0 Xác định vốn đầu tư cần thực hiện từng năm và tồn bộ dự án trên cơ sở kế hoạch tiến độ thực hiện đầu tư dự kiến. Trong tổng số vốn đầu tư trên cần tách riêng các nhĩm:
0 Theo nguồn vốn: vốn gĩp, vốn vay (ngắn hạn, trung hạn, dài hạn với lãi xuất theo từng nguồn).
1Theo hình thức vốn: bằng tiền (Việt Nam, ngoại tệ), bằng hiện vật, bằng tài sản khác Tổng mức vốn đầu tư dự tính của dự án cần được xem xét theo từng giai đoạn của quá trình thực hiện đầu tư và được xác định bằng tiền Việt Nam, ngoại tệ, bằng hiện vật hoặc bằng tài sản khác. Tổng mức vốn đầu tư của dự án bao gồm tồn bộ số vốn cần thiết để thiết lập và đưa dự án vào hoạt động. Tổng mức vốn này được chia ra thành hai loại: Vốn cố định và vốn lưu động.
0Vốn cố định là những khoản chi phí chuẩn bị và và chi phí ban đầu đầu tư vào tài sản cố định. Các khoản chi phí này được phân bổ vào giá thành sản phẩm hàng năm thơng qua hình thức khấu hao.
0 Chi phí chuẩn bị là những khoản chi phí phát sinh trước khi dự án thực hiện đầu tư. Chi phí chuẩn bị bao gồm: chi phí thành lập, nghiên cứu dự án, lập hồ sơ, trình duyệt, chi phí
quản lý ban đầu (hội họp, thủ tục…), quan hệ dàn xếp cung ứng, tiếp thị… Chi phí chuẩn bị là một khoản khĩ cĩ thể tính chính xác được. Chủ yếu ta khơng bỏ sĩt các hạng mục chi tiết và dự trù kinh phí cho các hạng mục đĩ. Những chi phí này cần cĩ sự nhất trí thơng qua thỏa thuận của các bên tham gia đầu tư.
0 Chi phí ban đầu đầu tư vào tài sản cố định gồm các khoản chi phí ban đầu về đất, chi phí về máy mĩc thiết bị, phương tiện vận tải, chi phí chuyển giao cơng nghệ… cần phải cĩ xác nhận của cơ quan cĩ thẩm quyền và phù hợp với các quy định của Bộ Tài chính.
1Vốn lưu động là số vốn cần thiết được chi cho những khoản đầu tư nhất định vào một số hạng mục để tạo sự thuận lợi cho cơng việc kinh doanh của dự án. Nhu cầu vốn lưu động được xác định cho từng năm và theo từng thành phần cụ thể.
Vốn lưu động của dự án thường được xác định theo cơng thức:
Vốn lưu động = CB + AR – AP + AI
Trong đĩ:
CB : Tồn quỹ tiền mặt AP : Khoản phải trả AR : Khoản phải thu AI : Tồn kho
Bảng 3. Dự trù vốn lưu động
Khoản mục Năm
I II III
1. Tồn quỹ tiền mặt (CB) 2. Khoản phải thu (AR) 3. Khoản phải trả (AP) 4. Tồn kho (AI)
Tổng vốn lưu động (1 + 2 – 3 + 4)
0 Xác định các nguồn tài trợ cho dự án, khả năng đảm bảo vốn từ mỗi nguồn về mặt số lượng và tiến độ:
0 Xem xét các nguồn tài trợ cho dự án, khả năng đảm bảo vốn từ mỗi nguồn về mặt số lượng và tiến độ. Các nguồn tài trợ cho dự án cĩ thể là ngân sách cấp phát, ngân hàng cho vay, vốn gĩp cổ phần, vốn liên doanh do các bên liên doanh gĩp, vốn tự cĩ hoặc vốn huy động từ các nguồn khác.
1 Vì vốn đầu tư phải được thực hiện theo tiến độ ghi trong dự án, để đảm bảo tiến độ thực hiện các cơng việc chung của dự án và để tránh ứ đọng vốn, nên các nguồn tài trợ được xem xét khơng chỉ về mặt số lượng mà cả thời điểm nhận được tài trợ. Sự đảm bảo này phải cĩ cơ sở pháp lý và cơ sở thực tế. Tiếp đĩ phải so sánh nhu cầu với khả năng đảm bảo vốn cho dự án từ các vốn về số lượng và tiến độ. Nếu khả năng lớn hơn hoặc bằng nhu cầu thì dự án được chấp nhận. Nếu khả năng nhỏ hơn nhu cầu thì phải giảm quy mơ của dự án, xem xét lại khía cạnh kỹ thuật lao động để đảm bảo tính đồng bộ trong việc giảm quy mơ của dự án.
Bảng 4. Cơ cấu nguồn vốn Khoản mục Chi phí
vốn
Giai đoạn xây dựng Giai đoạn sản xuất Năm 1 Năm 2 --- Năm 1 Năm 2 ---
Tổng vốn
(suất (tính
sinh lợi hiện
của giá) vốn) 1.Tổng vốn đầu tư 2.Nguồn vốn + Ngân sách + Vốn tự cĩ + Vốn vay,…