1.3.2.1. Sự phỏt triển của nền kinh tế
TTCK là một bộ phận của thị trường tài chớnh của một quốc gia hay
núi rộng ra nú là một bộ phận của nền kinh tế. Vỡ vậy sự phỏt triển của nền
kinh tế cú ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phỏt triển của TTCK. Và
dĩ nhiờn CTCK cũng chịu sự tỏc động rất nhiều của nền kinh tế. Nếu kinh
tế phỏt triển cỏc doanh nghiệp sẽ thu hỳt được nhiều lợi nhuận, họ mong
muốn được mở rộng sản xuất kinh doanh. Do đú họ cần vốn và phương
phỏp hữu hiệu để cú nguồn vốn trung và dài hạn là huy động trờn TTCK.
Khi đú họ đó trở thành những nhà phỏt hành. Nếu là cỏ nhõn bạn cú thể
dựng thu nhập nhiều hơn do kinh tế phỏt triển để đầu tư chứng khoỏn thu
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
cho họ vỡ đú là chức năng của CTCK. CTCK phỏt triển sẽ thỳc đẩy TTCK
phỏt triển và TTCK lại thỳc đẩy nền kinh tế phỏt triển. Đú là ảnh hưởng
tớch cực. Ngược lại, nếu kinh tế khụng phỏt triển mọi điều trờn khụng xảy
ra, khụng cú nhà đầu tư thỡ khụng cú thị trường và cũng khụng cú CTCK.
1.3.2.2. Yếu tố phỏp lý
Đõy là yếu tố khụng thể thiếu đối với TTCK núi chung và với CTCK
núi riờng. Như mọi doanh nghiệp khỏc trong nền kinh tế, CTCK cần phải
tuõn thủ phỏp luật của mỗi quốc gia mà trong đú nú được thành lập. Cú thể
coi yếu tố phỏp lý ở đõy là những luật định của cỏc cơ quan quản lý và giỏm sỏt TTCK của mỗi quốc gia. Họ cú quyền cao nhất trong việc ra cỏc
quyết định đối vơi thị trường và vỡ vậy những quyết định đú cú ảnh hưởng
trực tiếp tới thị trường. Nếu họ thay đổi một số quy định, giả sử về thủ tục
phỏt hành,về phiờn giao dịch, về hỡnh thức khớp lệnh hay về thuế một cỏch
tiờu cực hay tớch cực đều cú những tỏc động tương ứng ngay tới cỏc
CTCK. CTCK sẽ hoạt động thuận tiện hơn, cú hiệu quả hơn hay sẽ bị bú
buộc, làm ăn thua lỗ một phần phụ thuộc vào yếu tỗ phỏp lý do cỏc cơ quan
quản lý và giỏm sỏt thị trường ban hành.
1.3.2.3. Sự phỏt triển của TTCK.
CTCK khụng thể tồn tại và tỏch rời khỏi TTCK. Sự phỏt triển của
TTCK ở đõy là sự phỏt triển cả cung và cầu chứng khoỏn, cỏc thành viờn tham gia thị trường cựng sự phỏt triển của cỏc trung gian tài chớnh và cỏc hoạt động khỏc. Một thị trường khụng cú hàng hoỏ thỡ khụng tồn tại vỡ khụng cú gỡ để mua và bỏn. Nếu TTCK khụng phỏt triển thỡ CTCK cũng
khụng phỏt triển được vỡ CTCK là một chủ thể chớnh tham gia trờn TTCK. TTCK phỏt triển cựng với hệ thống cụng bố thụng tin, hệ thống đăng ký, hệ
thống cụng bố cụng khai của nú đó cung cấp cho cỏc nhà đầu tư cỏc thụng
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng trường và giải quyết vấn đề thụng tin khụng cõn xứng và rủi ro đạo đức. Từ
đú, nhà đầu tư cú niềm tin tham gia đầu tư, mà CTCK là cầu nối cho họ.
