Gọi rt là tỷ suất thu nhập và cũng là chỉ số phân tích thống kê mẫu.
rt = ln(Pt / Pt-1) x 100
và Pt là mức giá đóng cửa tại thời điểm t.
Theo Campbell, Lo&MacKenlay 1997, biểu diễn tỷ suất thu nhập theo Logarithm tự nhiên sẽ làm cho phương sai của chuỗi thời gian ổn dịnh hơn cũng như kết hợp đưa vào tính chất tăng trưởng theo hàm số mủ của cổ phiếu.
Số liệu nghiên cứu được thu thập là chỉ số VN-Index của Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE). Mặc dù được thành lập từ tháng 7/2000 nhưng chúng tôi chỉ lấy số liệu VN-Index trong giai đoạn từ 01/03/2002 đến 29/04/2011, do bắt đầu từ ngày 1/3/2002 HOSE mới giao dịch 5 ngày một tuần. Hiện nay HOSE được xem như sở giao dịch chứng khoán lớn nhất Việt Nam và VN-Index được xem như một chỉ báo rất quan trọng cho nền kinh tế.
Chỉ số VN-Index được thu thập theo tháng và tuần. Việc sử dụng số liệu theo tuần thay vì theo ngày sẽ làm giảm thiểu độ nhiễu và những thiên lệch tồn tại ở chuỗi dữ liệu ngày
(Lo& MacKinlay,1998). Mặt khác thì theo McQueen và Thorley (1994), thu nhập theo tháng thì ít bị nhiễu hơn thu nhập theo tuần. Hơn thế nữa, Harman và Zuehlke (2004) tìm thấy những bằng chứng cho rằng phương pháp Phụ thuộc thời khoảng nhạy hơn đối với những số liệu về thu nhập bất thường theo tháng, so với số liệu theo tuần. Tuy nhiên, do
HOSE chỉ mới thành lập được hơn 10 năm nên chuỗi số liệu theo tháng là tương đối ngắn. Vì vậy, số liệu về thu nhập theo tuần vẫn được sử dụng. Thêm vào đó, không có chỉ báo nào về sự kéo dài của bong bóng, vì thế sử dụng cả số liệu theo tuần và theo tháng sẽ làm kết quả nghiên cứu thêm phần chắc chắn.
Chuỗi số liệu về mức giá theo tuần được tính dựa theo mức giá đóng của các ngày thứ Tư của mỗi tuần nhằm tránh những hiệu ứng phụ tạo ra bởi 2 ngày quan trọng là thứ Hai và thứ Sáu. Số liệu theo tháng được tính vào ngày 15 mỗi tháng, nếu ngày 15 là ngày nghỉ thì lấy ngày 14 hoặc 16. Tất cả đều có trên www.hsx.vn.