IV Lợi nhuận sau thuế V Phân tích tài chính
2.1.2.4.Phân tích tài chính
2. Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác lập dự án tại Công ty cổ phần đầu tư và thương mại Thủ đô
2.1.2.4.Phân tích tài chính
Qua nghiên cứu một số dự án mà Công ty tiến hành lập có thể thấy rằng các chỉ tiêu tài chính rất được chú trọng. Tuy nhiên cũng có một số chỉ tiêu cần tính đến
để phân tích tính khả thi của dự án nhưng còn thiếu sót. Để góp phần đảm bảo tính khả thi của dự án cần tính toán thêm chỉ tiêu chi phí lợi ích B/C, chỉ tiêu thời gian hoàn vốn T và kèm với việc tính toán thêm như thế cần tính đến giá trị thời gian của tiền. Bên cạnh đó, các chỉ tiêu có thể giúp đánh giá một cách chi tiết hơn nữa về dự án có thể đưa ra là chỉ tiêu điểm hòa vốn hay chỉ tiêu tỷ suất sinh lời vốn đầu tư, tỷ suất sinh lời vốn tự có, vòng quay vốn của lưu động …
Khi phân tích tài chính dự án cần sử dụng tỉ lệ chiết khấu chung tính bằng phương pháp bình quân gia quyền của các mức lãi suất huy động.
Một nội dung không kém phần quan trọng chính là đánh giá độ an toàn về mặt tài chính của dự án. Trong đó có các chỉ tiêu:
- Tỷ lệ vốn tự có = Vốn tự có / Tổng vốn đầu tư Tỷ lệ này > 50% thì được xem là tốt
- Hoặc Tỷ lệ vốn tự có / Vốn đi vay > 1 thì được đánh giá là được - An toàn về khả năng thanh toán nghĩa vụ tài chính ngắn hạn
Tỷ lệ lưu hoạt = Giá trị TS có lưu động / Giá trị TS NNH và nợ đến hạn - Khả năng trả nợ
Khả năng trả nợ = KN tạo vốn bằng tiền của DA / Nghĩa vụ hoàn trái
Trong thực tế, tiền khấu hao vốn tự có hàng năm đều nhàn rỗi có thể tạm huy động để trả nợ:
Khả năng trả nợ = Các nguồn trả nợ của DA / Nợ gốc + lãi phải trả của từng năm
Hệ số này giúp chúng ta có một sự đánh giá chung về tình hình khả năng thanh toán nợ của dự án. Chính chỉ tiêu này sẽ giúp chủ đầu tư và các ngân hàng đánh giá được tính hiệu quả của dự án.