7. Bố cu ̣c
2.1.3 Xử lý hành vi vi phạm về công bố thông tin
Các hành vi vi pha ̣m chủ yếu trên TTCK thường là vi pha ̣m chế đô ̣ báo cáo, CBTT trong đó vi pha ̣m về CBTT của công ty đa ̣i chúng chiếm tỷ lê ̣ lớn. Do vâ ̣y biện pháp xử lý các hành vi vi pha ̣m về CBTT của công ty đa ̣i chúng theo hướng nghiêm khắc hơn là điều cần thiết nhằm tăng cường tính răn đe, góp phần làm giảm các vi pha ̣m và nâng cao tính công khai, minh ba ̣ch của TTCK. Hiê ̣n nay, theo Luâ ̣t Xử lý vi pha ̣m hành chính ngày 20/6/2012 có 05 hình thức xử pha ̣t hành chính gồm: cảnh cáo; pha ̣t tiền; tước quyền sử du ̣ng giấy phép, chứng chỉ hành nghề có thời ha ̣n hoặc đình chỉ hoa ̣t đô ̣ng có thời ha ̣n; ti ̣ch thu tang vâ ̣t vi pha ̣m hành chính, phương tiện được sử du ̣ng để vi pha ̣m hành chính; tru ̣c xuất. Đối với các hành vi vi pha ̣m quy đi ̣nh pháp luâ ̣t về CBTT trên TTCK chỉ áp du ̣ng 03 hình thức xử lý gồm: cảnh cáo, pha ̣t tiền, tước quyền sử du ̣ng giấy chứng nhâ ̣n đăng ký hoa ̣t đô ̣ng văn phòng đa ̣i diê ̣n, chứng chỉ hành nghề chứng khoán có thời ha ̣n từ 03 tháng đến 24 tháng, trong đó các công ty đa ̣i chúng (không phải tổ chức kinh doanh chứng khoán) chỉ áp dụng hai hình thức là cảnh cáo và pha ̣t tiền. Các hình thức xử lý bổ sung gồm buô ̣c huỷ bỏ hoă ̣c cải chính thông tin, buô ̣c nô ̣p la ̣i số lợi bất hợp pháp có được do thực hiện hành vi vi pha ̣m.
Trước đây, viê ̣c xử lý hành chính đối với các hành vi vi pha ̣m nghĩa vu ̣ CBTT trên TTCK được quy đi ̣nh ta ̣i Nghi ̣ đi ̣nh số 108/2013/NĐ-CP ngày 23 tháng 9 năm 2013 của Chính phủ quy định về xử pha ̣t vi pha ̣m hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK và sau đó là Nghị định số 145/2016/NĐ-CP ngày 01 tháng 11 năm 2016 của Chính phủ sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 108/2013/NĐ- CP ngày 23 tháng 9 năm 2013 của Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán, có hiệu lực thi hành kể từ ngày 15 tháng 12 năm 2016. Và đến ngày 17 tháng 02 năm 2017, Chính phủ ban
hành văn bản số 01/VBHN-BTC hợp nhất giữa 02 nghi ̣ đi ̣nh trên. Theo đó các hình thứ c xử lý vi pha ̣m khi công ty đa ̣i chúng không tuân thủ quy đi ̣nh về CBTT trên TTCK gồ m:
- Biện pháp cảnh cáo: Chỉ áp du ̣ng trong trường hợp công ty đa ̣i chúng không thực hiê ̣n đăng ký người được uỷ quyền CBTT; không thông báo, thông báo không đúng thời ha ̣n về viê ̣c thay đổi người được uỷ quyền CBTT hoă ̣c không thông báo vớ i UBCKNN, SGDCK về đi ̣a chỉ trang thông tin điê ̣n tử và mo ̣i thay đổi liên quan đến đi ̣a chỉ này theo quy đi ̣nh của pháp luâ ̣t.
- Hình thức pha ̣t tiền áp du ̣ng với các vi pha ̣m sau: Phạt tiền từ 10.000.000 đồng đến 30.000.000 đồng đối với một trong các hành vi vi phạm sau không tuân thủ đầy đủ quy định pháp luật về phương tiện, hình thức công bố thông tin; Không lưu giữ thông tin công bố theo quy định pháp luật. Phạt tiền từ 50.000.000 đồng đến 70.000.000 đồng đối với hành vi công bố thông tin không đúng thời hạn, không đầy đủ nội dung theo quy định pháp luật hoặc theo yêu cầu của UBCKNN. Phạt tiền từ 70.000.000 đồng đến 100.000.000 đồng đối với một trong những hành vi vi phạm không lập trang thông tin điện tử theo quy định pháp luật; không công bố thông tin theo quy định pháp luật hoặc theo yêu cầu của UBCKNN; không xác nhận hoặc đính chính thông tin hoặc xác nhận, đính chính thông tin không đúng thời hạn theo quy định pháp luật khi có thông tin làm ảnh hưởng đến giá chứng khoán hoặc khi nhận được yêu cầu xác nhận, đính chính thông tin của UBCKNN; công bố thông tin sai lệch hoặc che giấu thông tin trong hoạt động chứng khoán mà không bị truy cứu trách nhiệm hình sự. (Điều 13 Nghi ̣ đi ̣nh số 01/VBHN-BTC ngày 17 tháng 02 năm 2017 về Quy đi ̣nh xử pha ̣t vi pha ̣m hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thi ̣ trường chứng khoán).
