2.2. Phân tích tình hình tài chính tại công ty Cp công trình giao thông vận tải Quảng Nam
2.2.2 Phân tích tình hình tài chính thông qua các nhóm tỷ số tài chính
2.2.2.3. Tỷ số đòn bẩy tài chính và cơ cấu tài sản
a. Tỷ số đòn bẩy tài chính
Hệ số nợ (HN ) và hệ số vốn chủ sở hửu (HCSH ) là hai tỷ số quan trọng nhất phản ánh cơ cấu nguồn vốn.
HN = Nợ phải trả
Tổng tài sản
HCSH = Vốn chủ sở hửu Tổng tài sản
HN = 1- HCSH
Năm
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
So sánh 2007/2006 So sánh 2008/2007
(+/-) (%) (+/-)
Nợ phải trả
38.282.100.71 1
30.638.997.88 8
37.849.141.73
7 -7.643.102.823 -19,97 7.210.143.849 Vốn chủ sở
hửu 22.407.658.329
23.879.729.31 6
24.697.611.31
7 1.472.070.987 6,57 817.882.001 Tổng tài sản
60.689.759.04
0 54.518.727.204
62.546.763.05
4 -6.171.031.836 -10,17 8.028.035.850
HN 0,63 0,56 0,61 -0,07 -10,91
HVCSH 0,37 0,44 0,39 0,07 18,63 -0,04
Nhận xét: Hệ số nợ cho biết trong một đồng vốn kinh doanh có bao nhiêu đồng được hình thành từ nợ bên ngoài.
Hệ số vốn chủ sở hửu đo lường sự đóng góp của vốn chủ sở hửu trong tổng vốn hiện nay của doanh nghiệp.
Năm 2006 thì trong một đồng vốn kinh doanh có 0,63 đồng được hình thành từ nợ phải trả và 0,37 đồng được hình thành từ vốn chủ sở hửu.
Năm 2007 thì hệ số này giảm đi trong một đồng vốn kinh doanh thì có 0,56 đồng được hình thành từ nợ phải trả và 0,44 đồng được hình thành từ vốn chủ sở hửu. Nguyên nhân là do trong năm 2007 thì tài sản của công ty giảm 10,17% trong khi vốn chủ sở hửu tăng nhưng tỷ lệ tăng không bằng sự giảm của tài sản chỉ tăng 6,57%.
Năm 2008 thì trong một đồng vốn kinh doanh có 0,61 đồng được hình thành từ nợ phải trả và 0,39 đồng hình thành từ vốn chủ sở hửu. Mặc dù, trong năm 2008 vốn chủ sở hửu có tăng nhưng 3,43%, nợ phải trả tăng 23,53%, tổng tài sản tăng 14,735 điều này làm cho hệ sộ nợ tăng nên dẫn đến hệ số vốn chủ sở hửu giảm đi.
b. Cơ cấu tài sản.
Đây là một dạnh tỷ suất phản ánh khi doanh nghiệp sử dụng bình quân một đồng vốn kinh doanh thì dành bao nhiêu để hình thành tài sản lưu động, còn bao nhiêu để đầu tư vào tài sản cố định. Hai tỷ suất sau đây sẽ phản ánh việc bố trí cơ cấu tài sản của doanh nghiệp.
Tỷ suất tự tài trợ
vào tài sản dài hạn = Tài sản dài hạn Tổng tài sản
= 1- TS đầu tư vào tài sản ngắn hạn
Tỷ suất tự tài trợ
vào tài sản ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn Tổng tài sản
= 1- TS đầu tư vào tài sản dài hạn
Năm
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
So sánh 2007/2006 So sánh 2008/2007
(+/-) (%) (+/-) (%)
Tài sản ngắn hạn 55.473.221.893 49.467.900.218 56.776.887.106 -6.005.321.675 -10,83 7.308.986.888 14,78 Tài sản dài hạn 5.216.537.147 5.050.826.986 5.769.865.948 -165.710.161 -3,18 719.038.962 14,24 Tổng tài sản
60.689.759.04
0 54.518.727.204 62.546.763.054 -6.171.031.836 -10,17 8.028.035.850 14,73 Tỷ suất đầu tư vào
tài sản ngắn hạn 0,914 0,907 0,908 -0,007 -0,732 0,001 0,044
Tỷ suất đầu tư vào
tài sản dài hạn 0,086 0,093 0,092 0,007 7,783 0,001 -0,426
Cơ cấu tài sản của
doanh nghiệp 10,634 9,794 9,840 -0,840 -
7,900 0,046 0,472 Nhận xét: Đây là các chỉ suất phản ánh khi doanh nghiệp sử dụng bình quân
một đồng vốn kinh doanh thì dành bao nhiêu để hình thành tài sản lưu động, còn bao nhiêu để đầu tư vào tài sản cố định.
Như vậy ta thấy trong một đồng vốn kinh doanh thì hầu như doanh nghiệp doành để đầu tư vào tài sản lưu động. Năm 2006 thì trong một đồng vốn kinh công ty đã dành 0,914 đồng hình thành tài sản lưu động và chỉ có 0,086 đồng hình thành TSCĐ. Năm 2007 thì có 0,907 đồng hình thành tài sản lưu động, năm 2008 thì có 0,908 đồng hình thành tài sản lưu động và chỉ có 0,092 đồng hình thành TSCĐ.
Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp cho biết cứ một đồng đầu tư vào tài sản dài hạn thì dành bao nhiêu đồng đầu tư vào tài sản ngắn hạn.
Trong năm 2006 trong một đồng đầu tư vào tài sản dài hạn thì công ty đã danh 10,634 đồng để đầu tư vào tài sản ngắn hạn, năm 2007 là 9,794 đồng được đầu tư vào tài sản ngắn hạn khi chỉ có một đồng được đầu tư vào tài sản dài hạn và năm 2008 cơ 9,840 đồng được đầu tư vào tài sản ngắn hạn.
c. Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn.
Tỷ suất này sẽ cung cấp thông tin cho biết số vốn chủ sở hửu của doanh nghiệp dùng để trang bị tài sản cố định và các tài sản dài hạn là bao nhiêu.
Tỷ suất tự tài trợ tài sản
Dài hạn = Vốn chủ sở hửu
Tài sản dài hạn
Năm
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
So sánh 2007/2006 So sánh 2008/2007
(+/-) (%) (+/-) (%)
Vốn chủ sở hửu 22.407.658.329 23.879.729.316 24.697.611.317 1.472.070.987 6,57 817.882.001 3,43 Tài sản dài hạn 5.216.537.147 5.050.826.986 5.769.865.948 -165.710.161 -3,18 719.038.962 14,24 Tỷ suất tự tài trợ
tài sản dài hạn 4,296 4,728 4,280 0,432 10,066 -0,447 -9,464
Nhận xét: Tỷ suất này cho biết số vốn chủ sở hửu của công ty dùng để trang bị tài sản cố định và các tài sản dài hạn là bao nhiêu.
Trong năm 2006 thì tỷ số này là 4,296, năm 2007 là 4,728 còn năm 2008 là 4,280. Điều này chứng tỏ công ty có khả năng tài chính vững vàng và lành mạnh.