Trong hoạt động của bất kỳ doanh nghiệp nào cũng tồn tại cả rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính, hai loại rủi ro này lại có quan hệ mật thiết với nhau. Nếu doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực có rủi ro kinh doanh thấp thì sẽ dễ dàng nhận vay vốn nhiều hơn nên thường có rủi ro tài chính cao; ngược lại, doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực có rủi ro kinh doanh cao thì sẽ không dễ dàng để đi vay nên có rủi ro tài chính thấp. Việc xem xét hai loại rủi ro này là cơ sở để doanh nghiệp quyết định đầu tư và huy động vốn kinh doanh. Trong khuôn khổ luận văn, tác giả chỉ đề cập tới rủi ro tài chính, do rủi ro này mang tính khách quan và xuất phát từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Rủi ro tài chính là phần rủi ro của chủ sở hữu phải gánh chịu ngoài phần rủi ro kinh doanh cơ bản do doanh nghiệp sử dụng vốn từ các khoản nợ. Để phân tích rủi ro tài chính, chúng ta thường đề cập tới độ lớn đòn bẩy tài chính.
Độ lớn của đòn bẩy tài chính (DFL) là tỷ lệ thay đổi của lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) hoặc lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) khi có sự thay đổi của lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT).
DFL = %∆ROE %∆EBIT = %∆EPS %∆EBIT = EBIT EBIT-I (2.45) Trong đó:
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu
(EPS) =
Lợi nhuận sau thuế
Số lượn cổ phiếu đang lưu hành (2.46) I: là chi phí lãi vay
Độ lớn của đòn bẩy tài chính bằng một nếu doanh nghiệp không sử dụng các khoản vay nợ. Khi đó EBIT tăng 100% thì EPS cũng tăng 100% không có rủi ro tài
chính. Khi doanh nghiệp càng nhiều nợ vay thì độ lớn đòn bẩy tài chính càng cao, mức độ rủi ro tài chính càng lớn. Tuy nhiên, khi đã huy động vay nợ và hoạt động của doanh nghiệp có lãi tức là doanh nghiệp đã tận dụng được sức mạnh của nguồn vốn vay nợ tác động vào sự thay đổi của sức sinh lời của tài sản cũng như tăng thêm sức sinh lợi của vốn chủ sở hữu. Như vậy, có thể rút ra những nhận định như sau:
- Khi sức sinh lời của tài sản nhỏ hay có nhiều biến động, thời điểm này cần ưu tiên sử dụng nguồn tài trợ từ vốn chủ sở hữu nhằm tăng khả năng thanh khoản và góp phần ổn định tài chính.
- Khi sức sinh lời của tài sản lớn và ổn định thì nên huy động thêm các nguồn vốn vay nợ để khai thác ưu thế do sự tăng lên của đòn bẩy tài chính.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Trong chương 2, tác giả đã khái quát và hệ thống lại tương đối đầy đủ những vấn đề cơ sở lý luận phân tích BCTC doanh nghiệp.
Tác giả trình bày các nội dung chính trong chương 2 gồm: một số phương pháp thường được sử dụng trong phân tích BCTC như phương pháp tiếp cận theo BCTC, phương pháp tiếp cận theo nội dung phân tích, phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp liên hệ cân đối,..; và trình bày nội dung phân tích BCTC trên các khía cạnh như đánh giá khái quát tình hình tài chính, phân tích cấu trúc tài chính, phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán, phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh, phân tích lưu chuyển tiền tệ và phân tích rủi ro tài chính.
Dựa trên những lý luận này, tác giả tiến hành phân tích BCTC Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản sẽ được trình bày trong chương 3.
CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐO ĐẠC VÀ KHOÁNG SẢN 3.1. Tổng quan về công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản
3.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của công ty
- Tên giao dịch: Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản
- Tên giao dịch quốc tế: Survey and Minerals joint stock Company (SURMINCO)
- Trụ sở chính: 80 Láng Hạ- Đống Đa- Hà Nội
- Điện thoại: (043) 7764522. Di động: 0913 304 950. Fax: (043) 7764278 - Email: infor@surminco.com.vn
- Website: www.surminco.com.vn
- Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 0104575757 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp lần đầu ngày 02/11/2010, đăng ký thay đổi lần 2 ngày 22/07/2018, đăng ký thay đổi lần 3 ngày 26/04/2016.
- Giấy phép hoạt động đo đạc và bản đồ số 1239 do Cục Đo đạc và Bản đồ - Bộ Tài nguyên và Môi trường cấp ngày 12/05/2016.
