Lói suất huy động là một yếu tố quan trọng quyết định trực tiếp đến hoạt động huy động vốn của CTTC. Lói suất vừa là bộ phận chủ yếu của chi phớ huy động CTTC, vừa là mục tiờu hàng đầu của đa số khỏch hàng gửi tiền.
Hoạt động huy động vốn sở dĩ được coi là hoạt động “ mua sắm” cỏc yếu tố đầu vào trong hoạt động kinh doanh của CTTC, vỡ vậy lói suất là chi phớ chủ yếu của hoạt động huy động vốn cũng như chi phớ hoạt động CTTC núi chung. Đối với cỏc CTTC luụn mong muốn huy động được những nguồn vốn cú chi phớ thấp nờn luụn cố gắng huy động được những nguồn vốn cú lói suất thấp để giảm chi phớ, mở rộng khả năng đầu tư cho vay và tăng khả năng tỡm kiếm lợi nhuận. Trong khi đú đối với khỏch hàng, lói suất là mục tiờu quan trọng của đại đa số cỏc đối tượng gửi tiền. Khỏch hàng gửi tiền vào CTTC luụn mong muốn được hưởng lói suất cao đối với những khoản tiền họ gửi ngoài những tiện ớch họ cần qua những dịch vụ CTTC cung cấp. Vỡ vậy lói suất huy động vốn cao sẽ tạo cho khỏch hàng cú mong muốn gửi tiền nhiều hơn, CTTC sẽ huy động được nguồn vốn lớn hơn. Ngược lại nếu lói suất tiền gửi mà CTTC trả thấp sẽ làm giảm động cơ gửi tiền của khỏch hàng nờn nguồn vốn CTTC huy động được sẽ hạn chế. Vỡ vậy trong thực tế luụn tồn tại mõu thuẫn giữa mong muốn của khỏch hàng và của CTTC về lói suất, trong khi khỏch hàng mong muốn được trả lói suất cao đối với khoản tiền họ gửi vào CTTC thỡ CTTC lại mong muốn lói suất huy động thấp. Giải quyết mõu thuẫn này để hoạt động huy động vốn đạt hiệu quả, mỗi CTTC núi chung cũng như PVFC phải cú chớnh sỏch lói suất hợp lý.
Chớnh sỏch lói suất hợp lý phải đảm bảo cho CTTC huy động được nguồn vốn đủ đỏp ứng những nhu cầu sử dụng vốn hiệu quả cả về quy mụ cũng như cơ cấu, đồng thời phải đảm bảo lợi nhuận thu được của CTTC. Khi xõy dựng chớnh sỏch lói suất, cỏc CTTC phải quan tõm đến nhu cầu sử dụng vốn về quy mụ cũng như cơ cấu để xỏc định được mức lói suất phự hợp đối với từng nguồn vốn CTTC cần phải huy động.
Đối với những nguồn vốn CTTC thiếu khụng đủ đỏp ứng nhu cầu sử dụng vốn thỡ CTTC cú thể tăng lói suất huy động để khuyến khớch khỏch hàng gửi tiền tạo điều kiện mở rộng nguồn vốn huy động. Ngược lại đối với những nguồn vốn CTTC cũn ứ đọng khụng cú cơ hội đầu tư hay cho vay cú hiờụ quả thỡ CTTC cú thể giảm lói suất huy động để giảm nguồn vốn huy động, trỏnh tỡnh trạng nguồn vốn huy động thừa khụng thu được thu nhập hay thu nhập khụng đủ bự đắp chi phớ huy động vốn. Do đú khi xỏc định lói suất huy động đối với từng nguồn vốn phải chỳ trọng đến quan hệ cung - cầu về nguồn vốn, lói suất đầu tư sử dụng vốn để quyết định lói suất huy động vốn. Hơn nữa trong cơ chế thị trường, cỏc CTTC khụng thể trỏnh khỏi sự cạnh tranh của cỏc ngõn hàng thương mại. Do đú để đảm bảo tớnh cạnh tranh, khi xỏc định lói suất huy động vốn cần phải tham khảo lói suất hiện tại của cỏc ngõn hàng thương mại trờn địa bàn để trỏnh tỡnh trạng lói suất huy động thấp hơn đỏng kể so với lói suất của cỏc ngõn hàng.
Từ thực trạng về huy động vốn hiện nay của PVFC, thỡ việc cải thiện cơ cấu nguồn vốn theo hướng tăng dần tỷ trọng nguồn vốn trung-dài hạn và ngoại tệ, giảm tỷ trọng nguồn vốn ngắn hạn thỡ PVFC cần phải tạo khoảng cỏch về lói suất giữa tiền gửi trung hạn và dài hạn. Mục đớch của biện phỏp này là để bảo vệ lợi ớch của người gửi tiền dài hạn, khuyến khớch mọi người gửi tiền với kỳ hạn dài hơn. Trờn thực tế, mặc dự lói suất dài hạn cao hơn trung hạn, nhưng sau khi tớnh toỏn thấy rằng với cựng một mún tiền gửi trong cựng một khoảng thời gian thỡ lói thu được do gửi kỳ hạn dài vẫn thấp hơn so với gửi kỳ hạn trung. Do vậy, nhất thiết phải duy trỡ một khoảng cỏch giữa lói suất dài hạn với trung hạn sao cho cựng một khoản tiền gửi lói thu được từ dài hạn cao hơn lói thu được từ trung hạn. Tuy nhiờn biờn phỏp này khụng cú nghĩa là tăng lói suất dài hạn lờn quỏ cao vỡ như vậy sẽ phải tăng lói suất cho vay dài hạn khiến cỏc nhà sản xuất kinh doanh khụng dễ dàng chấp nhận. Hơn nữa, nếu lói suất tiền gửi cao, họ sẽ khụng đầu tư trực tiếp vào cỏc dự ỏn kinh doanh mà gửi tiền vào ngõn hàng để lấy lói. Điều đú sẽ gõy ra những khú khăn cho PVFC khi giải
quyết đầu ra cho nguồn vốn huy động, do đú cần phải cú sự cõn đối giữa lói suất trung hạn với dài hạn để tạo một khoảng cỏch cần thiết giữa hai lói suất này mà khụng ảnh hưởng đến mức lói suất huy động bỡnh quõn.
Ngoài ra một điểm mà PVFC cần quan tõm là phải cú kế hoạch huy động vốn gắn với kế hoạch sử dụng vốn để tỡm những nguồn vốn phự hợp. Chẳng hạn bờn cạnh huy động vốn thụng qua nhận tiền gửi của cỏc tổ chức kinh tế và cỏ nhõn là cụng cụ thường xuyờn cú chi phớ tương đối thấp so với nguồn vốn thụng qua phỏt hành giấy tờ cú giỏ và đi vay, khi cú kế hoạch sử dụng vốn từ trước mà nguồn vốn nhận tiền gửi khụng đỏp ứng đủ thỡ PVFC phải căn cứ vào lói suất đầu ra của vốn để quyết định lói suất huy động thụng qua phỏt hành kỳ phiếu để bự đắp sự thiếu hụt đú. Sử dụng linh hoạt cỏc cụng cụ huy động vốn với mức lói suất phự hợp sẽ giỳp cho PVFC khai thỏc đựoc nguồn vốn phự hợp với nhu cầu sử dụng.