II. Thực trạng công tác thẩm định dự án tại Ngân hàng Công thơng Hà Tây:
2. Nội dung thẩm định dự án đầu t của Ngân hàng Công thơng Hà
2.4. Thẩm định dự án về mặt tài chính
* Khả năng trả nợ:
Tổng thu –Tổng chi = Lãi gộp
Lãi gộp – Thuế lợi tức= Lợi nhuận ròng
Tỷ lệ lợi nhuận ròng dùng để trả lãi ngân hàng : tuỳ theo tính chất của tổng doanh nghiệp, lợi nhuận ròng dùng để trả nợ là phần lợi nhuận còn lại sau khi doanh nghiệp đã chính quỹ khen thởng và phúc lợi.
Tỷ lệ lợi nhuận ròng
dùng để trả nợ =
Lợi nhuận dùng để trả nợ
X 100%
Tổng số lợi nhuận ròng
Nguồn trả nợ vay = số khấu hao cơ bản + phần lợi nhuận ròng dùng để trả nợ + các nguồn khác.
Công thức tính thời gian thu hồi vốn vay và thời gian thu hồi vốn đầu t theo phơng pháp tĩnh.
Thời gian thu hồi vốn vay =
KHCB năm + phần lợi nhuận + nguồn khác dùng để trả nợ
Tổng số vốn vay Thời gian thu hồi đầu t =
KHCB năm + phần lợi nhuận + nguồn khác dùng để trả nợ
Tổng số vốn đầu t vào dự án Từ các thông tin thu thập đợc có thể thành lập bảng sau :
Năm thứ Đơn vị tính 1 2 3 4 5
II.Doanh thu
1. Sản lợng tiêu thụ 2. Đơn giá bình quân III. Chi phí sản xuất 1. Tổng định phí 2. Tổng biến phí
IV. Các khoản nộp ngân sách - Thuế doanh thu A%
- Thuế lợi tức B%
V. Nguồn trả nợ ngân hàng -Từ KHCB
- Từ lợi nhuận ròng
VI. Nợ trong dài hạn trả NH - Nợ gốc
- Lãi
VII. Thừa/ thiếu (VI – VII) VIII. Nguồn vốn khác bù đắp
* Phân tích điểm hoà vốn :
Điểm hoà vốn là giao điểm của đờng biểu diễn doanh thu và đờng biểu diễn chi phí. Tại điểm hoà vốn tổng doanh thu bằng tổng chi phí, điểm hoà vốn cùng thấp thì dự án càng có hiệu quả, tính rủi ro cùng thấp.
- Xác định sản lợng hoà vốn :
Sản lợng hoà vốn = Tổng định phí
Định phí Doanh số hoà vốn
Doanh thu hoà vốn = 1-
Tổng định phí Tổng biến phí Doanh số bán trong năm -Điểm hoà vốn tiền tệ :
Điểm hoà vốn tiền tệ = Tổng doanh thu –tổng biến phíTổng định phí – KHCB năm - Điểm hoà vốn trả nợ:
Điểm hoà vốn trả nợ = Tổng định phí – KHCB + Nợ phải trả + thuế lợi tức Tổng doanh thu – tổng biến phí * Tính thu nhập thuần :
Gọi Ri là số thu nhập ròng nhận đợc năm i, i chạy từ 1đến t. Tổng vốn đầu t đa dự án vào khai thác là c, lãi suất chiết khấu là r (% năm)
Ta có : C R R R NPV t − + + + + + + = 1 2 ...
Trờng hợp vốn đầu t kéo dài trong nhiều tháng hoặc nhiều năm, ta phải quy đổi giá trị đầu t tại thời điểm đa dự án vào khai thác.
Khi NPV = 0thì thu nhập ròng vừa đủ bù đắp chi phí đầu t, khi NPV <0 thì dự án lỗ. Do vậy dự án chỉ có thể chấp nhận khi NPV > 0, NPV càng lớn thì càng tốt. Khi so sánh hai hay nhiều dự án thì ta chọn dự án nào có NPV lớn nhất.
* Hệ số thu hồi vốn nội tại
Để đánh giá hiệu quả của dự án đầu t ta có thể kết hợp tính hệ số IRR. IRR là mức lãi suất triết khấu mà tại đó giá trị hiện tại của các khoản thu của dự án bằng giá trị hiện tại của chi phí đầu t. Nếu IRR bằng lãi suất tiền gửi thì nhà đầu t nên gửi tiết kiệm với độ an toàn cao hơn. Nếu IRR bằng lãi suất tiền vay và việc đầu t chủ yếu bằng vốn vay thì lợi nhuận của dự án chi đủ trả lãi suất ngân hàng. Do vậy IRR phải lớn hơn lãi suất cho vay thì việc đầu t vào dự án mới có ý nghĩa về mặt kinh tế.
