Công ty đã nỗ lực vượt qua giai đoạn khó khăn này và kết thúc năm 2008 với kết quả kinh doanh có lãi.
Giai đoạn hai từ năm 2009 đến nay: đây là giai đoạn doanh thu của Công ty giảm liên tục, thấp nhất là năm 2013. Lợi nhuận của Công ty cũng giảm tương đối. TTCK Việt Nam biến động theo chiều hướng đi ngang, do vậy hoạt động đầu tư chứng khoán niêm yết không còn hiệu quả khiến Công ty tập trung vào hoạt động kinh doanh vốn (đầu tư trái phiếu, gửi tiền tiết kiệm, cho vay cầm cố chứng
khoán...) và doanh thu dịch vụ. Tuy nhiên, doanh thu giảm liên tục nhung lợi nhuận lại không giảm tuơng ứng - thậm chí còn tăng trong năm 2011 và 2012. Chênh lệch giữa doanh thu và lợi nhuận cũng có chiều huớng giảm, cho chi phí của Công ty đuợc giảm dần từ năm 2009 đến 2013. Giai đoạn này, Công ty đã thực hiện cơ cấu lại hoạt động, tổ chức và mạng luới giao dịch vì vậy đã tiết kiệm đuợc chi phí. Năm 2015, chỉ tiêu doanh thu và lợi nhuận đều tăng so với các năm liền truớc, doanh thu tăng 32,2% đồng thời lợi nhuận tăng 15,7% so với năm 2014
2.1.3.2. Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty trong những năm gần đây
S Hoạt động môi giới
Năm 2015, Công ty đã tiếp tục thực hiện cải tổ hoạt động môi giới theo huớng chuyên nghiệp và hiện đại thông qua việc đầu tu công nghệ, gia tăng các tiện ích giao dịch và dịch vụ hỗ trợ. Tất cả các sản phẩm trên TTCK đuợc pháp luật công nhận đều đuợc triển khai ở Công ty để cung cấp cho nhà đầu tu.
Doanh thu từ hoạt động môi giới năm 2015 là 40,78 tỷ đồng, giảm 13,2 tỷ đồng so với năm 2014 do sự giảm sút giao dịch của nhóm khách hàng lớn. Tổng số tài khoản tính đến 31/12/2015 là 57.801 tài khoản, tăng 2.908 tài khoản so với năm 2014. Thị phần đạt 1,7% toàn thị truờng.
S Hoạt động tự doanh - bảo lãnh phát hành
Hoạt động đầu tu và bảo lãnh phát hành (BLPH) tiếp tục giữ vai trò chủ chốt trong hoạt động kinh doanh của Công ty. Dịch vụ bảo lãnh phát hành của Công ty đuợc
nhiều khách hàng lớn trên thị truờng tin cậy sử dụng và đuợc đánh giá cao về tính chuyên nghiệp. Năm 2015, doanh thu hoạt động đầu tu và BLPH đạt 60,8 tỷ đồng, tăng
9,7% so với năm 2014, và chiếm gần 26% tổng doanh thu toàn Công ty. Trong đó, doanh thu từ hoạt động đầu tu góp vốn đạt 60,6 tỷ đồng, tăng 2,2 tỷ đồng so với năm 2014 do sự biến động của thị truờng năm 2015 thuận lợi hơn cho hoạt động đầu tu cổ
phiếu niêm yết. Doanh thu bảo lãnh phát hành đạt 0,2 tỷ đồng, giảm 0,1 tỷ đồng so với
năm 2014. Ngoài ra, Công ty cũng xây dựng và mở rộng quan hệ với nhiều đối tác khách hàng lớn dựa vào thế mạnh mạng luới và nguồn khách hàng của ngân hàng mẹ,
2013
J____ Tổng tài sản__________ Trđ 1.093.410 1.082.273 1.139.278 1.325.467 2___ Vốn điều lệ___________ Trđ 789.934 789.934 789.934 807.303 3___ Vốn chủ sở hữu________ Trđ 890.502 899.852 925.995 995.074
S Hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp
Đây là dịch vụ được Công ty chú trọng phát triển ngay từ những ngày đầu thành lập, đồng thời là hoạt động khẳng định thương hiệu của Công ty trên TTCK Việt Nam.
