3.2.3.1. Phân tích tình hình công nợ của công ty
Để phân tích tình hình công nợ, cần phân tích tình hình các khoản phải thu và các khoản phải trả. a. Phân tích tình hình các khoản phải thu
Các khoản phải thu của Công ty bao gồm: Phải thu của khách hàng, phải thu của người bán về ứng trước tiền hàng, phải thu khác.... Khi phân tích Công ty so sánh số cuối kỳ với số đầu kỳ để thấy được quy mô và tốc độ biến động của từng khoản phải thu, cơ cấu của các khoản phải thu... Các thông tin từ kết quả phân tích là cơ sở để ban giám đốc Công ty đưa ra các quyết định phù hợp
Tình hình các khoản phải thu của Công ty qua các năm được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 3.4. Các khoản phải thu của Công ty qua các năm
Đơn vị tính: đồng
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
CN 2019 so với 2017 CN 2019 so với 2018 (+/-) % (+/-) % Phải thu khách hàng 68,337,771,858 48,122,908,14 0 35,809,435,45 2 (32,528,336,406 ) -47.6 (12,313,472,688 ) -25.59 Trả trước cho người bán 470,000,000 1,010,017,100 540,017,100 70,017,100 14.9 (470,000,000) -46.53 Các khoản phải thu khác 14,275,154,204 11,553,252,47 0 7,186,939,756 (7,088,214,448) -49.65 (4,366,312,714) -37.79 Tổng cộng 83,082,926,062 60,686,177,71 0 43,536,392,30 8 (39,546,533,754 ) -47.6 (17,149,785,402 ) -28.26
(Nguồn: Tác giả tính toán dựa trên BCTC của Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản 2017-2019)
Qua bảng phân tích trên cho thấy tổng các khoản phải thu cuối năm 2019 giảm so với năm 2017 là 39.5 tỷ đồng tương ứng 47.6%; giảm so với năm 2018 là 17.14 tỷ đồng tương ứng 28.26%.
Cụ thể phải thu của khách hàng cuối năm 2019 giảm so với năm 2017 là 32.5 tỷ đồng tương ứng 47.6%, giảm so với năm 2018 là 12.31 tỷ đồng tương ứng 25.59%; phải thu về ứng trước cho người bán cuối năm 2019 tăng so với năm 2017 là 70.01 triệu đồng
tương ứng 14.9%, giảm so với năm 2018 là 470 triệu đồng tương ứng 46.53%; các khoản thu khác năm 2019 giảm so với năm 2017 là 7.08 tỷ đồng tương ứng với 49.65%, giảm so với năm 2018 là 4.36 tỷ đồng tương ứng 37.79%.
Trong các khoản phải thu thì phải thu của khách hàng chiếm tỷ trọng khá cao qua các năm, khách hàng của Công ty chủ yếu là Sở Tài nguyên và Môi trường các tỉnh, kinh phí hoạt động chủ yếu từ ngân sách nhà nước tại các địa phương nên việc thanh toán và chuyển tiền các công trình đã thực hiện cho Công ty chủ yếu trong Quý I năm sau nên các khoản phải thu khách hàng đến 31/12/2019 còn lại là khá lớn. Khoản nợ phải thu này hiện tại không đáng lo ngại và cũng không phải nợ khó đòi nguyên nhân do chưa được ngân sách cấp và Công ty cũng tạm thời chưa trích lập dự phòng cho các khoản nợ phải thu. Tuy nhiên, khoản nợ này tương đối lớn và thời gian chờ ngân sách cấp khá dài nên ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh và thực hiện các khoản thanh toán của Công ty do vậy Công ty cần quan tâm đến các khoản phải thu này kể từ khi ký hợp đồng đến các biện pháp đòi nợ nhằm giảm bớt vốn bị chiếm dụng, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Các khoản trả trước cho người bán ngắn hạn là khoản tiền Công ty chuyển trả cho các đối tác thực hiện các công trình như vẫn chưa được nghiệm thu, quyết toán.
