I. Đặc điểm tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh ở công ty vật tư kỹ
3. Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động ở Công ty vật tư
thuật xi măng .
Hiệu quả sử dụng TSLĐ được phản ánh chủ yếu thông qua các tỷ lệ về khả năng thanh toán. Trước hết ta hãy đánh giá hiệu quả hoạt động của Công ty trong thời kỳ nghiên cứu.
a. Hiệu quả hoạt động của công ty trong 3 năm 1997, 1998 và 1999
* Tỷ lệ về khả năng cân đối vốn - Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản (hệ số nợ) Hệ số nợ = Error! 100(%)
+ Năm 1997: Hệ số nợ = Error! 100 = 29,42(%) + Năm 1998: Hệ số nợ = 35,35%
+ Năm 1999: Hệ số nợ = 62,17%
Hệ số nợ của Công ty rất nhanh. Nếu một doanh nghiệp bình thường mà có hệ số nợ cao như vậy chắc chắn các ngân hàng sẽ ngần ngại khi cho doanh nghiệp vay tiền, các nhà cung cấp cũng không dám bán chịu nhưng do đặc điểm ngành sản xuất và kinh doanh xi măng do Nhà nước gần như độc quyền nên Công ty hầu như không phải bỏ vốn ra mua hàng hoá, không phải đi vay ngân hàng nên hệ số nợ tăng lên tới mức cao như trên không phải là tín hiệu đáng lo ngại nên Công ty vẫn đảm bảo khả năng thanh toán.
- Khả năng thanh toán lãi vay: Các khoản nợ nhà cung cấp không phải trả lãi nên ta không tính được chỉ tiêu này.
- Vốn lưu động thường xuyên của Công ty
Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên (VLĐTX) Nhu cầu VLĐTX = Tồn kho và phải thu - Nợ ngắn hạn + Năm 1997: Nhu cầu VLĐTX = (506.602.218 + 17.409.550.139) - 9.154.691.722 = 8.761.460.635 (đồng) + Năm 1998: Nhu cầu VLĐTX = (9.884.323.038 + 15.165.980.276) - 22.213.662.914 = 2.836.640.401(đồng) + Năm 1999: Nhu cầu VLĐTX = (6.320.227.387 + 4.638.285.011) - 63.742.367.029 = -52.783.854.631(đồng)
Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp phản ánh nhu cầu về vốn dùng để tài trợ cho một phần TSLĐ ( gồm tồn kho và phải thu) không tính đến phần đã được tài trợ bằng nợ ngắn hạn. Từ những tính toán trên ta thấy rằng nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của Công ty ngày càng giảm, đặc biệt năm 1999 nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của Công ty là một số âm rất lớn. Điều này có nghĩa là năm 1999 nợ ngắn hạn của công ty quá lớn, lớn tới mức khôn chỉ tài trợ toàn bộ cho tồn kho và phải thu mà còn dư rất nhiều dưới dạng tiền mặt. Sau đây ta tính lượng vốn lưu động của Công ty qua các năm 1997, 1998, 1999.
Vốn lưu động thường xuyên = TSLĐ - Nợ ngắn hạn + Năm 1997=32.041.710.684đ-9.154.691.722đ=22.887.009.962đ + Năm 1998 = 47.250.965.214đ-22.213.662.014=25.037.903.200đ + Năm 1999 = 83.441.608.023đ-63.742.367.029đ=19.699.240.994đ
Nếu so sánh với nhu cầu về VLĐTX thì ta thấy VLĐTX của Công ty luôn thừa so với nhu cầu nên vấn đề đặt ra cho các nhà quản lý tài chính là liệu có cách nào sử dụng lượng vốn này có hiệu quả hơn là gửi chúng ở Ngân hàng hay không. Tuy nhiên nếu chỉ so sánh lượng vốn lưu
động thường xuyên qua 3 năm nghiên cứu ta lại thấy vốn lưu động thường xuyên của công ty năm 1999 giảm xuống thấp hơn cả năm 1997. Nguyên nhân vẫn là do tốc độ tăng các khoản nợ ngắn hạn còn nhanh hơn tốc độ tăng của tài sản lưu động. Điều này sẽ làm giảm khả năng mở rộng sản xuất kinh doanh, khả năng đáp ứng nghĩa vụ thanh toán và khả năng nắm bắt thời cơ thuận lợi cho doanh nghiệp.