Ngoài ra, công ty đa ̣i chúng với vai trò là chủ thể cung cấp hàng hoá trên thi ̣ trường giao di ̣ch có tổ chức còn phải tuân thủ quy đi ̣nh của cơ quan tổ chức thi ̣ trường – các SGDCK. Theo Quy chế CBTT của các SGDCK hiê ̣n có 05 hình thức xử lý vi pha ̣m khi các công ty đa ̣i chúng không tuân thủ quy đi ̣nh về CBTT, bao gồ m: nhắc nhở bằng văn bản; đưa chứng khoán vào diê ̣n cảnh báo; đưa chứng khoán vào diê ̣n kiểm soát; ta ̣m ngừng giao di ̣ch; huỷ niêm yết/huỷ đăng ký giao
dịch cổ phiếu theo quy đi ̣nh ta ̣i Quy chế Niêm yết chứng khoán/Quy chế Quản lý thi ̣ trường đăng ký giao di ̣ch. Tuỳ theo tính chất, mức đô ̣ vi pha ̣m quy đi ̣nh về CBTT mà Tổng giám đốc SGDCK quyết đi ̣nh mô ̣t trong năm hình thức xử lý trên đối với công ty niêm yết/đăng ký giao di ̣ch. Các quy đi ̣nh này góp phần đảm bảo quyền lợi củ a nhà đầu tư, giúp cung cấp hàng hoá có chất lượng trên thi ̣ trường giao di ̣ch chứ ng khoán có tổ chức.
Bộ luâ ̣t Hình sự 2015 có hiê ̣u lực thi hành từ ngày 1/7/2016 đã sửa đổi theo hướng tăng mức pha ̣t đối với cả 3 tô ̣i danh liên quan đến lĩnh vực chứng khoán gồ m: tô ̣i cố ý CBTT sai lê ̣ch hoă ̣c che giấu sự thâ ̣t trong hoa ̣t đô ̣ng chứng khoán; tô ̣i sử du ̣ng thông tin nô ̣i bô ̣ để mua bán chứng khoán; tô ̣i thao túng giá chứng khoán. (Điều 209, Điều 210, Điều 211 Bô ̣ Luâ ̣t Hình sự năm 2015). Những hành vi này cần áp du ̣ng chế tài nghiêm khắc do nó xâm ha ̣i đến trâ ̣t tự quản lý nhà nước về chứng khoán và TTCK, ta ̣o ra cung cầu giả ta ̣o đối với cổ phiếu, làm suy giảm lòng tin của các nhà đầu tư trong và ngoài nước vào môi trường đầu tư chứng khoán Viê ̣t Nam. Trên thực tế, nhiều trường hợp đã bi ̣ khởi tố như vu ̣ lãnh đa ̣o công ty Dược Viễn Đông vào tháng 12/2011 về tô ̣i thao túng giá chứng khoán hay khởi tố lãnh đa ̣o công ty cổ phần chứng khoán Sacombank về hành vi "công bố thông tin sai lê ̣ch hoặc che giấu sự thâ ̣t trong hoa ̣t đô ̣ng chứng khoán, thao túng giá chứng khoán" tháng 8/2012,... Các sự viê ̣c này ta ̣o sức răn đe lớn đến các đối tượng tham gia TTCK góp phần làm tăng cường tính minh ba ̣ch của thi ̣ trường.
Các quy đi ̣nh điều chỉnh hoa ̣t đô ̣ng CBTT của công ty đa ̣i chúng trên TTCK đã có nhiều bước tiến đô ̣t phá, đồng bô ̣ nhằm quản lý, giám sát chă ̣t chẽ các công ty đa ̣i chúng, buô ̣c các công ty đa ̣i chúng phải minh ba ̣ch trong CBTT. Khung pháp lý điều chỉnh hoa ̣t động CBTT của công ty đa ̣i chúng trên TTCK đang dần được hoàn thiện, phù hợp với những diễn biến của TTCK góp phần lớn vào viê ̣c thiết lâ ̣p trâ ̣t tự, ổn đi ̣nh của TTCK, những quy đi ̣nh mới đã tiếp câ ̣n đến chuẩn mực quốc tế cả về CBTT trên TTCK.
2.2 Thực tiễn thực hiê ̣n quy đi ̣nh pháp luâ ̣t công bố thông tin của công ty đa ̣i chúng trên thi ̣ trường chứng khoán.