A. Nợ phải trả
2.3.1.1 Hiệu quả sự dụng vốn cố định
VCĐ là biểu hiện bằng tiền của TSCĐ, TSCĐ được khấu hao và kết chuyển dần vào chi phí sản xuất kinh doanh qua nhiều chu kỳ. Việc phát triển và hoàn thiện VCĐ có ý nghĩa rất lớn và là điều kiện cho sự tăng lên không ngừng của năng suất lao động cũng như khối lượng sản xuất sản phẩm của doanh nghiệp. Để phân tích hiệu quả sự dụng vốn người ta thường sự dụng các chỉ tiêu; Hiệu suất sự dụng VCĐ, suất hao phí VCĐ và suất sinh lợi VCĐ.
Hiệu suất sự dụng VCĐ là chỉ tiêu phản ánh bình quân một đơn vị VCĐ sẽ tạo ra được bao nhiêu đơn vị doanh thu. Năm 2009 hiệu suất sự dụng VCĐ của xí nghiệp là 15.72 lần tức là trong năm này bỏ ra một đồng VCĐ thì xí nghiệp sẽ thu được 15.72 triệu đồng doanh thu, sang năm 2010 hiệu suất sự dụng VCĐ của xí nghiệp là 16.76 lần tức là đầu tư một đồng VCĐ thu được 16.76 triệu đồng doanh thu, tăng 1.04 triệu đồng so với năm 2009 tương ứng tăng 6.61%, đến năm 2011 hịêu suất sự dụng VCĐ của xí nghiệp là 14.87 triệu đồng, giảm 1.89 lần tương ứng giảm 11.26%, nghĩa là trong năm này đầu tư một đồng VCĐ thì XN chỉ thu lại được 14.87 triệu đồng doanh thu. Nguyên nhân là do tốc độ tăng của doanh thu qua các năm chậm hơn so với tốc độ tăng của VCĐ bình quân.
Với hiệu suất sự dụng VCĐ năm 2009, để đạt được mức doanh thu năm 2010, thì xí nghiệp cần một lượng VCĐ là:
81,126.7 : 15.72 =5,160.7 ( triệu đồng)
Tuy nhiên, trên thực tế để đạt được mức doanh thu này XN chỉ sự dụng 4,840.9 triệu đồng VCĐ, điều đó cho thấy xí nghiệp đã tiết kiệm được một lượng VCĐ là: 5,160.7 - 4,840.9 =319.8 ( triệu đồng)
ta phân tích biến động doanh thu của XN qua 3 năm dưới sự ảnh hưởng của hai nhân tố là: Hiệu suất sự dụng VCĐ và VCĐ bình quân bằng phương pháp thay thế liên hoàn.
Kết quả phân tích ta thu được ở bảng 8 ( xem phụ lục 1)
Bảng 8: Mức độ ảnh hưởng của hiệu suất sự dụng VCĐ và VCĐ bình quân đến doanh thu của công ty qua 3 năm 2009-2011
ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu Mức độ ảnh hưởng của các nhân tố
Năm 2010 2009 Năm 2011 /2010 +/- %(+/-) +/- %(+/-) Doanh thu 40,862.9 101.48 -16,248.7 -20.03 Hiệu suất sự dụng VCĐ 5,033.5 12.50 -8,242.1 -116.3 VCĐ bình quân 35,829.4 88.98 -8,006.6 -113.02 Nhận xét: Năm 2010/2009:
Doanh thu của XN năm 2010 so với năm 2009 tăng lên 40,862.9 triệu đồng tương ứng tăng 101.48% là do ảnh hưởng của hai nhân tố
Do hiệu suất dự dụng VCĐ của XN năm 2010 tăng 1.04 lần hay tăng 6.61% so với năm 2009 đã tác động tiêu cực đến doanh thu, làm cho doanh thu tăng 5,033.5 triệu đồng, tương ứng tăng 12.50%
• Nhờ VCĐ bình quân của XN năm 2010 so với năm 2009 tăng 2,279 triệu đồng tương ứng 88.99% đã tác động tiêu cực đến doanh thu, làm cho doanh thu của XN tăng 35,829.4 đồng tương ứng tăng 88.98%.