1.3.2.4. Tõm lý nhà đầu tư
Đõy cũng là nhõn tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động của
CTCK. Một CTCK khụng thể hoạt động tốt nếu cỏc nhà đầu tư cú tõm lý khụng tốt về TTCK núi chung và CTCK núi riờng. Từ đú cỏc CTCK luụn
phải tỡm cỏch tạo những hỡnh ảnh tốt trong cỏc nhà đầu tư để từ đú họ tin
tưởng vào sự phỏt triển của TTCK và hoạt động của CTCK giỳp cho hoạt
động của CTCK trở lờn thuận lợi và cú hiệu quả hơn.
Trờn đõy là những vấn đề chung về hoạt động của CTCK, sau đõy
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
Chương II
Thực trạng hoạt động kinh doanh của CTCP chứng khoỏn Bảo Việt 2.1. Khỏi quỏt về CTCK Bảo Việt
2.1.1. Quỏ trỡnh hỡnh thành và phỏt triển của CTCK Bảo Việt
2.1.1.1. Lịch sử hỡnh thành Bảo Việt
Quỏ trỡnh CNH-HĐH ở Việt Nam đũi hỏi một khối lượng vốn lớn
nhất là nguồn vốn dài hạn, mà trong điều kiện hiện nay thị trường mới chỉ đỏp ứng được một phần nhỏ nhu cầu về vốn cho nền kinh tế. Xuất phỏt từ đũi hỏi đú. TTCK với tư cỏch là kờnh huy động vốn quan trọng cho quỏ
trỡnh CNH-HĐH đó trở thành một nhu cầu cấp thiết, khỏch quan trong tỡnh hỡnh hiện nay, một nhõn tố quan trọng trong chiến lược phỏt triển đất nước.
Tuy nhiờn, TTCK muốn thiết lập được thỡ cần phải tạo hàng hoỏ và
đồng thời phải cú những trung gian nhằm tạo thị trường, mua bỏn, giao
dịch cỏc loại hàng hoỏ đú. Trong cỏc trung gian tài chớnh khụng thể khụng
nhắc đến vai trũ quan trọng khụng thể thiếu của cỏc CTCK. Như vậy, sự ra
đời của TTCK cũng đồng nghĩa với việc thành lập cỏc CTCK.
Để chuẩn bị cho sự ra đời của cỏc CTCK, sau khi thành lập
UBCKNN, Chớnh phủ đó ra nghị định 48/1998/NĐ-CP ngày 11/07/1998 về
chứng khoỏn và TTCK, trong đú cú những quy định vờ CTCK. Trong nghị
định cú quy định: một CTCK muốn được cấp giấy phộp hoạt động kinh
doanh chứng khoỏn phải là CTCP hoặc Cụng ty TNHH đỏp ứng cỏc điều
kiện sau:
- Cú phương ỏn kinh doanh phự hợp với mục tiờu phỏt triển kinh tế
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
- Cú đủ cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ cho hoạt động kinh doanh
chứng khoỏn.
- Cú mức vốn phỏp định đỏp ứng được quy định của từng loại hỡnh
kinh doanh như sau:
+ Mụi giới chứng khoỏn : 3 tỷ đồng
+ Tự doanh chứng khoỏn : 12 tỷ đồng
+ Bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn : 22 tỷ đồng
+ Tư vấn đầu tư chứng khoỏn : 3 tỷ đồng
+ Quản lý danh mục đầu tư : 3 tỷ đồng
Như vậy, nếu CTCK muốn thực hiện cả 5 nghiệp vụ thỡ phải cú khả
năng tài chớnh tối thiểu là 43 tỷ đồng (vốn phỏp định).
Cỏc CTCK ở Việt nam được hỡnh thành dưới dạng Cụng ty tài chớnh
độc lập hoặc Cụng ty con trực thuộc doanh nghiệp nhà nước, Ngõn hàng
thương mại, cỏc CTCP, Cụng ty TNHH cú tư cỏch phỏp nhõn riờng, hạch
toỏn độc lập. Việc bắt buộc cỏc CTCK là CTCP hoặc Cụng ty TNHH nhằm
bảo vệ lợi ớch cho khỏch hàng, trỏnh tỡnh trạng thõu túm, thao tỳng doanh
nghiệp nhằm phục vụ lợi ớch riờng của một số người. Ngoài ra, CTCP hay
TNHH phải tuõn thủ chế độ bỏo cỏo thụng tin chặt chẽ hơn, cũng như phải
đỏp ứng yờu cầu quản lý cao hơn hoặc loại hinh doanh nghiệp khỏc. Như
vậy, cú thể núi ở Việt nam hiện nay chưa tồn tại hỡnh thức CTCK quốc
doanh. Sở dĩ như vậy là vỡ theo cỏc quy định hiện hành của nước ta thỡ cỏc doanh nghiệp Nhà nước muốn hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực chứng
khoỏn cũng phải thành lập Cụng ty con kinh doanh độc lập dưới dạng
CTCP hoặc Cụng ty TNHH.