* Khả năng thanh toán tức thời (tỉ lệ lu hoạt):
Căn cứ vào các báo cáo tài chính do đơn vị cung cấp (báo cáo cho 3 năm gần nhất) để tính các chỉ số sau :
Tỷ lệ lu hoạt = Các khoản nợ ngắn hạn và nợ khác đến hạnGiá trị tài sản có lu động Tỷ lệ cấp thời (chỉ số thanh
toán nhanh) =
Tài sản có lu động – trị giá tồn kho Tài sản nợ ngắn hạn
Về mặt lý thuyết, tỷ lệ thanh toán tức thời phải lớn hơn 1, tỷ lệ càng lớn thì khả năng thanh toán càng chắc chắn.
Tỷ lệ thanh toán bằng
tiền mặt =
Tiền mặt, chứng chỉ có giá (tín phiếu, kỳ phiếu) Các khoản nợ đến hạn
* Phân tích các trờng hợp rủi ro có thể xảy ra đối với dự án
Phân tích các trờng hợp có thể xảy ra rủi ro bằng cách đa ra các giả định thay đổi sản lợng, đơn giá bán tăng chi phí sản xuất…để kiểm tra tính hiệu quả khả thi, độ ổn định và khả năng trả nợ của dự án.
2.5. Thẩm định điều kiện an toàn vốn vay :
* Đối với các trờng hợp thế chấp tài sản thông thờng : Cần có tài sản, bảo lãnh vay vốn ngân hàng.
+ Trong trờng hợp thế chấp bằng chính dự án: Về nguyên tắc NHCT Hà Tây có thể chấp thuận, nhng cần xác định rõ giá trị tài sản và cơ sở
pháp lý để ngân hàng có thể phát mãi đợc tài sản và tiền phát mại có thể đủ để trả nợ vay.
+ Xác định giá trị tài sản thế chấp:
Giá trị tài sản bao gồm hai phần là phần vật chất và phần phi vật chất. Phần vật chất gồm tổng giá trị mua các thiết bị lẻ, giá phụ tùng thay thế kèm theo, giá trị tài sản vật chất tính theo giá CIF. Phần phi vật chất nh chi phí đào tạo, chuyển giao công nghệ, chi phí hoa hồng, lãi vay…không đợc tính là giá trị bảo đảm vay vốn vì khi phát mại thì phần phi vật chất không bán đợc.
+ Yêu cầu cơ sở pháp lý :
Đối với doanh nghiệp Nhà nớc, phải có văn bản cam kết thế chấp các tài sản của doanh nghiệp bao gồm các tài sản đã, đang và sẽ đầu t vào công trình. Có các giấy tờ, văn bản cần thiết chứng minh quyền sở hữu hợp pháp tài sản thế chấp nh giấy giao đất, giấy phép xây dựng. Đối với doanh nghiệp ngoài quốc doanh, cần có bảo lãnh vay vốn ngân hàng.
2.6. Kết luận
+ Nếu rõ ý kiến đề nghị đồng ý hay từ chối cho vay của cán bộ tín dụng
+ Ghi ý kiến của trởng phòng tín dụng, đồng ý hay từ chối cho vay. + ý kiến quyết định của Giám đốc chi nhánh
3. Tình hình thẩm định tại Ngân hàng Công thơng Hà Tây:
Ta có thể nhìn nhận một cách tổng quát về tình hình thực hiện công tác thẩm định qua bảng sau :
Năm 2003 2004 2005
Số tiền các dự án xin vay (tỉ đồng) Số tiền đợc duyệt
% đợc duyệt
III. Đánh giá về hoạt động thẩm định tại Ngân hàng Công thơng Hà Tây: Công thơng Hà Tây:
1. Những mặt đã đạt đợc.
Sau khi có pháp lệnh Ngân hàng, NHCT Hà Tây trở thành một đơn vị độc lập, tự chịu trách nhiệm về hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
Thành công của hoạt động thẩm định đầu t tín dụng dự án tại Ngân hàng trong thời gian qua là góp phần mở rộng các hoạt động, nâng cao doanh số cho vay cũng nh chất lợng tín dụng, giảm bớt nợ quá hạn và các rủi ro tín dụng. Chất lợng thẩm định ngày càng đợc nâng cao đã giúp cho
Ngân hàng ngày càng giành đợc nhiều dự án đầu t quan trọng, từ đó củng cố và nâng cao vị thế của NHCT Hà Tây trên thơng trờng.