Năm 2011 /2010
Doanh thu của XN năm 2011 giảm 16,248.7 triệu đồng, tương ứng giảm 20.03 % là do ảnh hưởng của hai nhân tố:
• Do hiệu suất sự dụng VCĐ năm 2011 giảm 11.27% hay giảm 1.89 lần so với năm 2010 đã làm cho doanh thu của XN giảm 8,242.1 triệu đồng tương ứng với 116.3%
Nhờ VCĐ bình quân của xí nghiệp năm 2011 giảm 9.87% hay giảm 477.8 triệu đồng làm cho doanh thu của XN giảm xuống còn 8,006.6 triệu đồng tương ứng giảm 113.02%
Tóm lại Doanh thu của XN tăng giảm qua các năm là do do ảnh hưởng của hiệu suất sự dụng VCĐ và VCĐ bình quân
Chỉ tiêu mức đảm nhiệm VCĐ phản ánh để tạo ra được một đơn vị doanh thu thì XN cần hải sự dụng bao nhiêu đơn vị VCĐ
Năm 2009 mức đảm nhiệm VCĐ của XN là 0.06 lần sang năm 2010 chỉ tiêu này không thay đổi, ngĩa là để có một đồng doanh thu thì cần 0.06 đồng VCĐ. Năm 2011 chỉ tiêu này tăng 0.01 lần tương ứng 12.70%
Cuối cùng là chỉ tiêu suất sinh lợi VCĐ phản ánh khi đầu tư vào SXKD một đơn vị VCĐ thì thu được bao nhiêu đơn vị lợi nhuận. Vì vậy mức doanh lợi càng cao thì hiệu quả sự dụng VCĐ càng cao và ngược lại.
Năm 2009, cứ một đồng VCĐ mang lại 3.11 đồng lợi nhuận, tuy nhiên sang năm 2010 mang lại 1.46 đồng lợi nhuận giảm 1.65 đồng tương ứng giảm 53.05%, tương tự năm 2011 so với năm 2010 mức doanh lợi VCĐ giảm xuống 0.81 đồng tương ứng 55.16%. Nguyên nhân là do trong những năm này tốc độ tăng của VCĐ cao hơn tốc độ tăng của lợi nhuận. Để có thể thấy rõ hơn mức độ ảnh hưởng của suất sinh lợi VCĐ đến lợi nhuận của XN qua các năm , ta phân tích nó trong mối quan hệ với VCĐ bình quân, kết quả phân tích ta được bảng 9 ( xem phụ lục 2 ).
Bảng 9 : Mức độ ảnh hưởng của suất sinh lợi VCĐ và VCĐ bình quân đến lợi nhuận của XN ô tô thống nhất qua 3 năm 2009 – 2011
ĐVT: Triệu đồng
Năm 2010 /2009 :
Lợi nhuận của XN năm 2010 so với năm 2009 giảm 875.3 triệu đồng tương ứng với 10.99% là do ảnh hưởng của hai nhân tố :
• Do suất sinh lợi VCĐ của XN năm 2010 giảm 52.91% so với năm 2009 đã tác động tích cực đên lợi nhuận của XN, làm cho lợi nhuận của XN giảm xuống 7,957.8 triệu đồng, tương ứng với 99.88%
• Do VCĐ bình quân của XN năm 2010 so với năm 2009 tăng 88.99% đã làm cho lợi nhuận của XN tăng lên 7,082.6 triệu đồng, tương ứng tăng 88.98%
Như vậy : Lợi nhuận của XN năm 2010 so với năm 2009 tăng đáng kể là do ảnh hưởng của suất sinh lợi VCĐ tăng, đồng thời VCĐ bình quân tăng, trong đó ảnh hưởng của VCĐ bình quân đến lợi nhuận của XN là lớn hơn so với ảnh hưởng của VCĐ bình quân.
Năm 2011 /2010 :
Lợi nhuận của XN năm 2011 so với năm 2010 giảm 4,220.8 triệu đồng tương ứng giảm 59.58% là do ảnh hưởng của hai nhân tố:
Do suất sinh lợi VCĐ của XN năm 2011 so với năm 2010 giảm 0.8 lần hay giảm 44.84% đã tác động tích cực đến lợi nhuận, đã làm cho lợi nhuận giảm 3,521,720,799 đồng tương ứng tăng 49.71%
VLĐ bình quân của XN năm 2011 giảm 477.8 đồng tương ứng tăng 9.87% so với năm 2010 đã làm cho lợi nhuận của XN giảm 6,991.1 triệu đồng tương ứng giảm 9.86%
Như vậy:Do suất sinh lợi VCĐ năm 2011 so với năm 2010 giảm xuống khiến cho tốc độ tăng của lợi nhuận chưa tương xứng với tốc độ tăng của VLĐ bình quân
Tóm lại: Hiêu quả sự dụng VLĐ của XN qua 3 năm đã có những biến động khác nhau ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của XN
2.3.1.2 Hiệu quả sự dụng VLĐ
VLĐ cũng là một nguồn lực hết sức quan trọng của doanh nghiệp. Bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng cần phải xác định nhu cầu VLĐ sao cho phù hợp với tính chất và quy mô sản xuất để hoạt động SXKD đạt hiệu quả.