CTCP chứng khoỏn Bảo Việt (BVSC) là CTCK đầu tiờn được thành
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
(Bảo Việt) và chớnh thức được phộp tham gia hoạt động kể từ ngày 26/11/1999 theo giấy phộp hoạt động số 01/GPHĐKD do UBCKNN cấp.
Trong giai đoạn đầu của TTCK Việt Nam, số lượng cỏc CTCK chưa
nhiều và cũng chưa cú sự xuất hiện của cỏc CTCK nước ngoài. Tớnh đến
nay, Việt Nam cú 13 CTCK được cấp giấy phộp hoạt động. Trong đú
BVSC là CTCK đầu tiờn được thành lập.
2.1.1.2. Tờn gọi và hỡnh thức Cụng ty
Tờn gọi
- Tờn Tiếng Việt: CTCP Chứng khoỏn Bảo Việt.
Gọi tắt là : CTCK Bảo Việt.
- Tờn tiếng Anh : Bao Viet Join stock securities Company.
Gọi tắt là : Bao Viet Securities. - Tờn viết tắt : BVSC
Hỡnh thức Cụng ty
- CTCK Bảo Việt là CTCP, tổ chức hoạt động theo luật doanh
nghiệp được Quốc hội nước Cụng hoà xó hội chủ nghĩa Việt Nam
khoỏ X thụng qua ngày 12/6/1999, cỏc văn bản hướng dẫn thi
hành, Phỏp luật TTCK.
- BVSC được thành lập trờn cơ sở tự nguyện tham gia gúp vốn của
cỏc chủ sở hữu.
- BVSC là một tổ chức kinh tế cú tư cỏch phỏp nhõn, cú con dấu
riờng, hạch toỏn kinh tế độc lập, tự chủ về tài chớnh.
2.1.1.3. Trụ sở và cỏc chi nhỏnh trực thuộc:
Trụ sở chớnh: Tầng 2 và 5, Toà nhà 94–Bà Triệu, Q. Hoàn Kiếm,
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng Chi nhỏnh: Số 1A–Nam Kỳ Khởi nghĩa, Quận I, TP. HCM
Mạng lưới cỏc Đại lý giao dịch chứng khoỏn: Tại Hải Phũng, Đà
Nẵng, TP.Biờn Hoà-Đồng Nai, Tx.Tõn An–Long An, TX.Bỉm
Sơn–Thanh Hoỏ.
2.1.1.4. Tụn chỉ và nguyờn tắc hoạt động
Uy tớn là tài sản quan trọng nhất của Cụng ty
Đạo đức nghề nghiệp là phẩm chất quan trọng nhất của nhõn viờn
Thận trọng triển khai hoạt động từng bước theo định hướng phỏt
triển của Nhà nước; theo nhu cầu của thị trường.
Triển khai hoạt động đỳng đắn, lành mạnh từ thời gian đầu hoạt
động. Phục vụ khỏch hàng tốt nhất để phỏt triển 2.1.1.5. Vốn kinh doanh Tổng tài sản tớnh đến 31/12/2003: 86.071.920.188 đồng Vốn chủ sở hữu: 43.657.364.986 đồng Vốn điều lệ: 43.000.000.000 đồng
Cơ cấu cổ đụng và tỷ lệ sỡ hữu:
Tổng Cụng ty Bảo Hiểm Việt Nam(Bảo Việt) gúp 31,39 tỷ đồng
tiển mặt tương đương 73% Vốn điều lệ Cụng ty.