Với Ban lãnh đạo, các kết luận, kiến nghị rút ra từ nghiệp vụ thẩm định tín dụng dự án đầu t của cán bộ tín dụng là cơ sở rất quan trọng để Hội đồng tín dụng cũng nh Tổng giám đốc xem xét quyết định các khoản vay. Từ đó Ban lãnh đạo có kế hoạch quản lý, điều hành hoạt động cho vay phù hợp và hiệu quả, góp phần nâng cao chất lợng tín dụng ngay từ khâu đầu tiên trong quy trình cho vay.
Đối với chủ dự án, các kết quả thẩm định tín dụng dự án đầu t cũng nh các yêu cầu của Ngân hàng đối với việc lập dự án, các ý kiến đóng góp chủ đầu t hoàn thiện dự án, tuân thủ các quy định về quản lý đầu t, về tài chính kế toán cũng nh các quy định, quy chế về cho vay. Ngoài ra, với trình độ chuyên môn và kiến thức sâu rộng của mình, các cán bộ thẩm định còn đóng vai trò nh nhà t vấn giúp cho chủ dự án đầu t về các lĩnh vực nh nguồn cung cấp đầu vào, phơng thức tiêu thụ hàng hoá, dịch vụ, phơng án địa điểm, lựa chọn thị trờng…
Mặc dù hoạt động thẩm định tín dụng dự án đầu t tại NHCT Hà Tây chỉ mới thực hiện đợc trong một thời gian ngắn nh những gì mà Ngân hàng đạt đợc là rất đáng khích lệ. Những kết quả đạt đợc có thể kể đến là:
1.1. Về quy trình và phơng pháp thẩm định.
Trớc đây công tác thẩm định thuần túy xem xét trên góc độ tài chính bằng một số chỉ tiêu giản đơn. Hiện nay, các chỉ tiêu thẩm định tín dụng đang đợc sử dụng tại Ngân hàng là tơng đối thông dụng ở Việt Nam và trên thế giới. Các phơng pháp tính toán, hệ thống các chỉ tiêu phân tích đa dạng, khoa học chính xác và hợp với quy định của Nhà nớc, với đặc thù của hoạt động Ngân hàng. Vì vậy, các doanh nghiệp, chủ dự án dễ dàng so sánh đối chiếu với phơng án tính toán của họ và chấp nhận những điều khoản mà Ngân hàng đa ra trong hợp đồng tín dụng về mức vay vốn, thời gian trả nợ, lãi suất.
Nội dung thẩm định đầy đủ : thẩm định trớc khi cho vay, trong khi cho vay và kiểm tra sau khi cho vay. Dự án không chỉ đợc xem xét ở trạng thái tĩnh mà còn đợc phân tích trong trạng thái động. Do đó, NHCT Hà Tây đã xác định hiệu quả tài chính dự án đầu t tơng đối chính xác.
Thẩm định tín dụng dự án đầu t đã giúp cho Ngân hàng lựa chọn đợc những dự án có hiệu quả để cho vay. Các biểu tính về khả năng trả nợ của dự án, những biện pháp bù đắp, biểu tính lãi cho vay, thu nợ đã tạo điều
kiện thuận lợi cho việc thu hồi gốc và lãi của Ngân hàng. Qua đó, chất lợng và hiệu quả hoạt động cho vay của Ngân hàng đợc nâng cao, đảm bảo phục vụ khách hàng một cách tốt nhất.
Trong quá trình thẩm định tín dụng dự án đầu t, Ngân hàng đã phát hiện nhiều sai sót trong tiến độ bỏ vốn, tính toán các yếu tố chi phí, khấu hao,… Qua thẩm định, Ngân hàng đã phát hiện các hiện tợng doanh thu tính quá cao, không phù hợp với nhu cầu thị trờng để có những điều chỉnh hợp lý.
1.2. Về thiết bị thông tin.
Hoạt động thẩm định tín dụng dự án đầu t đã đợc sự quan tâm, đầu t thích đáng. Ngân hàng đã trang bị các loại máy tính hiện đại cho cán bộ thẩm định. Một số phần mềm ứng dụng cho soạn thảo, tính toán, lu trữ đã đợc đa vào sử dụng hỗ trợ cho các hoạt động thẩm định, làm tăng đáng kể tốc độ và tính chính xác của các chỉ tiêu.
Thông tin sử dụng cho hoạt động thẩm định đợc khai thác từ nhiều nguồn khác nhau : từ trong nội bộ hệ thống Ngân hàng đến các nguồn bên ngoài qua báo chí, các văn bản, tài liệu của các Bộ, ngành liên quan, các báo giá thị trờng, từ Ngân hàng Nhà nớc… phục vụ kịp thời, đắc lực cho các hoạt động thẩm định.
