Khả năng thanh toán cho biết năng lực tài chính trước mắt và lâu dài của doanh nghiệp. Thông qua khả năng thanh toán có thể đo lường khả năng của doanh nghiệp trong việc sử dụng các tài sản nhanh chuyển hoá thành tiền để đối phó với các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn. Với ý nghĩa đó, ta sẽ so sánh
các nghĩa vụ nợ ngắn hạn với các nguồn lực ngắn hạn đang sẵn sàng cho việc đáp ứng các nghĩa vụ này.
Thông qua việc đánh giá khái quát khả năng thanh toán của doanh nghiệp sẽ giúp nhận biết và đánh giá được sức mạnh tài chính hiện tại, tương lai cũng như dự đoán được tiềm lực trong thanh toán và an ninh tài chính của doanh nghiệp. Do đó, khi đánh giá khái quát khả năng thanh toán của doanh nghiệp, cần tiến hành xem xét, phân tích các chỉ tiêu sau:
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát (khả năng thanh toán chung): phản ánh một đồng vay nợ có mấy đồng tài sản đảm bảo. [9, tr165]
Hệ số khả năng thanh toán Tổng số tài sản
= (2.11)
tổng quát Tổng số nợ phải trả
Trị số của chỉ tiêu càng nhỏ hơn 1, nghĩa là Tổng số tài sản < Tổng số nợ phải trả, và như vậy toàn bộ tài sản của doanh nghiệp không đủ để thanh toán các khoản nợ. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp mất khả năng thanh toán, gặp khó khăn trong tài chính và có nguy cơ phá sản. Ngược lại, nếu trị số của chỉ tiêu càng lớn, nghĩa là Tổng số tài sản > Tổng số nợ phải trả, chứng tỏ doanh nghiệp càng có thừa khả năng thanh toán nợ. Nhưng nếu hệ số này quá cao thì cần xem xét lại vì khi đó việc sử dụng đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp sẽ kém hiệu quả.
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn: phản ánh khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp cao hay thấp. [9, tr158]
Tài sản ngắn hạn
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn = (2.12)
Hệ số này cho biết mức độ đảm bảo của tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn hay đo lường khả năng mà các tài sản ngắn hạn có thể chuyển đổi thành tiền để hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn. Nếu hệ số này cao, chứng tỏ sự bình thường trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Tuy nhiên, một doanh nghiệp có hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn quá cao cũng chưa thể cho là tốt hay doanh nghiệp đó đã đầu tư quá đáng vào tài sản hiện hành, một sự đầu tư không mang lại hiệu quả. Tuy nhiên, trên thực tế việc đánh giá hệ số này là cao hay thấp còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố cụ thể cần xem xét, như:
+ Loại hình kinh doanh của doanh nghiệp. + Cơ cấu tài sản lưu động
+ Hệ số luân chuyển vốn lưu động
Mặt khác, trong toàn bộ tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp, khả năng chuyển hoá thành tiền của các bộ phận thường là khác nhau. Đặc biệt, khả năng chuyển hoá thành tiền của bộ phận hàng tồn kho thường được coi là kém nhất. Do vậy, để đánh giá khả năng thanh toán một cách xác thực hơn, có thể sử dụng hệ số khả năng thanh toán nhanh.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh:
Chỉ tiêu này cho biết khả năng trang trải toàn bộ nợ ngắn hạn ứng với giá trị còn lại của tài sản ngắn hạn (sau khi loại bỏ giá trị hàng tồn kho). [9, tr157]
Hệ số khả năng thanh Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho
= (2.13)
toán nhanh Tổng số nợ ngắn hạn
Trị số của chỉ tiêu càng lớn hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp càng có thừa khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn.
ngắn hạn và hệ số khả năng thanh toán nhanh cao nhưng vẫn không có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, đến hạn thanh toán (do các khoản phải thu chưa thu hồi được, hàng tồn kho chưa chuyển hoá được thành tiền). Khi đó, doanh nghiệp có thể sử dụng hệ số khả năng thanh toán tức thời.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời:
Hệ số này cũng cho biết với lượng tiền và tương đương tiền hiện có, doanh nghiệp có đủ khả năng trang trải các khoản nợ ngắn hạn (nợ ngắn hạn đến hạn). [9, tr156]
Hệ số khả năng thanh = Tiền và các khoản tương đương tiền (2.14) toán tức thời Tổng số nợ ngắn hạn
Nếu trị số của chỉ tiêu này quá nhỏ thì doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong thanh toán công nợ. Ngược lại, hệ số này quá lớn phản ánh lượng tiền của doanh nghiệp khá nhiều và khả năng sử dụng vốn chưa cao dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp.
Hệ số khả năng thanh toán của tài sản ngắn hạn: phản ánh khả năng chuyển đổi thành tiền của toàn bộ tài sản ngắn hạn hiện có của doanh nghiệp. Trị số của chỉ tiêu càng lớn, tiền và các khoản tương đương tiền chiếm trong tổng số tài sản ngắn hạn càng cao, dẫn đến khả năng thanh toán nợ ngắn hạn càng cao và ngược lại.
Hệ số khả năng chuyển Tiền và các khoản tương đương tiền
đổi thành tiền của tài = (2.15)
sản ngắn hạn Tổng số tài sản ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn:
trải nợ dài hạn hay không. Trị số chỉ tiêu càng cao, khả năng bảo đảm thanh toán nợ càng lớn. Tuy nhiên nếu trị số của chỉ tiêu này quá lớn, doanh nghiệp sẽ dễ lâm vào tình trạng mất khả năng thanh toán nợ ngắn hạn do một bộ phận tài sản dài hạn được hình thành từ nợ ngắn hạn. [9, tr167]
Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn
Tài sản dài hạn
= (2.16)
Nợ dài hạn