7. Bố cu ̣c
1.2.3 Căn cứ pháp luật điều chỉnh hoạt động công bố thông tin của công ty
Minh bạch thông tin có vai trò đă ̣c biê ̣t quan tro ̣ng đối với sự phát triển của thi ̣ trường chứng khoán. Để đáp ứng với nhu cầu phát triển của thi ̣ trường, hô ̣i nhâ ̣p với nền kinh tế hiê ̣n đa ̣i, pháp luâ ̣t về chứng khoán và thi ̣ trường chứng khoán nói chung và pháp luâ ̣t về CBTT trên TTCK nói riêng đã có nhiều thay đổi.
Trước khi Luâ ̣t Chứng khoán ra đời, các quy đi ̣nh pháp luâ ̣t về CBTT trên TTCK được quy đi ̣nh ta ̣i Nghi ̣ đi ̣nh 48/1998/NĐ-CP ngày 11/7/1998 về chứng khoán và thi ̣ trường chứng khoán, Nghi ̣ đi ̣nh 144/2003/NĐ-CP về chứng khoán và thị trường chứng khoán thay thế cho Nghi ̣ đi ̣nh 48/1998/NĐ-CP. Nghi ̣ đi ̣nh 144/2003/NĐ-CP dành chương VI từ Điều 51 đến Điều 64 quy đi ̣nh về CBTT trên TTCK. Thi hành Nghi ̣ đi ̣nh 144/2003/NĐ-CP, Bô ̣ Tài chính ban hành Thông tư số 57/2004/TT-BTC ngày 17/6/2004 hướng dẫn viê ̣c CBTT trên TTCK. Các quy đi ̣nh này đã tác đô ̣ng rất lớn trong viê ̣c chấn chỉnh nghĩa vu ̣ CBTT theo quy đi ̣nh của pháp luâ ̣t, nâng cao nhâ ̣n thức của các công ty trong viê ̣c thực hiê ̣n nghĩa vu ̣ CBTT đồng thời cũng góp phần vào viê ̣c phát hiê ̣n, ngăn chă ̣n các hành vi vi pha ̣m pháp luật về CBTT, thiết lâ ̣p trâ ̣t tự thi ̣ trường, đảm bảo thi ̣ trường phát triển minh ba ̣ch bền vững.
Ngày 29/6/2006, Luâ ̣t Chứng khoán số 70/2006/QH11 được Quốc Hô ̣i khoá XI thông qua, góp phần hoàn chỉnh thể chế về kinh tế thi ̣ trường ở nước ta, quán triệt tinh thần đổi mới của Đảng và Nhà nước thể hiê ̣n trong Nghi ̣ quyết Đa ̣i hô ̣i Đảng Cô ̣ng sản Viê ̣t Nam lần thứ IX và lần thứ X, khắc phu ̣c những khiếm khuyết,
bất câ ̣p trong khuôn khổ pháp luâ ̣t chứng khoán và thi ̣ trường chứng khoán. Luâ ̣t Chứ ng khoán năm 2006 đối với vấn đề CBTT đã ta ̣o nên mô ̣t bước tiến vượt bâ ̣c trong việc nâng cao tính minh ba ̣ch của thi ̣ trường và đã dành riêng chương VIII quy đi ̣nh về CBTT. Mô ̣t nô ̣i dung quan tro ̣ng được Luâ ̣t Chứng khoán năm 2006 đă ̣t ra là khái niê ̣m về công ty đa ̣i chúng và yêu cầu công ty này phải thực hiê ̣n nghĩa vu ̣ CBTT tại Điều 101.
Ngày 18/4/2007 Bô ̣ Tài chính ban hành Thông tư số 38/2007/TT-BTC hướng dẫn về viê ̣c CBTT trên TTCK để cu ̣ thể hoá hơn nữa các quy đi ̣nh về CBTT trong Luật Chứng khoán năm 2006. Giai đa ̣n 2006 – 2011 có nhiều sự thay đổi, biến đô ̣ng nhanh chóng của TTCK cả về quy mô và chủng loa ̣i hàng hoá nên dẫn đến khó khăn trong việc kiểm soát hoa ̣t đô ̣ng của các chủ thể tham gia thi ̣ trường, đòi hỏi phải thay đổi hê ̣ thống CBTT trên TTCK. Nhằm giải quyết hiê ̣n tra ̣ng trên, Thông tư số 09/2010/TT-BTC ngày 15/1/2010 thay thế Thông tư số 38/2007/TT-BTC đã ra đời đánh dấu sự thay đổi toàn diê ̣n về chế đi ̣nh CBTT trên TTCK trước đòi hỏi minh bạch hoá thi ̣ trường cũng như đáp ứng nhu cầu về thông tin của nhà đầu tư.