- Vốn điều lệ: 23,8 tỷ đồng - Mã số thuế: 0104575757
Công ty TNHH MTV Đo đạc và Khoáng sản được thành lập theo Quyết định số 389/QĐ-BTNMT ngày 27 tháng 02 năm 2010 của Bộ trưởng Bộ Tài nguyên và Môi trường trên cơ sở tổ chức lại Liên đoàn Trắc địa Địa hình thuộc Cục Địa chất và Khoáng sản Việt Nam. Liên đoàn Trắc địa Địa hình là đơn vị được thành lập theo Quyết định số 256/QĐ-TC ngày 15 tháng 7 năm 1978 của Tổng cục Địa chất, Quyết định số 897/QĐ-BCN của Bộ trưởng Bộ Công nghiệp ngày 20/6/1997, Quyết định số 514/QĐ-BTNMT ngày 22/4/2003 của Bộ trưởng Bộ Tài nguyên và Môi trường, là đơn vị chuyên đề về công tác đo đạc thành lập bản đồ địa hình các loại tỷ lệ phục vụ cho công tác điều tra địa chất, đánh giá, tìm kiếm, thăm dò khoáng sản trong phạm vi cả nước.
Ngày 28/9/2010, Công ty Đo đạcvà Khoáng sản chuyển thành Công ty TNHH MTV Đo đạc và Khoáng sản theo Quyết định số 275/QĐ-HĐTV ngày 28/09/2010 của Hội đồng thành viên Tổng Công ty Tài nguyên và Môi trường Việt Nam. Vốn điều lệ của Công ty TNHH MTV Đo đạc và Khoáng sản là : 31.500.000.000 VND (Ba mươi mốt tỷ năm tram triệu đồng) theo Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 0104575757 thay đổi lần thứ nhất ngày 02/11/2010.
Ngày 26/4/2016 Công ty TNHH MTV Đo đạc và Khoáng sản chuyển đổi thành Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản được thành lập theo Quyết định số 2913/QĐ- BTNMT ngày 12 tháng 11 năm 2019 của Bộ trưởng Bộ Tài nguyên và Môi trường về việc phê duyệt Phương án cổ phần hoá. Theo Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 0104575757 thay đổi lần thứ ba ngày 26/04/2016 với số vốn điều lệ là 23.800.000.000 VND (Hai mươi ba tỷ tám tram triệu đồng) tương đương 2.380.000 cổ phần.
Công ty hoạt động sản xuất, kinh doanh, tư vấn, dịch vụ trong các lĩnh vực: Đo đạc bản đồ, địa chất, tài nguyên khoáng sản, môi trường và một số lĩnh vực khác trên phạm vi cả nước và nước ngoài theo quy định Pháp luật.
3.1.2. Đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty
Kể từ ngày thành lập đến nay, Công ty luôn là đơn vị tiên phong thực hiện nhiệm cụ tư vấn dịch vụ trong các lĩnh vực đo đạc bản đồ, quản lý đất đai, điều tra thăm dò địa chất, khoáng sản…
Ngành nghề kinh doanh:
- Khảo sát, thiết kế, lập dự án, lập thiết kế kỹ thuật- dự toán, tư vấn, kiểm tra, giám sát, thẩm định chất lương công trình sản phẩm về đo đã bản đồ, quản lý đất đai, địa chất, khoáng sản, tài nguyên nước, môi trường, biển và hải đảo.
- Xây dựng lưới khống chế tọa độ, độ cao, lưới trọng lực, lưới địa chính các cấp hạng. Đo vẽ, thành lập và hiện chỉnh bảo đồ địa hình; đo vẽ bản dồ địa hình đáy song, hồ, biển, đảo.
- Thành lập bản đồ và hồ sơ địa giới hành chính, bản đồ hành chính các cấp, các loại bản đồ chuyên ngành, chuyên đề.
- Đo đã để lập và chỉnh lý bản đồ địa chính; lập và chỉnh lý hồ sơ địa chính; kê khai đăng ký, cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất. Thống kê, kiểm kê đất đai; lập bản đồ hiện trạng sử dụng đất.
- Lập, điều chỉnh quy hoạch, kế hoạch sử dụng đất; điều tra thổ nhưỡng, đánh giá thích nghi và phân hạng đất đai.
- Xây dựng cơ sở dữ liệu hệ thống thông tin địa lý GIS; xây dựng cơ sở dữ liệu hệ thống thông tin chuyên ngành trong lĩnh vực tài nguyên môi trường.