Các khoản phải thu khác là tiền Công ty tạm ứng để phục vụ sản xuất kinh doanh nhưng chưa được khấu trừ, chưa được nghiệm thu thanh toán tính đến cuối kỳ còn khá cao, Công ty chưa tích cực trong việc khấu trừ tạm ứng, do vậy Công ty cần có biệ pháp để thu hồi tạm ứng. Tuy nhiên các khoản phải thu ngắn hạn và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang thấp hơn rất nhiều giá trị khối lượng đã thực hiện nhưng chưa được thanh quyết toán nên không xảy ra tình trạng lỗ.
b. Phân tích tình hình các khoản phải trả
phải trả tiền vay, phải trả đối tượng khác... Khi phân tích Công ty so sánh số cuối kỳ với số đầu kỳ hoặc so sánh qua nhiều thời điểm liên tiếp để thấy được quy mô và tốc độ tăng giảm của từng khoản phải trả, cơ cấu của từng khoản phải trả làm cơ sở để ban giám đốc đưa ra các quyết định thanh toán cho phù hợp, nâng cao uy tín và hạn chế rủi ro tài chính cho doanh nghiệp.
Để phân tích tình hình các khoản phải trả của Công ty, sử dụng bảng số liệu sau:
Bảng 3.5. Các khoản phải trả của Công ty qua các năm
Đơn vị tính: đồng
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 CN 2019 so với 2017 CN 2019 so với 2018 (+/-) % (+/-) % Phải trả người bán ngắn hạn 4,075,755,600 3,773,786,432 244,798,000 (3,830,957,600) -93.99 (3,528,988,432) -93.51 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 5,263,568,426 10,291,548,20 1 4,119,047,903 (1,144,520,523) -21.74 (6,172,500,298) -59.98 Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 6,599,580,675 5,892,787,187 3,127,498,027 (3,472,082,648) -52.6 (2,765,289,160) -46.93 Chi phí phải trả ngắn hạn 152,037,737 - 44,288,014 (107,749,723) -70.87 44,288,014 100 Phải trả ngắn hạn khác 53,427,842,86 1 31,378,021,81 2 25,486,915,83 9 (27,940,927,022 ) -52.30 (5,891,105,973) -18.77
Vay và nợ thuê tài
chính ngắn hạn 9,464,600,000 8,114,600,000 6,367,305,972 (3,097,294,028) -32.73 (1,747,294,028) -21.53
Quỹ khen thưởng,
phúc lợi 252,061,003 288,250,806 288,250,806 36,189,803 14.36 - 0.00 Phải trả dài hạn khác - - 316,000,000 316,000,000 0.00 316,000,000 0.00 Tổng cộng 79,235,446,30 2 59,738,994,43 8 39,994,104,56 1 (39,241,341,741 ) -49.52 (19,744,889,877 ) -33.05
Qua bảng phân tích trên cho thấy tổng các khoản phải trả cuối năm 2019 giảm so với cuối năm 2017 là 39.24 tỷ đồng tương ứng 49.52%, giảm so với năm 2018 là 19.74 tỷ đồng tương ứng 33.05%. Cụ thể Phải trả người bán ngắn hạn cuối năm 2019 giảm mạnh so với 2017 là 3.86 tỷ đồng tương ứng 93.99%, giảm mạnh so với năm 2018 là 3.53 tỷ đồng tương ứng 93.51%; Người mua trả tiền trước ngắn hạn cuối năm 2019 giảm so với 2017 là 1.14 tỷ đồng tương ứng 21.74%, giảm mạnh so với năm 2018 là 6.17 tỷ đồng tương ứng với 59.98%; Thuế và các khoản phải nộp nhà nước năm 2019 giảm so với năm 2017 là 3.47 tỷ đồng tương ứng với 52.6%, giảm so với năm 2018 là 2.76 tỷ đồng tương ứng với 46.93%; Chi phí phải trả ngắn hạn cuối năm 2019 giảm so với năm 2017 là 107.74 triệu đồng tương ứng 70.87%, tăng so với năm 2018 là 44.28 triệu đồng tương ứng 100% (theo Thuyết minh báo cáo tài chính năm 2017,2018,2019: khoản chi phí phải trả ngắn hạn tại năm 2017 là chỉ tiêu trích trước tiền phạt chậm nộp đất, năm 2018 đã thanh toán xong, năm 2019 là chỉ tiêu chi phí phải trả về lãi vay); Phải trả ngắn hạn khác cuối năm 2019 giảm so với năm 2017 là 27.94 tỷ đồng tương ứng 52.3%, giảm so với năm 2018 là 5.89 tỷ đồng tương ứng 18.77%; Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn cuối năm 2019 giảm so với năm 2017 là 3.09 tỷ đồng tương ứng 32.73%, giảm so với năm 2018 là 1.74 tỷ đồng tương ứng 21.53%; Quỹ khen thưởng phúc lợi cuối năm 2019 và 2018 đều ở mức 288.25 triệu đồng tăng so với năm 2017 là 36.18 triệu đồng tương ứng 14.36%; phải trả dài hạn khác cuối năm 2017 và 2018 bằng 0 thì sang năm 2019 là 316 triệu đồng.