Ket thúc năm 2015, doanh thu hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp đạt 77,1 tỷ đồng, tăng hơn 256% so với năm 2014 do Công ty tập trung mạnh vào mảng phát triển tư vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp dựa vào mối quan hệ của Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Tiếp cận và phát triển quan hệ mới với rất nhiều doanh nghiệp, trong đó bao gồm các Tập đoàn và các Tổng công ty lớn như: Tổng Công ty Đầu tư và Kinh doanh Vốn Nhà nước SCIC, Tổng Công ty Lương Thực Miền Bắc, Tổng Công ty Đường sắt Việt Nam....Ngoài ra, trong năm 2015, hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp cũng xúc tiến phát triển nghiệp vụ tư vấn M&A, kết nối nhu cầu đầu tư giữa các doanh nghiệp Việt Nam và các đối tác Nhật Bản.
Tận dụng thế mạnh và sự hỗ trợ từ ngân hàng mẹ- VietinBank, Công ty quản lý quỹ VietinBank để hoàn thiện chuỗi sản phẩm ngân hàng đầu tư bao gồm: các dịch vụ tư vấn thị trường vốn, thị trường nợ, M&A, sản phầm tài chính cấu trúc.. .nhằm mang lại trải nghiệm dịch vụ tài chính toàn diện cho khách hàng. Sự phối hợp chặt chẽ này đã bước đầu gặt hái được kết quả thiết thực bằng việc tư vấn thành công thương vụ M&A giữa tập đoàn Koizumi (Nhật Bản) và Công ty cổ phần QH Plus.
Năm 2015, Công ty đã đoạt giải thưởng “Nhà tư vấn phát hành trái phiếu riêng lẻ tiêu biểu” do diễn đàn M&A Việt Nam 2015 bình chọn.
Các hoạt động khác:
Doanh thu hoạt động lưu ký năm 2015 đã đóng góp 8,8 tỷ đồng vào tổng doanh thu của Công ty, tăng 83,5% so với năm 2014. Các hoạt động hỗ trợ khác như kế toán, đại lý đăng ký lưu ký chứng khoán, kiểm tra kiểm soát, văn phòng được Công ty thực hiện chuẩn xác, đảm bảo an toàn tuyệt đối trong hoạt động, không để xảy ra khiếu kiện.
Tỷ trọng doanh thu đóng góp của từng hoạt động kinh doanh trong năm 2015 của Công ty như sau:
Biểu đồ 2.3: Cơ cấu doanh thu năm Công ty 2015
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty năm 2015)
Tại thời điểm 31/12/2015, Tổng tài sản của Công ty là 1.325 tỷ đồng, Vốn điều lệ của Công ty là 837,3 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu 995 tỷ đồng.
7 Doanh thu thuần vềhoạt động kinh doanh_______
Trđ 175.699 148.476 177.266 234.629
8 Thu nhập khác________ Trđ 27 13 236 0,17
9 Lợi nhuận thuần từhoạt động kinh doanh_______
Trđ 95.975 85.547 38 82.9 33 95.1
ĨÔ Lợi nhuận khác________ Trđ (22) 13 231 (0,35)
11 Tổng lợi nhuận kế toántrước thuế____________ Trđ 95.952 85.560 70 83.1 30 95.1 12 Lợi nhuận sau thuếTNDN ____________ Trđ 72.740 65.237 49 66.4 71 76.8 Ĩ3
~ Lãi cơ bản trên cổphiếu Đồng 936 840 852 918 14 Số lao động___________ Người _______ 124 ________ 124 ________ 118 _______ 136
2.2. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁNTẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG CÔNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM
2.2.1. Khái quát về phòng môi giới chứng khoán VietinbankSc
Là một trong những CTCK đầu tiên trên thị trường chứng khoán Việt Nam, VietinbankSc có bề dày kinh nghiệm trong lĩnh vực MGCK với mạng lưới giao dịch rộng khắp cả nước, hệ thống CNTT hiện đại, đội ngũ nhân viên được đào tạo bài bản, năng động, nhiệt tình và tuân thủ khắt khe các chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp. Trong những năm qua, VietinBankSc luôn là địa chỉ tin cậy để nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch nhờ công tác quản trị rủi ro tốt, đảm bảo an toàn tài sản cho khách hàng.
Các dịch vụ chứng khoán được cung cấp cho khách hàng trong hoạt động môi giới của VietinbankSc:
• Mở tài khoản giao dịch
• Giao dịch chứng khoán niêm yết (tại quầy, qua điện thoại và internet)
• Hỗ trợ giao dịch: Cung cấp nhiều tiện ích tích hợp: tin nhắn SMS, mua phát hành thêm - giao dịch lô lẻ, chuyển tiền, qua điện thoại/Internet
• Dịch vụ hỗ trợ tài chính (ứng trước tiền bán chứng khoán, giao dịch ký quỹ, cầm cố chứng khoán).