1.3. Về đội ngũ cán bộ.
Công tác thẩm định dự án đầu t đợc chú ý ngay từ khi NHCT HT trở thành một Ngân hàng thơng mại theo pháp lệnh Ngân hàng, do vậy Ngân hàng đã xây dựng đợc đội ngũ cán bộ thẩm định có kiến thức về thị trờng, kinh tế, tài chính , ngân hàng, đặc biệt là kiến thức thẩm định tài chính dự án đầu t và môi trờng đầu t, tình hình đầu t tại Việt Nam.
Phần lớn các cán bộ thẩm định tại Ngân hàng đều có trình độ đại học. Đội ngũ cán bộ thẩm định trẻ trung, nhiệt tình, năng động và có trình độ chuyên môn vững vàng là một nguồn tài nguyên quý giá của NHCT Hà Tây. Trên đây là một số đóng góp và thành tựu của hoạt động thẩm định tín dụng dự án đầu t tại NHCT Hà Tây trong thời gian qua. Tuy nhiên, xét một cách khách quan, toàn diện thì bên cạnh những kết quả đáng mừng đó, công tác thẩm định tín dụng dự án đầu t vẫn còn nhiều hạn chế cần đợc khắc phục.
2. Những vấn đề còn tồn tại trong công tác thẩm định.
2.1. Về phơng pháp thẩm định:
Các chỉ tiêu chính trong công tác thẩm định tại Ngân hàng NN &PTNTHN nh NPV, IRR, thời gian thu hồi vốn (T), khả năng trả nợ đã đợc chú ý sử dụng. Tuy nhiên, để đánh giá hiệu quả của một dự án không thể tập trung vào một mặt nào đó mà phải xem xét trên nhiều khía cạnh khác nhau. Vì vậy, hệ thống chỉ tiêu thẩm định tài chính dự án đầu t phải vừa đủ, vừa có mối liên hệ chặt chẽ với nhau để phán ánh kết quả đầu t đầy đủ, chính xác, toàn diện. Cán bộ thẩm định cần phải thấy rõ mối liên hệ này để có cái nhìn toàn diện sâu sắc hơn về dự án.
Ngân hàng cha có một hệ số định mức tiêu chuẩn cho các chỉ tiêu hiệu quả tài chính ở từng ngành từng lĩnh vực mà các chỉ tiêu này mang tính ớc lệ là chủ yếu.
Sau khi xác định hệ thống chỉ tiêu cần thiết thì phải xây dựng cách thức tính toán các chỉ tiêu này cho phù hợp. Đây chính là vấn đề mà Ngân hàng phải xem xét lại. Các chỉ tiêu thẩm định xét về mặt nội dung hầu hết đợc xây dựng tính toán từ các thành phần liên quan đến doanh thu và chi phí của dự án, hiệu quả của dự án là sự so sánh giữa hai kết quả trên, do đó có xác định chính xác hai yếu tố bên trong từng trờng hợp mới đánh giá đúng hiệu quả của dự án đầu t. Khi xác định doanh thu và chi phí cần phải nắm vững tất cả các khoản có thể phát sinh từ các loại doanh thu và chi phí chung đến tất cả các loại doanh thu và chi phí riêng có của các dự án đặc thù. Một số tính toán chi phí trong xây dựng chủ yếu dựa trên định mức của Nhà nớc, trong đó có những định mức không còn phù hợp với những định mức thực tế. Việc đánh giá dự án mới chỉ dừng lại ở mặt tĩnh, các đánh giá về yếu tố ảnh hởng đến dự án nh lạm phát ít đợc tính tới.
Cũng nh các Ngân hàng thơng mại khác, hoạt động cho vay của NHCT Hà Tây là một loại hình đầu t tài chính. Do đó, trong quá trình thẩm định, Ngân hàng chủ yếu tập trung vào việc xem xét khả năng trả nợ hàng năm của dự án và dừng lại ở việc tính toán nguồn trả nợ hàng năm từ lợi nhuận sau thuế và khấu hao mà ít quan tâm đến hiệu quả tài chính cuối cùng của toàn bộ dự án. Điều này cha đúng với bản chất và mục tiêu của công tác thẩm định.
2.2. Thông tin.
Nguồn thông tin đợc thu thập sử dụng trong quá trình thẩm định chủ yếu dựa vào hồ sơ xin vay vốn và luận chứng kinh tế kỹ thuật do khách
hàng cung cấp. Bên cạnh đó, Ngân hàng cũng dựa vào những thông tin khác từ việc phỏng vấn khách hàng và khảo sát thực tế của cán bộ Ngân hàng. Ngân hàng cũng quan tâm từ sách, báo, tạp chí… thông tin từ bạn hàng của chủ đầu t, thông tin từ NHCT Việt Nam. Tuy nhiên, những thông tin này th- ờng thay đổi thờng xuyên vì vậy việc sử dụng thông tin cũ cha đợc xử lý