b. Tình hình nguồn vốn của công ty qua 3 năm 2009-
2.2.2.3 Phân tích các tỷ số sinh lời của công ty
Đây là nhóm các chỉ tiêu phản ánh tổng hơp nhất hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Do đó, phân tích các chỉ tiêu về khả năng sinh lãi cho ta thấy rõ nhất hiệu quả kinh doanh. Để hiểu rõ hơn, ta tiến hành phân tích bảng các tỷ số về khả năng sinh lời trong 3 năm 2009-2011
- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu: Qua bảng 10 ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu có sự biến động lớn. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu lớn nhất là năm 2010 với 8,25% nghĩa là trong 100 đồng doanh thu tạo ra thì có 8,25 đồng lợi nhuận. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thấp nhất là năm 2009 với -4,76, năm này công ty làm ăn thua lỗ. Năm 2011, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của công ty là 2,45%, giảm 69,82% so với năm 2010; nguyên nhân làm cho tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu năm 2011 giảm là do doanh thu không thay đổi không đáng là bao nhưng lợi nhuận giảm xuống rõ rệt, giảm 779.044 nghìn đồng hay giảm 68,68% so với năm 2010. Công ty cần tìm các biện pháp tăng lợi nhuận trở lại trong những năm tới.
- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cố định: Tỷ suất sinh lợi trên vốn cố định có sự biến động khá giống so với tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu. Năm 2009, tỷ suất lợi nhuận trên vốn cố đinh của công ty là -0,0365 lần tưc , nguyên nhân là do lợi nhuận của công ty trong này là âm. Năm 2010, tỷ suất này là 0,0571 lần tức là cứ một đồng vốn cố định bình quân tạo ra 0,0571 đồng lợi nhuận, tăng so với năm 2009 là 0,0936 lần. Năm 2011, tỷ suất này là 0,0179 lần. Nhìn chung tỷ số nay khá nhỏ, do công ty đã đầu tư nhiều vào tài sản cố định trong các năm qua.
- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn lưu động: nhìn chung tỷ suất lợi nhuận trên vốn lưu động cao hơn rất nhiều so với tỷ suất lợi nhuận trên vốn cố định do vốn lưu động nhỏ hơn rất nhiều so với vốn cố định. Điều này dễ hiểu vi công ty cổ phần nước khoáng Bang là doanh nghiệp sản xuất nên không cần lượng vốn lưu động lớn. Cụ thể như sau, năm 2009 tỷ suất này là -0,281 lần, năm 2010 là 0,318 lần và năm 2011 tỷ suất này là 0,105 lần.
- Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE): Vốn chủ sở hữu là cơ sở quan trọng để đánh giá về khả năng tự chủ về vốn của doanh nghiệp. Đối với công ty cổ phần nước khoáng Bang, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng khoảng 50% trong tổng vốn khi phân bổ theo cơ cấu nguồn vốn. Do đó, việc phân tích tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu là một công việc hết sức quan trọng.
Năm 2009, ROE của công ty là -5,56%. Đến năm 2010, ROE của công ty đạt là 8,93%, tăng 14,49% về mặt giá trị tuyệt đối hay tăng 260,61% về mặt giá trị tương đối so với năm 2009. Năm 2011, giá trị ROE của công ty là 3,08% nghĩa là trong 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra để hoạt động kinh doanh thì có 3,08 đồng lợi nhuận. Với tỷ suất lợi nhuận như thế này , cộng với lãi suất cao trên thị trường là một vấn đề cần xem xét lại.
Bảng 2.10: Các tỷ số về khả năng sinh lời trong 3 năm 2009 -2011
(Nguồn phòng kế toán tài chính công ty)
Chỉ tiêu Đơn vị
tính
Năm 2010/2009 2011/2010
2009 2010 2011 +/- % +/- %
Doanh thu 1000 đồng 14.032.971 13.749.972 14.254.484 -282.999 -2,02 504.512 3,67
Lợi nhuận sau thuế 1000 đồng -667.440 1.134.299 355.255 1.801.739 269,95 -779.044 -68,68
Vốn cố định bình quân 1000 đồng 18.298.915,5 19.851.458 19.825.672 1.552.542,5 8,48 -25.786 -0,13
Vốn lưu động bình quân 1000 đồng 2.373.750 3.517.893 3.380.428 1.144.143 48,2 -137.465 -3,9
Vốn chủ sở hữu 1000 đồng 12.000.000 12.706.297 11.547.254 706.297 5,89 -1.159.043 -9,12
Giá trị tổng tài sản 1000 đồng 22.961.331 23.777.372 22.634.830 816.041 3,55 -1.143.542 -4,8
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu % -4,76 8,25 2,49 13,01 273,32 -5,76 -69,82
Tỷ suất sinh lợi vốn cố định Lần -0,0365 0,0571 0,0179 0,0936 256,44 -0,0392 -68,65
Tỷ suất sinh lợi vốn lưu động Lần -0,281 0,318 0,105 0,599 213,16 -0,213 -66,98
Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) % -5,56 8,93 3,08 14,49 260,61 -5,85 -65,51
- Tỷ suất sinh lợi trên tài sản: Tỷ suất này đạt cao nhất vào năm 2010 là 4,77% và thấp nhất vào năm 2009 là -2,91%. Năm 2011, tỷ suất nay là 1,57% nghĩa là cứ 100 đồng tổng tài sản thì sinh ra 1,57 đồng lợi nhuận, tỷ suất này giảm do tốc độ giảm của lợi nhuận lớn trong khi đó thì tổng tài sản không thay đổi đáng là bao.
Tóm lại, các chỉ tiêu về khả năng sinh lời, có sự biến động khá giống nhau trong 3 năm qua, do chỉ có lợi nhuận thay đổi là đáng kể, còn các chỉ tiêu khác ít có sự biến động.