Để phân tích hiệu quả sự dụng VLĐ ta sự dụng hệ thống các chỉ tiêu: Số vòng quay VLĐ, suất hao phí VLĐ, suất sinh lợi VLĐ
Chỉ tiêu số vòng quay VLĐ biểu hiện mỗi đơn vị VLĐ đầu tư vào kinh doanh có thể mang lại bao nhiêu đơn vị doanh thu. Nó phản ánh tốc độ chu chuyển VLĐ trong kinh doanh, chỉ tiêu này tăng,giảm biểu hiện hiệu quả sự dụng VLĐ tăng hay giảm tương ứng.
Năm 2009 số vòng quay VLĐ của doanh nghiệp là 7.29 vòng, sang năm 2010 giảm 1.17 vòng tương ứng 23.44%. Nếu năm 2009, cứ một đồng VLĐ tạo ra được 7.29 đồng doanh thu thì năm 2010 giảm xuống chỉ còn 5.58 đồng doanh thu. Để đạt được mức doanh thu
Năm 2010, với số vòng quay VLĐ của năm 2009 thì XN phải sự dụng một lượng VCĐ là 81,126.7 : 7.29 = 11,128.5 (triệu đồng )
Tuy nhiên trên thực tế XN đã sự dụng 14,529.2 triệu đồng VLĐ, điều đó cho thấy XN đã sự dụng vượt quá một lượng VLĐ là 11,128.5 - 14,529.2 = - 3,400.7 ( triệu đồng )
Tương tự, năm 2011 số vòng quay VLĐ của XN 3.02 vòng. Với số vòng quay VLĐ của năm 2010 để đạt được mức doanh thu của năm 2011 thì cần một lượng VCĐ là: 64,878 : 5.58 = 11,626.8 ( triệu đồng)
Trên thực tế XN đã sự dụng 21,470.2 VLĐ, như vậy XN đã lãng phí một lượng VLĐ là 21,470.2 - 11,626.8 = 9,843.4 ( triệu đồng )
Như vậy số vòng quay của VLĐ qua 3 năm đã bị giảm dần qua các năm, chính điều này đã tác động không tốt đến doanh thu của XN, để thấy rõ hơn điều này ta phân tích biến động doanh thu của XN qua 3 năm dưới sự ảnh hưởng của hai nhân tố: Số vòng quay của VLĐ và VLĐ bình quân bằng phương pháp thay thế liên hoàn, kết quả
Bảng 10: Mức độ ảnh hưởng của số vòng quay VLĐ và VLĐ bình quân ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu Mức độ ảnh hưởng của các nhân tố
Năm 2010 2009 Năm 2011 /2010 +/- %(+/-) +/- %(+/-) Doanh thu 40,862.9 101.48 -16,248.7 -20.02 Số vòng quay của VLĐ -24,840.5 -61.69 -55,004.9 -67.8 VLĐ bình quân 65,703.3 163.18 38,756.2 47.77 Nhận xét: Năm 2010 /2009
Doanh thu của XN năm 2010 so với năm 2009 tăng 40,862.9 triệu đồng là do ảnh hưởng của hai nhân tố:
Số vòng quay của VLĐ năm 2010 giảm 1.71 vòng tương ứng giảm 43.24% so với năm 2009 đã làm cho doanh thu của XN giảm xuống 24,840.5 triệu đồng tương ứng giảm 61.69%.
VLĐ bình quân của XN năm 2010 so với năm 2009 tăng 9,008.6 triệu đồng đã làm cho doanh thu của XN tăng 65,703.4 triệu đồng, tương ứng tăng 163.18%.
Như vậy, doanh thu của XN năm 2010 so với năm 2009 tăng lên là nhờ sự tăng lên của VLĐ bình quân.
Năm 2011 / 2010
Doanh thu của XN năm 2011 so với năm 2010 giảm 16,248.7 triệu đồng tương ứng giảm 20.02% là do ảnh hưởng của hai nhân tố:
Do số vòng quay VLĐ của XN năm 2011 giảm xuống 2.56 vòng tương ứng giảm 45.88% so với năm 2010 đã tác động tới doanh thu làm cho doanh thu của XN giảm xuống 55,004.9 triệu đồng tương ứng giảm 67.8%
VLĐ bình quân của XN năm 2011 tăng 6,941 triệu đồng tương ứng với 47.77% so với năm 2010 đã tác động tới doanh thu làm cho doanh thu của XN tăng 38,756.2 triệu đồng ,tương ứng tăng 47.77%.