- Hoạt động thăm dò địa chất, nguồn nước; điều tra, đánh giá, tìm hiểu, thăm dò, quy hoạch địa chất, khoáng sản, nguồn nước.
Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản được chuyển từ Công ty TNHH MTV Đo đạc và Khoáng sản mà tiền thân là Liên đoàn Trắc địa Địa hình là một đơn vị hàng đầu trong lĩnh vực đo đạc bản đồ ở Việt Nam với bề dày kinh nghiệm trên 42 năm. Ngoài lĩnh vực hoạt động đo đạc bản đồ, Công ty đã thành lập Xí nghiệp Khảo sát Thăm dò Địa chất chuyên hoạt động về các lĩnh vực điều tra thăm dò địa chất khoáng sản, nguồn nước. Lực lượng cán bộ quản lý và kỹ thuật của đơn vị này là những cán bộ có kinh nghiệm lâu năm;
Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản là một trong những đơn vị đi đầu trong việc nghiên cứu, ứng dụng và đưa công nghệ mới vào sản xuất. Hàng loạt các công nghệ hiện đại được áp dụng tại Công ty như: Công nghệ định vị toàn cầu GPS; Công nghệ quét Laze; Công nghệ số hoá bản đồ; Công nghệ đo vẽ ảnh số; Công nghệ đo vẽ bản đồ địa hình, bản đồ địa chính số; Công nghệ đo đạc biển.... Các công trình, dự án do Công ty thực hiện luôn đảm bảo chất lượng sản phẩm và tiến độ công trình. Trong suốt quá trình hoạt động Công ty luôn được khách hàng tin cậy và đánh giá cao.
Với những thiết bị công nghệ hiện đại, kết hợp với đội ngũ, kỹ sư, kỹ thuật có tay nghề cao và bề dày trên 40 năm tồn tại, phát triển, công ty có khả năng giải quyết và đáp ứng mọi yêu cầu về công tác đo đạc bản đồ, địa chất và khoáng sản.
3.1.3. Đặc điểm tổ chức quản lý của công ty
Sơ đồ 3.1: Mô hình tổ chức bộ máy Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản Cơ cấu tổ chức bộ máy và nhân lực:
- 01 Chủ tịch hội đồng quản trị - 01 Tổng giám đốc
- 01 Phó tổng giám đốc - 01 Kế toán trưởng
Các phòng chuyên môn nghiệp vụ: - 01 Văn phòng
- 01 Phòng Tài chính kế toán - 01 Phòng Kế hoạch Kinh doanh
- 01 Phòng Kỹ thuật Công nghệ Các đơn vị trực thuộc:
- Xí nghiệp Đo đạc - Bản đồ 1; Địa chỉ: Xã Thanh Lâm, huyện Mê Linh, thành phố Hà Nội; Điện thoại: (04) 3 8169105
- Xí nghiệp Đo đạc - Bản đồ 2; Địa chỉ: 80 Láng Hạ - Đống Đa - Hà Nội; Điện thoại: (04) 3 7764241.
- Xí nghiệp Phát triển Công nghệ Tài nguyên Môi trường và Đo đạc biển; Địa chỉ: 80 Láng Hạ - Đống Đa - Hà Nội; Điện thoại: (04) 3 7765844
- Xí nghiệp Dịch vụ Khoáng sản và Du lịch; Địa chỉ: số 12 đường Mai Hắc Đế, thành phố Vinh; Điện thoại: (038) 3 842 784.
- Xí nghiệp Khảo sát thăm dò địa chất; Địa chỉ: Xã Thanh Lâm, huyện Mê Linh, thành phố Hà Nội; Điện thoại: (04) 3 7765960
- Trung tâm Kỹ thuật Công nghệ Tài nguyên Môi trường; 80 Láng Hạ - Đống Đa - Hà Nội; Điện thoại, fax: (04) 3 7739804; Di động: 0913 221 803
Nhân lực: Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản có tổng số 240 người (kể cả số lao động hợp đồng ngắn hạn), trong đó thạc sỹ, kỹ sư, trung cấp trắc địa, địa chính, địa vật lý, địa chất là 205 người, được đào tạo ở các trường đại học trong và ngoài nước, cụ thể:
- Đội ngũ thạc sỹ, kỹ sư:
+ Thạc sỹ trắc địa, địa vật lý: 17 người
+ Kỹ sư trắc địa, địa chất và cử nhân: 74 người + Các kỹ sư khác: 10 người
Đội ngũ kỹ sư được đào tạo chính quy, có thâm niên công tác lâu năm, sử dụng thành thạo công nghệ mới, biết sử dụng từ một ngoại ngữ trở lên, có trình độ và kinh nghiệm quản lý, thực hiện các lĩnh vực được phân công.