- Vòng quay của tiền = Error!
+ Năm 1997:
Vòng quay tiền = Error! = 4,25 + Năm 1998:
Vòng quay tiền = Error! = 20,46 + Năm 1999:
Vòng quay tiền = Error! = 10,56
Tuy không có hệ số chuẩn của ngành kinh doanh xi măng để so sánh nhưng có thể nhận xét được rằng từ năm 1997 đến 1999 vòng quay của tiền không ngừng tăng lên. Tuy nhiên ta cũng thấy được chỉ có năm 1998 vòng quay của tiền tăng lên đột ngột, khi đó độ dài một vòng quay của tiền chỉ là: 365;20
46 = 17,84 (ngày) có thể nói đây là tốc độ quay vòng lý tưởng đối với các doanh nghiệp, nhất là Công ty vật tư kỹ thuật xi măng lại được chậm trả 40 ngày. Sang năm 1999, tiền của Công ty quay được 10,56 vòng/năm tương đương với 34,5 ngày/vòng, điều này có nghĩa là với thời gian chậm trả 40 ngày Công ty vẫn có thể kinh doanh bằng vốn của nhà cung cấp. Tuy nhiên các nhà quản lý Công ty cần lưu ý không để tốc độ quay vòng vốn xuống thấp hơn nữa.
- Vòng quay dự trữ (tồn kho): được xác đkịnh bằng tỷ số giữa doanh thu trong năm và giá trị tài sản dự trữ bình quân.
+ Năm 1997: Vòng quay dự trữ = Error! = 106,68 + Năm 1998: Vòng quay dự trữ = Error! = 46,2 + Năm 1999: Vòng quay dự trữ =Error! = 50,2
Số vòng quay dự trữ của năm 1997là không thực tế vì theo cơ chế đại lý Công ty không phải dự trữ hàng hoá. Đạt được mức quay vòng dự trữ như năm 1998 là lý tưởng đối với nhiều doanh nghiệp. Công ty nên tăng cường quản lý dự trữ ở mức hợp lý đó.
- Kỳ thu tiền bình quân = Error! + Năm 1997 =Error! = 98,7 + Năm 1998 = Error! = 9,96 + Năm 1999 = Error! = 4,64
Kỳ thu tiền bình quân ngày càng nhỏ, điều đó chứng tỏ công tác thu hồi vốn của công ty được thực hiện rất tốt, tránh được tình trạng vốn bị ứ đọng trong lưu thông.
- Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: cho biết một đồng tài sản đem lại bao nhiêu đồng doanh thu
+ Năm 1997 = Error! = 1,2 + Năm 1998 = Error! = 4,99 + Năm 1999 = Error! = 4,59
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản năm 1998 cao hơn năm 1999 và cao hơn nhiều so với năm 1997. Điều này chứng tỏ các nhà quản lý tài chính
phải xem xét tăng cường các biện pháp quản lý để nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản.
- Hiệu suất sử dụng tài sản cố định: hệ số này cho biết một đồng tài sản cố định tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu trong năm.
+ Năm 1997 = Error! = 3,02 + Năm 1998 = Error! = 14,32 + Năm 1999 = Error! = 20
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định của công ty năm 99 cao hơn năm 98 và cao hơn nhiều so với năm 97. Điều đó chứng tỏ những thành công của Công ty trong việc khai thác tài sản cố định một cách có hiệu quả nhất, đáp ứng yêu cầu của hoạt động kinh doanh năm 98, 99 có qui mô lớn gấp nhiều lần so với năm 97.
- Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động: + Năm 1997 = Error! = 1,986 + Năm 1998 = Error! = 7,66 + Năm 1999 = Error! = 5,96
Qua đây ta có thể thấy rất rõ nguyên nhân của việc năm 1999 hiệu suất sử dụng tổng tài sản lại nhỏ hơn năm 1998 là do năm 1999 hiệu suất sử dụng TSLĐ kém hơn so với năm 1998. Đây là vấn đề mà các nhà quản lý tài chính của Công ty cần quan tâm và tìm biện pháp khắc phục.
* Các tỷ lệ về khả năng sinh lãi: Đây là nhóm tỷ lệ phản ánh tổng hợp nhất hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu năng quản lý doanh nghiệp .