Cỏc cổ đụng thể nhõn (bao gồm 1456 cổ đụng) gúp 11,61 tỷ đồng
tiền mặt tương đương 27% Vốn Điều lệ Cụng ty.
2.1.1.6. Mục tiờu hoạt động
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
Đỏp ứng nhu cầu huy động vốn của cỏc tổ chức. Bao gồm từ cụng
tỏc định giỏ cỏc doanh nghiệp để thực hiện phỏt hành chứng
khoỏn huy động vốn, định giỏ trong việc chuyển đổi hỡnh thức sở
hữu doanh nghiệp, lập hồ sơ theo đỳng chuẩn mực đến việc tổ
chức phõn phối chứng khoỏn phỏt hành qua việc đại lý và/ hoặc
Bảo lónh phỏt hành. Đặc biệt chỳ trọng tham gia vào hoạt động Tư vấn CPH doanh nghiệp Nhà nước bao gồm Tư vấn xõy dựng phương ỏn CPH, xõy dựng điều lệ tổ chức hoạt động, Định giỏ
doanh nghiệp; Tổ chức đấu giỏ chào bỏn cổ phần ra cụng chỳng.
Đỏp ứng nhu cầu của khỏch hàng trong việc đại chỳng hoỏ Cụng
ty thụng qua việc niờm yết cổ phiếu trờn Thị trường Chứng
khoỏn tập trung. Hỗ trợ doanh nghiệp đạt được mục tiờu niờm yết
chứng khoỏn và mục tiờu phỏt hành chứng khoỏn đại chỳng để
tiến tới niờm yết trờn TTCK.
Cung cấp cỏc dịch vụ khỏc cú liờn quan nhằm hỗ trợ cho cỏc
doanh nghiệp cổ phần; bao gồm tư vấn quản trị, tư vấn tài chớnh,
tư vấn hỡnh thức cổ phiếu và quản lý sổ cổ đụng, đại lý chuyển
nhượng và thực hiện cỏc quyền liờn quan đến cổ phiếu.
Tham gia quảng bỏ, giới thiệu về đầu tư và TTCK nhằm gia tăng
sự hiểu biết của cụng chỳng.
2.1.1.7. Cỏc hoạt động của Cụng ty
BVSC đó đăng ký và được phộp thực hiện tất cả cỏc loại hỡnh hoạt động kinh doanh trờn chứng khoỏn theo qui định của phỏp luật về chứng khoỏn và TTCK. Cụng ty được UBCKNN cấp giấy phộp hoạt động cho
những loại hỡnh nghiệp vụ sau:
Mụi giới, Tự doanh, Quản lý danh mục đầu tư, Bảo lónh phỏt hành,
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng 2.1.2. Cơ cấu tổ chức, nhõn sự của BVSC.
2.1.2.1. Sơ đồ tổ chức bộ mỏy của BVSC
ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔĐễNG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN KIỂM SOÁT P.TỔNG HỢP P.KTLK ĐẠI DIỆN TẠI TTGDCK CHI NHÁNH TẠI TP.HCM P.KTTH P.TƯ VẤN P.GIAO DỊCH BAN GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH P.TVTD P.PH&QLDMĐT P.GIAO DỊCH
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
2.1.2.2. Đội ngũ cỏn bộ
Tập hợp và xõy dựng được một đội ngũ cỏn bộ mạnh là một nhõn tố
quan trọng đảm bảo sự thành cụng và chất lượng của dịch vụ tư vấn; do
vậy, cụng tỏc nhõn sự luụn nhận được sự quan tõm đặc biệt của HĐQT và
Ban giỏm đốc Cụng ty. Hơn nữa, với vị trớ là CTCK hàng đầu tại Việt
Nam, BVSC đó thu hỳt được những cỏ nhõn cú trỡnh độ, năng lực và kinh
nghiệm trong lĩnh vực Tài chớnh-Ngõn hàng-Chứng khoỏn và đầu tư tham
gia cỏc hoạt động của Cụng ty.