- Cao đẳng, trung cấp trắc địa, địa vật lý, địa chất công trình, địa chất thủy văn gồm 83 người là đội ngũ cán bộ kỹ thuật biết sử dụng thành thạo công nghệ mới, làm việc chuyên sâu, có tinh thần trách nhiệm, cần cù, chịu khó, luôn biết cách khắc phục mọi khó khăn để hoàn thành các công việc được giao dảm bảo chất lượng sản phẩm và tiến độ công trình.
- Công nhân kỹ thuật và lái xe, tạp vụ: 21 người
3.1.4. Đặc điểm tổ chức kế toán của công ty
Phòng tài chính kế toán
- Giúp lãnh đạo Công ty thực hiện các chức năng, nhiệm vụ về kế toán tài chính theo quy định của nhà nước. Kiểm tra giám sát tình hình sử dụng nguồn vốn trong sản xuât kinh doanh. Căn cứ vào kế hoạch sản xuất và các mặt hoạt động của công ty lập kế hoạch tài chính hàng quý, năm trình các cấp quản lý, lập các hồ sơ xin cấp vốn, các luận chứng đầu tư thiết bị, thủ tục vay vốn ngân hàng, kế hoạch tiền mặt phục vụ sản xuất.
- Kiểm tra các hợp đồng kinh tế, các hóa đơn, chứng từ thanh toán để đảm bảo tính hợp lý, hợp pháp. Theo dõi việc thực hiện các quỹ tại công ty. Tổ chức hạch toán trong công ty từ đó tham mưu cho Tổng giám đốc điều chỉnh các quyết định để tổ chức sản xuất hợp lý tiết kiệm và hiệu quả.
- Thực hiện các nghĩa vụ với Nhà nước, các chế độ đối với người lao động theo chính sách, quy định của Chính phủ.
- Thanh quyết toán các chi phí và chi trả các chi tiêu phát sinh trong nội bô công ty theo các quy chế của công ty quy định và chế độ của nhà nước.
- Lập các báo cáo tài chính ở các kỳ báo cáo theo quy định gửi các cấp quản lý, trên cơ sở số liệu tại cac kỳ báo cáo đánh giá tình hình thực hiện công tác tài chính cũng như hiệu quả sản xuất; Tham mưu cho lãnh đạo công ty trong công tác điều hành sản xuất về mặt tài chính, nhằm bảo toàn và phát triển vốn.
Kỳ kế toán và đơn vị tiền tệ sử dụng
- Kỳ kế toán bắt đầu 01/01 và kết thúc ngày 31/12 hàng năm.
- Đơn vị tiền tệ sử dụng trong ghi chép sổ sách kế toán là đồng Việt Nam (VNĐ).
Chuẩn mực và chế độ kế toán áp dụng:
- Áp dụng chế độ kế toán DN ban hành theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014, Thông tư số 53/2016/TT-BTC ngày 21/03/2016 của Bộ Tài chính. - Áp dụng các chuẩn mực Kế toán Việt Nam và các văn bản hướng dẫn Chuẩn mực do nhà nước ban hành. Các BCTC được lập và trình bày theo đúng quy
định của từng chuẩn mực, thông tư hướng dẫn thực hiện chuẩn mực và chế độ kế toán hiện hành đang áp dụng: phương pháp xác định giá trị hàng tồn– kê khai thường xuyên; phương pháp khấu hao– theo phương pháp đường thẳng.
3.1.5. Hệ thống báo cáo tài chính của công ty- Cơ sở dữ liệu phân tích
Cơ sở dữ liệu
Tác giả sử dụng hệ thống BCTC Công ty Cổ phần Đô đạc và Khoáng Sản trong giai đoạn 2017-2109 để phân tích nghiên cứu từ website www.surminco.com.vn. Nhằm đưa ra các phân tích chính xác về năng lực tài chính cũng như tình hình hoạt động của công ty, tác giả có thu thập tính toán số liệu thông qua các chỉ tiêu dựa trên các BCTC: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Bản thuyết minh BCTC; các báo cáo quản trị liên quan trong giai đoạn 2017-2019.
Phương pháp phân tích
Tác giả phân tích BCTC DN sử dụng chủ yếu phương pháp so sánh, bao gồm cả so sánh ngang và so sánh dọc. Phương pháp so sánh dọc được sử dụng trong phân tích tỷ trọng của từng chỉ tiêu trong tổng thể như phân tích cơ cấu tài sản, cơ