Bảng 3: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Đơn vị:VND
Nội dung chỉ tiêu 1997 1998 1999
- Tổng doanh thu 64.355.482.470 362.102.763.256 497.259.596.351 - Các khoản trừ 6.329.041.911 4.861.415.784
1. Doanh thu thuần 58.026.440.496 357.258.347.472 497.259.596.351 2. Giá vốn hàng hoá 857.011.058 291.491.351.100 426.075.513.894 3. Lãi gộp 57.169.429.438 65.767.996.372 71.184.082.457 4. Chi phí bán hàng 45.361.153.737 57.189.262.120 64.071.133.647 5. Chi phí quản lý DN 6.433.967.009 0.614.352.357 6.479.121.988 6. Lợi nhuận thuần từ KD 5.374.308.962 1.964.381.895 633.826.822 - Thu nhập hoạt động 626.138.736 940.157.919 794.692.822 - Chi phí hoạt động 259.300 7. LN hoạt động TC 626.138.736 940.157.919 794.433.522 - Thu nhập bất thường 64.649.074 611.019.630 1.968.708.306 - Chi phí bất thường 44.003.200 111.999.234 860.448.098 8. Lợi nhuận bất thường 20.645.874 499.020.396 4.078.206.208 9. Tổng LN trước thuế 6.021.093.302 3.403.506.210 2.506.520.552 10. Thuế lợi tức (TNDN) 2.704.184.598 1.531.602.094 8.2.086.577 11. Lợi nhuận sau thuế. 3.316.908.704 1.871.958.116 1.704.433.957
- Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm: Phản ánh số lợi nhuận sau thuế có trong 100 đồng doanh thu
+ Năm 1997 = Error! 100 = 5,15(%) + Năm 1998 = Error! 100 = 0,517(%) + Năm 1999 = Error! 100 = 0,343(%)
Mức doanh lợi tiêu thụ sản phẩm ở Công ty vật tư kỹ thuật xi măng năm 1998 chỉ bằng khoảng 10% so với năm 1997, còn mức doanh lợi năm 1999 lại thấp hơn năm 1998. Qua tìm hiểu, được biết sang năm 1998 Công ty có sự chuyển đổi trong cơ chế kinh doanh xi măng và mở rộng địa bàn hoạt động. Năm 1997,Công ty vật tư kỹ thuật xi măng vẫn tiêu thụ xi măng cho các đơn vị sản xuất trong Tổng công ty theo hình thức làm tổng đại lý tiêu thụ - hưởng hoa hồng. Công ty được hưởng một tỷ lệ phần trăm hoa hồng nhất định trên doanh thu tiêu thụ, việc quản lý các khoản chi phí không phức tạp lắm nên công ty có khả năng đạt mức doanh lợi cao. Sang năm 98, 99 việc kinh doanh của Công ty chuyển sang hình thức mua đứt bán đoạn tại kho của nhà sản xuất, Công ty tự chịu trách nhiệm trong công tác vận chuyển xếp dỡ, thuê kho bãi, tiêu thụ ,...khi đó một phần do giá xi măng xuống thấp, phần nữa do việc quản lý các khoản chi phí trong quá trình tiêu thụ chưa tốt nên lợi nhuận sau thuế của Công ty trong hai năm 98, 99 chỉ bằng hơn 50% năm 97 trong khi lãi gộp của năm 1998, 1999 cao hơn nhiều so với năm 1997. Đặc biệt năm 1999, trong 2,5 tỷ lợi nhuận trước thế thì chỉ có 633.826.822 đồng là lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp, còn lại 749.433.522 đồng là lợi nhuận thu được từ hoạt động tài chính (lãi trái phiếu và lãi tiền gửi ngân hàng), đáng ngạc nhiên nhất là thu nhập bất thường lên tới 1.078.260.208 đồng.
Với tình trạng doanh lợi tiêu thụ của sản phẩm của năm 1999 như vậy, có lẽ các nhà quản lý công ty ngoài việc nâng cao sản lượng xi măng tiêu thụ, tăng doanh thu còn phải nỗ lực trong việc quản lý các khoản chi phí trong quá trình tiêu thụ xi măng, nâng cao hiệu quả kinh doanh .