Nhìn chung, trong giai đoạn từ năm 2017 đến năm 2019, các khoản phải trả người bán giảm, phải trả ngắn hạn khác chủ yếu là các khoản trả cho các đội thi công cũng giảm mạnh cho thấy Công ty đang kiểm soát tốt nhưng chỉ tiêu này. Các khoản vay và nợ thuê tài chính cũng có xu hướng giảm, Công ty đáo hạn các khoản vay Ngân hàng đúng kỳ, chứng tỏ khả năng thanh toán trong ngắn hạn và trả nợ đúng kỳ đang được Công ty làm tốt.
Tuy nhiên nguồn nợ phải trả của Công ty còn cao là do:
đến thuế GTGT tháng 12 phải nộp cao và việc nộp tiền thuế này sẽ được hạch toán sang tháng 1 năm sau.
- Các khoản phải trả, phải nộp khác năm 2018,2019 vẫn giữ nguyên và tăng so với năm 2017 do tiền nợ phải thu của khách hàng cao nên Công ty có chính sách vay lại của người lao động. Thông thường sang tháng 1, 2 năm sau khi thu được khoản nợ phải thu, Công ty sẽ trả các khoản vay này theo đúng quy định nội bộ.
3.2.3.2. Phân tích khả năng thanh toán của công ty
Khả năng thanh toán của Công ty là một nội dung cơ bản của hoạt động tài chính, nhằm cung cấp thông tin cho các cấp quản lý đưa ra các quyết định đúng đắn cho Công ty. Các quyết định cho Công ty vay bao nhiêu tiền, thời hạn bao nhiêu, có bán hàng chịu cho Công ty không. Tất cả các quyết định đó đều dựa vào thông tin về khả năng thanh toán của Công ty. Khả năng thanh toán của Công ty vừa phải khi đó sẽ đáp ứng nhu cầu thanh toán cho các khoản công nợ, đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tiết kiệm chi phí.
Phân tích khả năng thanh toán tại Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản thông qua xem xét các chỉ tiêu phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn và phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn.
a. Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Nợ ngắn hạn là các khoản nợ mà doanh nghiệp có nghĩa vụ thanh toán trong thời hạn dưới một năm. Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn giúp cho doanh nghiệp hiểu rõ tình hình thanh toán các khoản nợ, phát hiệu sớm dấu hiệu rủi ro tài chính từ đó có các quyết định, kế hoạch thanh toán các khoản nợ một cách hợp lý.
Để phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn ta có bảng số liệu sau được sử dụng:
Đơn vị tính: đồng. Hệ số khả năng thanh toán tức thời (Tiền và tương đương tiền/ Nợ NH) (Lần) 0.03 0.16 0.10 0.07 185.40% -0.06 -38.87%
(Nguồn: Tác giả tính toán dựa trên BCTC của Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản 2017-2019)
Qua bảng 3.6 ta thấy:
Hệ số khả năng thanh toán nhanh đây là hệ số đảm bảo các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng tài sản ngắn hạn không bao gồm hàng tồn kho của doanh nghiệp. Năm 2019 là 1.19 tăng so với năm 2017 là 0.11 lần, tương ứng với tốc độ tăng 10.35%, tăng so với năm 2018 là 0.02 lần tương ứng 1.83%, hệ số này qua các năm đều lớn hơn 1, điều đó chứng tỏ doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn và đảm bảo khả năng chuyển đổi thành tiền để thanh toán nợ ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty năm 2019 tăng so với năm 2017 là 0.33 lần tương ứng tăng 27.72%, tăng so với 2018 là 0.22 lần tương ứng 17.03%. Hệ số này lớn hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp có đủ các tài sản ngắn hạn để toanh toán công nợ ngắn hạn và ổn định trong các năm.