Bờn cạnh đú, BVSC cũng đó tạo dựng và thường xuyờn duy trỡ mối
quan hệ hợp tỏc chặt chẽ cỏc cơ quan quản lý Nhà nước và với đội ngũ
cộng tỏc viờn giàu kinh nghiệm trong cỏc lĩnh vực cải cỏch Doanh nghiệp
nhà nước, Tài chớnh doanh nghiệp, kế toỏn, kiểm toỏn trong và ngoài nước.
Qua kinh nghiệm của 3 năm hoạt động, với việc tham gia vào nhiều
dự ỏn tư vấn khỏc nhau, BVSC đó nhận thấy tầm quan trọng đồng thời đó
xõy dựng được phương thức trao đổi thụng tin, phương thức hợp tỏc hữu
hiệu trong nội bộ Cụng ty và giữa BVSC với khỏch hàng tư vấn nhằm đem
laị hiệu quả và lợi ớch tối đa cho khỏch hàng. 2.1.3. thuận lợi và khú khăn của Cụng ty
2.1.3.1. Những điều kiện thuận lợi
BVSC là CTCK đầu tiờn được thành lập tại Việt Nam, cổ đụng sỏng
lập là Tổng Cụng ty Bảo Hiểm Việt Nam (Bảo Việt) và chớnh thức được
phộp tham gia hoạt động từ ngày 26/11/1999; Cụng ty đó khụng trụng chờ
vào sự xuất hiện của thị trường tập trung mà đó cú những hoạt động rất tớch
cực được nhiều khỏch hàng, nhà đầu tư biết đến.
Là CTCK hoạt động hiệu quả và cú nhiều kinh nghiệm, nhất là trong lĩnh vực tư vấn chuyển đổi hỡnh thức sở hữu, tư vấn niờm yết và phỏt hành
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
BVSC cú khả năng cung cấp cho khỏch hàng dịch vụ tư vấn chuyờn nghiệp và trọn gúi; bao gồm tư vấn chuyển đổi hỡnh thức sở hữu doanh
nghiệp, tư vấn tài chớnh doanh nghiệp, quản lý sổ cổ đụng - tổ chức thực
hiện quyền và đại lý chuyển nhượng cổ phần, xỏc định giỏ trị doanh
nghiệp, tư vấn niờm yết cổ phiếu, tư vấn và định giỏ phỏt hành chứng khoỏn huy động vốn, đại lý và Bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn - những
hỡnh thức tư vấn trọn gúi này chỉ cú thể được thực hiện bởi BVSC vừa cú
chức năng tư vấn, vưa cú chức năng Bảo lónh phỏt hành.
Là đơn vị kinh doanh chứng khoỏn cú mối quan hệ rộng rói với cỏc
tổ chức đầu tư, mạng lưới giao dịch rộng khắp và đầu tư trang thiết bị đồng
bộ, hiện đại; đồng thời BVSC luụn cú thể sẵn sàng tận dụng mạng lưới cỏc
Cụng ty Bảo Việt cú mặt tại tất cả 61 tỉnh thành, thành phố để triển khai
mạng lưới phõn phối chứng khoỏn đến cỏ nhõn nhà đầu tư trong cả nước.
BVSC cú đội ngũ cỏn bộ chuyờn nghiệp, cú nhiều kinh nghiệm và những cộng tỏc viờn là những chuyờn gia hàng đầu trong lĩnh vực tài chớnh.
2.1.3.2. Những khú khăn của Cụng ty
TTCK đó trải qua gần 4 năm hoạt động cựng với những biến động
lờn xuống. Cũng như Thị trường, CTCK Bảo Việt cũng phải đối mặt đối
với khụng ớt những khú khăn, thỏch thức. Trong thời kỳ đầu của thị trường
tuy thị trường hết sức sụi động nhưng quy mụ cũn quỏ bộ, cũn quỏ ớt Cụng
ty quan tõm đến TTCK và cụng chỳng thỡ hiểu biết khụng nhiều về chứng
khoỏn vỡ thế mà việc triển khai cỏc đại lý cũng như cỏc hoạt động tư vấn
của Cụng ty khụng đạt được hiệu quả cao như kế hoạch đề ra. Hơn nữa
khung phỏp lý chưa hoàn thiện vỡ thế cũng ảnh hưởng lớn tới hoạt động