Sau khi lựa chọn được biến phụ thuộc, bước tiếp theo phải xácđịnh biến độc lập trong phân tích. Cách tiếp cận đầu tiên là dựa trên ơc sở kết quả những nghiên cứu từ trước (bảng tóm t ắt các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của KHDN tại chương 1) và d ựa trên nguồn dữ liệu thu thập được. Do hạn chế nhiều về dữ liệu thu
thập theo thời gian, mô hình đo lường khả năng trả nợ bỏ qua xem xét yếu tố mối quan hệ giữa KHDN với ACB và ki ểm soát yếu tố vĩ mô qua bi ến năm dữ liệu, học viên chỉ tập trung vào xem xét ảnh hưởng của đặc điểm KHDN (ngành kinh doanh, năng lực tài chính, n ăng lực phi tài chính) và đặc điểm khoản vay. Đối với biến liên quan đến năng lực tài chính c ủa KHDN, học viên chọn các phương phápđể xácđịnh:
- Dựa trên kết quả nghiên ứcu của Alman để đề xuất các chỉ tiêu tài chính - Dựa trên thông tin từ hệ thống XHTD của KHDN tại ACB: gồm điểm tài
chính, điểm phi tài chính, điểm XHTD.
Bảng 3.2: Biến độc lập sử dụng trong nghiên ứcu
Loại Ký hi ệu Biến độc lập Giả thiết
biến
Biến Biến thời gian từ năm 2010 đến năm
thời Nam -
2012 gian
Khu vuc Khu vực cấp tín dụng cho KHDN Có ảnh hưởng
San pham Sản phẩm tín dụng của KHDN Có ảnh hưởng
Biến Thoi gian vay Thời gian vay trung bình của KHDN đối +/-
với từng sản phẩm tín dụng cụ thể đặc
Lai suat tin Lãi su ất tín dụng trung bình của KHDN
điểm -
dung tại ACB
của
Điểm tài s ản bảo đảm: xácđịnh khả sản
năng chuyển nhượng TSBĐ trên thị
phẩm Diem TSBD -
trường. Điểm càng th ấp thì khả năng tín
chuyển nhượng càng t ốt dụng
Ty le TSBD Tỷ lệ TSBĐ trên ổtng dư nợ của KHDN +
tại ACB
Gia tri TSBD Giá trị TSBĐ theo kết quả thẩm định tại +
ACB
Biến Nhom nganh Nhóm ngành kinh doanh c ủa KHDN Có ảnh hưởng
đặc Quy mô c ủa KHDN được xácđịnh dựa
điểm Quy mo theo tiêu chí phân loại của ACB (phân +/-
của loại dựa trên tiêu chí doanh thu thuần
Loại Ký hi ệu Biến độc lập Giả thiết biến
hàng và v ốn chủ sở hữu)
Du no Tổng dư nợ của KHDN tại thời điểm -
đánh giá khảnăng trả nợ
Diem TC Kết quả điểm tài chính c ủa KHDN trên +
hệ thống XHTD nội bộ tại ACB
Diem phi TC Kết quả điểm phi tài chính c ủa KHDN +
trên hệ thống XHTD nội bộ tại ACB
Diem XHTD Kết quả điểm của KHDN trên hệ thống +
XHTD nội bộ tại ACB
Vốn lưu động/Tổng tài s ản (được xác
VLD/TTS định dựa trên BCTC do KHDN cung +
cấp) trong năm đánh giá
LN sau Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài s ản (được
xácđịnh dựa trên BCTC do KHDN cung +
thue/TTS
cấp) trong năm đánh giá
LN truoc Lợi nhuận trước thuế và lãi vay/T ổng tài
sản (được xácđịnh dựa trên BCTC do +
thue&Lai/TTS
KHDN cung cấp) trong năm đánh giá Vốn chủ sở hữu/Tổng tài s ản (được xác
VCSH/TTS định dựa trên BCTC do KHDN cung +
cấp) trong năm đánh giá
Doanh thu thuần/Tổng tài s ản (được xác
DTT/TTS định dựa trên BCTC do KHDN cung +
cấp) trong năm đánh giá