- Doanh lợi vốn tự có: phản ánh khả năng sinh lợi của vốn tự có + Năm 1997 = Error! 100 = 8,8(%)
+ Năm 1998 = Error! 100 = 4(%) + Năm 1999 = Error! 100 = 4,16(%)
Mức doanh lợi vốn có của Công ty năm 1999 có được cải thiện đôi chút so với năm 1998, tuy vậy vẫn chưa bằng một nửa so với năm 1997. Mấu chốt của vấn đề là lợi nhuận sau thuế năm 1998, 1999 sa sút nghiêm trọng so với năm 1997. Các nhà quản lý nên áp dụng các biện pháp giảm chi phí, nâng cao lợi nhuận.
- Doanh lợi vốn = Error!
+ Năm 1997 = Error! 100 = 11,28% + Năm 1998 = Error! 100 = 4,7% + Năm 1999 = Error! 100 = 2,31%
Doanh lợi vốn của Công ty năm 1999 chỉ băng một nửa so với năm 1998 và quá thấp so với năm 1997. Nguyên nhân của tình hình này là do sự giảm sút nghiêm trọng của chỉ tiêu doanh lợi tiêu thụ sản phẩm. Muốn cải thiện tình hình này Công ty cần có các biện pháp cải thiện chỉ tiêu trên. Xét cho cùng, Công ty cần tìm các biện pháp làm giảm chi phí, nâng cao lợi nhuận.
b. Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động ơ Công ty vật tư kỹ thuật xi măng .
- Khả năng thanh toán hiện hành: Tính bằng cách lấy giá trị TSLĐ chia cho nợ ngắn hạn.
+ Năm 1997 = Error! = 3,5 + Năm 1998 = Error! =2,13 + Năm 1999 = Error! = 1,31
Khả năng thanh toán hiện hành năm 1999 thấp hơn nhiều so với năm 1997. Điều này cho thấy giá trị TSLĐ năm 1999 tăng nhiều so với năm 1998 và 1997 nhưng tốc độ tăng chậm hơn tốc độ tăng của các khoản
nợ ngắn hạn. Đây là vấn đề đáng để các nhà quản lý doanh nghiệp lưu ý trong thời gian sắp tới
- Khả năng thanh toán nhanh =Error!
+ Năm 1997 =Error! = 3,37 + Năm 1998 =Error! = 1,43 + Năm 1999 =Error! = 1,23
Tỷ lệ này cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán các tài sản dự trữ (tồn kho). Tỷ lệ này năm 1999 giảm so với năm 1998 và thấp hơn nhiều so với năm 1997, tuy nhiên nó vẫn đáp ứng được yêu cầu thanh toán nhanh của công ty.
- Khả năng thanh toán tức thời cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn mà không dùng đến các khoản phải thu và tài sản dự trữ. Tỷ lệ này được tính bằng cách lấy "tài sản bằng tiền" chia cho "nợ ngắn hạn"
+ Năm 1997 = Error!
+ Năm 1998 = Error!
+ Năm 1999 = Error!
Khả năng thanh toán tức thời của công ty năm 1999 có giảm đi so với năm 1997 nhưng đối với các doanh nghiệp bình thường thì có được hệ số thanh toán tức thời xấp xỉ 1 là hiếm có trong thực tế. Do đó có thể nói tình hình tài chính của công ty trong mấy năm vừa qua khá lành mạnh, mặc dù tỷ lệ nợ rất cao nhưng công ty vẫn đảm bảo được khả năng thanh toán.
- Tỷ lệ dự trữ trên vốn lưu động ròng: tỷ lệ này cho biết phần thua lỗ mà doanh nghiệp có thể phải gánh chịu do giá trị hàng dự trữ giảm
+ Năm 1997 = Error!
+ Năm 1999 = Error!
Tỷ lệ dự trữ trên vốn lưu động ròng càng nhỏ thì khả năng thua lỗ doanh nghiệp phải chịu khi giá trị hàng dự trữ giảm càng ít xảy ra nhưng nhỏ tới mức như năm 1999 thì không đủ để đảm bảo để quá trình kinh doanh hoạt động được liên tục. Do đó doanh nghiệp nên điều chỉnh tỷ lệ trên năm trong khoảng từ 40% 70% là tỷ lệ dự trữ vừa đảm bảo được sự liên tục của hoạt động kinh doanh và khả năng xẩy ra rủi do khi hàng dự trữ bị xuống giá ở mức chấp nhận được