Ngày 5/4/2012 Bô ̣ Tài chính ban hành Thông tư số 52/2012/TT-BTC hướng dẫn CBTT trên TTCK thay thế cho Thông tư số 09/2010/TT-BTC. Thông tư số 52 có nhiều điểm mới, ví du ̣ như quy đi ̣nh chỉ "thiên tai, hoả hoa ̣n, chiến tranh và những trường hợp khác được UBCKNN chấp thuâ ̣n cho ta ̣m hoãn CBTT" thì mới được ta ̣m hoàn CBTT, công ty đa ̣i chúng lớn có vốn điều lê ̣ thực góp trên 120 tỉ đồng, có trên 300 cổ đông thì dù không niêm yết trên sàn cũng phải CBTT với nhiều ha ̣ng mu ̣c thông tin hơn, tương tự như doanh nghiê ̣p niêm yết, mức pha ̣t vi phạm nghĩa vu ̣ CBTT sẽ tăng đến 2 tỉ đồng thay cho 500 triê ̣u đồng như trước đây, có thể quy trách nhiê ̣m cá nhân bắt bồi thường thiê ̣t ha ̣i, chuyển sang xử lý hình sự,... Thông tư số 52/2012/TT-BTC đã có đóng góp lớn trong viê ̣c tăng cường tính minh bạch thi ̣ trường, bước đầu CBTT theo phân lớp, nhóm đối tượng. Đây là cơ sở nền tảng để hoàn thiê ̣n khung pháp lý về CBTT. Tuy nhiên, Thông tư số 52/2012/TT-BTC vẫn còn mô ̣t số bất câ ̣p, ha ̣n chế, chưa đầy đủ các đối tượng tham gia thị trường. Đă ̣c biê ̣t Luâ ̣t Doanh nghiê ̣p năm 2014 ra đời có những nô ̣i dung thay đổi căn bản liên quan đến CBTT, quản tri ̣ công ty cần được câ ̣p nhâ ̣t. Ngoài ra,
cần có những quy đi ̣nh mà doanh nghiê ̣p phải đáp ứng để chuẩn bi ̣ cho viê ̣c nâng hạng thi ̣ trường chứng khoán Viê ̣t Nam.
Ngày 6/10/2015, Bô ̣ Tài chính ban hành Thông tư số 155/2015/TT-BTC hướng dẫn CBTT trên TTCK. Thông tư số 155/2015/TT-BTC đã mở rô ̣ng đối tượng, lĩnh vực phải CBTT đi ̣nh kỳ, bất thường, cho phép nhà đầu tư cá nhân uỷ quyền CBTT, khuyến khích CBTT bằng tiếng Anh và mô ̣t số điểm mới đáng lưu ý về loa ̣i thông tin phải công bố, thời ha ̣n lưu giữ thông tin công bố, phương tiê ̣n công bố như: công ty đa ̣i chúng không còn phải công bố đi ̣nh kỳ thông tin về Báo cáo tình hình quản tri ̣ công ty; tuy nhiên, quy đi ̣nh mới yêu cầu phải công bố đi ̣nh kỳ đối với thông tin về tỷ lê ̣ sở hữu nước ngoài ta ̣i Điều 8 Thông tư này. Đối với các thông tin công bố, bắt buô ̣c phải lưu giữ trong thời ha ̣n tối thiểu 05 năm trên trang điê ̣n tử và tối thiểu 10 năm nếu có lưu giữ dưới da ̣ng văn bản. Điều 3 Thông tư số 52/2012/TT-BTC không quy định về khống chế thời ha ̣n lưu giữ.
Thông tư số 155/2015/TT-BTC cũng quy đi ̣nh công ty đa ̣i chúng phải CBTT liên quan đến sự phát triển bền vững, tuân thủ pháp luâ ̣t về bảo vê ̣ môi trường cũng như cách thức doanh nghiê ̣p quản lý những tác đô ̣ng và rủi ro có liên quan đến môi trường và xã hô ̣i. Quy đi ̣nh này đánh dấu bước tiến quan tro ̣ng của Viê ̣t Nam nhằm hướng đến mô ̣t thi ̣ trường tài chính bền vững, đáp ứng sự quan tâm của cô ̣ng đồng đầu tư quốc tế.
Nhằm tiếp tu ̣c tăng cường quản tri ̣ công ty và từng bước tiếp câ ̣n các chuẩn mực quốc tế phù hợp với Luâ ̣t Doanh nghiê ̣p năm 2014, đồng thời thể hiê ̣n yêu cầu cao hơn theo quy đi ̣nh của Luâ ̣t Chứng khoán năm 2006 cũng như tháo gỡ vướng mắc trong quá trình triển khai, UBCKNN đã dự thảo Thông tư sửa đổi, bổ sung mô ̣t số điều của Thông tư số 121/2012/TT-BTC ngày 26/7/2012 quy đi ̣nh về quản tri ̣ công ty áp du ̣ng cho công ty đa ̣i chúng. Cùng với đó, chế tài xử pha ̣t vi pha ̣m hành chính trong lĩnh vực CBTT được quy đi ̣nh ta ̣i Nghi ̣ đi ̣nh số 108/2013/NĐ-CP, với các hình thức xử pha ̣t, mức xử pha ̣t khá nghiêm khắc.
Như vâ ̣y, cơ sở pháp lý hiê ̣n hành điều chỉnh hoa ̣t đô ̣ng CBTT của công ty đa ̣i chú ng trên TTCK gồm: Luâ ̣t Chứng khoán năm 2006, Nghi ̣ đi ̣nh số 60/2015/NĐ-
CP sử a đổi, bổ sung mô ̣t số điều của Nghi ̣ đi ̣nh số 58/2012/NĐ-CP ngày 20/7/2012 quy đi ̣nh chi tiết và hướng dẫn thi thành mô ̣t số điều của Luâ ̣t Chứng khoán và Luâ ̣t sử a đổi, bổ sung mô ̣t số điều của Luâ ̣t Chứng khoán. Các quy đi ̣nh này đều được cu ̣ thể hoá ta ̣i Thông tư số 155/2015/TT-BTC.