Trong năm 2019, hệ số thanh toán nhanh và hệ số thanh toán ngắn hạn đều tăng so với năm 2017 và 2018. Nguyên nhân là do năm 2019 so với năm 2018, tài sản ngắn hạn của Công ty giảm so với năm trước trông đó các khoản phải thu ngăn hạn giảm so với năm trước tương đương 17 tỷ, tiền và các khoản tương đương tiền giảm 5.5 tỷ, giá trị hàng tồn kho tăng lên 5.4 tỷ mặt khác nợ phải trả năm nay cũng giảm so với năm trước 20 tỷ nên dẫn đến hệ số thanh toán năm nay tăng so với năm trước.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời là hệ số đảm bảo khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng tài sản ngắn hạn được chuyển đổi thành tiền nhanh nhất, đó chính là tiền và tương đương tiền. Qua giai đoạn 2017-2019 cho thấy hệ số đang không ổn định, năm 2018 tăng mạnh so với năm 2017 do trong năm 2018 Công ty có chỉ tiêu tiền gửi Ngân hàng không kỳ hạn tăng mạnh; năm 2019 lại có xu hướng giảm so với năm 2018 0.06 lần tương ứng với 38.87%. Hệ số này hiện đang nhỏ hơn 1 rất nhiều, cho thấy khả năng trang trải nợ ngắn hạn bằng tiền và tương đương tiền không mấy khả quan.
b. Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn
Nợ dài hạn là các khoản nợ mà đơn vị có nghĩa vụ thanh toán trong thời hạn trên một năm kể từ ngày phát sinh. Nợ dài hạn của doanh nghiệp là một bộ phận của nguồn vốn cố định dùng để đầu tư các tài sản dài hạn như tài sản cố định, bất động sản đầu tư, chứng khoán dài hạn...
Bảng 3.7. Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn
Đơn vị tính: Lần
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 CN 2019 so với 2017 CN 2019 so với 2018 (+/-) % (+/-) % Hệ số khả năng thanh toán tổng quát (Tổng TS/ Tổng NPT) 1.30 1.40 1.60 0.30 22.89% 0.20 14.16% Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn (TSDH/ Nợ DH) - - 12.20 12.20 0.00% 12.20 0.00% Hệ số khả năng thanh toán lãi tiền vay (LNTT+ CP lãi vay)/ CP lãi vay
4.22 4.36 1.87 -2.35 -55.61% - 2.48 -57.03%
(Nguồn: Tác giả tính toán dựa trên BCTC của Công ty Cổ phần Đo đạc và Khoáng sản 2017-2019)
Căn cứ vào kết quả tính toán cho thấy:
Hệ số thanh toán tổng quát của Công ty năm 2019 tăng so với năm 2017 là 0.3 lần tương ứng với 22.89% tăng so với 2018 là 0.2 lần tương ứng 14.16%. Tuy nhiên chỉ tiêu này qua các năm đều lớn hơn 1 chứng tỏ Công ty có đủ và thừa tài sản để thanh toán nợ phải trả, đó là nhân tố hấp dẫn các tổ chức tín dụng cho vay dài hạn.
tiêu này năm 2019 khá cao chứng tỏ Công ty thừa khả năng thanh toán nợ dài hạn, nhân tố hấp dẫn các nhà đầu tư dài hạn.
Hệ số thanh toán lãi tiền vay năm 2019 giảm so với năm 2017 là 2.35 lần tương ứng với 55.61% và giảm so với năm 2018 là 2.48 lần tương ứng với 57.03%. Tuy nhiên hệ số này qua các năm vẫn lơn hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp thừa khả năng thanh toán chi phí lãi vay, nhân tố quan trọng hấp dẫn doanh nghiệp đưa ra quyết định đầu tư, vay thêm tiền đầu tư vào hoạt động kinh doanh để tích lũy lợi nhuận.
Như vậy, qua phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn của Công ty, từ số liệu các chỉ tiêu phân tích cho thấy Công ty có đủ và thừa khả năng thanh toán các khoản nợ dài hạn đến hạn trả, thừa khả năng thanh toán chi phí lãi vay, đây chính là yếu tố quan trọng hấp dẫn các nhà đầu tư dài hạn và các tổ chức tín dụng cho vay dài hạn.