Mơ hình VAR cơ bản dựa trên mơ hình VAR của Chris Sims và BIS (2006) kiểm định tác động của chính sách tiền tệ lên lạm phát.
Mơ hình VAR gồm 11 biến nhằm kiểm định tác động của các nhân tố đến lạm phát Việt Nam giai đoạn từ năm 2000 đến cuối năm 2010 và dự báo tình hình lạm phát trong thời gian sắp tới được xây dựng gồm cĩ các biến nội sinh (khối chính sách): CPI(chỉ số giá tiêu dùng), CREDIT(tín dụng nội địa), GDP(tổng sản phẩm trong nước), IR(dự trữ ngoại hối), TG(tỷ giá bình quân liên ngân hàng), LSTG (lãi suất tiền gửi), XNK (xuất nhập khẩu rịng), M2 và các biến ngoại sinh (khối phi chính sách): OIL(giá dầu), RICE (giá gạo), M2US (cung tiền Mỹ). Tất cả các biến đều được lấy log, riêng xuất nhập khẩu rịng là trừ log trị tuyệt đối của giá trị XHK theo quý, lãi suất khơng lấy log.
Mơ hình được ước lượng gồm 1 hệ phương trình với 11 phương trình :
(2)
(3)
(5)
(6)
(8)
(9)
(11)
Với :
k là giá trị trễ.
α, β, , z, Ω, ∞, π, £, ω, λ, θ, : là ma trận hệ số vuơng.
CPI: là chỉ số giá tiêu dùng ,CREDIT: là tín dụng nội địa, GDP: Tổng sản phẩm trong nước, IR: là dự trữ ngoại hối, LSTG: là lãi suất tiền gửi, XNK: là xuất nhập khẩu rịng, M2: tốc độ gia tăng cung tiền, OIL: chỉ số giá dầu, RICE: giá gạo, M2US: cung tiền Mỹ, TG: tỷ giá liên ngân hàng.
ε : là sai số ngẫu nhiên.
Sau khi kiểm định cho thấy mơ hình cĩ độ trễ là 2(kết quả : phụ lục 2).
Tiến hành kiểm định phần dư của mơ hình cho kết quả: tất cả phần dư của mơ hình đều dừng(phụ lục 5) điều này chứng tỏ mơ hình VAR cơ bản được xây dựng là hồn tồn phù hợp với chuối dữ liệu và các biến được lựa chọn.