Như vậy nguyên nhân khiến cho doanh thu của XN trong năm 2011 giảm xuống một phần là do sự ảnh hưởng chủ yếu của số vòng quay VLĐ.
Chỉ tiêu suất hao phí VLĐ cho biết để đạt được một đơn vị doanh thu cần phải sự dụng bao nhiêu đơn vị VLĐ. Năm 2009 để đạt được một đồng doanh thu thì XN phải đầu tư 0.19 đồng VLĐ, sang năm 2010 suất hao phí VLĐ tăng 0.18 lần hay tăng 30.62%, nghĩa là trong năm này để thu được một đồng doanh thu XN phải sự dụng 0.18 đồng VLĐ, phải sự dụng thêm 0.04 đồng VLĐ so với năm 2009, đến năm 2011 suất hao phí VLĐ tiếp tục tăng lên 0.33 lần tăng 0.15 lần so với năm 2010, nghĩa là để có một
đồng doanh thu XN phải bỏ ra 0.33 đồng VLĐ.
Suất sinh lợi VLĐ phản ánh khi đầu tư vào hoạt động SXKD một đơn vị VLĐ sẽ thu được bao nhiêu đơn vị lợi nhuận. Năm 2009 suất sinh lợi VLĐ là 1.44 lần, tức là khi bỏ ra một đồng VLĐ XN sẽ thu được 1.44 đồng lợi nhuận, sang năm 2010 mức doanh lợi VLĐ đạt 0.49 lần giảm 0.95 lần so với năm 2009 ,nghĩa là XN đã bị giảm bớt 0.95 đồng lợi nhuận so với năm 2009 khi đầu tư một đồng VLĐ. Năm 2011 suất sinh lợi VLĐ đã tiếp tục giảm xuống 0.35 lần so với năm 2010, chỉ còn 0.13 lần, tức là lợi nhuận thu được đã giảm 0.35 khi XN đầu tư vào một đồng VLĐ, nguyên nhân là do tốc độ tăng của lợi nhuận chưa tương xứng với tốc độ tăng của VLĐ bình quân. Để thấy rõ hơn điều này ta phân tích biến động lợi nhuận của XN qua các năm dưới sự ảnh hưởng của hai nhân tố Suất sinh lợi VLĐ và VLĐ bình quân bằng phương pháp thay thế liên hoàn, kết quả phân tích ta được thể hiện ở bảng 12 ( xem phụ lục 4 )
Bảng 11: Mức độ ảnh hưởng của suất sinh lợi VLĐ và VLĐ bình quân đến lợi nhuận
ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu Mức độ ảnh hưởng của các nhân tố
Năm 2010 / 2009 Năm 2011 /2010
Nhìn vào bảng ta thấy lợi nhuận của XN năm 2010 so với 2009 giảm 984.1 triệu đồng tương ứng giảm 10.99% là do ảnh hưởng của hai nhân tố
• Suất sinh lợi VLĐ của XN năm 2010 giảm 0.95 lần tương ứng giảm 66.18%, làm cho lợi nhuận của XN giảm 13,863.2 triệu đồng tương ứng giảm 174.17%
• VLĐ bình quân của XN tăng 9,008.7 triệu đồng làm cho lợi nhuận của XN tăng 12,987.9 triệu đồng tương ứng tăng 163.18%
Như vậy, lợi nhuận năm 2010 giảm xuống so với năm 2009 là giảm xuống của suất sinh lợi VLĐ, đồng thời cũng chịu ảnh hưởng của VLĐ bình quân
Năm 2011 /2010
Lợi nhuận của XN tiếp tục giảm xuống năm 2011 lợi nhuận của XN giảm xuống còn 875.3 triệu đồng là do ảnh hưởng của suất sinh lợi VLĐ và VLĐ bình quân. Năm 2011 suất sinh lợi VLĐ của XN giảm xuống 0.35 lần tương ứng giảm 72.65%, làm cho lợi nhuận của XN giảm xuống 7,604.9 triệu đồng tương ứng với 107.35%
Bên cạnh đó sự giảm xuống của lợi nhuận còn do sự ảnh hưởng của VLĐ bình quân, năm 2011 VLĐ bình quân của XN tăng 47.82% tương ứng 21,477.2 triệu đồng làm cho lợi nhuận của XN giảm xuống chỉ còn 2,864 triệu đồng
Như vậy, do suất sinh lợi VLĐ năm 2011 so với 2010 giảm xuống khiến cho tốc độ tăng của lợi nhuận chưa tương xứng với tốc độ tăng của VLĐ bình quân
Tóm lại, hiệu quả sự dụng VLĐ của XN qua 3 năm đã có những biến động khác nhau ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của XN.